Đăng vào: 2025-09-22 Cập nhật vào: 2025-11-06
Tính thanh khoản đo lường tốc độ một tài sản có thể được mua hoặc bán trên thị trường mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá của nó.
Tính thanh khoản đề cập đến mức độ dễ dàng mua hoặc bán một tài sản trên thị trường mà không gây ra thay đổi đáng kể về giá của tài sản đó.
Nói một cách đơn giản, nó đo lường tốc độ bạn có thể chuyển đổi thứ mình sở hữu thành tiền mặt. Tài sản có tính thanh khoản cao là những tài sản có thể được giao dịch nhanh chóng ở mức giá thị trường hoặc gần giá trị thị trường của chúng.
Trong thế giới tài chính, hiểu biết về khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt là vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư và tổ chức. Đây là yếu tố then chốt quyết định mức độ dễ dàng mua hoặc bán một tài sản mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá của nó. Đối với các nhà giao dịch, việc nắm bắt sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán là cần thiết để đánh giá chi phí giao dịch và mức độ hiệu quả của thị trường. Hơn nữa, sự hiện diện của các nhà tạo lập thị trường đóng vai trò trung tâm trong việc duy trì dòng chảy giao dịch, đảm bảo rằng luôn có người sẵn sàng mua hoặc bán.
Tính thanh khoản là mức độ mà một tài sản hoặc chứng khoán có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền mặt với mức mất giá trị tối thiểu.
Tính thanh khoản cao có nghĩa là có nhiều người mua và người bán, giúp giao dịch diễn ra suôn sẻ và nhanh chóng (ví dụ: cặp tiền tệ chính hoặc cổ phiếu vốn hóa lớn).
Thanh khoản thấp đồng nghĩa với việc ít người tham gia và giao dịch chậm hơn, thường dẫn đến biến động giá lớn hơn (ví dụ: cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc đồ sưu tầm hiếm).
Tính thanh khoản cũng có thể đề cập đến tính thanh khoản của thị trường (mức độ dễ dàng khi giao dịch một tài sản) hoặc tính thanh khoản của tài khoản (số tiền mặt hoặc tín dụng mà một nhà giao dịch có sẵn).
Tính thanh khoản phụ thuộc vào hoạt động thị trường, chẳng hạn như số lượng người tham gia tích cực và khối lượng giao dịch. Càng nhiều người mua và người bán trên thị trường, việc khớp lệnh và duy trì giá ổn định càng dễ dàng.
Sau đây là cách thanh khoản hoạt động trong thực tế:
Một nhà giao dịch đặt lệnh mua EUR/USD.
Hệ thống của nhà môi giới sẽ kiểm tra những người bán có sẵn trên thị trường liên ngân hàng.
Vì EUR/USD là một trong những cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất nên có rất nhiều đối tác giao dịch.
Giao dịch được thực hiện ngay lập tức theo giá niêm yết, cho thấy tính thanh khoản cao.
Ngược lại, nếu một nhà giao dịch cố gắng bán một trái phiếu doanh nghiệp hiếm, có thể mất nhiều thời gian hơn để tìm được người mua và họ có thể phải chấp nhận mức giá thấp hơn, một dấu hiệu của tính thanh khoản thấp.
Khái niệm về dòng tiền không chỉ dừng lại ở giao dịch mà còn ăn sâu vào các lý thuyết kinh tế vĩ mô. Chẳng hạn, lý thuyết về sở thích nắm giữ tiền của Keynes giải thích tại sao các cá nhân và tổ chức muốn giữ tài sản ở dạng tiền mặt thay vì đầu tư vào các tài sản kém linh hoạt hơn. Tuy nhiên, việc nắm giữ tài sản có khả năng chuyển đổi cao cũng không hoàn toàn không có nhược điểm. Các nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến các loại rủi ro về dòng tiền có thể phát sinh khi thị trường gặp biến động hoặc khi có những sự kiện bất ngờ.
Tính thanh khoản cao: Thị trường ngoại hối (forex) là thị trường thanh khoản nhất thế giới, với hơn 7 nghìn tỷ đô la Mỹ được giao dịch mỗi ngày. Các cặp tiền tệ chính như EUR/USD hoặc USD/JPY có thể được mua hoặc bán ngay lập tức với mức chênh lệch giá hẹp.
Tính thanh khoản thấp: Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhiều chứng khoán được thế chấp bằng thế chấp trở nên kém thanh khoản và do không có người mua sẵn sàng nên người bán phải giảm giá mạnh.
Nhà cung cấp thanh khoản: Một tổ chức tài chính hoặc người tham gia thị trường cung cấp báo giá mua và bán để duy trì tính thanh khoản của thị trường.
Rủi ro thanh khoản: Nguy cơ không thể bán tài sản nhanh chóng mà không bị lỗ lớn về giá.
Độ sâu thị trường: Khối lượng lệnh mua và bán ở nhiều mức giá khác nhau, trong đó thị trường càng sâu thì tính thanh khoản càng cao.
Chênh lệch giá mua-bán: Sự khác biệt giữa giá mua (bid) và giá bán (ask), nghĩa là chênh lệch càng hẹp thì thanh khoản càng cao.
Tính thanh khoản đảm bảo các giao dịch có thể được thực hiện nhanh chóng và với mức giá hợp lý. Nếu không có tính thanh khoản, nhà giao dịch có nguy cơ trượt giá hoặc không thể thoát lệnh hiệu quả.
Tính thanh khoản cao hơn thường dẫn đến chênh lệch giá hẹp hơn và chi phí giao dịch thấp hơn, trong khi tính thanh khoản thấp có thể gây ra chênh lệch giá rộng hơn và trượt giá.
Có. Tính thanh khoản thường giảm vào giờ ngoài thị trường, ngày lễ hoặc khủng hoảng tài chính khi có ít người tham gia hoạt động.
Thanh khoản đo lường mức độ dễ dàng giao dịch một tài sản mà không ảnh hưởng đến giá của nó. Thanh khoản cao mang lại khả năng thực hiện lệnh mượt mà hơn, chênh lệch giá hẹp hơn và giá cả ổn định hơn, trong khi thanh khoản thấp có thể dẫn đến sự chậm trễ và biến động. Đây là yếu tố quan trọng để đánh giá hiệu quả thị trường, đặc biệt là trong giao dịch ngoại hối và cổ phiếu.
Mức độ dễ dàng chuyển đổi tài sản được định hình mạnh mẽ bởi nhiều yếu tố kinh tế. Một trong những nguyên tắc cơ bản nhất là quy luật cung và cầu, nơi sự cân bằng hoặc mất cân bằng giữa người mua và người bán trực tiếp ảnh hưởng đến tốc độ và giá cả giao dịch. Bên cạnh đó, các cơ quan quản lý tiền tệ cũng có thể can thiệp để ổn định thị trường. Thông qua công cụ nghiệp vụ trên thị trường mở, các ngân hàng trung ương có thể điều chỉnh tổng lượng tiền trong lưu thông, từ đó tác động trực tiếp đến khả năng chuyển đổi tài sản trong nền kinh tế.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích tư vấn tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ hình thức tư vấn nào khác. Mọi ý kiến được trình bày ở đây không cấu thành khuyến nghị rằng bất kỳ chiến lược hoặc hình thức đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân nào.
