เงินเยนต่อยูโร: ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าสกุลเงิน

อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนต่อยูโรเป็นคู่สกุลเงินที่ถูกจับตามองมากที่สุดคู่หนึ่งในตลาดฟอเร็กซ์ระดับโลก ไม่ว่าคุณจะเป็นนักเดินทาง นักลงทุน หรือธุรกิจที่ทำการค้าขายระหว่างญี่ปุ่นและยูโรโซน การทำความเข้าใจถึงปัจจัยที่ส่งผลต่อมูลค่าของเงินเยนของญี่ปุ่น (JPY) เทียบกับเงินยูโร (EUR) จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้น

มาสำรวจปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อคู่สกุลเงินนี้และปฏิสัมพันธ์กันในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในปัจจุบัน

10 ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินเยนต่อยูโร

1. อัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน

อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนต่อเงินยูโร เมื่อ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เงินยูโรมักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยน เนื่องจากนักลงทุนต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้นในเขตยูโร

ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ทำให้เงินเยนไม่น่าดึงดูดใจนักลงทุนที่แสวงหาผลตอบแทน ซึ่งมักส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินยูโร อย่างไรก็ตาม หากธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งสัญญาณเปลี่ยนนโยบายหรือธนาคารกลางยุโรปปรับลดอัตราดอกเบี้ย ความสมดุลอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว

2. อัตราเงินเฟ้อและประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ

อัตราเงินเฟ้อและสุขภาพเศรษฐกิจโดยรวมของทั้งสองภูมิภาคมีบทบาทสำคัญ อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งในเขตยูโรสามารถกระตุ้นค่าเงินยูโรได้ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นหรือการเติบโตที่อ่อนแอในญี่ปุ่นอาจทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง

ตัวชี้วัดสำคัญที่ต้องจับตามอง ได้แก่ การเติบโตของ GDP อัตราการว่างงาน และดัชนีราคาผู้บริโภคจากทั้งญี่ปุ่นและยูโรโซน

3. นโยบายและการแทรกแซงของธนาคารกลาง

ทั้ง BoJ และ ECB ต่างก็บริหารจัดการนโยบายการเงินอย่างแข็งขัน โดยมักใช้เครื่องมือ เช่น การผ่อนคลายเชิงปริมาณหรือการซื้อสินทรัพย์เพื่อมีอิทธิพลต่อสกุลเงินของตน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง BoJ ได้ดำเนินโครงการผ่อนคลายเชิงรุกในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ส่งผลให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลง

การแทรกแซงหรือแถลงนโยบายอย่างกะทันหันจากธนาคารกลางแห่งใดแห่งหนึ่งอาจทำให้อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนต่อเงินยูโรเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

4. ดุลการค้าและการไหลเวียนระหว่างประเทศ

ญี่ปุ่นและยูโรโซนเป็นผู้ส่งออกรายใหญ่ และการเปลี่ยนแปลงในดุลการค้าอาจส่งผลกระทบต่ออุปสงค์สกุลเงิน การเกินดุลการค้าที่แข็งแกร่งในญี่ปุ่นทำให้อุปสงค์ต่อเงินเยนเพิ่มขึ้น ในขณะที่การขาดดุลที่ขยายตัวขึ้นอาจกดดันให้มูลค่าของเงินเยนลดลง

ในทำนองเดียวกัน การส่งออกที่แข็งแกร่งจากเขตยูโรสามารถสนับสนุนสกุลเงินยูโรได้ การเปลี่ยนแปลงรูปแบบการค้าโลก ภาษีศุลกากร หรือการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ล้วนส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนต่อเงินยูโร

5. เสถียรภาพทางการเมืองและความรู้สึกของตลาด

การพัฒนาทางการเมืองทั้งในประเทศและต่างประเทศสามารถส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนและมูลค่าสกุลเงินได้ ยูโรมีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นในช่วงที่มีเสถียรภาพทางการเมืองในเขตยูโร ขณะที่เงินเยนมักถูกมองว่าเป็นสกุลเงิน “ที่ปลอดภัย”

ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนของโลกหรือความตึงเครียดของตลาดการเงิน นักลงทุนอาจแห่เข้ามาหาเงินเยน ส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินยูโร แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นจะไม่เปลี่ยนแปลงก็ตาม

6. กระแสเงินทุนที่ปลอดภัยและการยอมรับความเสี่ยง

เงินเยนของญี่ปุ่นขึ้นชื่อในเรื่องสถานะที่ปลอดภัย ในช่วงที่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ วิกฤตการณ์ทางการเงิน หรือความผันผวนของตลาดโลก นักลงทุนมักจะซื้อเงินเยนเพื่อป้องกันความเสี่ยง ซึ่งอาจส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับเงินยูโรเมื่อความอยากเสี่ยงลดลง

ในทางกลับกัน เมื่อตลาดสงบและมีการเก็งกำไร เงินยูโรก็อาจแข็งค่าขึ้น

7. ภัยธรรมชาติและแรงกระแทกจากภายนอก

เศรษฐกิจของญี่ปุ่นมีความอ่อนไหวต่อภัยธรรมชาติ เช่น แผ่นดินไหวหรือพายุไต้ฝุ่น ซึ่งอาจขัดขวางกิจกรรมทางเศรษฐกิจและส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยน เหตุการณ์ร้ายแรงอาจทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงในระยะสั้น ในขณะที่เงินยูโรมักจะตอบสนองต่อภาวะช็อกทางการเมืองหรือเศรษฐกิจภายในเขตยูโรมากกว่า

8. ไดนามิกของการค้าแบบ Carry Trade

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำของญี่ปุ่นทำให้เงินเยนกลายเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการระดมทุนที่นิยมใช้ในรูปแบบ “carry trade” ซึ่งนักลงทุนจะกู้ยืมเงินเยนมาเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูงกว่าในต่างประเทศ

เมื่อความต้องการเสี่ยงทั่วโลกสูง การซื้อขายเหล่านี้อาจทำให้เงินเยนอ่อนค่าลง หากความรู้สึกเสี่ยงลดลงหรืออัตราดอกเบี้ยแตกต่างกันน้อยลง นักลงทุนอาจยุติการซื้อขายแบบ Carry Trade ส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินยูโร

9. ราคาสินค้าและเงื่อนไขการค้า

ทั้งญี่ปุ่นและยูโรโซนต่างพึ่งพาการนำเข้าพลังงานและวัตถุดิบ การเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยเฉพาะน้ำมัน อาจส่งผลกระทบต่อดุลการค้าและค่าเงิน เงื่อนไขการค้าที่ดีขึ้น (ราคาส่งออกที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเข้า) สามารถส่งเสริมค่าเงินได้ ในขณะที่เงื่อนไขที่แย่ลงอาจส่งผลกระทบต่อค่าเงิน

10. การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจ

การเผยแพร่ข้อมูลอย่างสม่ำเสมอ เช่น GDP อัตราเงินเฟ้อ ตัวเลขการจ้างงาน และสถิติการค้า อาจทำให้ค่าเงินเยนต่อยูโรผันผวนในระยะสั้น ผู้ค้าจะติดตามรายงานเหล่านี้อย่างใกล้ชิดเพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับการดำเนินการในอนาคตของธนาคารกลางและสุขภาพเศรษฐกิจ

ความคิดสุดท้าย

อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนต่อยูโรถูกกำหนดโดยปัจจัยหลายอย่างที่ซับซ้อน เช่น อัตราดอกเบี้ย เงินเฟ้อ นโยบายธนาคารกลาง ดุลการค้า เสถียรภาพทางการเมือง และความเสี่ยงระดับโลก

เมื่อคุณเข้าใจปัจจัยกระตุ้นเหล่านี้แล้ว คุณจะสามารถคาดการณ์ความเคลื่อนไหวของสกุลเงินได้ดีขึ้น และตัดสินใจได้อย่างรอบรู้ ไม่ว่าคุณจะกำลังแลกเปลี่ยนเงิน ลงทุน หรือบริหารธุรกิจระหว่างประเทศในปี 2568

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ