Торговля
Институт ЕВС
Учебный центр
Онлайн-курсы
Краткое содержание:
Узнайте, как использовать стратегию «покрытый колл» с помощью этого пошагового руководства для новых трейдеров. Откройте для себя преимущества, риски и практические советы для успеха опционов.
Покрытый колл — одна из самых популярных стратегий опционов как для новичков, так и для опытных трейдеров. Она позволяет вам получать дополнительный доход от акций, которыми вы уже владеете, при этом управляя рисками простым способом.
Если вы новичок в сфере опционов или ищете практичный подход, ориентированный на доход, это пошаговое руководство поможет вам понять и уверенно осуществлять покрытые звонки.
Покрытый колл — это стратегия торговли опционами, при которой вы держите (или покупаете) акции и одновременно продаете опцион колл на эти акции. Продавая колл, вы получаете премию, которая является дополнительным доходом, но вы также соглашаетесь продать свои акции по определенной цене (цене исполнения), если покупатель реализует опцион.
Проще говоря:
Вы владеете 100 акциями.
Вы продаете опцион колл на эти акции.
Вы сохраняете премию, но, возможно, вам придется продать свои акции, если цена поднимется выше цены исполнения.
Получение дохода: получение премий за каждый проданный опцион колл.
Защита от падения: премия обеспечивает буфер против небольших снижений цены акций.
Простота: покрытые опционы колл менее рискованны, чем другие опционные стратегии, поскольку вы уже владеете акциями, которые обязаны продать.
1. Выберите правильные акции
Начните с акций, которыми вы уже владеете или которые вы готовы купить партиями по 100 акций (поскольку каждый опционный контракт охватывает 100 акций). Ищите стабильные, известные компании, которые вы не прочь держать в среднесрочной или долгосрочной перспективе.
2. Примите решение о продаже опциона «колл»
Выберите вариант звонка:
Цена исполнения: Обычно выше текущей цены акций (без денег), поэтому вы сохраняете свои акции, если цена не вырастет слишком сильно.
Срок годности: обычно от одного до двух месяцев, но может варьироваться в зависимости от ваших целей.
3. Разместите сделку «Покрытый колл»
Купить или подтвердить право собственности на 100 акций.
Продайте один контракт колл-опциона за каждые 100 акций, которыми вы владеете.
Ваш брокер проведет вас через весь процесс, и вы немедленно получите опционную премию.
4. Управляйте позицией
До истечения срока действия опциона возможны три варианта развития событий:
Акции остаются ниже цены исполнения: опцион истекает без какой-либо стоимости, вы сохраняете премию и свои акции.
Акции растут выше цены исполнения: вам, возможно, придется продать свои акции по цене исполнения, но вы все равно сохраните премию.
Акции падают в цене: вы сохраняете премию, которая помогает компенсировать часть убытков, но при этом вы по-прежнему владеете акциями.
5. Повторить или отрегулировать
По истечении срока действия опциона вы можете повторить процесс (продать еще один колл) или скорректировать свою стратегию в зависимости от рыночных условий и ваших инвестиционных целей.
Предположим, у вас есть 100 акций XYZ Corp по £50 каждая. Вы продаете опцион колл сроком на один месяц с ценой исполнения £55 за премию £2 за акцию.
Если XYZ останется ниже 55 фунтов стерлингов: опцион истекает, вы сохраняете премию в размере 200 фунтов стерлингов и свои акции.
Если XYZ поднимается выше £55: Ваши акции продаются по £55, и вы сохраняете премию в £200. Вы теряете прибыль выше £55, но все равно получаете прибыль от продажи и премии.
Если XYZ падает: вы сохраняете премию в размере 200 фунтов стерлингов, которая смягчает ваши потери.
Преимущества покрытых звонков
Получайте дополнительный доход от акций, которыми вы уже владеете.
Уменьшите риск, используя премию в качестве буфера.
Гибкость: можно повторять до тех пор, пока вы владеете акциями.
Риски и соображения
Ограниченный рост: если цена акций резко вырастет, ваша прибыль ограничится ценой исполнения плюс премия.
Возможные убытки: если акции значительно упадут, премия лишь частично компенсирует ваши убытки.
Требуется 100 акций: вы должны владеть (или быть готовым купить) не менее 100 акций на один контракт.
Начните с акций, которые вы знаете: избегайте волатильных или спекулятивных акций.
Выбирайте разумные цены исполнения: слегка невыгодные цены исполнения часто предлагают хороший баланс премии и потенциала роста.
Следите за датами выплаты дивидендов: продажа опционов колл непосредственно перед выплатой дивидендов может привести к отзыву ваших акций.
Контролируйте свои позиции: будьте готовы скорректировать или закрыть сделку, если рыночные условия изменятся.
Покрытый колл — это практичная, удобная для новичков стратегия опционов, которая может увеличить доход вашего портфеля и обеспечить некоторую защиту от падения. Следуя этому пошаговому руководству, новые трейдеры могут уверенно начать использовать покрытые колл-опционы для повышения доходности, управления рисками и получения ценного опыта на рынке опционов.
Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.
Узнайте, что означает RMB, чем он отличается от юаня и почему понимание валюты Китая важно для путешественников, инвесторов и мировых рынков.
2025-05-09
Узнайте, какие страны отказались от доллара США в мировой торговле и почему эта тенденция дедолларизации набирает обороты в 2025 году.
2025-05-09
Сравните ручную торговлю с использованием торговых ботов на основе ИИ, чтобы понять плюсы и минусы каждого варианта и решить, какой из них соответствует вашему стилю торговли и целям.
2025-05-09
