اريخ النشر: 2025-12-26
تاريخ التحديث: 2025-12-29
يُعدّ الهامش أحد المفاهيم الأولى التي يواجهها المتداولون، وأحد أكثرها سوء فهم. يعتقد العديد من المبتدئين أن الهامش عبارة عن رسوم أو أموال مقترضة يجب عليهم سدادها.
في الواقع، الهامش هو الاحتياطي النقدي الذي يسمح للصفقة بالبقاء مفتوحة.
في كل مرة تقوم فيها بتداول بالهامش، يتم تخصيص جزء من رصيد حسابك لدعم هذا المركز. هذا الشرط يحدد حجم التداول الذي يمكنك القيام به، ومدى قدرة حسابك على تحمل تقلبات الأسعار، ومتى قد تضطر إلى إغلاق الصفقات.
إن فهم الهامش بوضوح أمر ضروري، لأنه يؤثر على المخاطر في كل صفقة، سواء تحرك السوق ببطء أو بسرعة كبيرة.
الهامش، أو الرافعة المالية، هو المبلغ الذي يجب على المتداول تخصيصه في حسابه التجاري لفتح مركز تداول والحفاظ عليه. وهو ليس رسومًا أو تكلفة.
بدلاً من ذلك، يعمل هذا كضمان يسمح للمتداول بالتحكم في صفقة أكبر مما يسمح به رصيده النقدي وحده عادةً.
عند التداول بالهامش، يقوم وسيطك بتخصيص أموال إضافية مؤقتًا لدعم الصفقة. وطالما بقيت الصفقة مفتوحة، يبقى جزء من رصيد حسابك مُجمّدًا كهامش ولا يمكن استخدامه في صفقات أخرى.
تأثير الهامش:
ما هو حجم المركز الذي يمكنك فتحه؟
كم عدد الصفقات التي يمكنك الاحتفاظ بها في وقت واحد؟
مقدار تقلبات الأسعار التي يمكن لحسابك استيعابها
عند استخدام الهامش بحرص، فإنه يحسن المرونة. أما عند استخدامه دون رقابة، فإنه يزيد من احتمالية الخسائر السريعة.
الهامش الأولي هو المبلغ المطلوب لفتح صفقة جديدة، ويُحسب كنسبة مئوية من إجمالي حجم المركز. هذا هو أول هامش يواجهه المتداولون، وهو الذي يحدد إمكانية تنفيذ الصفقة من الأساس.
الهامش المستخدم هو جزء من رصيد حسابك المخصص حاليًا لدعم المراكز المفتوحة. ولا يمكن استخدامه في عمليات تداول جديدة أثناء فترة استخدامه.
الهامش الحر هو المبلغ المتبقي في حسابك بعد خصم الهامش المستخدم. وهو بمثابة احتياطي يمتص الخسائر ويسمح لك بفتح صفقات إضافية.
هامش الصيانة هو الحد الأدنى من رأس المال المطلوب لإبقاء الصفقة مفتوحة. إذا انخفض رأس مال حسابك عن هذا المستوى بسبب الخسائر، فإن الحساب يتعرض لضغط.
هذا ليس نوعًا من أنواع الهامش، بل هو حد تحذيري. عندما ينخفض رأس المال إلى مستوى قريب من الحد الأدنى المطلوب، قد يقوم الوسيط بتنبيهك أو تقييد عمليات التداول الجديدة.
يُقصد بمستوى إيقاف الخسارة إغلاق المراكز تلقائيًا لمنع المزيد من الخسائر. ويحدث هذا عندما ينخفض رأس المال بشكل كبير مقارنةً بالهامش المستخدم.
في أسواق العقود الآجلة وبعض الأسواق الاحترافية، يشير هامش التغير إلى المكاسب أو الخسائر اليومية التي تُسوى مع تغير الأسعار. تُضاف الأرباح إلى الحساب وتُخصم الخسائر منه بانتظام.
لديك 1000 دولار في حسابك. يشترط الوسيط هامشاً بنسبة 5% لإتمام الصفقة.
حجم الصفقة: 10,000 دولار
هامش الربح المطلوب: 500 دولار
يقوم الوسيط بتجميد 500 دولار كهامش. ويبقى المبلغ المتبقي وقدره 500 دولار متاحًا لإجراء صفقات أخرى أو لتغطية الخسائر. وفي حال إغلاق الصفقة، يتم تحرير مبلغ الهامش البالغ 500 دولار.
تفتح صفقة باستخدام هامش بقيمة 300 دولار. إذا تحرك السوق ضدك وتزايدت خسائرك، سينخفض هامشك المتاح. إذا اقتربت الخسائر من مستوى أموالك المتبقية، فقد يصدر الوسيط تحذيرًا بشأن الهامش أو يغلق المراكز لمنع المزيد من الخسائر.
هذا يدل على أن الهامش مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالمخاطر، وليس فقط بحجم التداول.
لا يُعد الهامش رقماً ثابتاً بمجرد الدخول في صفقة. بل تتغير أهميته مع تحرك الأسعار.
عندما تسير الصفقة في صالحك، تتقلص الخسائر أو تتحول إلى أرباح. يصبح حسابك أكثر ثراءً، ويخف ضغط الهامش. تحصل على مساحة أكبر للاحتفاظ بالصفقة أو فتح صفقة أخرى.
عندما يتحرك التداول ضدك، تقلّص خسائرك من رصيدك المتاح. ورغم بقاء الهامش المطلوب ثابتًا، إلا أن هامشك المتاح يتقلص. وإذا تفاقمت الخسائر، فقد لا يتبقى في حسابك رصيد كافٍ لدعم الصفقة. عندها قد تتلقى تحذيرات بشأن الهامش أو قد يتم إغلاق حسابك قسرًا.
لهذا السبب يراقب المتداولون مستويات الهامش، وليس فقط أسعار الدخول والخروج. يعكس الهامش حالة الحساب في الوقت الفعلي. يساعد الاحتفاظ برصيد احتياطي من الأموال غير المستخدمة على استيعاب تقلبات الأسعار الطبيعية ويقلل من مخاطر إغلاق المراكز المفاجئ أثناء تحركات السوق السريعة.
استخدام أحجام موضع أصغر
الاحتفاظ بهامش ربح إضافي متاح
تجنب الإفراط في التداول
مراقبة الصفقات المفتوحة بانتظام
يعمل نظام الهامش بشكل أفضل عند استخدامه كأداة للتحكم في المخاطر، وليس كوسيلة للمراهنة بمبالغ كبيرة.
تختلف مستويات المخاطر باختلاف الأصول، لذلك يتم تحديد هامش أعلى للأسواق التي تتحرك بشكل أسرع أو تشهد فجوات زمنية بشكل متكرر.
عادةً ما تحتاج أزواج العملات الرئيسية إلى هامش أقل لأنها تتمتع بالسيولة ويتم تداولها بأحجام كبيرة.
تتطلب السلع والمؤشرات والأصول المتقلبة هامشًا أكبر نظرًا لتقلبات الأسعار الحادة وغير القابلة للتنبؤ.
قد ترتفع متطلبات الهامش أثناء الأخبار الهامة أو ضغوط السوق، حتى لو كان الأصل مستقرًا بشكل طبيعي.
يمثل هامش الربح الأعلى حاجز أمان، مصمم لحماية الحسابات أثناء تحركات الأسعار المفاجئة.
ينبغي على المتداولين دائماً التحقق من قواعد الهامش قبل الدخول في أي صفقة، وخاصة في أوقات الأحداث الاقتصادية الهامة.
الرافعة المالية : النسبة التي توضح مدى كبر حجم المركز مقارنة بالهامش المطلوب لفتحه.
الهامش الحر : هو جزء من رصيد حسابك غير المحجوز في صفقات مفتوحة ويمكنه استيعاب الخسائر.
نداء الهامش : تحذير بأن أموال حسابك منخفضة مقارنة بالمراكز المفتوحة.
رصيد الحساب : إجمالي المبلغ الموجود في حسابك قبل أرباح أو خسائر التداول المفتوح.
حقوق الملكية : قيمة حسابك في الوقت الفعلي، بما في ذلك الأرباح أو الخسائر من الصفقات المفتوحة.
حجم العقد : القيمة الإجمالية للصفقة، والتي تحدد مقدار الهامش المطلوب.
لا. الهامش والرافعة المالية مرتبطان لكنهما ليسا متطابقين. الهامش هو المبلغ الذي تودعه. أما الرافعة المالية فتصف مقدار زيادة حجم مركزك مقارنةً بهذا المبلغ المودع. على سبيل المثال، هامش 5% يعادل رافعة مالية 20:1. فهم الهامش أولاً يساعد المتداولين على التحكم بالرافعة المالية بشكل أكثر أماناً.
لا يُفقد الهامش نفسه. ما قد تخسره هو الربح أو الخسارة الناتجة عن الصفقة. إذا أُغلقت الصفقة بخسارة، تُخصم هذه الخسارة من رصيد حسابك، بما في ذلك الأموال المستخدمة كهامش. أما إذا أُغلقت الصفقة دون خسارة، فيُعاد الهامش كاملاً.
يحدث طلب تغطية الهامش عندما ينخفض رصيد حسابك إلى مستوى لا يسمح لك بتغطية الصفقات المفتوحة. ويحدث هذا عادةً بعد تكبد خسائر. قد يطلب منك الوسيط إضافة أموال أو إغلاق المراكز تلقائيًا. هذه آلية أمان للحد من الخسائر وحماية كل من المتداول والوسيط.
نعم. قد يزيد الوسطاء متطلبات الهامش خلال فترات التقلبات العالية، أو الأحداث الإخبارية الهامة، أو اضطرابات السوق. هذا يعني أنك قد تحتاج إلى المزيد من الأموال للاحتفاظ بنفس المركز. لذا، ينبغي على المتداولين دائمًا مراجعة قواعد الهامش قبل التداول في أوقات صدور الإعلانات الهامة.
قد يكون ذلك صحيحاً. يُضخّم الهامش كلاً من الأرباح والخسائر. قد يكون لتحركات الأسعار الطفيفة تأثير كبير على رصيد الحساب. غالباً ما يكون من الأفضل للمبتدئين استخدام أحجام مراكز صغيرة وفهم تأثير الهامش قبل زيادة حجم التداول.
الهامش هو المبلغ المخصص لدعم عملية التداول. فهو يتيح المرونة، ولكنه يزيد أيضاً من المسؤولية. المتداولون الذين يفهمون آلية عمل الهامش، وكيف يتغير مع تحركات الأسعار، وكيف يؤثر على المخاطر، يكونون أكثر استعداداً للتداول باستمرار وتجنب الضغط المفاجئ على حساباتهم.
تنويه: هذه المعلومات مُخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا تُعتبر (ولا ينبغي اعتبارها) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُشكل أي رأي وارد في هذه المعلومات توصية من شركة EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُحددة مناسبة لأي شخص بعينه.
