Publicado em: 2025-12-18
O par dólar para iene está sendo negociado em uma faixa estreita e elevada no gráfico H4, com o preço se mantendo próximo à metade superior da banda semanal recente. O fluxo de ordens apresenta uma estrutura de alta, mas também está comprimido, exatamente o tipo de configuração que pode sofrer uma forte oscilação quando uma notícia importante sobre políticas públicas for divulgada.
O nível mais importante neste momento é a zona de decisão entre 155,80 e 156,00. Nela, os traders de momentum de curto prazo tendem a defender a continuação da tendência, enquanto os vendedores orientados por eventos aproveitam qualquer falha na ruptura, especialmente em relação ao risco de intervenção do banco central.
O próximo catalisador de volatilidade é a janela de decisão de política monetária do Banco do Japão em 19 de dezembro de 2025 (das 03h30 às 05h00 GMT), onde os mercados estão amplamente posicionados para um aumento de 25 pontos-base, de 0,50% para 0,75%, seguido por uma coletiva de imprensa agendada para as 06h30 GMT.
Do lado do dólar americano, a política monetária ainda se mantém consideravelmente mais alta: a meta para os fundos federais foi reduzida para uma faixa entre 3,50% e 3,75% em 10 de dezembro de 2025, mantendo o diferencial de taxas favorável para o USD/JPY em caso de recuos, mesmo com o mercado debatendo a rapidez com que o Japão poderá normalizar sua situação.
| Nível | Preço | Por que isso importa (H4) |
|---|---|---|
| Resistência 2 | 156,95 | Oferta oscilante anterior e zona de extensão falhada. Uma sustentação clara no gráfico de 4 horas acima desse nível abre caminho para uma alta em direção à máxima de 52 semanas. |
| Resistência 1 | 156,07 | Teto próximo derivado do pivô. Uma quebra e sustentação altera o fluxo de "venda em altas" para "compra em rompimentos". |
| Zona de pivô | 155,80 | O ponto de decisão. Marco central de pivô e um polo de atração de liquidez, onde os fluxos tendem a se concentrar antes da ocorrência de riscos. |
| Suporte 1 | 155,62 | Confluência do suporte do pivô e da gravidade da média móvel principal. Um fechamento no gráfico de 4 horas abaixo desse nível aumenta as chances de uma reversão à média mais profunda. |
| Suporte 2 | 155,53 | Suporte de pivô inferior. A volatilidade pós-decisão torna este o primeiro nível "essencial para os compradores". |
A tendência de curto prazo ainda é construtiva, mas está ficando saturada. O momentum é de alta, enquanto os sinais de sobrecompra alertam que uma surpresa negativa (ou mesmo uma alta repentina) ainda pode desencadear uma queda brusca antes da retomada da tendência.
| Métrica | Valor atual | Sinal | Leitura prática |
|---|---|---|---|
| Preço (Fechamento) | 155,86 | Otimista | Acima das principais médias e da zona de pivô, mas próximo da zona de rejeição. |
| RSI (14) | 65,659 | Otimista | Forte impulso sem condições de escape; risco de oscilação para o centro se a retórica do Banco do Japão se tornar mais agressiva. |
| MACD (12,26,9) | 0,17 | Otimista | Os seguidores de tendências mantêm a vantagem; fique atento a uma estabilização após a decisão como um sinal de alerta precoce. |
| ADX (14) | 32.078 | Tendências | As condições de tendência estão presentes; há menos posições vendidas de baixa probabilidade, a menos que um nível seja rompido e se mantenha. |
| ATR (14) | 0,1329 | Neutro | A volatilidade básica é normal, mas eventos políticos podem facilmente ampliar os intervalos de variação. |
| Williams %R (14) | -13,043 | Sobrecomprado | O preço está esticado; os compradores querem recuos superficiais, os vendedores precisam de rompimentos de suporte para evitar apertos. |
| CCI (14) | 127,774 | Sobrecomprado | Confirma forte impulso de alta, mas alerta contra compras em estágio final que possam gerar um catalisador. |
| MA20 | 155,62 | Otimista | Suporte dinâmico; a perda sustentada de H4 sinaliza uma mudança de postura. |
| MA50 | 155,20 | Otimista | Esta é uma linha divisória para uma redefinição mais profunda; a estabilização neste ponto costuma atrair compradores que aproveitam a queda. |
| MA100 | 155,32 | Otimista | Confirma a oferta subjacente; a falha aumenta as chances de correção em várias sessões. |
| MA200 | 155,66 | Otimista | Negociando ligeiramente acima desse patamar, este se torna um campo de batalha crucial durante picos de notícias. |
As leituras em múltiplos períodos mostram que o "motor" ainda está funcionando intradia, enquanto a postura em níveis mais altos é menos convincente. Períodos mais curtos são sinalizados como forte demanda, mas o tom diário está mais próximo da neutralidade, o que é um comportamento clássico de "fim de ciclo de tendência".
Estruturalmente, o mercado está se comportando como uma mola comprimida: o preço está elevado, mas a distância até um suporte significativo não é grande. Essa combinação tende a gerar movimentos bruscos e rápidos de stop loss em torno de notícias sobre políticas públicas, seguidos por uma correção direcional mais consistente assim que a liquidez se estabiliza.
Restrição de execução para esta configuração: evite tratar o primeiro pico pós-decisão como "o movimento". A vantagem mais consistente vem de permitir que os fechamentos no gráfico H4 confirmem a aceitação acima da resistência ou a rejeição abaixo da zona de pivô.
Se o USD/JPY se mantiver acima de 155,80 até a decisão, é provável que a tendência continue sendo de compra em quedas superficiais, com rápida reversão à média até o ponto de pivô. É nesse nível que os investidores comprados podem definir o risco com precisão, mas também onde são os primeiros a sofrerem perdas caso o Banco do Japão (BoJ) surpreenda com uma postura mais agressiva.
Se o par começar a formar máximas mais baixas abaixo de 156,07, esse é geralmente o primeiro sinal de que o mercado está antecipando uma reação de "vender o fato". Nesse caso, a operação de baixa melhora se os níveis de 155,62 e 155,53 pararem de se manter nas bases de fechamento, e não apenas nas sombras.
| Cenário | Acionar | Invalidação | Alvo 1 | Alvo 2 |
|---|---|---|---|---|
| Caso base | Manter acima de 155,80 e recuperar 156,07 após a queima dos pavios. | H4 fecha abaixo de 155,62 | 156,07 | 156,95 |
| Caso do touro | H4 aceitação acima de 156,07 com acompanhamento. | Rejeição abaixo de 155,80 | 156,95 | 158,50 |
| Caso do urso | Rejeição pós-decisão abaixo de 156,07 , seguida de fechamento do H4 abaixo de 155,62. | H4 fecha novamente acima de 156,07 | 155,53 | 155,20 |
| Cenário | Acionar | Invalidação | Alvo 1 | Alvo 2 |
|---|---|---|---|---|
| Caso base | Manter acima de 155,80 e recuperar 156,07 após a queima dos pavios. | H4 fecha abaixo de 155,62 | 156,07 | 156,95 |
| Caso do touro | H4 aceitação acima de 156,07 com acompanhamento. | Rejeição abaixo de 155,80 | 156,95 | 158,50 |
| Caso do urso | Rejeição pós-decisão abaixo de 156,07 , seguida de fechamento do H4 abaixo de 155,62. | H4 fecha novamente acima de 156,07 | 155,53 | 155,20 |
O principal período de risco é a decisão do Banco do Japão (BoJ) prevista para 19 de dezembro (das 03h30 às 05h00 GMT) e o briefing subsequente. Espere oscilações bruscas nas taxas de juros, aumento repentino dos spreads e movimentos bruscos em ambas as direções, mesmo que a direção final seja clara.
O cenário do mercado japonês já é tenso, com relatos destacando a pressão sobre os rendimentos de longo prazo e renovadas expectativas de aumento das taxas de juros. Isso é importante porque o USD/JPY pode oscilar com base nos rendimentos mesmo antes que as narrativas cambiais se consolidem. Além disso, é preciso considerar a "imagem de intervenção": diversos comentários de mercado continuam a apontar para o nível de 160 por USD como uma zona de sensibilidade.
O ímpeto de curto prazo é otimista, mas está esticado. Os osciladores de sobrecompra sugerem que a tendência é vulnerável a uma forte correção em torno do catalisador do Banco do Japão.
Quando um aumento de preços é amplamente divulgado, a primeira reação pode ser "vender o fato", especialmente se as recomendações forem menos agressivas do que o posicionamento sugere.
Orientação. Um aumento para 0,75% é amplamente esperado; o mercado irá negociar a trajetória implícita para aumentos subsequentes e o tom em torno da inflação e dos salários.
Mesmo após o corte de dezembro, a faixa de política monetária entre 3,50% e 3,75% mantém o diferencial de taxas substancial, o que pode limitar uma queda subsequente, a menos que o Japão sinalize um caminho de normalização mais rápido.
Uma quebra sustentada e um fechamento H4 abaixo de 155,62 deslocam o controle para uma redefinição mais profunda, com 155,53 e, em seguida, a faixa de 155,55 como os próximos campos de batalha.
Use níveis e fechamentos, não manchetes. Deixe o primeiro pico passar, depois negocie aceitando ou rejeitando o preço em relação a 155,80 e 156,07 com invalidação definida.
A decisão e a comunicação podem redefinir rapidamente o diferencial de rendimento, que é o principal fator determinante das tendências do USD/JPY.
O par dólar para iene chega à decisão do Banco do Japão com uma estrutura de curto prazo otimista, mas os indicadores de momentum estão esticados e vulneráveis a uma rápida correção. O mapa técnico é claro: 155,80 é o ponto de pivô, 156,07 é o filtro de rompimento e a faixa de 155,62 a 155,53 é o primeiro nível de suporte que precisa se manter para que as quedas continuem sendo oportunidades de compra.
Diante de um provável aumento de 0,75% na taxa de juros pelo Banco do Japão, a estratégia mais provável é a paciência: negociar o que o preço aceitar após a janela de decisão, e não o que for divulgado inicialmente. Se o suporte em 156,07 se mantiver, o risco de alta aumenta. Se o suporte em 155,62 for rompido no fechamento, o mercado sinaliza uma correção mais profunda antes da próxima tendência de alta.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
