Đăng vào: 2026-01-13
Dividend Kings là những công ty đã tăng cổ tức hàng năm trong ít nhất 50 năm liên tiếp. Để đạt được kỷ lục đó, không chỉ cần sức mạnh lợi nhuận định kỳ mà còn cần khả năng tạo ra dòng tiền tự do ổn định, quản lý cấu trúc bảng cân đối kế toán thận trọng và khả năng duy trì việc chi trả cổ tức cho cổ đông trong thời kỳ suy thoái kinh tế, lạm phát và biến động thị trường.
Mốc 50 năm là yếu tố giúp Dividend Kings nổi bật so với hầu hết các cổ phiếu trả cổ tức khác. Đây là yêu cầu gấp đôi so với Dividend Aristocrats và phản ánh những doanh nghiệp đã vượt qua nhiều cuộc suy thoái, chu kỳ lạm phát, thay đổi lãnh đạo và những biến động trong nền kinh tế nói chung mà không làm gián đoạn lịch sử trả cổ tức của mình.
Những gì còn lại là một nhóm nhỏ các công ty mà việc tăng trưởng cổ tức không phải là một lựa chọn chính sách, mà là một tiêu chuẩn doanh nghiệp ăn sâu bám rễ.
| Thứ hạng | Công ty | Mã chứng khoán | Lĩnh vực | Lợi suất cổ tức | Cổ tức hàng năm |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Tập đoàn Altria | MO | Hàng tiêu dùng thiết yếu | ~7,3% | ~4,24 đô la |
| 2 | Tập đoàn Universal | UVV | Hàng tiêu dùng thiết yếu | ~6,1% | ~3,28 đô la |
| 3 | Kimberly-Clark | KMB | Hàng tiêu dùng thiết yếu | ~5,0% | ~5,04 đô la |
| 4 | Hormel Foods | HRL | Hàng tiêu dùng thiết yếu | ~4,8% | ~1,16 đô la |
| 5 | Quỹ đầu tư bất động sản liên bang | FRT | Bất động sản | ~4,4% | ~4,52 đô la |
| 6 | Khu bảo tồn thiên nhiên Tây Bắc | NWN | Tiện ích | ~4,4% | ~1,97 đô la |
| 7 | Mục tiêu | TGT | Hàng tiêu dùng không thiết yếu | ~4,2% | ~4,48 đô la |
| 8 | PepsiCo | PEP | Hàng tiêu dùng thiết yếu | ~3,9% | ~5,69 đô la |
| 9 | Stanley Black & Decker | SWK | Công nghiệp | ~3,8% | ~3,28 đô la |
| 10 | Tài chính Cincinnati | CINF | Bảo hiểm | ~3,7% | ~3,16 đô la |
| 11 | Coca-Cola | KO | Hàng tiêu dùng thiết yếu | ~3,0% | ~2,04 đô la |
| 12 | Johnson & Johnson | JNJ | Chăm sóc sức khỏe | ~2,8% | ~4,96 đô la |
| 13 | 3M | MMM | Công nghiệp | ~2,9% | ~6,04 đô la |
| 14 | Công ty phụ tùng chính hãng | GPC | Hàng tiêu dùng không thiết yếu | ~2,6% | ~4,04 đô la |
| 15 | Procter & Gamble | PG | Hàng tiêu dùng thiết yếu | ~2,5% | ~4,03 đô la |
| 16 | Colgate-Palmolive | CL | Hàng tiêu dùng thiết yếu | ~2,4% | ~1,96 đô la |
| 17 | Năng lượng MGE | MGEE | Tiện ích | ~2,4% | ~1,76 đô la |
| 18 | Xưởng chế tạo dụng cụ Illinois | ITW | Công nghiệp | ~2,3% | ~5,56 đô la |
| 19 | Emerson Electric | EMR | Công nghiệp | ~2,2% | ~2,10 đô la |
| 20 | Parker-Hannifin | PH | Công nghiệp | ~2,1% | ~6,52 đô la |
| 21 | Phòng thí nghiệm Abbott | ABT | Chăm sóc sức khỏe | ~2,0% | ~2,04 đô la |
| 22 | Công nghiệp PPG | PPG | Nguyên vật liệu | ~2,0% | ~2,68 đô la |
| 23 | Dover | SÚNG BÊN | Công nghiệp | ~2,0% | ~2,02 đô la |
| 24 | Lowe's | THẤP | Hàng tiêu dùng không thiết yếu | ~2,0% | Khoảng 4,40 đô la |
| 25 | Nordson | NDSN | Công nghiệp | ~2,0% | ~2,80 đô la |
Lưu ý: Tỷ suất cổ tức phản ánh cổ tức hàng năm dự kiến so với giá thị trường hiện hành vào đầu tháng 1 năm 2026.
Tỷ suất cổ tức: ~7,3%
Cổ tức hàng năm: ~4,24 đô la
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm: ~4,2%
Chuỗi tăng cổ tức liên tiếp: hơn 54 năm
Vì sao nó là "Vua cổ tức":
Danh tiếng "Vua cổ tức" của Altria đến từ sự bền vững của dòng tiền tự do chứ không phải từ tăng trưởng sản lượng. Mặc dù sản lượng thuốc lá tại Mỹ tiếp tục giảm về mặt cấu trúc, nhưng sức mạnh định giá hàng đầu, hiệu quả chi phí được kiểm soát chặt chẽ và mô hình hoạt động ít vốn của công ty hỗ trợ khả năng chuyển đổi dòng tiền thuần mạnh mẽ và biên lợi nhuận ổn định.
Cổ tức vẫn được duy trì nhờ nhu cầu nicotine ổn định, khuôn khổ tỷ lệ chi trả rõ ràng và yêu cầu tái đầu tư tối thiểu, cho phép cổ đông nhận được lợi nhuận ổn định, tỷ suất cổ tức hấp dẫn và tạo ra thu nhập đáng tin cậy ngay cả trong bối cảnh ngành công nghiệp trải qua những biến động dài hạn và các loại sản phẩm nicotine không khói/giảm rủi ro đang phát triển.
Tỷ suất cổ tức: ~6,1%
Cổ tức hàng năm: ~3,28 đô la
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm: ~4,0%
Chuỗi tăng cổ tức liên tiếp: hơn 54 năm
Vì sao nó là "Vua cổ tức":
Vai trò của Universal trong chuỗi cung ứng thuốc lá, với mô hình kinh doanh ít tài sản, tạo ra một lợi thế cạnh tranh bền vững, giúp bảo vệ lợi nhuận khỏi sự cạnh tranh từ các thương hiệu khác. Các hợp đồng cung ứng dài hạn, dòng tiền ổn định và hoạt động tiết kiệm vốn giúp tạo ra doanh thu có thể dự đoán được và khả năng chuyển đổi dòng tiền tự do mạnh mẽ.
Kết hợp với đòn bẩy thận trọng và nguồn dự trữ thanh khoản dồi dào, khả năng phục hồi bảng cân đối kế toán này hỗ trợ việc tăng cổ tức ổn định xuyên suốt các chu kỳ hàng hóa. Tính bền vững của việc chi trả cổ tức được thúc đẩy bởi việc tối ưu hóa vốn lưu động, chuyển đổi tiền mặt có kỷ luật và khuôn khổ phân bổ vốn ưu tiên lợi ích cổ đông hơn là dựa vào tăng trưởng doanh thu.
Tỷ suất cổ tức: ~5,0%
Cổ tức hàng năm: ~5,04 đô la
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm: ~3,6%
Chuỗi tăng cổ tức liên tiếp: hơn 51 năm
Vì sao nó là "Vua cổ tức":
Danh mục sản phẩm tiêu dùng thiết yếu của Kimberly-Clark (sản phẩm vệ sinh và gia dụng hàng ngày) mang lại nhu cầu mua lặp lại ổn định ở cả thị trường phát triển và thị trường mới nổi. Mặc dù tăng trưởng khối lượng dài hạn ở mức khiêm tốn, công ty vẫn duy trì được sự bền vững của dòng tiền tự do thông qua khả năng định giá, quản lý chi phí hiệu quả và các sáng kiến nâng cao năng suất/hiệu quả liên tục nhằm bảo vệ tỷ suất lợi nhuận ròng.
Khả năng phục hồi dòng tiền này là nền tảng cho câu chuyện lợi nhuận tiền mặt nhất quán, hỗ trợ tăng trưởng cổ tức ổn định ngay cả trong thời kỳ lạm phát chi phí đầu vào, áp lực biên lợi nhuận và bất ổn vĩ mô gia tăng.
Tỷ suất cổ tức: ~4,8%
Cổ tức hàng năm: ~1,16 đô la
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm: ~6,0%
Chuỗi tăng cổ tức liên tiếp: hơn 57 năm
Vì sao nó là "Vua cổ tức":
Lịch sử chi trả cổ tức của Hormel được xây dựng trên bảng cân đối kế toán vững mạnh và quản lý vốn thận trọng. Tỷ lệ chi trả thấp giúp công ty có khả năng hấp thụ biến động giá protein, trong khi sự gia tăng lợi suất gần đây phản ánh sự suy yếu của giá cổ phiếu hơn là bất kỳ áp lực nào lên chính cổ tức.
Tỷ suất cổ tức: ~4,4%
Cổ tức hàng năm: ~1,97 đô la
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm: ~1,0%
Chuỗi tăng cổ tức liên tiếp: hơn 68 năm
Vì sao nó là "Vua cổ tức":
Mô hình kinh doanh tiện ích được quản lý chặt chẽ của Northwest Natural mang lại lợi nhuận cực kỳ ổn định. Tốc độ tăng cổ tức được điều chỉnh chậm rãi một cách có chủ ý, phản ánh giới hạn lợi nhuận do quy định chứ không phải do điểm yếu về hoạt động. Vị thế của công ty là một trong những "Vua cổ tức" lâu đời nhất cho thấy khả năng chi trả cổ tức bền vững trong mọi chế độ lãi suất.
Tỷ suất cổ tức: ~4,4%
Cổ tức hàng năm: ~4,52 đô la
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm: ~3,2%
Chuỗi tăng cổ tức liên tiếp: hơn 56 năm
Vì sao nó là "Vua cổ tức":
Federal Realty là mô hình quỹ đầu tư bất động sản (REIT) duy nhất đạt được danh hiệu "Vua Cổ tức". Danh mục đầu tư của công ty tập trung vào các khu vực bán lẻ chất lượng cao, nguồn cung hạn chế tại các thị trường ven biển giàu có, tạo ra nhu cầu thuê mạnh mẽ và hỗ trợ tăng trưởng tiền thuê ổn định ngay cả trong thời kỳ suy thoái bất động sản.
Việc tăng cổ tức được tài trợ bởi dòng tiền định kỳ, dựa trên AFFO và tăng trưởng nội bộ (chênh lệch giá thuê và điều chỉnh giá thuê), chứ không phải từ việc bán tài sản một lần hoặc sử dụng đòn bẩy tài chính mạnh, qua đó củng cố nguồn thu nhập bền vững và có kỷ luật về bảng cân đối kế toán.
Tỷ suất cổ tức: ~4,2%
Cổ tức hàng năm: ~4,48 đô la
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm: ~7,5%
Chuỗi tăng cổ tức liên tiếp: hơn 56 năm
Vì sao nó là "Vua cổ tức":
Lịch sử tăng trưởng cổ tức dài hạn của Target được hỗ trợ bởi dòng tiền tự do mạnh mẽ trong các chu kỳ bán lẻ thuận lợi và cách tiếp cận kỷ luật đối với việc phân bổ vốn.
Mặc dù biên lợi nhuận biến động theo chu kỳ hàng tồn kho, động lực giá cả và sự thay đổi trong nhu cầu của người tiêu dùng, quy mô, tính linh hoạt trong hoạt động và quản lý bảng cân đối kế toán kỷ luật của Target đã hỗ trợ tăng trưởng cổ tức liên tục trong hơn năm thập kỷ.
Tỷ suất cổ tức: ~3,9%
Cổ tức hàng năm: ~5,69 đô la
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm: ~6,8%
Chuỗi tăng cổ tức liên tiếp: hơn 52 năm
Vì sao nó là "Vua cổ tức":
Vị thế "Vua cổ tức" của PepsiCo được củng cố bởi danh mục sản phẩm đồ ăn nhẹ và đồ uống đa dạng, mang lại đòn bẩy định giá mạnh mẽ hơn so với các đối thủ chỉ chuyên về đồ uống.
Tăng trưởng hữu cơ ổn định, phạm vi hoạt động toàn cầu và việc sử dụng vốn hiệu quả đã hỗ trợ tăng trưởng cổ tức liên tục vượt quá tốc độ lạm phát trong khi vẫn giữ tỷ lệ chi trả cổ tức ở mức hợp lý.
Tỷ suất cổ tức: ~3,7%
Cổ tức hàng năm: ~3,16 đô la
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm: ~5,5%
Chuỗi tăng cổ tức liên tiếp: hơn 63 năm
Vì sao nó là "Vua cổ tức":
Cổ tức của Cincinnati Financial được hỗ trợ bởi kỷ luật bảo hiểm và bảo toàn vốn dài hạn. Công ty bảo hiểm này tránh việc theo đuổi lợi suất cao một cách quyết liệt, thay vào đó tài trợ cho sự tăng trưởng cổ tức thông qua lợi nhuận giữ lại và lợi tức đầu tư thận trọng.
Tỷ suất cổ tức : ~3,0%
Cổ tức hàng năm: ~2,04 đô la
Tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm: ~4,5%
Chuỗi tăng cổ tức liên tiếp: hơn 62 năm
Vì sao nó là "Vua cổ tức":
Khả năng duy trì cổ tức của Coca-Cola dựa trên lợi thế thương hiệu toàn cầu, quy mô phân phối vô song và cấu trúc đóng chai phần lớn không cần nhiều tài sản, hỗ trợ biên lợi nhuận cao và sự bền vững của dòng tiền tự do.
Mặc dù tỷ suất cổ tức của cổ phiếu Coca-Cola thường thấp hơn so với các công ty cùng ngành có rủi ro cao hơn, nhưng sức mạnh định giá, nhu cầu ổn định và việc phân bổ vốn bài bản đã giúp công ty luôn mang lại lợi nhuận đáng tin cậy cho cổ đông và tăng trưởng cổ tức ổn định trong dài hạn.
Một công ty phải tăng cổ tức định kỳ hàng năm trong ít nhất năm thập kỷ. Việc đóng băng hoặc cắt giảm cổ tức sẽ ngay lập tức phá vỡ chuỗi này.
Các khoản thanh toán đặc biệt, một lần hoặc không thường xuyên không được tính. Chỉ có cổ tức tiền mặt định kỳ trả cho cổ đông phổ thông mới đủ điều kiện.
Các "Vua Cổ tức" không cần phải nằm trong chỉ số S&P 500 hay bất kỳ chỉ số lớn nào khác, đó là lý do tại sao các công ty nhỏ hơn và ít được biết đến hơn vẫn có thể đủ điều kiện.
Để đạt được tuổi thọ hơn 50 năm, cần có khả năng phục hồi xuyên suốt các chu kỳ kinh tế, chẳng hạn như tăng trưởng cổ tức ổn định trong thời kỳ suy thoái, lạm phát, môi trường lãi suất tăng và những đợt sụt giảm lớn của thị trường.
Tóm lại, Dividend Kings là những công ty đã tăng cổ tức liên tục trong ít nhất nửa thế kỷ, đưa họ trở thành một trong những doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng cổ tức và lợi nhuận cho cổ đông bền vững nhất trên thị trường chứng khoán.
Lancaster Colony (LANC) | Tỷ suất cổ tức: ~2,0% - Một nhà sản xuất thực phẩm chuyên biệt với lòng trung thành thương hiệu mạnh mẽ và quản lý tài chính thận trọng, hỗ trợ tăng trưởng cổ tức ổn định nhờ dòng tiền đáng tin cậy.
Tập đoàn Dịch vụ Nước California (CWT) | Tỷ suất cổ tức: ~1,7% - Một công ty cung cấp dịch vụ nước được quản lý chặt chẽ, mang lại lợi nhuận cực kỳ ổn định và là một trong những công ty có lịch sử tăng trưởng cổ tức dài nhất trên thị trường.
SJW Group (SJW) | Tỷ suất cổ tức: ~2,3% - Một "Vua cổ tức" ngành tiện ích có độ biến động thấp với lợi nhuận ổn định gắn liền với cấu trúc giá được điều chỉnh và nhu cầu cơ sở hạ tầng thiết yếu.
Black Hills Corporation (BKH) | Tỷ suất cổ tức: ~4,6% - Một "Vua cổ tức" của ngành tiện ích khu vực, hưởng lợi từ hoạt động điện và khí đốt được điều tiết, mang lại tỷ suất cổ tức cao hơn với sự tăng trưởng cổ tức ổn định, được thúc đẩy bởi chính sách.
Commerce Bancshares (CBSH) | Tỷ suất cổ tức: ~1,9% - Một ngân hàng thương mại khu vực được điều hành thận trọng, duy trì tăng trưởng cổ tức qua nhiều chu kỳ tín dụng nhờ hoạt động thẩm định tín dụng kỷ luật và giữ lại vốn.
Farmers & Merchants Bancorp (FMCB) | Tỷ suất cổ tức: ~1,5% - Là một ngân hàng cộng đồng ít được biết đến, đây là "Vua cổ tức" với lịch sử chi trả cổ tức đặc biệt dài, được hỗ trợ bởi hoạt động cho vay thận trọng và cơ sở tiền gửi địa phương vững mạnh.
Dividend Kings là những công ty niêm yết công khai đã tăng mức chi trả cổ tức hàng năm trong ít nhất 50 năm liên tiếp. Tiêu chuẩn này phản ánh kỷ luật tài chính xuất sắc, dòng tiền bền vững và cam kết lâu dài đối với lợi nhuận của cổ đông.
Điểm khác biệt chính nằm ở tuổi thọ. Các cổ phiếu thuộc nhóm Dividend Aristocrats cần 25 năm liên tiếp tăng cổ tức, trong khi các cổ phiếu thuộc nhóm Dividend Kings cần 50 năm. Ngưỡng cao hơn này khiến các cổ phiếu Dividend Kings nằm trong một nhóm nhỏ hơn và đòi hỏi sự chọn lọc cao hơn.
Không. Nhiều công ty thuộc nhóm "Vua Cổ tức" có lợi suất vừa phải. Sức hấp dẫn của họ nằm ở sự ổn định và tăng trưởng cổ tức dài hạn hơn là tối đa hóa thu nhập ngắn hạn. Lợi suất cao hơn trong nhóm thường phản ánh chu kỳ định giá hơn là rủi ro chi trả cổ tức.
Đúng vậy. Nếu một công ty không tăng cổ tức trong bất kỳ năm nào, ngay cả khi duy trì mức chi trả cổ tức như cũ, công ty đó sẽ ngay lập tức mất danh hiệu "Vua Cổ tức" và phải bắt đầu lại chuỗi tăng cổ tức từ con số không.
Trong lịch sử, các "Vua cổ tức" thường có khả năng chống chịu tốt hơn trong thời kỳ suy thoái nhờ mô hình kinh doanh ổn định và khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ. Tuy nhiên, chúng vẫn là cổ phiếu và vẫn chịu rủi ro thị trường.
Không có gì đảm bảo cổ tức. Mặc dù Dividend Kings có thành tích vượt trội, nhưng tăng trưởng cổ tức trong tương lai phụ thuộc vào lợi nhuận, dòng tiền và các quyết định của ban quản lý. Sự nhất quán trong quá khứ làm giảm rủi ro nhưng không loại bỏ hoàn toàn rủi ro.
Dividend Kings đại diện cho tiêu chuẩn cao nhất trong chiến lược đầu tư tăng trưởng cổ tức. Khả năng tăng cổ tức ổn định trong hơn nửa thế kỷ phản ánh mô hình kinh doanh bền vững, phân bổ vốn có kỷ luật và cam kết sâu sắc đối với lợi nhuận của cổ đông.
Mặc dù lợi suất khác nhau giữa các công ty trong nhóm, điểm chung của Dividend Kings là sự ổn định chứ không phải chạy theo lợi suất. Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định thu nhập dài hạn, dòng tiền chống lạm phát và khả năng phục hồi đã được chứng minh qua các chu kỳ kinh tế, Dividend Kings vẫn là một trong những nền tảng đáng tin cậy nhất trên thị trường chứng khoán.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
