Publicado el: 2025-12-26
El margen es uno de los primeros conceptos que los traders conocen y uno de los más malinterpretados. Muchos principiantes creen que el margen es una comisión o un préstamo que deben devolver.
En realidad, el margen es el colchón de efectivo que permite que una operación permanezca abierta.
Cada vez que realiza una operación con margen, parte del saldo de su cuenta se reserva para respaldar esa posición. Este requisito determina el volumen de operaciones que puede operar, la fluctuación de precios que su cuenta puede gestionar y cuándo las operaciones pueden verse obligadas a cerrarse.
Comprender claramente el margen es esencial, porque afecta el riesgo en cada operación, ya sea que el mercado se mueva lentamente o muy rápido.
El margen, también llamado apalancamiento, es la cantidad de dinero que un trader debe reservar en su cuenta para abrir y mantener una posición. No es una comisión ni un coste.
En cambio, actúa como un depósito de seguridad que permite al trader controlar una operación más grande de la que su saldo de efectivo por sí solo normalmente le permitiría.
Al operar con margen, su bróker asigna temporalmente fondos adicionales para respaldar la posición. Mientras la operación permanezca abierta, parte del saldo de su cuenta se bloquea como margen y no puede utilizarse para otras operaciones.
El margen afecta:
¿Qué tan grande puede ser la posición que puede abrir?
¿Cuántas operaciones puedes realizar a la vez?
Cuánto movimiento de precios puede absorber su cuenta
Si se usa con cuidado, el margen mejora la flexibilidad. Si se usa sin control, aumenta la probabilidad de pérdidas rápidas.
El margen inicial es el monto necesario para abrir una nueva operación. Se calcula como un porcentaje del tamaño total de la posición. Este es el primer margen que utilizan los traders y determina si se puede realizar una operación.
El margen utilizado es la parte del saldo de su cuenta que está bloqueada para respaldar las posiciones abiertas. Mientras esté en uso, no se puede aplicar a nuevas operaciones.
El margen libre es el dinero que queda disponible en su cuenta después de reservar el margen utilizado. Este es el colchón que absorbe las pérdidas y le permite abrir operaciones adicionales.
El margen de mantenimiento es el capital mínimo necesario para mantener una operación abierta. Si el capital de su cuenta cae por debajo de este nivel debido a pérdidas, la cuenta se ve sometida a presión.
Esto no es un tipo de margen, sino un umbral de advertencia. Cuando el capital cae cerca del requisito de mantenimiento, el bróker puede alertarle o restringir nuevas operaciones.
El nivel de stop-out es el cierre automático de las posiciones para evitar pérdidas adicionales. Esto ocurre cuando el capital cae demasiado bajo en relación con el margen utilizado.
En futuros y algunos mercados profesionales, el margen de variación se refiere a las ganancias o pérdidas diarias que se liquidan según la variación de los precios. Las ganancias se abonan y las pérdidas se debitan periódicamente.
Tienes $1,000 en tu cuenta. Un bróker requiere un margen del 5% para cada operación.
Tamaño de la operación: $10,000
Margen requerido: $500
El bróker bloquea $500 como margen. Los $500 restantes quedan libres para otras operaciones o para absorber pérdidas. Si la operación se cierra, se libera el margen de $500.
Abre una operación con un margen de $300. Si el mercado se mueve en su contra y las pérdidas aumentan, su margen disponible se reduce. Si las pérdidas se acercan al nivel de sus fondos restantes, el bróker podría emitir una advertencia de margen o cerrar posiciones para evitar mayores pérdidas.
Esto demuestra que el margen está estrechamente vinculado al riesgo, no sólo al tamaño de la operación.
El margen no es una cifra fija al iniciar una operación. Su importancia cambia a medida que fluctúan los precios.
Cuando una operación se mueve a su favor, las pérdidas se reducen o se convierten en ganancias. Su cuenta tiene más fondos disponibles y la presión sobre el margen disminuye. Obtiene más margen para mantener la posición o abrir otra operación.
Cuando una operación se mueve en su contra, las pérdidas reducen su saldo libre. Aunque el margen requerido se mantiene, su margen libre se reduce. Si las pérdidas son demasiado grandes, es posible que su cuenta ya no tenga fondos suficientes para respaldar la operación. En este caso, pueden producirse advertencias de margen o cierres forzados.
Por eso los traders monitorean los niveles de margen, no solo los precios de entrada y salida. El margen refleja la salud de la cuenta en tiempo real. Mantener un colchón de fondos no utilizados ayuda a absorber las fluctuaciones normales de precios y reduce el riesgo de cierres repentinos de posiciones durante las fluctuaciones rápidas del mercado.
Usar tamaños de posición más pequeños
Mantener disponible un margen libre adicional
Evitar el sobrecomercio
Monitoreo regular de operaciones abiertas
El margen funciona mejor cuando se lo trata como una herramienta de control de riesgos, no como una forma de realizar apuestas demasiado grandes.
Diferentes activos conllevan distintos niveles de riesgo, por lo que el margen se establece más alto para los mercados que se mueven más rápido o presentan brechas con mayor frecuencia.
Los principales pares de divisas generalmente necesitan menos margen porque son líquidos y se negocian en grandes volúmenes.
Las materias primas, los índices y los activos volátiles requieren mayor margen debido a oscilaciones de precios más pronunciadas y menos predecibles.
Los requisitos de margen pueden aumentar durante noticias importantes o tensiones en el mercado, incluso si el activo normalmente es estable.
Un margen más alto es un colchón de seguridad, diseñado para proteger las cuentas durante movimientos repentinos de precios.
Los traders siempre deben verificar las reglas de margen antes de ingresar a una operación, especialmente en torno a eventos económicos importantes.
Apalancamiento : Relación que muestra cuánto más grande es una posición en comparación con el margen requerido para abrirla.
Margen libre : Parte del saldo de tu cuenta que no está bloqueada en operaciones abiertas y puede absorber pérdidas.
Llamada de margen : Una advertencia de que los fondos de su cuenta se están agotando en relación con las posiciones abiertas.
Saldo de la cuenta : La cantidad total de dinero en tu cuenta antes de las ganancias o pérdidas de operaciones abiertas.
Patrimonio : El valor de su cuenta en tiempo real, incluidas las ganancias o pérdidas de las operaciones abiertas.
Tamaño del contrato : El valor total de una operación, que determina cuánto margen se requiere.
No. El margen y el apalancamiento están relacionados, pero no son lo mismo. El margen es el dinero que depositas. El apalancamiento describe cuánto mayor es tu posición en comparación con ese depósito. Por ejemplo, un margen del 5% equivale a un apalancamiento de 20:1. Comprender primero el margen ayuda a los traders a controlar el apalancamiento con mayor seguridad.
El margen en sí no se pierde. Lo que sí puede perder es la ganancia o pérdida de la operación. Si una operación cierra con pérdidas, esta se deduce del saldo de su cuenta, incluyendo los fondos utilizados como margen. Si la operación cierra sin pérdidas, el margen se devuelve íntegramente.
Una llamada de margen ocurre cuando el saldo de su cuenta es demasiado bajo para mantener las operaciones abiertas. Esto suele ocurrir después de pérdidas. El bróker podría solicitarle que añada fondos o cierre posiciones automáticamente. Es un mecanismo de seguridad para limitar las pérdidas y proteger tanto al trader como al bróker.
Sí. Los brókeres pueden aumentar los requisitos de margen durante periodos de alta volatilidad, noticias importantes o tensión en el mercado. Esto significa que podría necesitar más fondos para mantener la misma posición. Los traders siempre deben consultar las reglas de margen antes de operar en torno a anuncios importantes.
Puede ser. El margen magnifica tanto las ganancias como las pérdidas. Pequeñas fluctuaciones de precio pueden tener un gran impacto en el saldo de la cuenta. A los principiantes suele ser más conveniente operar con tamaños de posición pequeños y comprender el impacto del margen antes de aumentar el tamaño de la operación.
El margen es el dinero reservado para respaldar una operación. Permite flexibilidad, pero también aumenta la responsabilidad. Los traders que comprenden cómo funciona el margen, cómo cambia con el movimiento del precio y cómo afecta al riesgo están mucho mejor preparados para operar de forma consistente y evitar tensiones repentinas en la cuenta.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
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