Publicado em: 2025-12-26
A margem é um dos primeiros conceitos com que os traders se deparam e um dos mais mal compreendidos. Muitos iniciantes pensam que a margem é uma taxa ou dinheiro emprestado que devem reembolsar.
Na realidade, a margem é a reserva de caixa que permite que uma operação permaneça em aberto.
Sempre que você realiza uma operação com margem, parte do saldo da sua conta é reservada para suportar essa posição. Esse requisito determina o tamanho máximo das suas operações, a amplitude da variação de preço que sua conta pode suportar e quando as operações podem ser encerradas à força.
Compreender claramente a margem é essencial, pois ela afeta o risco em cada operação, independentemente de o mercado se mover lentamente ou muito rapidamente.
Margem, também chamada de alavancagem, é a quantia de dinheiro que um investidor deve reservar em sua conta de negociação para abrir e manter uma posição. Não se trata de uma taxa ou custo.
Em vez disso, funciona como um depósito de segurança que permite ao investidor controlar uma negociação maior do que seu saldo em dinheiro normalmente permitiria.
Ao operar com margem, sua corretora aloca temporariamente fundos adicionais para dar suporte à posição. Enquanto a operação permanecer aberta, parte do saldo da sua conta fica bloqueada como margem e não pode ser usada para outras operações.
A margem afeta:
Qual o tamanho máximo de uma posição que você pode abrir?
Quantas operações você pode manter simultaneamente?
Quanta variação de preço sua conta pode absorver.
Usada com cautela, a margem aumenta a flexibilidade. Usada sem controle, aumenta a probabilidade de perdas rápidas.
A margem inicial é o valor necessário para abrir uma nova negociação. Ela é calculada como uma porcentagem do tamanho total da posição. Essa é a primeira margem que os traders que operam com margem encontram e determina se uma negociação pode ser realizada.
A margem utilizada é a parcela do saldo da sua conta que está bloqueada para cobrir posições em aberto. Enquanto estiver em uso, ela não poderá ser aplicada a novas negociações.
A margem livre é o dinheiro que ainda está disponível na sua conta depois que a margem utilizada é reservada. Essa margem absorve perdas e permite que você abra novas operações.
A margem de manutenção é o valor mínimo de capital necessário para manter uma operação aberta. Se o saldo da sua conta cair abaixo desse nível devido a perdas, a conta fica sob pressão.
Isso não é um tipo de margem, mas sim um limite de alerta. Quando o patrimônio líquido se aproxima do requisito de manutenção, a corretora pode alertá-lo ou restringir novas negociações.
O nível de stop-out é o ponto em que as posições são fechadas automaticamente para evitar maiores perdas. Isso ocorre quando o patrimônio líquido cai muito em relação à margem utilizada.
Em mercados futuros e alguns mercados profissionais, a margem de variação refere-se aos ganhos ou perdas diários que são liquidados conforme as mudanças de preço. Os lucros são creditados e as perdas são debitadas regularmente.
Você tem US$ 1.000 em sua conta. Uma corretora exige uma margem de 5% para a operação.
Valor da transação: US$ 10.000
Margem necessária: US$ 500
A corretora bloqueia US$ 500 como margem. Os US$ 500 restantes ficam disponíveis para outras operações ou para absorver perdas. Se a operação for encerrada, a margem de US$ 500 é liberada.
Você abre uma posição usando uma margem de US$ 300. Se o mercado se mover contra você e as perdas aumentarem, sua margem disponível diminuirá. Se as perdas se aproximarem do nível dos seus fundos restantes, a corretora poderá emitir um aviso de margem ou fechar posições para evitar maiores perdas.
Isso demonstra que a margem está intimamente ligada ao risco, e não apenas ao tamanho da negociação.
A margem não é um valor fixo depois que você inicia uma negociação. Sua importância muda conforme os preços se movimentam.
Quando uma operação se move a seu favor, as perdas diminuem ou se transformam em lucro. Sua conta fica com mais fundos disponíveis e a pressão sobre a margem diminui. Você ganha mais espaço para manter a posição ou abrir outra operação.
Quando uma operação se move contra você, as perdas reduzem seu saldo livre. Mesmo que a margem exigida permaneça a mesma, sua margem livre diminui. Se as perdas se tornarem muito grandes, sua conta pode não ter mais fundos suficientes para suportar a operação. É nesse momento que podem ocorrer avisos de margem ou fechamentos forçados.
É por isso que os traders monitoram os níveis de margem, e não apenas os preços de entrada e saída. A margem reflete a saúde da conta em tempo real. Manter uma reserva de fundos não utilizados ajuda a absorver as oscilações normais de preço e reduz o risco de fechamentos repentinos de posições durante movimentos rápidos do mercado.
Utilizando tamanhos de posição menores
Manter margem livre adicional disponível
Evitar negociações excessivas
Monitorar regularmente as negociações em aberto.
A margem funciona melhor quando tratada como uma ferramenta de controle de risco, e não como uma forma de fazer apostas excessivas.
Diferentes ativos apresentam diferentes níveis de risco, portanto, a margem é definida como maior para mercados que se movem mais rapidamente ou apresentam gaps com mais frequência.
Os principais pares de moedas geralmente exigem menos margem porque são líquidos e negociados em grandes volumes.
Commodities, índices e ativos voláteis exigem maior margem devido a oscilações de preços mais acentuadas e menos previsíveis.
As exigências de margem podem aumentar durante notícias importantes ou períodos de turbulência no mercado, mesmo que o ativo seja normalmente estável.
Uma margem maior é uma reserva de segurança, criada para proteger as contas durante movimentos repentinos de preços.
Os investidores devem sempre verificar as regras de margem antes de iniciar uma negociação, especialmente em torno de eventos econômicos importantes.
Alavancagem: A relação que mostra o quanto uma posição é maior em comparação com a margem necessária para abri-la.
Margem Livre: A parcela do saldo da sua conta que não está bloqueada em operações em aberto e que pode absorver perdas.
Chamada de Margem: Um aviso de que os fundos da sua conta estão ficando baixos em relação às posições em aberto.
Saldo da conta: O valor total em sua conta antes dos lucros ou prejuízos das negociações em aberto.
Patrimônio Líquido: O valor da sua conta em tempo real, incluindo lucros ou prejuízos de operações em aberto.
Tamanho do contrato: O valor total de uma negociação, que determina a margem necessária.
Não. Margem e alavancagem estão relacionadas, mas não são a mesma coisa. Margem é o dinheiro que você deposita. Alavancagem descreve o quanto sua posição é maior em comparação com esse depósito. Por exemplo, 5% de margem equivalem a uma alavancagem de 20:1. Entender a margem primeiro ajuda os traders a controlar a alavancagem com mais segurança.
A margem em si não é perdida. O que você pode perder é o lucro ou prejuízo da operação. Se uma operação for fechada com prejuízo, esse prejuízo será deduzido do saldo da sua conta, incluindo os fundos utilizados como margem. Se a operação for fechada sem prejuízo, a margem será devolvida integralmente.
Uma chamada de margem ocorre quando o saldo da sua conta fica muito baixo para suportar as operações em aberto. Isso geralmente acontece após perdas. A corretora pode solicitar que você adicione fundos ou fechar as posições automaticamente. É um mecanismo de segurança para limitar as perdas e proteger tanto o investidor quanto a corretora.
Sim. As corretoras podem aumentar os requisitos de margem durante períodos de alta volatilidade, notícias importantes ou estresse no mercado. Isso significa que você pode precisar de mais fundos para manter a mesma posição. Os investidores devem sempre verificar as regras de margem antes de negociar perto de anúncios importantes.
Sim, pode acontecer. A margem amplifica tanto os ganhos quanto as perdas. Pequenas oscilações de preço podem ter um grande impacto no saldo da conta. Para iniciantes, geralmente é melhor usar posições pequenas e entender o impacto da margem antes de aumentar o tamanho das negociações.
A margem é o dinheiro reservado para financiar uma operação. Ela permite flexibilidade, mas também aumenta a responsabilidade. Os traders que entendem como a margem funciona, como ela varia com a movimentação de preços e como afeta o risco estão muito mais bem preparados para operar de forma consistente e evitar estresse repentino na conta.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
Melhor Corretora
do Mundo
World's Best Broker
