Publicado em: 2026-01-13
Os "Reis dos Dividendos" são empresas que aumentaram seus dividendos todos os anos por pelo menos 50 anos consecutivos. Alcançar esse feito exige mais do que apenas lucros expressivos periódicos. Reflete a geração consistente de fluxo de caixa livre, gestão conservadora do balanço patrimonial e a capacidade de manter os pagamentos aos acionistas mesmo em períodos de recessão econômica, inflação e oscilações do mercado.
A marca de 50 anos diferencia os "Reis dos Dividendos" de praticamente todas as outras ações pagadoras de dividendos. É o dobro do requisito usado para os "Aristocratas dos Dividendos" e reflete empresas que resistiram a múltiplas recessões, ciclos de inflação, mudanças na liderança e oscilações na economia em geral sem quebrar seu histórico de dividendos.
O que resta é um raro grupo de empresas onde o crescimento dos dividendos não é uma escolha política, mas um padrão corporativo profundamente enraizado.
| Classificação | Empresa | Ticker | Setor | Rendimento de dividendos | Dividendo anual |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Grupo Altria | MO | Bens de consumo essenciais | ~7,3% | ~$4,24 |
| 2 | Corporação Universal | UVV | Bens de consumo essenciais | ~6,1% | ~$3,28 |
| 3 | Kimberly-Clark | KMB | Bens de consumo essenciais | ~5,0% | ~$5,04 |
| 4 | Hormel Foods | HRL | Bens de consumo essenciais | ~4,8% | ~$1,16 |
| 5 | Fundo de Investimento Imobiliário Federal | FRT | Imobiliária | ~4,4% | ~$4,52 |
| 6 | Northwest Natural Holding | NWN | Serviços públicos | ~4,4% | ~$1,97 |
| 7 | Alvo | TGT | Consumo discricionário | ~4,2% | ~$4,48 |
| 8 | PepsiCo | PEP | Bens de consumo essenciais | ~3,9% | ~$5,69 |
| 9 | Stanley Black & Decker | SWK | Industriais | ~3,8% | ~$3,28 |
| 10 | Cincinnati Financial | CINF | Seguro | ~3,7% | ~$3,16 |
| 11 | Coca Cola | KO | Bens de consumo essenciais | ~3,0% | ~$2,04 |
| 12 | Johnson & Johnson | JNJ | Assistência médica | ~2,8% | Aproximadamente US$ 4,96 |
| 13 | 3M | MMM | Industriais | ~2,9% | ~$6,04 |
| 14 | Empresa de Peças Genuínas | GPC | Consumo discricionário | ~2,6% | ~$4,04 |
| 15 | Procter & Gamble | Classificação Livre | Bens de consumo essenciais | ~2,5% | ~$4,03 |
| 16 | Colgate-Palmolive | CL | Bens de consumo essenciais | ~2,4% | ~$1,96 |
| 17 | MGE Energy | MGEE | Serviços públicos | ~2,4% | ~$1,76 |
| 18 | Fábrica de Ferramentas de Illinois | ITW | Industriais | ~2,3% | ~$5,56 |
| 19 | Emerson Electric | EMR | Industriais | ~2,2% | ~$2,10 |
| 20 | Parker-Hannifin | PH | Industriais | ~2,1% | ~$6,52 |
| 21 | Laboratórios Abbott | ABT | Assistência médica | ~2,0% | ~$2,04 |
| 22 | PPG Industries | PPG | Materiais | ~2,0% | ~$2,68 |
| 23 | Dover | DOV | Industriais | ~2,0% | ~$2,02 |
| 24 | Lowe's | BAIXO | Consumo discricionário | ~2,0% | Aproximadamente US$ 4,40 |
| 25 | Nordson | NDSN | Industriais | ~2,0% | ~$2,80 |
Nota: O rendimento de dividendos reflete os dividendos anualizados futuros em relação aos preços de mercado vigentes no início de janeiro de 2026.
Rendimento de dividendos: aproximadamente 7,3%
Dividendo anual: aproximadamente US$ 4,24
Taxa de crescimento de dividendos em 5 anos: ~4,2%
Histórico de aumento de dividendos: mais de 54 anos
Por que é um Rei dos Dividendos:
A reputação da Altria como "Rei dos Dividendos" é impulsionada pela solidez do fluxo de caixa livre, e não pelo crescimento do volume. Embora o volume de cigarros nos EUA continue em declínio estrutural, o poder de precificação incomparável da empresa, a disciplinada eficiência de custos e o modelo operacional com baixo investimento de capital sustentam uma forte conversão de fluxo de caixa livre e margens resilientes.
O dividendo continua sustentado pela demanda estável de nicotina, uma estrutura clara de índice de distribuição e requisitos mínimos de reinvestimento, permitindo retornos consistentes para os acionistas, um perfil de rendimento atraente e geração de renda confiável, mesmo em meio à disrupção de longo prazo do setor e à evolução das categorias de produtos de nicotina sem fumaça/com risco reduzido.
Rendimento de dividendos: aproximadamente 6,1%
Dividendo anual: aproximadamente US$ 3,28
Taxa de crescimento de dividendos em 5 anos: ~4,0%
Histórico de aumento de dividendos: mais de 54 anos
Por que é um Rei dos Dividendos:
A atuação da Universal na cadeia de suprimentos do tabaco, com foco na produção de ativos simples, cria uma vantagem competitiva duradoura que protege seus lucros da concorrência entre marcas. Contratos de fornecimento de longa duração, fluxos de caixa contratados e operações com uso eficiente de capital geram receita previsível e forte conversão de fluxo de caixa livre.
Aliada a uma alavancagem conservadora e uma ampla reserva de liquidez, essa resiliência do balanço patrimonial sustenta aumentos constantes de dividendos ao longo dos ciclos de commodities. A sustentabilidade dos pagamentos é impulsionada pela otimização do capital de giro, pela conversão disciplinada de caixa e por uma estrutura de alocação de capital que prioriza os acionistas, em vez de depender exclusivamente do crescimento da receita bruta.
Rendimento de dividendos: aproximadamente 5,0%
Dividendo anual: aproximadamente US$ 5,04
Taxa de crescimento dos dividendos em 5 anos: ~3,6%
Histórico de aumento de dividendos: mais de 51 anos
Por que é um Rei dos Dividendos:
O portfólio de produtos essenciais de consumo da Kimberly-Clark (produtos de higiene diária e para o lar) proporciona uma demanda defensiva e de recompra tanto em mercados desenvolvidos quanto emergentes. Embora o crescimento do volume a longo prazo seja modesto, a empresa tem mantido a solidez do fluxo de caixa livre por meio de poder de precificação, gestão de custos disciplinada e iniciativas contínuas de produtividade/eficiência que protegem as margens.
Essa resiliência do fluxo de caixa sustenta uma trajetória consistente de retorno de caixa, permitindo um crescimento constante dos dividendos mesmo durante períodos de inflação dos custos de insumos, pressão sobre as margens e elevada incerteza macroeconômica.
Rendimento de dividendos: aproximadamente 4,8%
Dividendo anual: aproximadamente US$ 1,16
Taxa de crescimento de dividendos em 5 anos: ~6,0%
Histórico de aumento de dividendos: mais de 57 anos
Por que é um Rei dos Dividendos:
O histórico de dividendos da Hormel se baseia em um balanço patrimonial sólido e em uma gestão de capital conservadora. Um baixo índice de distribuição de dividendos proporciona margem para absorver a volatilidade do preço da proteína, enquanto a recente expansão do rendimento reflete a fraqueza do preço das ações, e não qualquer pressão sobre o próprio dividendo.
Rendimento de dividendos: aproximadamente 4,4%
Dividendo anual: aproximadamente US$ 1,97
Taxa de crescimento de dividendos em 5 anos: ~1,0%
Histórico de aumento de dividendos: mais de 68 anos
Por que é um Rei dos Dividendos:
O modelo de negócios regulamentado da Northwest Natural gera lucros excepcionalmente estáveis. O crescimento dos dividendos é intencionalmente lento, refletindo limites regulatórios de retorno em vez de fragilidade operacional. O status da empresa como uma das "Reis dos Dividendos" de longa data reforça a resiliência dos pagamentos em diferentes cenários de taxas de juros.
Rendimento de dividendos: aproximadamente 4,4%
Dividendo anual: aproximadamente US$ 4,52
Taxa de crescimento dos dividendos em 5 anos: ~3,2%
Histórico de aumento de dividendos: mais de 56 anos
Por que é um Rei dos Dividendos:
A Federal Realty é o único REIT a alcançar o status de "Rei dos Dividendos". Seu portfólio está concentrado em corredores comerciais de alta qualidade e com oferta limitada em mercados costeiros abastados, criando forte demanda por parte dos inquilinos e sustentando o crescimento dos aluguéis mesmo durante recessões imobiliárias.
Os aumentos de dividendos são financiados por fluxos de caixa recorrentes, impulsionados pelo AFFO (Fundos Operacionais Ajustados) e pelo crescimento interno (diferenciais de arrendamento e reajustes de aluguel), e não por vendas de ativos pontuais ou alavancagem agressiva, reforçando um fluxo de renda duradouro e disciplinado no balanço patrimonial.
Rendimento de dividendos: aproximadamente 4,2%
Dividendo anual: aproximadamente US$ 4,48
Taxa de crescimento de dividendos em 5 anos: ~7,5%
Histórico de aumento de dividendos: mais de 56 anos
Por que é um Rei dos Dividendos:
O longo histórico de crescimento de dividendos da Target tem sido sustentado por um forte fluxo de caixa livre durante ciclos favoráveis do varejo e por uma abordagem disciplinada na alocação de capital.
Embora as margens flutuem com os ciclos de estoque, a dinâmica de preços e as mudanças na demanda do consumidor, a escala, a flexibilidade operacional e a gestão disciplinada do balanço patrimonial da Target têm sustentado o crescimento ininterrupto dos dividendos por mais de cinco décadas.
Rendimento de dividendos: aproximadamente 3,9%
Dividendo anual: aproximadamente US$ 5,69
Taxa de crescimento de dividendos em 5 anos: ~6,8%
Histórico de aumento de dividendos: mais de 52 anos
Por que é um Rei dos Dividendos:
O status da PepsiCo como uma empresa que paga dividendos acima da média é sustentado por seu portfólio diversificado de snacks e bebidas, o que proporciona maior poder de negociação de preços do que seus concorrentes que atuam exclusivamente no setor de bebidas.
O crescimento orgânico estável, o alcance global e a alocação eficiente de capital têm sustentado um crescimento de dividendos que supera consistentemente a inflação, mantendo o índice de distribuição de dividendos sob controle.
Rendimento de dividendos: aproximadamente 3,7%
Dividendo anual: aproximadamente US$ 3,16
Taxa de crescimento de dividendos em 5 anos: ~5,5%
Histórico de aumento de dividendos: mais de 63 anos
Por que é um Rei dos Dividendos:
Os dividendos da Cincinnati Financial são sustentados pela disciplina de subscrição e pela preservação de capital a longo prazo. A seguradora evita a busca agressiva por rendimentos, financiando, em vez disso, o crescimento dos dividendos por meio de lucros retidos e retornos de investimento conservadores.
Rendimento de dividendos : aproximadamente 3,0%
Dividendo anual: aproximadamente US$ 2,04
Taxa de crescimento de dividendos em 5 anos: ~4,5%
Histórico de aumento de dividendos: mais de 62 anos
Por que é um Rei dos Dividendos:
A resiliência dos dividendos da Coca-Cola está ancorada em sua vantagem competitiva global, escala de distribuição inigualável e uma estrutura de engarrafamento com poucos ativos, que sustenta margens robustas e fluxo de caixa livre sustentável.
Embora seu rendimento de dividendos seja normalmente menor do que o de empresas de renda fixa com maior risco, o poder de precificação da Coca-Cola, a demanda recorrente e a alocação de capital disciplinada têm se traduzido consistentemente em retornos confiáveis para os acionistas e em um crescimento constante dos dividendos a longo prazo.
Uma empresa deve aumentar seus dividendos regulares todos os anos durante pelo menos cinco décadas. O congelamento ou corte de dividendos interrompe imediatamente essa sequência.
Pagamentos especiais, pontuais ou irregulares não são considerados. Apenas os dividendos em dinheiro pagos recorrentemente aos acionistas ordinários são válidos.
As empresas que distribuem dividendos acima da média (Dividend Kings) não precisam estar incluídas no S&P 500 ou em qualquer outro índice importante, e é por isso que empresas menores e menos conhecidas podem se qualificar.
Para atingir mais de 50 anos, é necessário resiliência ao longo dos ciclos econômicos, como o crescimento consistente dos dividendos em recessões, períodos inflacionários, aumento das taxas de juros e grandes quedas do mercado.
Em resumo, os "Reis dos Dividendos" são empresas que aumentaram seus dividendos ininterruptamente por pelo menos meio século, o que as coloca entre as empresas com maior crescimento de dividendos e retorno para os acionistas nos mercados públicos.
Lancaster Colony (LANC) | Rendimento de dividendos: ~2,0% - Uma produtora de alimentos de nicho com forte fidelidade à marca e gestão financeira conservadora, que sustenta um crescimento constante dos dividendos impulsionado por fluxos de caixa confiáveis.
California Water Service Group (CWT) | Rendimento de dividendos: ~1,7% - Uma empresa de serviços públicos de água regulamentada que oferece visibilidade de lucros extremamente estável e um dos históricos de crescimento de dividendos mais longos do mercado.
SJW Group (SJW) | Rendimento de dividendos: ~2,3% - Uma empresa de serviços públicos de baixa volatilidade, líder em dividendos, com retornos previsíveis atrelados a estruturas tarifárias regulamentadas e à demanda por infraestrutura essencial.
Black Hills Corporation (BKH) | Rendimento de dividendos: ~4,6% - Uma empresa regional de serviços públicos, líder em dividendos, que se beneficia de operações regulamentadas de eletricidade e gás, oferecendo um rendimento mais alto com crescimento constante e impulsionado por políticas governamentais.
Commerce Bancshares (CBSH) | Rendimento de dividendos: ~1,9% - Um banco regional gerido de forma conservadora, cujo crescimento de dividendos tem sido sustentado ao longo de múltiplos ciclos de crédito através de uma análise de crédito disciplinada e da retenção de capital.
Farmers & Merchants Bancorp (FMCB) | Rendimento de dividendos: ~1,5% - Um banco comunitário menos conhecido, este é um "Rei dos Dividendos" com um histórico excepcionalmente longo de dividendos, apoiado por empréstimos conservadores e bases de depósitos locais sólidas.
As empresas denominadas "Reis dos Dividendos" são empresas de capital aberto que aumentaram o pagamento de dividendos todos os anos durante pelo menos 50 anos consecutivos. Esse padrão reflete uma disciplina financeira excepcional, fluxos de caixa consistentes e um compromisso de longo prazo com o retorno para os acionistas.
A principal diferença reside na longevidade. Os Aristocratas dos Dividendos precisam de 25 anos consecutivos de aumentos nos dividendos, enquanto os Reis dos Dividendos precisam de 50 anos. Esse patamar mais elevado coloca os Reis dos Dividendos em um grupo muito menor e mais seleto.
Não. Muitas empresas que pagam dividendos crescentes oferecem rendimentos moderados. Seu atrativo reside na consistência e no crescimento dos dividendos a longo prazo, em vez da maximização da renda a curto prazo. Rendimentos mais altos dentro do grupo geralmente refletem ciclos de avaliação, e não risco de pagamento.
Sim. Se uma empresa não aumentar seus dividendos em algum ano, mesmo que mantenha o mesmo valor pago, ela perde imediatamente o status de "Rei dos Dividendos" e precisa começar uma nova sequência do zero.
Historicamente, as empresas que pagam dividendos crescentes tendem a ser mais resilientes durante recessões devido a modelos de negócios estáveis e forte geração de caixa. No entanto, ainda são ações e permanecem sujeitas ao risco de mercado.
Nenhum dividendo é garantido. Embora as empresas que distribuem dividendos consistentemente bem (Dividend Kings) tenham um histórico excepcional, o crescimento futuro dos dividendos depende dos lucros, do fluxo de caixa e das decisões da administração. A consistência passada reduz o risco, mas não o elimina.
Os "Reis dos Dividendos" representam o mais alto padrão em investimentos de crescimento de dividendos. Sua capacidade de aumentar os dividendos consistentemente por mais de meio século reflete modelos de negócios sólidos, alocação de capital disciplinada e um compromisso profundamente enraizado com o retorno para os acionistas.
Embora os rendimentos variem entre os membros do grupo, o que une os "Reis dos Dividendos" é a confiabilidade, e não a busca desenfreada por altos rendimentos. Para investidores que buscam estabilidade de renda a longo prazo, fluxo de caixa resistente à inflação e resiliência comprovada em diferentes ciclos econômicos, os "Reis dos Dividendos" continuam sendo uma das bases mais sólidas nos mercados de ações.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
