เผยแพร่เมื่อ: 2026-01-30
คู่สกุลเงิน AUD/USD เริ่มต้นปี 2026 ด้วยโมเมนตัมที่น่าประทับใจ ดอลลาร์ออสเตรเลียกลับมาอยู่เหนือ 0.70 อีกครั้งและแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหลายสกุล
ณ วันที่ 29 มกราคม 2026 อัตราอ้างอิงที่ธนาคารกลางออสเตรเลียประกาศสำหรับ AUD/USD คือ 0.7091 ดอลลาร์สหรัฐ และดัชนีถ่วงน้ำหนักทางการค้าอยู่ที่ 65.2
นั่นไม่ใช่แค่ตัวเลขบนหน้าจอ มันเป็นการกำหนดจุดเริ่มต้นสำหรับการวางตำแหน่งในปี 2026 และบ่งบอกว่าตลาดกำลังเอนเอียงไปทางค่าเงินออสเตรเลียที่แข็งค่าขึ้นกว่าที่หลายคนคาดการณ์ไว้เมื่อไม่กี่ไตรมาสที่ผ่านมา
ในปี 2026 การเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญครั้งต่อไปน่าจะมาจากปฏิสัมพันธ์ระหว่างสามปัจจัยหลัก ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย การค้า และความต้องการรับความเสี่ยง
จุดอ้างอิงที่ชัดเจนที่สุดคืออัตราแลกเปลี่ยนรายวันที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศ ซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นเกณฑ์มาตรฐานในการประเมินสถานการณ์
| วันที่ | AUD/USD (ดอลลาร์สหรัฐต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย) | ดัชนีถ่วงน้ำหนักการค้า (16.00 น.) |
|---|---|---|
| 27 มกราคม 2569 | 0.6912 | 63.9 |
| 28 มกราคม 2569 | 0.6993 | 64.2 |
| 29 มกราคม 2569 | 0.7091 | 65.2 |
เงิน AUD/USD กลับมาอยู่ในโซนที่ทำให้ตลาดต้องตอบคำถามใหม่ว่า ความแข็งแกร่งนี้เป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มระยะยาว หรือเป็นเพียงการพุ่งขึ้นระยะสั้นที่เกิดจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและการปิดสถานะการลงทุน?
ความตึงเครียดอยู่ที่ว่าแนวโน้มที่แข็งแกร่งมักจะดูดีที่สุดก่อนที่จะเริ่มสร้างความผิดหวังให้กับผู้ซื้อที่เข้ามาช้า นี่คือเหตุผลที่การวิเคราะห์ปี 2026 ของเราจะต้องผสมผสานทิศทางระดับมหภาคเข้ากับระดับยุทธวิธี
อัตราดอกเบี้ยนโยบายของออสเตรเลียคงอยู่ที่ 3.60% นับตั้งแต่การปรับลดในเดือนสิงหาคม 2025 และธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ก็ได้คงอัตราดอกเบี้ยนี้ไว้ในการประชุมเดือนธันวาคม 2025 เช่นกัน
ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียก็ไม่ได้ลดลงอย่างที่หลายคนหวังไว้ สำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลีย (ABS) รายงานว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 3.8% ในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดเดือนธันวาคม 2025 เพิ่มขึ้นจาก 3.4% ในช่วง 12 เดือนสิ้นสุดเดือนพฤศจิกายน 2025
เรื่องนี้มีความสำคัญต่อคู่เงิน AUD/USD เพราะอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวจะลดโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว แถลงการณ์นโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (พฤศจิกายน 2025) ยังระบุด้วยว่า อัตราเงินเฟ้อทั่วไปสิ้นปีคาดว่าจะยังคงสูงกว่า 3% ตลอดปี 2026 ก่อนที่จะกลับมาอยู่ใกล้ระดับกลางของช่วงเป้าหมายในภายหลัง
ในส่วนของสหรัฐฯ ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้ปรับลดช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.50% ถึง 3.75% ในเดือนธันวาคม 2025
นอกจากนี้ เฟดยังคงช่วงอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวไว้ในการประชุมครั้งแรกของปี 2026 และเน้นย้ำว่าไม่มีความเร่งรีบที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก
เหตุใดช่องว่างอัตราดอกเบี้ยจึงมีความสำคัญในปี 2026
เมื่ออัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) อย่างมีนัยสำคัญ ดอลลาร์สหรัฐมักจะได้เปรียบในด้านการถือครองสินทรัพย์ ในทางกลับกัน เมื่อส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยกับ RBA แคบลง ดอลลาร์ออสเตรเลียมีแนวโน้มที่จะได้รับอิทธิพลจากเศรษฐกิจโลก ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และข่าวสารเกี่ยวกับจีนมากกว่า
ปัจจุบัน ช่องว่างยังไม่มากนัก
หากอัตราดอกเบี้ยเปรียบเสมือนพวงมาลัย การค้าก็เปรียบเสมือนเครื่องยนต์ ออสเตรเลียเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจพึ่งพาการค้าอย่างมาก และค่าเงินออสเตรเลียมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามความต้องการของตลาดโลก เพื่อเป็นข้อมูลประกอบ จีนเป็นคู่ค้าสองทางที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย โดยคิดเป็น 24% ของการค้าสินค้าและบริการทั้งหมดในปี 2024–25 และ 29% ของการส่งออก
สำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลีย (ABS) ระบุว่า ในปี 2024–25 คู่ค้าส่งออกอันดับหนึ่งของออสเตรเลียคือจีน คิดเป็นมูลค่า 188.7 พันล้านดอลลาร์ รองลงมาคือญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกา นอกจากนี้ ABS ยังรายงานว่าดุลการค้าสินค้าและบริการของออสเตรเลียเกินดุล 16.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024–25 เช่นกัน
นั่นคือประเด็นเชิงโครงสร้างที่สำคัญสำหรับเงิน AUD/USD ในปี 2026 เนื่องจากค่าเงินออสเตรเลียมักทำหน้าที่เสมือนตัวแทนการเติบโตของเอเชีย เพราะฐานการส่งออกของออสเตรเลียจำนวนมากเชื่อมโยงกับภูมิภาคนี้
การมีดุลการค้าเกินดุลไม่ได้หมายความว่าจะทำให้ค่าเงินแข็งขึ้นเสมอไป แต่ก็ช่วยอธิบายได้ว่าทำไมเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจึงยังคงแข็งแกร่งเมื่อความเสี่ยงในระดับโลกอยู่ในระดับต่ำ
สัญญาณการซื้อขายใดบ้างที่เทรดเดอร์ควรจับตาในปี 2026
มีการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดในความต้องการสินค้าส่งออกจำนวนมากของออสเตรเลียจากจีนหรือไม่
แนวโน้มเงื่อนไขการค้าของออสเตรเลีย ซึ่งสะท้อนถึงอำนาจการกำหนดราคาการส่งออก
ดุลการค้าเปลี่ยนแปลงรายเดือน เนื่องจากสามารถเปลี่ยนความเชื่อมั่นได้อย่างรวดเร็ว
โครงสร้างการส่งออกของออสเตรเลียยังคงพึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นอย่างมาก ดังนั้นค่าเงิน AUD/USD จึงมักตอบสนองต่อความผันผวนในตลาดแร่เหล็กและพลังงาน
คำเตือนสำคัญประการหนึ่งสำหรับปี 2026 คือ รายงานแนวโน้มตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารโลกชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันในวงกว้างต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยระบุว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกคาดว่าจะลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหกปีในปี 2026
หากแนวโน้มขาลงยังคงดำเนินต่อไป อาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเกิดขึ้นพร้อมกับการเติบโตที่ชะลอตัวของจีนและส่งผลกระทบต่อความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมาก
ถึงกระนั้น วัฏจักรของสินค้าโภคภัณฑ์ก็ไม่ค่อยเคลื่อนไหวเป็นเส้นตรงเสมอไป แม้แต่ในแนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้น การขาดแคลนอุปทานชั่วคราว ปัญหาด้านสภาพอากาศ หรือการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ก็ยังสามารถสร้างแรงหนุนอย่างรวดเร็วที่ส่งผลให้เงิน AUD/USD ปรับตัวสูงขึ้นเป็นเวลาหลายสัปดาห์ได้
การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในคู่เงิน AUD/USD มักต้องมีเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งต่อไปนี้เกิดขึ้นอย่างเด็ดขาด:
เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 3.60% อยู่แล้ว สัญญาณจึงไม่ใช่ตัวเลข แต่เป็นฟังก์ชันการตอบสนอง หากธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ต้องปกป้องความน่าเชื่อถือด้านอัตราเงินเฟ้อ ค่าเงิน AUD/USD อาจปรับราคาอย่างรวดเร็ว
แถลงการณ์ของเฟดจะมีความสำคัญที่สุดก็ต่อเมื่อมันเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับทิศทางในอนาคต ไม่ใช่เมื่อเฟดกล่าวซ้ำท่าทีเดิม
การคงอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28 มกราคมเป็นการกำหนดจุดเริ่มต้น แต่ศักยภาพของแนวโน้มในปี 2026 ขึ้นอยู่กับว่าเฟดจะสามารถคงมาตรการเข้มงวดไว้ได้โดยไม่ทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจชะงักงันหรือไม่
เนื่องจากจีนมีส่วนแบ่งทางการค้ากับออสเตรเลียอย่างมาก แม้แต่ความผันผวนเล็กน้อยในวัฏจักรเศรษฐกิจของจีนก็อาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของออสเตรเลียมากกว่าเหตุการณ์ไม่คาดฝันภายในประเทศเสียอีก
ใช่แล้ว ช่วง 0.72–0.75 กลับมาอยู่ในเรดาร์อีกครั้ง แต่ควรพิจารณาว่าเป็นช่วงสถานการณ์ ไม่ใช่คำมั่นสัญญา เหตุผลนั้นง่ายมาก: คู่เงินนี้ได้กลับมาอยู่เหนือระดับ 0.70 แล้วในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนรายวันของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) โดยเงิน AUD/USD จะอยู่ที่ 0.7091 ในวันที่ 28 มกราคม 2026
นั่นทำให้ตลาดกลับมาอยู่ในช่วงที่ 0.72 และ 0.75 กลายเป็นจุดที่สามารถนำมาพูดคุยได้อย่างสมเหตุสมผลอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากปัจจัยขับเคลื่อนยังคงสอดคล้องกัน
โดยทั่วไปแล้ว เพื่อให้ค่าเงิน AUD/USD คงตัวอยู่ในช่วง 0.70–0.75 คุณต้องมีเงื่อนไขอย่างน้อยสองข้อต่อไปนี้ที่เอื้อประโยชน์ต่อเงินออสเตรเลีย:
อัตราดอกเบี้ยจะไม่เป็นอุปสรรคอีกต่อไป
ความต้องการที่เชื่อมโยงกับจีนยังคงทรงตัว
ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลกยังคงอยู่ในระดับบวก
ถึงแม้ค่า 0.70 จะใช้ได้ แต่ค่า 0.75 มักจะยากกว่า และนี่คืออุปสรรคทั่วไป:
เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง และเฟดชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ดอลลาร์ยังคงแข็งค่าอยู่
ความอ่อนตัวของสินค้าโภคภัณฑ์จะแพร่กระจายและยืดเยื้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อส่งผลกระทบต่อทั้งแร่เหล็กและพลังงานพร้อมกัน
ความรู้สึกด้านความเสี่ยงเปลี่ยนไปสู่ท่าทีเชิงรับ ส่งผลให้นักลงทุนมองหาความปลอดภัยในดอลลาร์สหรัฐ
| โซน AUD/USD | สิ่งที่มักจะต้องเป็นความจริง | อะไรที่มักจะทำให้มันหายไป |
|---|---|---|
| 0.70–0.72 | ดอลลาร์อ่อนลง ธนาคารกลางออสเตรเลียยังไม่รีบปรับลดงบประมาณ | ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง หรือภาวะตลาดขาลงอย่างฉับพลัน |
| 0.72–0.75 | ภาวะความเสี่ยงมีเสถียรภาพ สัญญาณสนับสนุนจากจีน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทรงตัว | ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้างลดลง หรืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐสูงขึ้น |
| สูงกว่า 0.75 | ภาวะตลาดที่มีความเสี่ยงสูง (risk-on) บวกกับแนวโน้มขาลงที่ชัดเจนของดอลลาร์สหรัฐ | การกลับมาแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ หรือการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของจีน |
แนวทางนี้เป็นการแก้ไขสถานการณ์อย่างเป็นรูปธรรมโดยไม่ตั้งสมมติฐานว่าเราสามารถทำนายอนาคตได้
โดยสรุป ตลาดได้เปิดโอกาสอีกครั้งที่จะกลับไปแตะระดับ 0.70–0.75 ได้อีกครั้ง โดยการกลับมาอยู่เหนือระดับ 0.70 ตามอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปัจจัยสำคัญต่อไปคือ ตลาดจะสามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้หรือไม่ในการปรับตัวลงครั้งต่อไป
หากเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่มุมมองของเฟดอ่อนลงและการค้าที่เชื่อมโยงกับจีนยังคงทรงตัว ช่วง 0.72–0.75 จะกลายเป็นช่วงการทำงานที่เหมาะสมสำหรับบางส่วนของปี 2026
| ตัวบ่งชี้ | บทความล่าสุด | โดยทั่วไปแล้วมันหมายถึงอะไร |
|---|---|---|
| ราคาอ้างอิง ณ จุดนั้น (RBA) | 0.7091 เหรียญสหรัฐ | ตลาดทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยา |
| RSI (14) | 73.17 เหรียญสหรัฐ | โมเมนตัมแข็งแกร่ง แต่ความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงก็เพิ่มขึ้น |
| MACD (12,26) | 0.003 เหรียญสหรัฐ | แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ |
| MA50 (แบบง่าย) | 0.6995 เหรียญสหรัฐ | แนวรับแรกของแนวโน้มในขณะที่ราคาลดลง |
| MA200 (แบบง่าย) | 0.6850 เหรียญสหรัฐ | เส้นแนวโน้มระยะยาวบนพื้นทราย |
สัญญาณทางเทคนิคในปัจจุบันสอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกในระดับมหภาค แต่มีข้อควรระวังที่สำคัญคือ โมเมนตัมแข็งแกร่งมากพอที่จะไม่เสถียรได้
บทความวิเคราะห์เชิงเทคนิคประจำวันแสดงให้เห็นว่า:
RSI(14) อยู่ที่ 73.17 ซึ่งสูงขึ้นและสอดคล้องกับสภาวะซื้อมากเกินไปในตัวชี้วัดย่อยหลายตัว
MA50 อยู่ใกล้ระดับ 0.6995 ดอลลาร์ และ MA200 อยู่ใกล้ระดับ 0.6850 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่า "แนวรับ" ตามแนวโน้มทั่วไปอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าว
ระดับ Pivot นั้นกระจุกตัวอยู่ใกล้ราคาปัจจุบัน ซึ่งเป็นเรื่องปกติในการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง สำหรับเทรดเดอร์แล้ว นั่นมักจะหมายถึงสองแนวคิดที่นำไปปฏิบัติได้จริง:
แนวรับแบบดึงกลับตื้นๆ : บริเวณ 0.7000 ดอลลาร์ เนื่องจากอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50) และจุดแข็งทางจิตวิทยานี้ดึงดูดกระแสเงินทุน
การทดสอบแนวโน้มที่ลึกกว่า : บริเวณกลาง 0.68 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA200) อยู่ และเป็นจุดที่นักลงทุนที่ติดตามแนวโน้มมักจะกลับเข้ามาซื้ออีกครั้งหากปัจจัยมหภาคยังไม่เปลี่ยนแปลง
เงิน AUD/USD อาจเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นในปี 2026 แต่ปัจจัยกระตุ้นคือการเปลี่ยนแปลงอย่างเด็ดขาดในความคาดหวังเชิงนโยบายที่เกี่ยวข้อง เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปัจจุบันอยู่ในระดับใกล้เคียงกัน คู่เงินนี้อาจผันผวนไปเรื่อยๆ จนกว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) หรือธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะบังคับให้มีการปรับราคาใหม่
ปัจจัยสำคัญที่สุดคือแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ ตลาดให้ความสำคัญกับระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันน้อยกว่า และให้ความสำคัญกับว่าธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะปรับขึ้นหรือคงที่ ในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะเปลี่ยนไปสู่การผ่อนคลายนโยบายมากกว่า
จีนเป็นคู่ค้าส่งออกรายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย สำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลีย (ABS) รายงานว่าการส่งออกไปยังจีนมีมูลค่า 188.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024-2025 ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการเปลี่ยนแปลงในความต้องการของจีนจึงสามารถส่งผลกระทบต่อค่าเงินออสเตรเลียได้อย่างรวดเร็ว
ภาวะสินค้าโภคภัณฑ์ที่อ่อนแอเป็นความเสี่ยงสำคัญ ธนาคารโลกชี้ให้เห็นว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจลดลงต่อเนื่องไปจนถึงปี 2026 ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออำนาจต่อรองด้านราคาสินค้าส่งออกของออสเตรเลีย หากการลดลงนี้เกิดขึ้นอย่างกว้างขวางและต่อเนื่อง
โดยสรุปแล้ว คู่สกุลเงิน AUD/USD แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญเมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง นอกจากนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลียยังได้รับประโยชน์จากการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งในประเทศ ซึ่งเกิดจากอัตราดอกเบี้ยและความเชื่อมั่นของตลาดที่ดีขึ้น
ด้วยอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ที่ 3.60% และอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลียที่ 3.8% สำหรับปีสิ้นสุดเดือนธันวาคม 2025 การคาดการณ์ของ RBA ชี้ให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอาจยังคงสูงกว่า 3% ตลอดปี 2026 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางไม่สามารถประมาทได้
การปรับตัวขึ้นอย่างยั่งยืนครั้งต่อไปของเงิน AUD/USD มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นเมื่อภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคมีความสอดคล้องกันในทั้งสามด้าน ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย การค้า และสินค้าโภคภัณฑ์ จนกว่าจะถึงเวลานั้น คู่เงินนี้ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นได้ แต่ก็มีโอกาสที่จะกลับตัวอย่างรวดเร็วเมื่ออารมณ์ของตลาดโลกเปลี่ยนแปลงไป
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
