公開日: 2025-11-27
AUD/USDの予想に影響を与える重要な局面を迎えている。11月27日、AUD/USDは0.6500付近で推移し、0.6485～0.6512の狭いレンジ内での取引となった。これは、米国のインフレ鈍化とオーストラリアの堅調なデータを市場が比較検討している状況を反映している。オーストラリアの10月消費者物価指数(CPI)が予想を上回ったことでAUD/USDは反発し、RBA(オーストラリア準備銀行)の金融緩和観測後退とFRB利下げ期待の組み合わせが通貨ペアを支えている。
この動きは秋の下落トレンドからの明確な転換を示しており、今後の中央銀行会合や米国経済指標を前に、AUD/USDの予想はデータ主導の新たな段階に入ったと見られる。
オーストラリアの10月の消費者物価指数(CPI)は前年比3.8%上昇となり、予想および前回値を上回った。この結果を受けてオーストラリアの利回りは上昇し、米国との利回り格差は縮小し、豪ドルの需要が支えられた。市場では、オーストラリア準備銀行(RBA)による短期的な利下げの可能性は直ちに後退した。
AUDUSD 日中高値: 0.6535
オーストラリアCPI（10月）：前年比3.8%（サプライズ）
重要な日付: RBA 理事会会議 — 12 月 9 日。
消費者物価指数の上昇ショックにより、市場はRBAの金融緩和タイミングを見直すことを迫られ、これがAUD/USDの予想を上方修正させる材料となっている。
同時に、一連の米国の経済指標が軟調な結果となったことで、市場では12月のFOMC(米連邦公開市場委員会)での利下げを織り込む動きが強まっている。これは米ドル相場を圧迫する一方で、豪ドルを含む資源国通貨には追い風となっている。
最近のセッションでは、米ドル安とオーストラリア国債利回りの上昇という複合的な要因が、AUD/USDを心理的な節目である0.65台へと押し上げる決定的な役割を果たした。
テクニカル分析では、0.6525～0.6550のバンドにレジスタンスが集中していると指摘されている。このゾーンは主要な移動平均線と過去のスイングハイと一致する領域だ。この領域を上抜けて終値を維持した場合、0.6650への上昇が示唆される。一方、レジスタンスを突破できなかった場合、0.6420のサポートラインと11月の安値である0.6345付近の再テストにつながる可能性が高いだろう。
主要な技術レベル
直近の抵抗：0.6525～0.6550
近辺サポート: 0.6420
重要なサポート：0.6345（11月の安値）
オーストラリア通貨は依然としてコモディティ連動性を維持している。鉄鉱石及びベースメタル市場の安定化に加え、中国の政策支援が豪ドル需要を構造的に下支えしている状況だ。
逆に、中国景気の大幅減速やコモディティ急落は、現在の上昇トレンドを急速に反転させるリスク要因となる。世界的なリスク選好感情も変動を増幅させる要因であり、リスクオン相場は豪ドルに有利、リスクオフ相場は不利に働く。
RBA会合（12月9日）:
インフレと「長期高騰」という表現に関するガイダンスに注意してください。
米国マクロクラスター
コアPCE、非農業部門雇用者数、その他FRBの予想を形作るデータ。
FXオプションの満期日:
端数のストライク(例：0.6500)は短期的な引力を発揮する可能性がある。
商品ヘッドライン / 中国ニュース:
鉄鉱石、銅、景気刺激策のシグナルは依然として影響力がある。
0.6550 を大幅に上回れば、AUDUSD の中期トレンド反転の兆候となる可能性がある。それまでは、この通貨ペアは引き続きデータに左右される。
基本ケース:
RBA は利下げに抵抗する一方、FRB は徐々に緩和に向かい、AUD/USD は再価格レンジで上昇して取引される。
強気のケース：
0.6550を上回ると、持続的な米ドル安と堅調な商品価格により、この通貨ペアは0.6650～0.6700に向かって押し上げられる。
ベアケース：
中国経済の減速、コモディティショック、あるいは米ドル高の回復により、AUD/USDは0.63を下回る展開となるだろう。機関投資家は、上昇局面を積極的に追うよりも、タイトなストップロスで押し目買いを狙う傾向が強いだろう。
休日やオプション満期日前後は流動性が低下することが予想され、急騰する可能性がある。トレーダーは規律あるリスク管理を行い、レバレッジに留意し、主要な経済指標や政策イベントへの過大な方向性への賭けは避けるべきだ。
オーストラリアのインフレ期待再燃は市場予想をリセットし、AUD/USDに新たな上昇弾みを与えた。今後の通貨ペアの方向性は、RBAコメント、米国経済指標、コモディティフローの相互作用によって決定されると見られる。明確なテクニカルシグナルが確認されるまで、AUD/USDの予想は反応的なイベントドリブンの様相を維持するだろう。
Q1: オーストラリアの消費者物価指数(CPI)が3.8%上昇したことは、AUD/USDにどのような直接的な影響を与えたか?
10月の消費者物価指数(CPI)が3.8%と予想外に上昇したことで、利回りは上昇し、オーストラリア準備銀行(RBA)による短期的な利下げの可能性は低下した。これにより豪ドルの需要が高まり、AUDUSDは0.65水準に近づき、一時的にそれを上回った。
Q2: 12月に予定されているFRBの利下げによりAUD/USDは下落するだろうか?
FRBの利下げは通常、米ドルを下落させ、AUDUSDにプラスの影響を与える可能性がある。しかし、RBAが利下げに抵抗した場合、相対的な利回りがAUDUSDの上昇を抑制する可能性がある。最終的な影響は、両中央銀行の利下げのタイミングと規模に依存する。
Q3: トレーダーは AUDUSD のどのテクニカル レベルを監視すべきだか?
0.6525～0.6550のレジスタンス、そして0.6420と0.6345のサポートに注目してくださる。レジスタンスを上抜けて完全に終値を付ければ、0.6650で始まるだろう。サポートを維持できない場合は、0.6270に向けてさらに下落する可能性がある。
Q4: AUDUSD の見通しにとって中国はどの程度重要だか?
中国のコモディティ需要はオーストラリアの輸出収入、ひいては豪ドルに大きな影響を与える。中国の積極的な景気刺激策や政策安定化はAUD/USDを支える一方、景気減速はコモディティ価格の下落と外需の弱まりを通じて下振れリスクを及ぼすだろう。
Q5: 現在最も安全な取引アプローチは何だか?
慎重かつデータに敏感な戦略を採用してくださる。信頼できるサポート付近の安値でタイトなストップで買い、満期日や主要なマクロイベント付近での過剰なレバレッジを避け、RBA の解説と米国のデータ発表の両方を監視してくださる。
免責事項:この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
