Các yếu tố ảnh hưởng đến tiền pháp định

Tiền pháp định đóng vai trò trung tâm trong nền kinh tế toàn cầu. Không giống như vàng hoặc các tài sản hữu hình khác, giá trị của nó không được bảo đảm bằng hàng hóa vật chất mà bằng sự tin tưởng và thẩm quyền của chính phủ phát hành nó.

Vì vậy, giá trị của tiền pháp định có thể dao động, đôi khi là đáng kể, do nhiều yếu tố kinh tế, chính trị và tâm lý.

Trong hướng dẫn toàn diện này, chúng tôi sẽ giải thích các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của tiền pháp định, cách những thay đổi này tác động đến nền kinh tế và nhà đầu tư, cũng như những gì bạn có thể làm để bảo vệ tài sản của mình trong thời kỳ biến động tiền tệ.

Tiền pháp định là gì?

Tiền pháp định là loại tiền do chính phủ phát hành, không có giá trị nội tại và không được bảo đảm bằng hàng hóa vật chất như vàng hoặc bạc. Giá trị của nó chỉ xuất phát từ lòng tin mà các cá nhân và tổ chức đặt vào chính phủ phát hành.

Ví dụ về tiền pháp định bao gồm:

- Đồng đô la Mỹ (USD)

- Đồng Euro (EUR)

- Yên Nhật (JPY)

- Rupee Ấn Độ (INR)

- Bảng Anh (GBP)

Tiền tệ fiat thống trị hệ thống tài chính toàn cầu vì nó cung cấp cho chính phủ sự linh hoạt để quản lý nền kinh tế và thực hiện chính sách tiền tệ.

Tiền pháp định khác với tiền hàng hóa như thế nào

Kiểu	Sự định nghĩa	Ví dụ
Tiền pháp định	Tiền tệ không được hỗ trợ bởi hàng hóa vật chất; giá trị từ lòng tin	Đô la Mỹ
Tiền hàng hóa	Tiền tệ được hỗ trợ bởi một hàng hóa vật chất	Tiêu chuẩn vàng
Tiêu biểu	Tiền giấy được bảo đảm bằng dự trữ hàng hóa	Chứng chỉ vàng

Điều gì có thể gây ra sự thay đổi giá trị của tiền fiat? 10 yếu tố

1. Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương

Các ngân hàng trung ương như Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) kiểm soát nguồn cung tiền và tác động đến giá trị tiền tệ thông qua các công cụ chính sách tiền tệ:

- Nới lỏng định lượng (tăng cung → giảm giá trị)

- Thắt chặt hoặc thu hẹp (giảm cung → tăng giá trị)

- Hoạt động thị trường mở

Ví dụ : Khi Cục Dự trữ Liên bang tăng nguồn cung tiền, nó có thể làm giảm sức mua của đồng đô la.

2. Lạm phát và giảm phát

Lạm phát làm xói mòn sức mua của tiền tệ pháp định, trong khi giảm phát làm tăng sức mua.

- Lạm phát cao: Giá trị tiền tệ giảm

- Giảm phát: Giá trị tiền tệ tăng nhưng có thể báo hiệu sự suy yếu của nền kinh tế

Ví dụ : Ở những quốc gia như Venezuela hay Zimbabwe, siêu lạm phát đã khiến giá trị đồng tiền của họ sụt giảm.

3. Lãi suất

Lãi suất tác động trực tiếp đến giá trị tiền tệ vì chúng ảnh hưởng đến dòng vốn:

- Lãi suất cao hơn thu hút vốn nước ngoài → Cầu tăng → Tiền tệ mạnh lên

- Lãi suất thấp hơn có thể dẫn đến dòng vốn chảy ra → nhu cầu giảm → tiền tệ suy yếu

Ví dụ : Nếu Hoa Kỳ tăng lãi suất trong khi Nhật Bản giữ nguyên lãi suất ở mức thấp, đồng đô la thường mạnh lên so với đồng yên.

4. Nợ Chính phủ và Chính sách Tài khóa

Một quốc gia có nợ quốc gia cao được coi là rủi ro hơn, điều này có thể:

- Giảm niềm tin của nhà đầu tư

- Điều này dẫn đến kỳ vọng lạm phát cao hơn

- Gây áp lực buộc các ngân hàng trung ương in thêm tiền

- Thâm hụt tài chính (khi chi tiêu > doanh thu) cũng có thể dẫn đến phá giá tiền tệ.

Ví dụ : Vào thời điểm chính phủ vay nợ nhiều, thị trường có thể phá giá tiền tệ của một quốc gia để dự đoán căng thẳng kinh tế trong tương lai.

5. Cung và cầu

Giống như bất kỳ tài sản nào, động lực cung và cầu của một loại tiền tệ có thể làm thay đổi giá trị của nó:

- Cung nhiều hơn cầu: Tiền tệ suy yếu

- Cầu nhiều hơn cung: Tiền tệ mạnh lên

Các yếu tố như nhập khẩu, xuất khẩu, kiều hối và dòng vốn đầu tư ảnh hưởng đến sự cân bằng này.

6. Sự ổn định và lòng tin chính trị

Các nhà đầu tư tránh các quốc gia có tình trạng bất ổn chính trị, tham nhũng hoặc bất ổn. Một chính phủ ổn định thực thi hợp đồng và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế sẽ làm tăng lòng tin của nhà đầu tư.

Những sự kiện làm giảm lòng tin :

- Cuộc bầu cử với kết quả không rõ ràng

- Đảo chính quân sự

- Những thay đổi chính sách đột ngột

- Căng thẳng địa chính trị

Ví dụ : Brexit đã tạo ra sự biến động đáng kể đối với Bảng Anh do sự bất ổn về thương mại và quản trị.

7. Cán cân thương mại và thâm hụt tài khoản vãng lai

Nếu một quốc gia tập trung vào nhập khẩu hơn là xuất khẩu, quốc gia đó sẽ thâm hụt tài khoản vãng lai, điều này có thể làm suy yếu đồng tiền của quốc gia đó.

-  Thặng dư thương mại: Đồng tiền mạnh hơn

- Thâm hụt thương mại: Đồng tiền yếu hơn

Ví dụ : Các quốc gia phụ thuộc nhiều vào việc nhập khẩu dầu có thể thấy đồng tiền yếu đi khi giá dầu tăng.

8. Thị trường ngoại hối

Thị trường FX, nơi tiền tệ được giao dịch, có tính thanh khoản cao và mang tính đầu cơ. Tâm lý thị trường, thông cáo báo chí và hoạt động của tổ chức có thể thúc đẩy giá cả biến động.

- Các cặp tiền tệ bị ảnh hưởng bởi cả sự kiện trong nước và quốc tế.

- Các nhà giao dịch trong ngày và quỹ đầu cơ chuyển hàng tỷ đô la, ảnh hưởng đến giá trị ngắn hạn.

9. Đầu cơ và tâm lý nhà đầu tư

Nếu các nhà giao dịch tin rằng một loại tiền tệ sẽ yếu đi do lạm phát trong tương lai, cắt giảm lãi suất hoặc tăng trưởng GDP kém, họ có thể bán nó để dự đoán, khiến giá trị của nó giảm xuống.

Ví dụ : Tin đồn về lệnh trừng phạt tiềm tàng hoặc chiến tranh có thể dẫn đến việc bán khống tiền tệ của một quốc gia.

10. Điều kiện kinh tế toàn cầu

Suy thoái hoặc khủng hoảng tài chính - dù là cục bộ hay toàn cầu - có thể tác động đến giá trị tiền tệ. Các nhà đầu tư thường chuyển sang các loại tiền tệ "trú ẩn an toàn" như Đô la Mỹ hoặc Franc Thụy Sĩ trong thời kỳ hỗn loạn.

- Nền kinh tế bùng nổ: Tiền tệ mạnh hơn

- Suy thoái: Đồng tiền yếu hơn

- Môi trường tránh rủi ro: Tăng nhu cầu về tài sản an toàn

Ví dụ thực tế

1. Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008

Hoa Kỳ đã in hàng nghìn tỷ thông qua nới lỏng định lượng, làm suy yếu tạm thời đồng đô la. Tuy nhiên, do sự hoảng loạn toàn cầu, đồng đô la vẫn là nơi trú ẩn an toàn.

2. Siêu lạm phát ở Venezuela

Do quản lý yếu kém, in tiền quá mức và doanh thu từ dầu mỏ giảm, đồng bolívar của Venezuela đã mất gần như toàn bộ giá trị.

3. Brexit và Bảng Anh

Khi Vương quốc Anh bỏ phiếu rời khỏi EU vào năm 2016, đồng bảng Anh đã giảm gần 10% chỉ trong một ngày, do sự bất ổn và lo sợ về hậu quả kinh tế.

4. Đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ sụp đổ

Sự can thiệp của chính trị vào chính sách tiền tệ và lạm phát cao khiến đồng Thổ Nhĩ Kỳ giảm giá trị đáng kể trong giai đoạn 2020 - 2023.

Sự mất giá tiền tệ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư như thế nào

Dành cho nhà đầu tư :

- Các nhà đầu tư nước ngoài mất lợi nhuận khi chuyển lợi nhuận trở lại thành các loại tiền tệ mạnh hơn.

- Cổ phiếu và trái phiếu được tính bằng đồng tiền địa phương có thể giảm giá trị.

- Vàng có thể phòng ngừa tình trạng mất giá.

Làm thế nào để phòng ngừa rủi ro tiền tệ fiat

Có một số cách để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi rủi ro mất giá tiền tệ pháp định:

1. Đa dạng hóa vào các loại tiền tệ nước ngoài

Giữ nhiều loại tiền tệ khác nhau để bù đắp rủi ro từ sự suy giảm của đồng nội tệ.

2. Đầu tư vào hàng hóa

Vàng, bạc, dầu và hàng hóa nông nghiệp thường giữ nguyên giá trị khi tiền pháp định suy yếu.

3. Mua chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát

TIPS (Chứng khoán Kho bạc được bảo vệ khỏi lạm phát) được thiết kế để tăng theo lạm phát.

4. Sử dụng Chiến lược phòng ngừa rủi ro Forex

Các công cụ như hợp đồng tương lai tiền tệ, quyền chọn và hoán đổi có thể khóa tỷ giá hối đoái.

Phần kết luận

Tóm lại, tiền tệ fiat rất quan trọng đối với nền kinh tế hiện đại, nhưng giá trị của chúng không hề cố định. Ngân hàng trung ương, lạm phát, mức nợ, thương mại toàn cầu và tâm lý thị trường đều định hình nên sức mạnh của một loại tiền tệ.

Khi sự biến động của tiền pháp định tăng lên vào những năm 2020, việc hiểu các yếu tố này sẽ cải thiện kiến thức tài chính của bạn, vì các chiến lược phòng ngừa rủi ro sẽ quan trọng hơn bao giờ hết.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.