Дата публикации: 2025-12-26
Дата обновления: 2025-12-29
Маржа — одно из первых понятий, с которыми сталкиваются трейдеры, и одно из самых неправильно понимаемых. Многие новички считают, что маржа — это комиссия или заемные средства, которые они должны вернуть.
В действительности, маржа — это денежный буфер, позволяющий сохранить сделку открытой.
При каждом открытии маржинальной сделки часть средств на вашем счете резервируется для ее поддержки. Это требование определяет размер вашей торговой позиции, допустимые колебания цены и случаи принудительного закрытия сделок.
Четкое понимание маржинального кредитования имеет важное значение, поскольку оно влияет на риск по каждой отдельной сделке, независимо от того, медленно или быстро движется рынок.
Маржа, также называемая кредитным плечом, — это сумма денег, которую трейдер должен отложить на свой торговый счет для открытия и поддержания позиции. Это не комиссия и не плата за обслуживание.
Вместо этого, он действует как залог, позволяющий трейдеру контролировать более крупную сделку, чем это обычно позволяют его собственные денежные средства.
При использовании маржинального кредитования ваш брокер временно выделяет дополнительные средства для поддержки позиции. Пока сделка остается открытой, часть баланса вашего счета блокируется в качестве маржи и не может быть использована для других сделок.
Маржинальные факторы влияют на:
Насколько большую позицию вы можете открыть
Сколько сделок вы можете совершать одновременно?
Насколько сильные колебания цен может выдержать ваш счет
При осторожном использовании маржа повышает гибкость. При бесконтрольном использовании она увеличивает вероятность быстрых убытков.
Начальная маржа — это сумма, необходимая для открытия новой сделки. Она рассчитывается как процент от общего размера позиции. Это первая маржа, с которой сталкиваются трейдеры, и она определяет, можно ли вообще открыть сделку.
Использованная маржа — это часть баланса вашего счета, которая в данный момент заблокирована для поддержки открытых позиций. Пока она используется, ее нельзя применить к новым сделкам.
Свободная маржа — это деньги, оставшиеся на вашем счете после отчисления использованной маржи. Это буфер, который покрывает убытки и позволяет открывать дополнительные сделки.
Поддерживающая маржа — это минимальный размер капитала, необходимый для поддержания открытой сделки. Если капитал на вашем счете падает ниже этого уровня из-за убытков, счет оказывается под давлением.
Это не тип маржи, а пороговое значение предупреждения. Когда баланс падает почти до уровня, необходимого для поддержания маржи, брокер может предупредить вас или ограничить совершение новых сделок.
Уровень стоп-аута — это уровень, при котором позиции автоматически закрываются для предотвращения дальнейших убытков. Это происходит, когда баланс падает слишком низко по отношению к использованной марже.
На фьючерсных и некоторых профессиональных рынках вариационная маржа относится к ежедневным прибылям или убыткам, которые рассчитываются по мере изменения цен. Прибыль начисляется, а убытки регулярно списываются.
У вас на счету 1000 долларов. Брокер требует 5% маржи для совершения сделки.
Размер сделки: 10 000 долларов США
Требуемая маржа: 500 долларов США
Брокер блокирует 500 долларов в качестве маржи. Оставшиеся 500 долларов остаются свободными для других сделок или для покрытия убытков. Если сделка закрывается, маржа в размере 500 долларов освобождается.
Вы открываете сделку, используя маржу в 300 долларов. Если рынок движется против вас и убытки растут, ваша доступная маржа уменьшается. Если убытки приближаются к уровню оставшихся средств, брокер может выдать предупреждение о марже или закрыть позиции, чтобы предотвратить дальнейшие потери.
Это показывает, что маржа тесно связана с риском, а не только с размером сделки.
Маржа не является фиксированной величиной после открытия сделки. Ее значение меняется в зависимости от движения цен.
Когда сделка складывается в вашу пользу, убытки уменьшаются или превращаются в прибыль. На вашем счете появляется больше свободных средств, и давление на маржу снижается. У вас появляется больше возможностей для удержания позиции или открытия новой сделки.
Когда сделка идет против вас, убытки уменьшают ваш свободный баланс. Даже если требуемая маржа остается неизменной, ваша свободная маржа уменьшается. Если убытки становятся слишком большими, на вашем счете может больше не хватить средств для поддержки сделки. В этом случае могут появиться предупреждения о недостаточности маржи или принудительное закрытие счета.
Именно поэтому трейдеры отслеживают уровни маржи, а не только цены входа и выхода. Маржа отражает состояние счета в режиме реального времени. Наличие буфера неиспользованных средств помогает смягчить обычные колебания цен и снижает риск внезапного закрытия позиций во время быстрых рыночных движений.
Использование меньших размеров позиций
Сохранение дополнительной свободной маржи
Избегайте чрезмерной торговли
Регулярный мониторинг открытых сделок
Маржинальная торговля наиболее эффективна, если рассматривать ее как инструмент контроля рисков, а не как способ делать чрезмерно крупные ставки.
Разные активы несут в себе разные уровни риска, поэтому для рынков с быстрыми колебаниями или частыми гэпами маржа устанавливается выше.
Для основных валютных пар обычно требуется меньшая маржа, поскольку они ликвидны и торгуются в больших объемах.
Для торговли сырьевыми товарами, индексами и волатильными активами требуется больше маржинального обеспечения из-за более резких и менее предсказуемых колебаний цен.
Требования к марже могут повышаться во время важных новостей или рыночной нестабильности, даже если актив обычно стабилен.
Более высокая маржа — это страховочный буфер, предназначенный для защиты клиентов во время внезапных колебаний цен.
Трейдерам всегда следует проверять правила маржинального кредитования перед открытием сделки, особенно в период важных экономических событий.
Кредитное плечо : Показатель, демонстрирующий, насколько больше позиция по сравнению с маржой, необходимой для ее открытия.
Свободная маржа : часть баланса вашего счета, которая не заблокирована в открытых сделках и может покрывать убытки.
Маржин-колл : Предупреждение о том, что на вашем счете недостаточно средств по отношению к открытым позициям.
Баланс счета : Общая сумма денег на вашем счете до учета прибыли или убытков по открытым сделкам.
Капитал : Ваша текущая стоимость счета, включая прибыль или убытки от открытых сделок.
Размер контракта : общая стоимость сделки, определяющая необходимый размер маржи.
Нет. Маржа и кредитное плечо связаны, но это не одно и то же. Маржа — это деньги, которые вы вносите на депозит. Кредитное плечо описывает, насколько ваша позиция больше по сравнению с этим депозитом. Например, 5% маржи равны кредитному плечу 20:1. Понимание маржи в первую очередь помогает трейдерам более безопасно контролировать кредитное плечо.
Сама маржа не теряется. Вы можете потерять прибыль или убыток от сделки. Если сделка закрывается с убытком, этот убыток вычитается из баланса вашего счета, включая средства, использованные в качестве маржи. Если сделка закрывается без убытка, маржа возвращается в полном объеме.
Маржин-колл происходит, когда баланс вашего счета становится слишком низким для поддержания открытых сделок. Обычно это случается после убытков. Брокер может попросить вас пополнить счет или автоматически закрыть позиции. Это защитный механизм, призванный ограничить убытки и защитить как трейдера, так и брокера.
Да. Брокеры могут повышать требования к марже во время высокой волатильности, важных новостных событий или рыночной нестабильности. Это означает, что вам может потребоваться больше средств для удержания той же позиции. Трейдерам всегда следует проверять правила маржинального кредитования перед совершением сделок во время важных объявлений.
Вполне возможно. Маржа увеличивает как прибыль, так и убытки. Небольшие колебания цены могут оказать значительное влияние на баланс счета. Новичкам часто лучше использовать небольшие размеры позиций и понимать влияние маржи, прежде чем увеличивать размер сделки.
Маржа — это деньги, отложенные для обеспечения сделки. Она обеспечивает гибкость, но также повышает ответственность. Трейдеры, которые понимают, как работает маржа, как она меняется в зависимости от движения цены и как она влияет на риск, гораздо лучше подготовлены к стабильной торговле и избеганию внезапных финансовых потрясений.
Предупреждение: Данный материал предназначен исключительно для общего ознакомления и не является (и не должен рассматриваться как) финансовая, инвестиционная или иная консультация, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, содержащихся в данном материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного лица.
