Đăng vào: 2025-12-18
Cặp tiền tệ USD/JPY đang giao dịch trong phạm vi hẹp và cao trên biểu đồ H4, phản ánh những diễn biến phức tạp của tỷ giá yên Nhật gần đây. Cấu trúc xu hướng cho thấy sự tăng giá, nhưng cũng bị nén chặt, đây chính là kiểu thiết lập có thể sụp đổ mạnh khi có tin tức chính sách quan trọng được công bố.
Mức giá quan trọng nhất hiện nay là vùng quyết định từ 155,80 đến 156,00. Đây là nơi các nhà giao dịch theo đà tăng ngắn hạn thường bảo vệ xu hướng tiếp diễn, trong khi những người bán theo xu hướng dựa trên các sự kiện sẽ tận dụng bất kỳ sự phá vỡ nào, đặc biệt là rủi ro từ ngân hàng trung ương.
Yếu tố gây biến động tiếp theo là khung thời gian quyết định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản vào ngày 19 tháng 12 năm 2025 (03:30 đến 05:00 GMT). Trong bối cảnh tín hiệu về việc Nhật Bản tăng lãi suất đồng Yên ngày càng rõ nét, thị trường đang kỳ vọng mức tăng 25 điểm cơ bản lên 0,75%, tiếp theo là cuộc họp báo dự kiến diễn ra lúc 06:30 GMT.
Về phía USD, chính sách vẫn duy trì ở mức cao hơn đáng kể sau khi Fed cắt giảm lãi suất xuống phạm vi mục tiêu 3,50% - 3,75% vào ngày 10/12/2025. Động thái này giữ cho chênh lệch lãi suất hỗ trợ cho USDJPY khi điều chỉnh giảm, ngay cả khi thị trường đang tranh luận về tốc độ bình thường hóa của Nhật Bản.
| Mức độ | Giá | Tại sao điều đó lại quan trọng (H4) |
|---|---|---|
| Điện trở 2 | 156,95 | Nguồn cung dao động trước đó và vùng mở rộng thất bại. Việc giữ vững mức H4 phía trên mở ra con đường tăng giá hướng tới vùng đỉnh 52 tuần. |
| Điện trở 1 | 156,07 | Mức kháng cự gần điểm xoay. Việc phá vỡ và giữ vững mức kháng cự sẽ chuyển dòng tiền từ "bán khi tăng giá" sang "mua khi giá phá vỡ ngưỡng". |
| Vùng xoay | 155,80 | Điểm quyết định. Điểm then chốt và là nam châm hút thanh khoản, nơi các dòng tiền có xu hướng tập trung trước khi xảy ra rủi ro sự kiện. |
| Hỗ trợ 1 | 155,62 | Sự kết hợp giữa mức hỗ trợ điểm xoay và lực hút của đường trung bình động chính. Việc giá đóng cửa dưới mức này trên biểu đồ H4 làm tăng khả năng đảo chiều về mức trung bình sâu hơn. |
| Hỗ trợ 2 | 155,53 | Mức hỗ trợ pivot thấp hơn. Sự biến động sau quyết định khiến đây trở thành mức "phải giành lại" đầu tiên đối với phe mua. |
Xu hướng ngắn hạn vẫn tích cực, nhưng đang trở nên đông đúc. Đà tăng giá đang diễn ra, trong khi các tín hiệu trạng thái quá mua (overbought) cảnh báo rằng một bất ngờ mang tính diều hâu (hoặc thậm chí là một "đợt tăng lãi suất diều hâu") vẫn có thể gây ra sự sụt giảm trước khi xu hướng tiếp tục.
| Số liệu | Giá trị hiện tại | Tín hiệu | Đọc thực tế |
|---|---|---|---|
| Giá (Đóng cửa) | 155,86 | Tăng giá | Cao hơn các mức trung bình quan trọng và vùng xoay trục, nhưng gần vùng bị từ chối. |
| RSI (14) | 65,659 | Tăng giá | Đà tăng trưởng mạnh mẽ nhưng không có điều kiện bùng nổ; nguy cơ đảo chiều về đường trung bình nếu lập trường của Ngân hàng Nhật Bản trở nên cứng rắn hơn. |
| MACD (12,26,9) | 0.17 | Tăng giá | Những người theo xu hướng sẽ giữ vững lợi thế; hãy chú ý đến hiện tượng đường cong đi ngang sau khi có quyết định như một dấu hiệu cảnh báo sớm. |
| ADX (14) | 32.078 | Xu hướng | Các điều kiện xu hướng đang hiện hữu; sẽ có ít lệnh bán khống xác suất thấp trừ khi giá bị phá vỡ và giữ vững. |
| ATR (14) | 0.1329 | Trung lập | Biến động cơ bản là điều bình thường, nhưng các sự kiện chính sách có thể dễ dàng làm gia tăng biên độ dao động. |
| Williams %R (14) | -13.043 | Mua quá mức | Giá đã bị kéo căng; phe mua muốn giá điều chỉnh giảm nhẹ, phe bán cần giá phá vỡ ngưỡng hỗ trợ để tránh bị ép giá. |
| CCI (14) | 127.774 | Mua quá mức | Xác nhận đà tăng mạnh nhưng cảnh báo không nên đuổi theo xu hướng tăng giá ở giai đoạn cuối khi có yếu tố xúc tác. |
| MA20 | 155,62 | Tăng giá | Hỗ trợ linh hoạt; mất H4 kéo dài báo hiệu sự thay đổi tư thế. |
| MA50 | 155,20 | Tăng giá | Đây là thời điểm quyết định cho sự tái thiết sâu hơn; sự ổn định ở giai đoạn này thường thu hút người mua khi giá giảm. |
| MA100 | 155,32 | Tăng giá | Xác nhận giá thầu cơ bản; nếu không thành công sẽ làm tăng khả năng điều chỉnh nhiều phiên giao dịch. |
| MA200 | 155,66 | Tăng giá | Giao dịch ở mức cao hơn một chút, biến đây thành chiến trường xoay chiều khi tin tức tăng đột biến. |
Phân tích đa khung thời gian cho thấy "động cơ" vẫn đang hoạt động trong ngày, trong khi xu hướng ở cấp độ cao hơn lại kém thuyết phục hơn. Các khung thời gian ngắn hơn cho thấy xu hướng mua mạnh, nhưng xu hướng hàng ngày lại gần với trạng thái trung lập, đây là hành vi điển hình của "giai đoạn cuối chu kỳ xu hướng".
Về mặt cấu trúc, thị trường đang giao dịch như một lò xo bị nén: giá đang ở mức cao, nhưng khoảng cách đến ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng không lớn. Sự kết hợp này thường tạo ra những đợt bán tháo mạnh và nhanh chóng xung quanh các tin tức chính sách, sau đó là một chuyển động định hướng ổn định hơn khi thanh khoản được giải phóng.
Ràng buộc thực thi cho thiết lập này: tránh coi đợt tăng giá đầu tiên sau quyết định là "động thái chính". Lợi thế ổn định hơn đến từ việc để các mức đóng cửa trên khung H4 xác nhận sự chấp nhận vượt qua ngưỡng kháng cự hoặc bị từ chối trở lại dưới vùng xoay trục.
Nếu tỷ giá USD/JPY giữ vững trên mức 155.80 trước khi có quyết định, thị trường có khả năng tiếp tục theo xu hướng mua vào khi giá giảm nhẹ, với sự đảo chiều nhanh chóng về mức trung bình. Đó là nơi các nhà đầu tư mua vào có thể xác định rủi ro một cách chặt chẽ, nhưng cũng là nơi họ bị trừng phạt đầu tiên nếu Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đưa ra quyết định cứng rắn bất ngờ.
Nếu cặp tiền này bắt đầu tạo các đỉnh thấp hơn dưới mức 156.07, đó thường là dấu hiệu đầu tiên cho thấy thị trường đang phản ứng theo kiểu "bán ra ngay khi có thông tin". Trong trường hợp đó, giao dịch giảm giá sẽ khả quan hơn nếu các mức 155.62 và 155.53 không còn giữ vững được ở các mức đóng cửa, chứ không chỉ là các râu nến.
| Kịch bản | Cò súng | Vô hiệu hóa | Mục tiêu 1 | Mục tiêu 2 |
|---|---|---|---|---|
| Trường hợp cơ bản | Giữ vững trên mức 155.80 và lấy lại mức 156.07 sau khi nến chạm bấc. | Khung thời gian H4 đóng cửa dưới mức 155,62. | 156,07 | 156,95 |
| Trường hợp lạc quan | Chấp nhận H4 trên 156,07 với sự tiếp nối | Bị từ chối ở mức dưới 155,80 | 156,95 | 158,50 |
| Hộp đựng gấu | Sau khi quyết định bị bác bỏ ở mức dưới 156,07 , thì H4 đóng cửa ở mức dưới 155,62. | Khung H4 đóng cửa trở lại trên mức 156.07. | 155,53 | 155,20 |
| Kịch bản | Cò súng | Vô hiệu hóa | Mục tiêu 1 | Mục tiêu 2 |
|---|---|---|---|---|
| Trường hợp cơ bản | Giữ vững trên mức 155.80 và lấy lại mức 156.07 sau khi nến chạm bấc. | Khung thời gian H4 đóng cửa dưới mức 155,62. | 156,07 | 156,95 |
| Trường hợp lạc quan | Chấp nhận H4 trên 156,07 với sự tiếp nối | Bị từ chối ở mức dưới 155,80 | 156,95 | 158,50 |
| Hộp đựng gấu | Sau khi quyết định bị bác bỏ ở mức dưới 156,07 , thì H4 đóng cửa ở mức dưới 155,62. | Khung H4 đóng cửa trở lại trên mức 156.07. | 155,53 | 155,20 |
Thời điểm rủi ro chính là quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến vào ngày 19 tháng 12 (03:30 đến 05:00 GMT) và cuộc họp báo sau đó. Hãy chuẩn bị cho những thông tin tiêu cực, sự gia tăng đột ngột chênh lệch tỷ giá và những biến động hai chiều, ngay cả khi hướng đi cuối cùng khá rõ ràng.
Bối cảnh thị trường Nhật Bản hiện đang căng thẳng, với các báo cáo nhấn mạnh áp lực lên lợi suất trái phiếu dài hạn và kỳ vọng về việc tăng lãi suất trở lại. Điều này rất quan trọng vì tỷ giá USD/JPY có thể biến động theo lợi suất ngay cả trước khi các diễn biến về tỷ giá hối đoái bắt kịp. Ngoài ra, cần lưu ý đến "khía cạnh can thiệp": nhiều bình luận thị trường tiếp tục tập trung quanh mức 160 USD/JPY như một vùng nhạy cảm.
Đà tăng ngắn hạn đang diễn ra tích cực, nhưng đã bị kéo căng quá mức. Các chỉ báo dao động cho thấy xu hướng dễ bị điều chỉnh giảm mạnh quanh thời điểm trái phiếu của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ).
Khi việc tăng giá được dự báo rộng rãi, phản ứng đầu tiên có thể là "hãy bán thông tin đó đi", đặc biệt nếu hướng dẫn ít cứng rắn hơn so với những gì định vị thị trường ngụ ý.
Hướng dẫn. Nhìn chung, dự kiến lãi suất sẽ tăng lên 0,75%; thị trường sẽ giao dịch theo lộ trình ngầm định này để tìm kiếm các đợt tăng lãi suất tiếp theo và những tín hiệu xung quanh lạm phát và tiền lương.
Ngay cả sau đợt cắt giảm lãi suất hồi tháng 12, biên độ lãi suất chính sách ở mức 3,50% đến 3,75% vẫn duy trì chênh lệch lãi suất đáng kể, điều này có thể hạn chế đà giảm tiếp theo trừ khi Nhật Bản phát tín hiệu về lộ trình bình thường hóa nhanh hơn.
Một sự phá vỡ kéo dài và mức đóng cửa H4 dưới 155.62 sẽ chuyển hướng kiểm soát sang một đợt thiết lập lại sâu hơn, với 155.53 và sau đó là vùng giữa 155 là những mục tiêu tiếp theo.
Hãy sử dụng các mức hỗ trợ/kháng cự và giá đóng cửa, chứ không phải tiêu đề tin tức. Chờ cho đợt tăng đột biến đầu tiên kết thúc, sau đó mới đưa ra quyết định chấp nhận hoặc từ chối giao dịch so với các mức 155.80 và 156.07 với ngưỡng vô hiệu hóa đã được xác định.
Quyết định và việc truyền đạt thông tin có thể nhanh chóng định giá lại chênh lệch lợi suất, đây là yếu tố cốt lõi thúc đẩy xu hướng của cặp tỷ giá USD/JPY.
Cặp USD/JPY bước vào thời điểm chờ quyết định của Ngân hàng Nhật Bản với cấu trúc tăng giá ngắn hạn, nhưng chỉ số động lượng đang ở mức cao và dễ bị đảo chiều nhanh chóng. Biểu đồ kỹ thuật khá rõ ràng: 155.80 là điểm xoay, 156.07 là ngưỡng phá vỡ, và 155.62 đến 155.53 là mức hỗ trợ đầu tiên cần phải giữ vững để giữ cho giá giảm trở nên khả thi để mua vào.
Trước khả năng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất 0,75%, chiến lược giao dịch ngoại hối khả thi hơn là kiên nhẫn: giao dịch theo giá chấp nhận sau khi thời gian công bố quyết định kết thúc, chứ không phải theo những thông tin ban đầu. Nếu mức 156,07 giữ vững vai trò hỗ trợ, rủi ro tăng giá sẽ tăng lên. Nếu mức 155,62 bị phá vỡ khi đóng cửa, thị trường đang báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn trước khi xu hướng tiếp tục.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
