​Đồng yên bị bao vây với giá 160

Đồng yên Nhật giảm xuống dưới 154 yên đổi 1 đô la vào thứ Ba, do sức mạnh của đồng đô la đè nặng sau khi loạt dữ liệu kinh tế mới nhất ở Mỹ nhìn chung tốt hơn dự kiến.

Đồng tiền này là đồng tiền G10 có hiệu suất kém nhất trong ba năm liên tiếp. Nó đã suy yếu vượt quá mức khiến các cơ quan chức năng phải tham gia thị trường vào năm 2022.

Điều đó đang làm dấy lên suy đoán về khả năng can thiệp mới vào thị trường tiền tệ của Tokyo. Sàn giao dịch tài chính Tokyo cho biết, vị thế mua đồng yên dài hạn do các nhà đầu tư bán lẻ Nhật Bản nắm giữ đã gần đạt mức kỷ lục vào ngày 2 tháng 4.

Điều đó hoàn toàn trái ngược với các chuyên gia tài chính. Theo dữ liệu từ CFTC, các quỹ phòng hộ đã đặt cược lớn nhất so với đồng yên trong 17 năm trong tuần tính đến ngày 9 tháng 4.

BOJ đã thất bại trong việc ngăn chặn sự trượt giá của đồng Yên với lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2007. Nhiều nhà phân tích đã tỏ ra lạc quan vào đầu năm 2024 với lý do thu hẹp sự khác biệt về chính sách.

Fed bây giờ dường như không có khả năng hành động trong nửa đầu năm. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đã giảm đặt cược vào việc ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất bao nhiêu trong năm nay xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10, LSEG cho biết vào tuần trước.

Hầu hết lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đều tăng lên mức cao mới từ đầu năm đến nay. Các nhà đầu tư trái phiếu vẫn đang tránh xa thị trường trái phiếu, thể hiện qua nhu cầu mờ nhạt đối với trái phiếu kỳ hạn 30 năm vào thứ Năm.

ngắn lớn

Các nguồn tin cho biết BOJ đang chuyển sang cách tiếp cận tùy ý hơn trong việc thiết lập chính sách, ít chú trọng hơn đến lạm phát. Điều đó có thể đòi hỏi phải chú ý nhiều hơn đến những thay đổi tinh tế trong cách kể chuyện của nó.

Họ nói thêm rằng mặc dù ngân hàng trung ương dự kiến sẽ dự báo lạm phát sẽ ở quanh mức mục tiêu 2% cho đến đầu năm 2027 vào tháng 4, nhưng chỉ riêng những dự báo như vậy sẽ không phải là dấu hiệu mạnh mẽ về việc tăng lãi suất trong thời gian ngắn.

BofA là một trong những nhà dự báo bi quan nhất đối với các ngân hàng ở Phố Wall, cho biết đồng tiền này có thể trượt xuống mức 160 mỗi đô la trừ khi Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Thanos Vamvakidis, chiến lược gia tiền tệ của ngân hàng cho biết, sự can thiệp “rất có thể xảy ra nhưng nó sẽ giống như dựa vào chiều gió hơn”. Anh ta thấy đồng yên sẽ tăng lên mức 142 nếu việc cắt giảm lãi suất diễn ra.

Daisaku Ueno tại MUFJ Morgan Stanley Securities cho biết: “Nếu không có sự can thiệp, đồng yên có thể giảm xuống mức thấp nhất là 160,20”. “Sự can thiệp có thể xảy ra khi đồng yên vượt quá 155 yên so với đồng đô la.”

Quan chức tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản, Masato Kanda, trước đây cho biết việc đổi 10 yên trong vòng một tháng là nhanh chóng. Một thước đo đo lường mức độ di chuyển từ thấp đến cao của cặp tiền trong khung thời gian 28 ngày đang ở mức 7 yên.

T. Rowe Price cho biết, đồng Yên sẽ tiếp tục giảm và có thể giảm thêm 10% nữa xuống mức chưa từng thấy kể từ những năm 1980 do Ngân hàng Trung ương Nhật Bản miễn cưỡng tăng lãi suất đáng kể.

Đồng đô la

Chỉ số đồng đô la đã tăng gần 5% trong năm nay, thoát khỏi đà sụt giảm năm ngoái, do chu kỳ nới lỏng của Fed rất có thể bị trì hoãn và do chiến tranh leo thang ở Trung Đông.

Ngay cả trước khi có báo cáo CPI, các quan chức Fed đã bắt đầu lo ngại rằng tiến trình giảm phát có thể bị đình trệ và có thể cần một thời gian dài hơn để thắt chặt chính sách tiền tệ để kiềm chế tốc độ tăng giá.

Một số quan chức thậm chí còn nêu ra khả năng lãi suất chính sách hiện tại "ít hạn chế hơn mong muốn", có thể được sử dụng để bảo vệ việc tăng lãi suất nhiều hơn, theo biên bản cuộc họp tháng 3.

Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic vẫn mong đợi một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024, nhưng không loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất hai hoặc bằng 0 tùy thuộc vào hướng đi của nền kinh tế Mỹ và lạm phát.

Ông nói, sự phân bố của các đợt tăng giá hiện nay cho thấy có quá nhiều khu vực vượt xa mức 5% so với những gì thường thấy trong thời kỳ bình thường. Ông nói thêm rằng nền kinh tế đã “có khả năng phục hồi đáng kinh ngạc”.

Thống đốc Fed Michelle Bowman cho biết Fed có thể cần phải tăng lãi suất tại cuộc họp trong tương lai nếu tiến triển về lạm phát bị đình trệ hoặc đảo ngược. Tuy nhiên, triển vọng cơ bản của bà nghiêng về tỷ lệ thấp hơn trong năm nay.

Trong khi đó, nhiều người kỳ vọng rằng lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm cao hơn 4,5% sẽ thu hút người mua. Một đợt tăng giá trái phiếu diễn ra sau vụ bắn phá của Iran hôm thứ Sáu đã làm nó chán nản.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có quan điểm nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.