Bản tóm tắt:
Khám phá các yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái yên sang euro, từ lãi suất đến thương mại, dòng tiền trú ẩn an toàn và chính sách của ngân hàng trung ương vào năm 2025.
Tỷ giá hối đoái yên sang euro là một trong những cặp tiền tệ được theo dõi chặt chẽ nhất trên thị trường ngoại hối toàn cầu. Cho dù bạn là khách du lịch, nhà đầu tư hay doanh nghiệp giao dịch giữa Nhật Bản và Khu vực đồng tiền chung châu Âu, việc hiểu được động lực thúc đẩy giá trị của đồng yên Nhật (JPY) so với đồng euro (EUR) có thể giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Hãy cùng khám phá những yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến cặp tiền tệ này và cách chúng tương tác trong môi trường kinh tế năng động hiện nay.
Đọc thêm: USD/JPY là gì?
1. Chênh lệch lãi suất
Lãi suất do Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đặt ra là một trong những động lực mạnh mẽ nhất của tỷ giá hối đoái yên sang euro. Khi ECB tăng lãi suất, đồng euro thường mạnh lên so với đồng yên vì các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở Khu vực đồng euro.
Ngược lại, lãi suất thấp trong lịch sử của Nhật Bản đã khiến đồng yên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận, thường dẫn đến đồng yên yếu hơn so với đồng euro. Tuy nhiên, nếu BoJ báo hiệu thay đổi chính sách hoặc ECB cắt giảm lãi suất, cán cân có thể thay đổi nhanh chóng.
2. Lạm phát và hiệu suất kinh tế
Tỷ lệ lạm phát và sức khỏe kinh tế chung ở cả hai khu vực đều đóng vai trò quan trọng. Lạm phát thấp hơn và tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể thúc đẩy đồng euro, trong khi lạm phát cao hơn hoặc tăng trưởng yếu ở Nhật Bản có thể làm suy yếu đồng yên.
Các chỉ số chính cần theo dõi bao gồm tăng trưởng GDP, tỷ lệ thất nghiệp và chỉ số giá tiêu dùng từ cả Nhật Bản và Khu vực đồng tiền chung châu Âu.
3. Chính sách và can thiệp của Ngân hàng Trung ương
Cả BoJ và ECB đều tích cực quản lý chính sách tiền tệ, thường sử dụng các công cụ như nới lỏng định lượng hoặc mua tài sản để tác động đến tiền tệ của họ. Đặc biệt, BoJ đã triển khai các chương trình nới lỏng mạnh mẽ trong những năm gần đây, góp phần làm đồng yên yếu hơn.
Bất kỳ sự can thiệp bất ngờ hoặc tuyên bố chính sách nào từ một trong hai ngân hàng trung ương đều có thể gây ra những biến động mạnh trong tỷ giá hối đoái giữa đồng yên và đồng euro.
4. Cán cân thương mại và dòng chảy quốc tế
Nhật Bản và Khu vực đồng tiền chung châu Âu là những nước xuất khẩu lớn và những thay đổi trong cán cân thương mại của họ có thể tác động đến nhu cầu tiền tệ. Thặng dư thương mại lớn ở Nhật Bản làm tăng nhu cầu về đồng yên, trong khi thâm hụt ngày càng tăng có thể gây áp lực giảm giá trị của đồng yên.
Tương tự như vậy, xuất khẩu mạnh mẽ từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể hỗ trợ đồng euro. Sự thay đổi trong mô hình thương mại toàn cầu, thuế quan hoặc gián đoạn chuỗi cung ứng đều có thể ảnh hưởng đến tỷ giá yên/euro.
5. Sự ổn định chính trị và tâm lý thị trường
Diễn biến chính trị, cả trong nước và quốc tế, có thể ảnh hưởng đến niềm tin của nhà đầu tư và giá trị tiền tệ. Đồng euro có xu hướng mạnh lên trong thời kỳ ổn định chính trị ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu, trong khi đồng yên thường được coi là đồng tiền “trú ẩn an toàn”.
Trong thời kỳ bất ổn toàn cầu hoặc căng thẳng trên thị trường tài chính, các nhà đầu tư có thể đổ xô vào đồng yên, khiến đồng tiền này tăng giá so với đồng euro - ngay cả khi nền tảng kinh tế của Nhật Bản không thay đổi.
6. Dòng tiền trú ẩn an toàn và khẩu vị rủi ro
Đồng yên Nhật nổi tiếng là nơi trú ẩn an toàn. Trong những căng thẳng địa chính trị, khủng hoảng tài chính hoặc biến động thị trường toàn cầu, các nhà đầu tư thường mua đồng yên như một động thái phòng thủ. Điều này có thể dẫn đến sự tăng giá mạnh của đồng yên so với đồng euro khi khẩu vị rủi ro giảm.
Ngược lại, khi thị trường bình lặng và có xu hướng chấp nhận rủi ro, đồng euro có thể tăng giá.
7. Thiên tai và các cú sốc bên ngoài
Nền kinh tế Nhật Bản nhạy cảm với các thảm họa thiên nhiên, chẳng hạn như động đất hoặc bão, có thể làm gián đoạn hoạt động kinh tế và tác động đến giá trị của đồng yên. Các sự kiện nghiêm trọng có thể làm suy yếu đồng yên trong ngắn hạn, trong khi đồng euro thường phản ứng nhiều hơn với các cú sốc chính trị hoặc kinh tế trong Khu vực đồng tiền chung châu Âu.
8. Động lực của giao dịch chênh lệch lãi suất
Lãi suất thấp của Nhật Bản đã khiến đồng yên trở thành loại tiền tệ tài trợ phổ biến cho các “giao dịch chênh lệch lãi suất”, nơi các nhà đầu tư vay đồng yên để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn ở nước ngoài.
Khi khẩu vị rủi ro toàn cầu cao, các giao dịch này có thể làm suy yếu đồng yên. Nếu tâm lý rủi ro xấu đi hoặc chênh lệch lãi suất thu hẹp, các nhà đầu tư có thể hủy bỏ giao dịch chênh lệch lãi suất, làm đồng yên mạnh hơn so với đồng euro.
9. Giá hàng hóa và điều khoản thương mại
Cả Nhật Bản và Khu vực đồng tiền chung châu Âu đều phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng và nguyên liệu thô. Những thay đổi về giá hàng hóa, đặc biệt là dầu, có thể ảnh hưởng đến cán cân thương mại và giá trị tiền tệ. Các điều khoản thương mại được cải thiện (giá xuất khẩu cao hơn so với giá nhập khẩu) có thể thúc đẩy đồng tiền, trong khi các điều khoản xấu đi có thể gây áp lực lên đồng tiền.
10. Công bố dữ liệu kinh tế
Việc công bố dữ liệu thường xuyên - chẳng hạn như GDP, lạm phát, số liệu việc làm và thống kê thương mại - có thể gây ra biến động ngắn hạn trong tỷ giá hối đoái yên sang euro. Các nhà giao dịch theo dõi chặt chẽ các báo cáo này để tìm manh mối về hành động của ngân hàng trung ương trong tương lai và sức khỏe kinh tế.
Tỷ giá hối đoái yên sang euro được hình thành bởi sự kết hợp phức tạp của nhiều yếu tố, bao gồm lãi suất, lạm phát, chính sách của ngân hàng trung ương, cán cân thương mại, sự ổn định chính trị và tâm lý rủi ro toàn cầu.
Bằng cách hiểu được những động lực này, bạn có thể dự đoán tốt hơn các biến động tiền tệ và đưa ra quyết định sáng suốt - cho dù bạn đang trao đổi tiền tệ, đầu tư hay quản lý doanh nghiệp quốc tế vào năm 2025.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Tìm hiểu cách xác định và giao dịch mô hình nến Hanging Man bằng các chiến lược đã được chứng minh và ví dụ thực tế.
2025-05-08
Risk off có nghĩa là các nhà đầu tư tránh các tài sản rủi ro để chuyển sang các tài sản an toàn hơn trong thời kỳ bất ổn. Tìm hiểu những gì kích hoạt risk off và cách nó định hình thị trường.
2025-05-08
Lý thuyết sóng Elliott cung cấp góc nhìn độc đáo về tâm lý thị trường, nhưng liệu nó có thực sự hữu ích hay chỉ là truyền thuyết?
2025-05-08
