Đăng vào: 2025-12-26
Ký quỹ là một trong những khái niệm đầu tiên mà các nhà giao dịch gặp phải, và cũng là một trong những khái niệm bị hiểu sai nhiều nhất. Nhiều người mới bắt đầu nghĩ rằng ký quỹ là một khoản phí hoặc tiền vay mà họ phải trả lại.
Trên thực tế, ký quỹ là khoản tiền dự trữ cho phép giao dịch được duy trì.
Mỗi khi bạn thực hiện giao dịch ký quỹ, một phần số dư tài khoản của bạn sẽ được trích ra để hỗ trợ vị thế đó. Yêu cầu này quyết định khối lượng giao dịch tối đa bạn có thể thực hiện, mức độ biến động giá mà tài khoản của bạn có thể chịu đựng và thời điểm các giao dịch có thể bị buộc phải đóng.
Hiểu rõ về ký quỹ là điều thiết yếu, bởi vì nó ảnh hưởng đến rủi ro của mọi giao dịch, bất kể thị trường biến động chậm hay nhanh.
Ký quỹ, thường hoạt động song hành với cơ chế đòn bẩy tài chính, là số tiền mà nhà giao dịch phải dành ra trong tài khoản giao dịch của mình để mở và duy trì một vị thế. Nó không phải là phí hay chi phí.
Thay vào đó, nó đóng vai trò như một khoản tiền đặt cọc bảo đảm cho phép nhà giao dịch kiểm soát các giao dịch lớn hơn so với số tiền mặt mà họ thường chỉ có trong tài khoản.
Khi giao dịch ký quỹ, nhà môi giới của bạn sẽ tạm thời phân bổ thêm tiền để hỗ trợ vị thế giao dịch. Chừng nào giao dịch còn mở, một phần số dư tài khoản của bạn sẽ bị khóa dưới dạng ký quỹ và không thể được sử dụng cho các giao dịch khác.
Ảnh hưởng của lề:
Bạn có thể mở vị thế với quy mô tối đa bao nhiêu?
Số lượng giao dịch bạn có thể thực hiện cùng lúc là bao nhiêu?
Mức độ biến động giá mà tài khoản của bạn có thể chịu đựng được.
Nếu sử dụng cẩn thận, ký quỹ giúp tăng tính linh hoạt. Nếu sử dụng thiếu kiểm soát, nó sẽ làm tăng nguy cơ thua lỗ nhanh chóng.
Ký quỹ ban đầu là số tiền cần thiết để mở một giao dịch mới. Nó được tính bằng phần trăm của tổng quy mô vị thế. Đây là ký quỹ đầu tiên mà các nhà giao dịch gặp phải, và nó quyết định liệu giao dịch có thể được thực hiện hay không.
Ký quỹ đã sử dụng là phần số dư tài khoản của bạn hiện đang bị khóa để hỗ trợ các vị thế mở. Trong thời gian ký quỹ đang được sử dụng, nó không thể được áp dụng cho các giao dịch mới.
Free Margin (Ký quỹ tự do) là số tiền còn lại trong tài khoản của bạn sau khi đã trừ đi số tiền ký quỹ đã sử dụng. Đây là khoản dự phòng giúp hấp thụ các khoản lỗ và cho phép bạn mở thêm các giao dịch.
Ký quỹ duy trì là số vốn tối thiểu cần thiết để giữ lệnh giao dịch mở. Nếu vốn chủ sở hữu trong tài khoản giảm xuống dưới mức này do thua lỗ, tài khoản sẽ chịu áp lực.
Đây không phải là loại ký quỹ, mà là ngưỡng cảnh báo. Khi số dư tài khoản giảm xuống gần mức yêu cầu duy trì, nhà môi giới có thể cảnh báo bạn hoặc hạn chế các giao dịch mới.
Mức dừng lỗ là mức mà các vị thế được tự động đóng để ngăn ngừa thua lỗ thêm. Điều này xảy ra khi vốn chủ sở hữu giảm xuống quá thấp so với số tiền ký quỹ đã sử dụng.
Trong thị trường tương lai và một số thị trường chuyên nghiệp, ký quỹ biến động đề cập đến lãi hoặc lỗ hàng ngày được thanh toán khi giá thay đổi. Lợi nhuận được ghi có và lỗ được ghi nợ định kỳ.
Bạn có 1.000 đô la trong tài khoản. Nhà môi giới yêu cầu ký quỹ 5% cho mỗi giao dịch.
Giá trị giao dịch: 10.000 đô la
Mức ký quỹ yêu cầu: 500 đô la
Nhà môi giới khóa 500 đô la làm tiền ký quỹ. 500 đô la còn lại được giữ tự do để thực hiện các giao dịch khác hoặc bù đắp thua lỗ. Nếu giao dịch thành công, 500 đô la tiền ký quỹ sẽ được giải phóng.
Bạn mở một giao dịch với số vốn ký quỹ là 300 đô la. Nếu thị trường diễn biến ngược chiều và khoản lỗ tăng lên, số vốn ký quỹ khả dụng của bạn sẽ giảm xuống. Nếu khoản lỗ tiến gần đến mức vốn còn lại, nhà môi giới có thể đưa ra cảnh báo về vốn ký quỹ hoặc đóng các vị thế để ngăn ngừa thua lỗ thêm.
Điều này cho thấy tỷ suất lợi nhuận gắn liền mật thiết với rủi ro, chứ không chỉ với quy mô giao dịch.
Tỷ lệ ký quỹ không phải là một con số cố định khi bạn tham gia giao dịch. Tầm quan trọng của nó thay đổi khi giá cả biến động.
Khi giao dịch diễn biến theo hướng có lợi cho bạn, khoản lỗ sẽ giảm hoặc chuyển thành lợi nhuận. Tài khoản của bạn sẽ có nhiều tiền khả dụng hơn, và áp lực ký quỹ giảm bớt. Bạn có thêm không gian để giữ vị thế hoặc mở một giao dịch khác.
Khi giao dịch diễn biến ngược chiều với dự đoán của bạn, khoản lỗ sẽ làm giảm số dư khả dụng. Mặc dù mức ký quỹ yêu cầu vẫn giữ nguyên, nhưng số dư khả dụng của bạn sẽ giảm đi. Nếu khoản lỗ tăng quá lớn, tài khoản của bạn có thể không còn đủ tiền để duy trì giao dịch. Đây là lúc cảnh báo ký quỹ hoặc buộc đóng tài khoản có thể xảy ra.
Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch chuyên nghiệp luôn theo sát chỉ số Margin Level, chứ không chỉ giá vào và giá ra lệnh. Ký quỹ phản ánh tình trạng tài khoản trong thời gian thực. Việc duy trì một khoản dự trữ tiền chưa sử dụng giúp hấp thụ những biến động giá thông thường và giảm rủi ro đóng vị thế đột ngột trong những biến động thị trường nhanh.
Sử dụng kích thước vị trí nhỏ hơn
Giữ lại khoản dự phòng khả dụng
Tránh giao dịch quá mức
Theo dõi thường xuyên các giao dịch đang mở
Ký quỹ phát huy hiệu quả tốt nhất khi được sử dụng như một công cụ kiểm soát rủi ro, chứ không phải là cách để đặt cược quá lớn.
Các loại tài sản khác nhau có mức độ rủi ro khác nhau, do đó tỷ lệ ký quỹ được đặt cao hơn đối với các thị trường biến động nhanh hơn hoặc có khoảng trống giá thường xuyên hơn.
Các cặp tiền tệ chính thường yêu cầu mức ký quỹ thấp hơn vì chúng có tính thanh khoản cao và được giao dịch với khối lượng lớn.
Các sản phẩm thuộc thị trường hàng hóa, chỉ số và các tài sản biến động mạnh đòi hỏi tỷ lệ ký quỹ cao hơn do giá cả biến động mạnh và khó dự đoán hơn.
Yêu cầu ký quỹ có thể tăng lên trong thời điểm có tin tức quan trọng hoặc thị trường biến động, ngay cả khi tài sản đó thường ổn định.
Mức ký quỹ cao hơn là một vùng đệm an toàn, được thiết kế để bảo vệ tài khoản trong trường hợp giá biến động đột ngột.
Các nhà giao dịch luôn nên kiểm tra quy tắc ký quỹ trước khi tham gia giao dịch, đặc biệt là xung quanh các sự kiện kinh tế quan trọng.
Đòn bẩy : Tỷ lệ thể hiện quy mô vị thế lớn hơn bao nhiêu so với số tiền ký quỹ cần thiết để mở vị thế đó.
Ký quỹ khả dụng : Phần số dư tài khoản của bạn không bị khóa trong các giao dịch đang mở và có thể dùng để bù đắp các khoản lỗ.
Lệnh gọi ký quỹ (Margin Call ): Cảnh báo cho biết số dư trong tài khoản của bạn đang thấp so với số vị thế đang mở.
Số dư tài khoản : Tổng số tiền trong tài khoản của bạn trước khi tính đến lãi hoặc lỗ từ các giao dịch đang mở.
Vốn chủ sở hữu : Giá trị tài khoản thực tế của bạn, bao gồm lãi hoặc lỗ từ các giao dịch đang mở.
Quy mô hợp đồng : Tổng giá trị của một giao dịch, yếu tố quyết định số tiền ký quỹ cần thiết.
Không. Ký quỹ và đòn bẩy có liên quan nhưng không giống nhau. Ký quỹ là số tiền bạn gửi vào tài khoản. Đòn bẩy mô tả vị thế của bạn lớn hơn bao nhiêu so với số tiền gửi đó. Ví dụ, ký quỹ 5% tương đương với đòn bẩy 20:1. Hiểu rõ về ký quỹ trước sẽ giúp các nhà giao dịch kiểm soát đòn bẩy an toàn hơn.
Bản thân tiền ký quỹ không bị mất. Cái bạn có thể mất là lợi nhuận hoặc thua lỗ từ giao dịch. Nếu giao dịch chạm mức dừng lỗ (Stop Loss) hoặc kết thúc với khoản lỗ, số tiền đó sẽ được trừ vào số dư tài khoản của bạn, bao gồm cả số tiền đã được sử dụng làm ký quỹ. Nếu giao dịch kết thúc mà không có khoản lỗ, tiền ký quỹ sẽ được hoàn trả đầy đủ.
Lệnh gọi ký quỹ (margin call) xảy ra khi số dư tài khoản của bạn giảm xuống quá thấp để duy trì các giao dịch đang mở. Điều này thường xảy ra sau khi đã thua lỗ. Nhà môi giới có thể yêu cầu bạn nạp thêm tiền hoặc tự động đóng các vị thế. Đây là một cơ chế an toàn để hạn chế thua lỗ và bảo vệ cả nhà giao dịch lẫn nhà môi giới.
Đúng vậy. Các nhà môi giới có thể tăng yêu cầu ký quỹ trong thời kỳ biến động mạnh, các sự kiện tin tức quan trọng hoặc thị trường căng thẳng. Điều này có nghĩa là bạn có thể cần nhiều tiền hơn để giữ cùng một vị thế. Các nhà giao dịch nên luôn kiểm tra các quy tắc ký quỹ trước khi giao dịch xung quanh các thông báo quan trọng.
Điều đó hoàn toàn có thể xảy ra, đặc biệt khi tham gia hoạt động giao dịch ký quỹ mà thiếu kinh nghiệm quản lý vốn. Ký quỹ khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ. Những biến động nhỏ về giá cũng có thể ảnh hưởng lớn đến số dư tài khoản. Người mới bắt đầu thường nên sử dụng khối lượng giao dịch nhỏ và hiểu rõ tác động của ký quỹ trước khi tăng quy mô giao dịch.
Ký quỹ là số tiền được dành riêng để hỗ trợ một giao dịch. Nó cho phép sự linh hoạt, nhưng cũng làm tăng trách nhiệm. Các nhà giao dịch hiểu cách thức hoạt động của ký quỹ, cách nó thay đổi theo biến động giá và cách nó ảnh hưởng đến rủi ro sẽ chuẩn bị tốt hơn nhiều để giao dịch ổn định và tránh những áp lực đột ngột lên tài khoản.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
Nhà môi giới tốt
nhất thế giới
World's Best Broker
