Đăng vào: 2026-01-29
Cặp tỷ giá AUD/USD đã bước vào năm 2026 với một nhịp tăng đáng chú ý. Đồng đô la Úc vượt mốc 0,70 và tăng giá so với một loạt đồng tiền chủ chốt.
Tính đến ngày 29 tháng 1 năm 2026, tỷ giá tham chiếu do Ngân hàng Dự trữ Úc công bố cho cặp AUD/USD là 0,7091 USD, và chỉ số trọng số thương mại ở mức 65,2.
Đây không chỉ là một con số hiện trên màn hình. Nó đặt ra “vạch xuất phát” cho cách thị trường định vị trong năm 2026, đồng thời cho thấy xu hướng đã nghiêng về kịch bản đồng đô la Úc mạnh hơn mức mà nhiều người từng dự đoán cách đây vài quý.
Trong năm 2026, bước ngoặt quan trọng tiếp theo nhiều khả năng sẽ đến từ sự tương tác giữa ba biến số: lãi suất, thương mại và khẩu vị rủi ro trước các báo cáo Big Tech quan trọng.
Điểm tham chiếu sát nhất là tỷ giá hối đoái do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) công bố hằng ngày. Những mức tỷ giá này được sử dụng rộng rãi như một chuẩn tham chiếu trên thị trường.
| Ngày | Tỷ giá AUD/USD (USD trên mỗi AUD) | Chỉ số trọng số thương mại (4 giờ chiều) |
|---|---|---|
| 27 tháng 1 năm 2026 | 0.6912 | 63,9 |
| 28 tháng 1 năm 2026 | 0.6993 | 64,2 |
| 29 tháng 1 năm 2026 | 0.7091 | 65,2 |
AUD/USD đã quay lại vùng giao dịch buộc thị trường phải đối mặt với một câu hỏi mới: liệu nhịp tăng này là điểm khởi đầu của một xu hướng dài hạn, hay chỉ là cú bật ngắn hạn đến từ việc tỷ giá đồng đô la Mỹ rơi xuống đáy 4 năm và hoạt động tất toán vị thế?
Điều “căng” ở đây là các xu hướng mạnh thường trông hấp dẫn nhất ngay trước lúc chúng bắt đầu gây bất lợi cho nhóm mua vào muộn. Vì vậy, phân tích năm 2026 của chúng tôi cần kết hợp định hướng vĩ mô với các mốc giá mang tính chiến thuật.
Lãi suất tiền mặt của Úc đã được giữ ở mức 3,60% kể từ đợt cắt giảm vào tháng 8 năm 2025, và Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tiếp tục duy trì mức này tại cuộc họp tháng 12 năm 2025.
Trong khi đó, lạm phát của Úc không hạ nhiệt “êm” như nhiều người kỳ vọng. Cục Thống kê Úc (ABS) cho biết chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 3,8% trong 12 tháng tính đến tháng 12 năm 2025, cao hơn mức 3,4% trong 12 tháng tính đến tháng 11 năm 2025.
Điều này đặc biệt quan trọng đối với AUD/USD vì lạm phát dai dẳng sẽ thu hẹp khả năng cắt giảm lãi suất nhanh. Tuyên bố về Chính sách Tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Úc (tháng 11 năm 2025) cũng nêu rằng lạm phát chung cả năm được kỳ vọng duy trì trên 3% trong phần lớn năm 2026, trước khi quay về gần mức giữa của phạm vi mục tiêu vào cuối năm.
Ở phía Mỹ, Cục Dự trữ Liên bang đã hạ lãi suất điều hành của Fed xuống phạm vi 3,50% đến 3,75% vào tháng 12 năm 2025.
Bên cạnh đó, Fed đã giữ nguyên lãi suất 3,5%–3,75% sau bỏ phiếu 10–2 ở cuộc họp đầu tiên của năm 2026 và nhấn mạnh rằng họ không vội vàng cắt giảm thêm.
Vì sao chênh lệch lãi suất lại quan trọng vào năm 2026?
Khi lãi suất của Fed cao hơn đáng kể so với RBA, đồng đô la Mỹ thường có lợi thế nhờ chênh lệch lợi suất. Khi khoảng cách thu hẹp, đồng đô la Úc lại có xu hướng biến động mạnh hơn theo tăng trưởng toàn cầu, hàng hóa và các tin tức liên quan đến Trung Quốc.
Ở thời điểm hiện tại, khoảng cách này không quá lớn.
Nếu lãi suất là bánh lái, thì thương mại chính là động cơ. Úc là nền kinh tế phụ thuộc lớn vào thương mại, và đồng đô la Úc thường dao động theo sức khỏe của nhu cầu toàn cầu. Để hình dung rõ hơn, Trung Quốc là đối tác thương mại hai chiều lớn nhất của Úc, chiếm 24% tổng kim ngạch thương mại hàng hóa và dịch vụ trong năm 2024–2025, và 29% xuất khẩu.
Theo số liệu của ABS, trong năm tài chính 2024-2025, đối tác xuất khẩu hàng đầu của Úc là Trung Quốc với 188,7 tỷ đô la, tiếp theo là Nhật Bản và Hoa Kỳ. ABS cũng báo cáo rằng kết quả cân đối xuất nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ của Úc đạt thặng dư 16,7 tỷ đô la trong năm 2024-2025.
Đây là điểm mấu chốt mang tính cấu trúc đối với AUD/USD trong năm 2026, bởi đồng đô la Úc thường phản ánh nhịp tăng trưởng của châu Á, do phần lớn nền tảng xuất khẩu của Úc gắn chặt với khu vực này.
Thặng dư không đồng nghĩa chắc chắn tiền tệ sẽ mạnh lên, nhưng nó giúp lý giải vì sao đồng đô la Úc vẫn tương đối vững khi rủi ro toàn cầu ở mức thấp.
Những tín hiệu giao dịch nào mà các nhà giao dịch nên theo dõi trong năm 2026?
Liệu có thay đổi rõ rệt nào trong nhu cầu của Trung Quốc đối với các mặt hàng xuất khẩu chủ lực theo lô lớn của Úc hay không?
Xu hướng điều khoản thương mại của Úc, phản ánh sức mạnh định giá hàng xuất khẩu.
Biến động cán cân thương mại hằng tháng có thể nhanh chóng đảo chiều tâm lý thị trường.
Cơ cấu xuất khẩu của Úc vẫn phụ thuộc lớn vào nhóm hàng hóa nguyên liệu, vì vậy AUD/USD thường phản ứng với biến động trên thị trường quặng sắt và năng lượng, điển hình như việc giá khí đốt tự nhiên lên đỉnh cao nhất từ cuối 2022.
Một lưu ý quan trọng cho năm 2026 là báo cáo triển vọng thị trường hàng hóa của Ngân hàng Thế giới đã nhấn mạnh áp lực giảm diện rộng lên giá hàng hóa, đồng thời cho rằng giá hàng hóa toàn cầu có thể giảm về mức thấp nhất trong sáu năm vào năm 2026.
Nếu đà giảm tiếp diễn, đồng đô la Úc có thể chịu ảnh hưởng, đặc biệt trong trường hợp diễn biến này trùng với tăng trưởng chậm lại của Trung Quốc và kéo theo nhu cầu hàng hóa nguyên liệu thô suy yếu.
Tuy vậy, chu kỳ hàng hóa hiếm khi đi theo một đường thẳng. Ngay cả trong một xu hướng giảm rộng, việc giá vàng thế giới giữ trên 5.500 USD/oz minh chứng rằng các cú siết nguồn cung hoặc nhu cầu trú ẩn vẫn có thể tạo ra những nhịp tăng mạnh.
Một “biến động lớn” của AUD/USD thường cần một trong những yếu tố sau diễn ra một cách dứt khoát:
Khi lãi suất tiền mặt hiện ở mức 3,60%, tín hiệu không nằm ở con số tuyệt đối. Tín hiệu nằm ở “hàm phản ứng” chính sách. Nếu Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) buộc phải bảo vệ uy tín kiểm soát lạm phát, AUD/USD có thể điều chỉnh nhanh.
Tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có sức nặng nhất khi nó làm thay đổi niềm tin của thị trường về lộ trình sắp tới, chứ không phải khi chỉ lặp lại quan điểm cũ.
Quyết định giữ nguyên lãi suất vào ngày 28 tháng 1 sẽ xác lập “điểm xuất phát”, nhưng câu hỏi khi nào Fed giảm lãi suất năm 2026 và lộ trình ra sao sẽ quyết định liệu họ có duy trì được độ thắt chặt này mà không bào mòn tăng trưởng hay không.
Vì Trung Quốc chiếm tỷ trọng lớn trong thương mại của Úc, chỉ một thay đổi nhỏ trong chu kỳ kinh tế của Trung Quốc cũng có thể tạo tác động lên Úc mạnh hơn so với nhiều cú sốc nội địa.
Có, vùng 0,72–0,75 đang quay lại “tầm ngắm”, nhưng nên hiểu đây là một dải kịch bản chứ không phải cam kết chắc chắn. Lý do rất đơn giản: cặp tỷ giá đã giành lại mốc 0,70 trên tỷ giá cố định hằng ngày của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), với AUD/USD ở mức 0,7091 vào ngày 28 tháng 1 năm 2026.
Điều đó đưa thị trường trở về vùng mà 0,72 và 0,75 lại trở thành các mốc thảo luận thực tế, đặc biệt nếu các động lực tiếp tục đồng pha.
Để AUD/USD duy trì trong vùng 0.70–0.75, thường cần ít nhất hai trong số các điều kiện sau nghiêng có lợi cho đồng đô la Úc:
Lãi suất không còn là lực cản.
Nhu cầu gắn với Trung Quốc tiếp tục duy trì ở mức cao.
Tâm lý ưa rủi ro toàn cầu vẫn tích cực.
Ngay cả khi mốc 0,70 đã được tái khẳng định, 0,75 thường khó với tới hơn, và dưới đây là những trở ngại hay gặp:
Kinh tế Mỹ tiếp tục vững và Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trì hoãn cắt giảm chi phí, giúp đồng đô la giữ giá trị ở mức cao.
Đà suy yếu về nguồn cung hàng hóa lan rộng và kéo dài, đặc biệt khi tác động đồng thời lên cả quặng sắt lẫn năng lượng.
Khẩu vị rủi ro chuyển sang phòng thủ, khiến nhà đầu tư tìm đến đồng đô la Mỹ như nơi trú ẩn.
| Khu vực AUD/USD | Điều thường cần phải đúng | Điều thường khiến nó bị loại bỏ là gì? |
|---|---|---|
| 0,70–0,72 | Đồng đô la giảm giá, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) không vội vàng cắt giảm lãi suất. | Dữ liệu kinh tế Mỹ khả quan hoặc xu hướng né tránh rủi ro đột ngột. |
| 0,72–0,75 | Tâm lý rủi ro ổn định, tín hiệu tích cực từ Trung Quốc, hàng hóa ổn định. | Giá cả hàng hóa giảm mạnh hoặc lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao. |
| Trên 0,75 | Chu kỳ ưa thích rủi ro mạnh mẽ cộng với xu hướng giảm rõ ràng của USD. | Bất kỳ sự phục hồi nào của đồng USD hoặc sự chậm lại của nền kinh tế Trung Quốc |
Cách tiếp cận này giúp nhìn tình huống một cách thực tế, thay vì dựa trên giả định rằng chúng ta có thể dự đoán chính xác tương lai.
Nói ngắn gọn, thị trường đã “mở khóa” kịch bản 0,70–0,75 khi vượt qua mốc 0,70 trên tỷ giá cố định của RBA. Điểm then chốt tiếp theo là liệu thị trường có thể giữ được vùng này trong các nhịp điều chỉnh giảm kế tiếp hay không.
Nếu điều đó diễn ra trong bối cảnh triển vọng của Fed trở nên mềm hơn, đồng thời thương mại liên quan đến Trung Quốc vẫn ổn định, thì vùng 0,72–0,75 sẽ là một phạm vi vận động hợp lý trong một số giai đoạn của năm 2026.
| Chỉ báo | Bài đọc mới nhất | Điều đó thường hàm ý điều gì? |
|---|---|---|
| Tham chiếu điểm (RBA) | 0,7091 đô la | Thị trường đang được “neo” gần một vùng tâm lý quan trọng. |
| RSI (14) | 73,17 | Đà tăng mạnh, nhưng rủi ro điều chỉnh giảm cũng tăng lên. |
| MACD (12,26) | 0,003 | Xu hướng tăng vẫn được duy trì. |
| MA50 (đơn giản) | 0,6995 đô la | Vùng hỗ trợ xu hướng đầu tiên trong các nhịp giảm. |
| MA200 (đơn giản) | 0,6850 đô la | Đường xu hướng dài hạn đang được xác lập. |
Các tín hiệu kỹ thuật hiện tại nhìn chung phù hợp với luận điểm vĩ mô tích cực, nhưng cần lưu ý một điểm quan trọng: đà tăng đủ mạnh để dễ trở nên “nhạy cảm” và kém ổn định.
Bản tin kỹ thuật hàng ngày cho thấy:
RSI(14) ở mức 73,17, cao và phù hợp với trạng thái quá mua theo một số chỉ báo phụ.
MA50 gần mức $0.6995 và MA200 gần mức $0.6850, nghĩa là “cụm hỗ trợ” điển hình của xu hướng đang nằm dưới giá giao ngay.
Các mức pivot hiện tập trung khá sát quanh vùng giá hiện tại, điều thường gặp trong một xu hướng tăng ổn định. Với nhà giao dịch, điều này thường dẫn tới hai ý tưởng hành động khả thi:
Mức hỗ trợ điều chỉnh giảm nhẹ : vùng $0.7000, vì đường MA50 nằm gần đó và ngưỡng tâm lý thường hút dòng tiền.
Kiểm tra xu hướng sâu hơn : vùng giữa $0.68, nơi đường MA200 đi qua và là khu vực mà nhà đầu tư đầu tư nương theo xu thế thường quay lại tham gia nếu bức tranh vĩ mô chưa đổi.
AUD/USD có thể biến động đáng kể trong năm 2026, nhưng yếu tố kích hoạt thường là sự thay đổi dứt khoát trong kỳ vọng chính sách tương đối. Khi lãi suất chính sách hiện khá sát nhau, cặp tỷ giá có thể dao động trong biên độ hẹp cho tới khi RBA hoặc Fed buộc phải tái định giá kỳ vọng.
Yếu tố then chốt là diễn biến kỳ vọng về lãi suất. Thị trường ít chú ý đến mức lãi suất hiện tại, mà quan tâm nhiều hơn đến việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) sẽ tiếp tục thắt chặt hay giữ nguyên, trong khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) chuyển hướng sang nới lỏng.
Trung Quốc là đối tác xuất khẩu lớn nhất của Úc. Cục Thống kê Úc (ABS) báo cáo xuất khẩu sang Trung Quốc đạt 188,7 tỷ đô la trong năm tài chính 2024-2025, vì vậy mọi thay đổi trong nhu cầu của Trung Quốc có thể nhanh chóng tác động lên đồng đô la Úc.
Bối cảnh hàng hóa suy yếu là một rủi ro lớn. Ngân hàng Thế giới cho rằng giá hàng hóa có thể giảm trong năm 2026, và điều này có thể làm suy giảm sức mạnh định giá xuất khẩu của Úc nếu diễn biến diễn ra trên diện rộng và kéo dài.
Tóm lại, AUD/USD đã cho thấy khả năng biến động đáng kể khi đồng đô la Mỹ suy yếu. Đồng đô la Úc cũng được hưởng lợi từ lực đỡ trong nước, được củng cố bởi lãi suất và tâm lý thị trường cải thiện.
Với lãi suất tiền mặt của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) ở mức 3,60% và lạm phát của Úc ở mức 3,8% trong năm kết thúc vào tháng 12 năm 2025, dự báo của RBA cho thấy lạm phát chung có thể duy trì trên 3% trong phần lớn năm 2026. Điều này cho thấy ngân hàng trung ương khó có thể chủ quan.
Nhịp bứt phá bền vững tiếp theo của AUD/USD nhiều khả năng chỉ xuất hiện khi các yếu tố nền tảng định hình tỷ giá trở nên nhất quán trên cả ba trụ cột: lãi suất, thương mại và hàng hóa. Trước khi điều đó xảy ra, cặp tiền này vẫn có thể hình thành xu hướng, nhưng cũng dễ đảo chiều nhanh khi tâm lý toàn cầu thay đổi.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
