Нийтэлсэн огноо: 2025-12-26
Шинэчилсэн огноо: 2026-01-02
Маржин бол арилжаачид тулгардаг хамгийн анхны ойлголтуудын нэг бөгөөд хамгийн буруу ойлгогддог ойлголтуудын нэг юм. Олон шинээр суралцагчид маржин бол тэдний төлөх ёстой төлбөр эсвэл зээлсэн мөнгө гэж боддог.
Бодит байдал дээр маржин гэдэг нь арилжааг нээлттэй байлгах боломжийг олгодог бэлэн мөнгөний буфер юм.
Та маржингийн арилжаа хийх бүрт таны дансны үлдэгдлийн нэг хэсэг нь тухайн байр суурийг дэмжихэд зориулагддаг. Энэ шаардлага нь та хэр их арилжаа хийж чадах, дансныхаа үнийн хөдөлгөөнийг хэр их зохицуулж чадах, мөн хэзээ арилжаа хаагдахаас өөр аргагүй болж болохыг тодорхойлдог.
Зах зээл удаан эсвэл маш хурдан хөдөлж байгаагаас үл хамааран маржингийн хэмжээг тодорхой ойлгох нь чухал юм. Учир нь энэ нь зах зээл удаан эсвэл маш хурдан хөдөлж байгаагаас үл хамааран арилжаа бүрийн эрсдэлд нөлөөлдөг.
Маржин буюу хөшүүрэг гэж нэрлэгддэг бөгөөд энэ нь арилжаачин арилжааны дансандаа байр сууриа нээж, хадгалахын тулд хадгалах ёстой мөнгөний хэмжээ юм. Энэ нь хураамж эсвэл зардал биш юм.
Үүний оронд энэ нь арилжаачинд зөвхөн бэлэн мөнгөний үлдэгдэл нь ердийн үед зөвшөөрдөг хэмжээнээс илүү их хэмжээний арилжааг хянах боломжийг олгодог барьцааны үүрэг гүйцэтгэдэг.
Та маржин дээр арилжаа хийх үед таны брокер байр сууриа дэмжих зорилгоор түр хугацаагаар нэмэлт хөрөнгө хуваарилдаг. Арилжаа нээлттэй хэвээр байгаа тохиолдолд таны дансны үлдэгдлийн нэг хэсэг нь маржин хэлбэрээр түгжигдсэн бөгөөд бусад арилжаанд ашиглах боломжгүй.
Маржин нөлөөлдөг:
Та хэр том албан тушаал нээж чадах вэ
Та нэг дор хэдэн арилжаа хийж чадах вэ
Таны данс хэр их үнийн хөдөлгөөнийг шингээж авах боломжтой вэ
Болгоомжтой ашиглавал маржингийн ашиг уян хатан байдлыг сайжруулдаг. Хяналтгүйгээр ашиглавал хурдан алдагдал хүлээх магадлалыг нэмэгдүүлдэг.
Анхны маржин гэдэг нь шинэ арилжаа нээхэд шаардагдах хэмжээ юм. Үүнийг нийт позицийн хэмжээний хувиар тооцдог. Энэ бол арилжаачдын тулгардаг хамгийн эхний маржин бөгөөд арилжааг огт хийж болох эсэхийг тодорхойлдог.
Ашигласан маржин гэдэг нь таны дансны үлдэгдлийн нээлттэй позицийг дэмжих зорилгоор одоогоор түгжигдсэн хэсэг юм. Үүнийг ашиглаж байх үед шинэ арилжаанд ашиглах боломжгүй.
Үнэгүй маржин гэдэг нь ашигласан маржингийн хэмжээг хадгалсны дараа таны дансанд байгаа мөнгө юм. Энэ нь алдагдлыг шингээж, нэмэлт арилжаа нээх боломжийг олгодог буфер юм.
Арилжаагаа нээлттэй байлгахын тулд шаардлагатай өөрийн хөрөнгийн хамгийн бага хэмжээ нь засвар үйлчилгээний маржин юм. Хэрэв таны дансны өөрийн хөрөнгө алдагдлын улмаас энэ түвшингээс доош унавал данс дарамтанд орно.
Энэ нь маржингийн төрөл биш, харин анхааруулах босго юм. Өмчийн үнэ нь засвар үйлчилгээний шаардлагад ойртох үед брокер танд мэдэгдэх эсвэл шинэ арилжааг хязгаарлаж болно.
Stop-out түвшин гэдэг нь цаашид алдагдлаас урьдчилан сэргийлэхийн тулд позицууд автоматаар хаагддаг үе юм. Энэ нь ашигласан маржинтай харьцуулахад өөрийн хөрөнгө хэт доогуур унасан үед тохиолддог.
Фьючерс болон зарим мэргэжлийн зах зээл дээр хэлбэлзлийн маржин гэдэг нь үнэ өөрчлөгдөхөд тогтворждог өдөр тутмын ашиг эсвэл алдагдлыг хэлнэ. Ашгийг кредитэд оруулж, алдагдлыг тогтмол дебетэд оруулдаг.
Таны дансан дээр $1,000 байна. Брокер арилжаа хийхийн тулд 5%-ийн маржин шаарддаг.
Худалдааны хэмжээ: $10,000
Шаардлагатай маржин: $500
Брокер нь $500-г маржин болгон түгждэг. Үлдсэн $500 нь бусад арилжаанд эсвэл алдагдлыг шингээхэд үнэгүй үлддэг. Хэрэв арилжаа хаагдвал $500 маржин чөлөөлөгдөнө.
Та 300 долларын маржин ашиглан арилжаа нээдэг. Хэрэв зах зээл таны эсрэг хөдөлж, алдагдал өсвөл таны авах боломжтой маржин буурна. Хэрэв алдагдал таны үлдсэн хөрөнгийн түвшинд хүрвэл брокер маржингийн анхааруулга өгөх эсвэл цаашид алдагдал гарахаас урьдчилан сэргийлэхийн тулд позицуудыг хааж болно.
Энэ нь маржин нь зөвхөн худалдааны хэмжээнээс гадна эрсдэлтэй нягт холбоотой болохыг харуулж байна.
Арилжаа эхэлмэгц маржин гэдэг нь тогтмол тоо биш бөгөөд үнэ өөрчлөгдөхийн хэрээр ач холбогдол нь өөрчлөгддөг.
Арилжаа таны талд шилжих үед алдагдал буурах эсвэл ашиг болж хувирна. Таны дансанд илүү их чөлөөт хөрөнгө байгаа бөгөөд маржингийн дарамт буурна. Та байр сууриа хадгалах эсвэл өөр арилжаа нээх илүү их зайтай болно.
Арилжаа таны эсрэг хөдлөхөд алдагдал нь таны чөлөөт үлдэгдлийг бууруулдаг. Шаардлагатай маржин хэвээр байгаа ч таны чөлөөт маржин багасна. Хэрэв алдагдал хэт ихэсвэл таны данс арилжааг дэмжих хангалттай хөрөнгөгүй болж магадгүй юм. Энэ үед маржингийн анхааруулга эсвэл албадан хаалт гарч болзошгүй.
Тийм ч учраас арилжаачид зөвхөн орох болон гарах үнийг төдийгүй ашгийн түвшинг хянадаг. Ашгийн хэмжээ нь дансны эрүүл мэндийг бодит цаг хугацаанд тусгадаг. Ашиглагдаагүй хөрөнгийн буферийг хадгалах нь хэвийн үнийн хэлбэлзлийг шингээхэд тусалдаг бөгөөд зах зээлийн хурдан хөдөлгөөний үед гэнэтийн байрлал хаагдах эрсдэлийг бууруулдаг.
Жижиг байрлалын хэмжээг ашиглаж байна
Нэмэлт үнэгүй маржийг хадгалах
Хэт их арилжаа хийхээс зайлсхийх
Нээлттэй арилжааг тогтмол хянах
Маржин нь хэт их бооцоо тавих арга биш харин эрсдэлийг хянах хэрэгсэл гэж үзвэл хамгийн сайн үр дүнтэй байдаг.
Өөр өөр хөрөнгө өөр өөр эрсдэлийн түвшинтэй байдаг тул илүү хурдан хөдөлдөг эсвэл илүү олон удаа зөрдөг зах зээлд маржин өндөр байдаг.
Гол валютын хосууд нь ихэвчлэн хөрвөх чадвартай бөгөөд их хэмжээгээр арилжаалагддаг тул бага маржин шаарддаг.
Бараа бүтээгдэхүүн, индексүүд болон хэлбэлзэлтэй хөрөнгө нь үнийн хэлбэлзэл огцом, урьдчилан таамаглах боломжгүй байдлаас шалтгаалан илүү их ашиг шаарддаг.
Хөрөнгө нь хэвийн тогтвортой байсан ч томоохон мэдээ эсвэл зах зээлийн стрессийн үед маржингийн шаардлага нэмэгдэж болно.
Өндөр маржин нь гэнэтийн үнийн хэлбэлзлийн үед дансыг хамгаалах зориулалттай аюулгүй байдлын буфер юм.
Арилжаачид арилжаанд орохоосоо өмнө, ялангуяа эдийн засгийн чухал үйл явдлуудын үеэр маржингийн дүрмийг үргэлж шалгаж байх хэрэгтэй.
Хөшүүрэг : Тухайн позицийг нээхэд шаардагдах маржинтай харьцуулахад позиц хэр их байгааг харуулсан харьцаа.
Чөлөөт маржин : Таны дансны үлдэгдлийн нээлттэй арилжаанд түгжигдээгүй бөгөөд алдагдлыг шингээж авах боломжтой хэсэг.
Маржингийн хэмжээ : Таны дансны мөнгө нээлттэй позицитой харьцуулахад багасч байгааг анхааруулж байна.
Дансны үлдэгдэл : Нээлттэй арилжааны ашиг эсвэл алдагдал гарахаас өмнөх таны дансанд байгаа нийт мөнгөний хэмжээ.
Equity : Нээлттэй арилжаанаас олсон ашиг эсвэл алдагдлыг оруулаад таны бодит цагийн дансны үнэ цэнэ.
Гэрээний хэмжээ : Худалдааны нийт үнэ цэнэ нь хэр их маржин шаардлагатайг тодорхойлдог.
Үгүй. Маржин болон хөшүүрэг нь хоорондоо холбоотой боловч адилхан биш. Маржин гэдэг нь таны байршуулсан мөнгө юм. Хөшүүрэг нь таны байр суурь тухайн хадгаламжтай харьцуулахад хэр их байгааг харуулдаг. Жишээлбэл, 5%-ийн маржин нь 20:1 хөшүүрэгтэй тэнцүү. Маржингийн талаар эхлээд ойлголттой байх нь арилжаачдад хөшүүргийг илүү аюулгүй хянах боломжийг олгодог.
Маржин өөрөө алдагддаггүй. Та алдаж болох зүйл бол арилжаанаас олсон ашиг эсвэл алдагдал юм. Хэрэв арилжаа алдагдалтай хаагдсан бол уг алдагдлыг таны дансны үлдэгдэл, түүний дотор маржин болгон ашигласан хөрөнгийг хасна. Хэрэв арилжаа алдагдалгүй хаагдсан бол маржин бүрэн буцаан олгоно.
Таны дансны үлдэгдэл нээлттэй арилжааг дэмжихэд хэтэрхий бага байх үед маржингийн дуудлага үүсдэг. Энэ нь ихэвчлэн алдагдлын дараа тохиолддог. Брокер танаас хөрөнгө нэмэх эсвэл автоматаар позиц хаахыг хүсч болно. Энэ нь алдагдлыг хязгаарлаж, арилжаачин болон брокерийг хоёуланг нь хамгаалах аюулгүй байдлын механизм юм.
Тийм ээ. Брокерууд өндөр хэлбэлзэл, томоохон мэдээний үйл явдлууд эсвэл зах зээлийн стрессийн үед маржингийн шаардлагыг нэмэгдүүлж болзошгүй. Энэ нь танд ижил байр сууриа хадгалахын тулд илүү их хөрөнгө шаардлагатай байж магадгүй гэсэн үг юм. Арилжаачид томоохон зарлалуудын эргэн тойронд арилжаа хийхээсээ өмнө маржингийн дүрмийг үргэлж шалгаж байх хэрэгтэй.
Тийм байж болно. Маржин нь ашиг болон алдагдлыг хоёуланг нь нэмэгдүүлдэг. Үнийн бага хэлбэлзэл нь дансны үлдэгдэлд ихээхэн нөлөө үзүүлдэг. Анхан шатны хэрэглэгчид арилжааны хэмжээг нэмэгдүүлэхээсээ өмнө жижиг хэмжээний позиц ашиглаж, маржингийн нөлөөллийг ойлгох нь илүү дээр байдаг.
Маржин гэдэг нь арилжааг дэмжих зорилгоор хадгалсан мөнгө юм. Энэ нь уян хатан байдлыг олгодог боловч хариуцлагыг нэмэгдүүлдэг. Маржин хэрхэн ажилладаг, үнийн хөдөлгөөнтэй хэрхэн өөрчлөгддөг, эрсдэлд хэрхэн нөлөөлдөгийг ойлгодог арилжаачид тогтмол арилжаа хийж, дансны гэнэтийн стрессээс зайлсхийхэд илүү сайн бэлтгэлтэй байдаг.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүүгийн, хөрөнгө оруулалтын болон бусад зөвлөгөөнд тулгуурлах зорилгогүй (мөн тийм гэж үзэх ёсгүй). Материалд өгсөн санал бодол нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
ДЭЛХИЙН ШИЛДЭГ
БРОКЕР
World's Best Broker
