Thanh khoản trong giao dịch là gì? Ý nghĩa, các loại và ví dụ

Hãy tưởng tượng bạn đang cố gắng bán nhà; có thể mất hàng tuần mới tìm được người mua. Nhưng nếu bạn sở hữu cổ phiếu Apple hoặc giao dịch cặp EUR/USD, bạn có thể bán ngay lập tức chỉ bằng một cú nhấp chuột.

Tính thanh khoản là mức độ dễ dàng và tốc độ mà bạn có thể mua hoặc bán tài sản mà không gây ra biến động giá đáng kể.

Đối với các nhà giao dịch, việc hiểu rõ về thanh khoản là vô cùng quan trọng vì nó ảnh hưởng đến tốc độ thực hiện, chi phí giao dịch và quản lý rủi ro. Nếu không có thanh khoản, ngay cả chiến lược giao dịch tốt nhất cũng có thể thất bại, vì bạn có thể không mua hoặc bán được ở mức giá mong muốn.

Tính thanh khoản trong giao dịch là gì theo thuật ngữ đơn giản?

Tính thanh khoản về cơ bản đề cập đến sự đơn giản của việc chuyển đổi một tài sản thành tiền mặt. Vì tiền mặt là tài sản có tính thanh khoản cao nhất, nên một tài sản càng giống tiền mặt về mặt khả năng giao dịch thì càng được nhiều người coi là thanh khoản.

Trong giao dịch, thanh khoản đo lường:

• Khối lượng người mua và người bán : Sự tham gia nhiều hơn vào thị trường dẫn đến tính thanh khoản tăng lên.

• Chênh lệch giá mua-bán : Chênh lệch hẹp (chênh lệch nhỏ giữa giá mua và giá bán) thường báo hiệu tính thanh khoản mạnh.

• Tốc độ thực hiện : Trong thị trường thanh khoản, giao dịch được thực hiện nhanh chóng với mức giá gần như mong đợi.

Ví dụ, EUR/USD trong ngoại hối có tính thanh khoản cao vì hàng triệu nhà giao dịch, ngân hàng và tổ chức giao dịch cặp tiền này mỗi ngày.

Ngược lại, cổ phiếu của một công ty nhỏ chỉ được một số ít nhà đầu tư giao dịch có thể có tính thanh khoản thấp, làm phức tạp quá trình mua hoặc bán mà không ảnh hưởng đến giá.

Các loại thanh khoản trong giao dịch

1. Tính thanh khoản của thị trường

Nó cho thấy các nhà đầu tư có thể dễ dàng trao đổi tài sản trên một thị trường cụ thể như thế nào. Ví dụ:

• Thị trường thanh khoản cao : Các đồng tiền ngoại hối lớn (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD), trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, các cổ phiếu vốn hóa lớn như Apple (AAPL) và NVIDIA (NVDA).

• Thị trường thanh khoản thấp : Cổ phiếu giá rẻ, hàng hóa ít giao dịch, tiền điện tử vốn hóa thấp.

2. Tính thanh khoản kế toán

Chỉ số này đo lường mức độ dễ dàng mà một công ty có thể sử dụng tài sản của mình để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn. Các tỷ số như tỷ lệ hiện hành và tỷ lệ thanh toán nhanh được sử dụng để đánh giá điều này.

3. Thanh khoản tài trợ

Nó liên quan đến việc các nhà giao dịch hoặc tổ chức có thể dễ dàng tiếp cận tiền mặt hoặc tài trợ như thế nào. Ví dụ, trong một cuộc khủng hoảng tài chính, thanh khoản tài trợ có thể cạn kiệt ngay cả khi thanh khoản thị trường vẫn còn.

4. Tính thanh khoản của tài sản

Tính thanh khoản của từng loại tài sản rất khác nhau. Ví dụ, vàng có tính thanh khoản cao hơn bất động sản, vì nó có thể được bán nhanh chóng trên thị trường quốc tế mà không ảnh hưởng nhiều đến giá.

Tại sao tính thanh khoản lại quan trọng trong giao dịch?

1. Thực hiện nhanh hơn

Tính thanh khoản cao đảm bảo các giao dịch được thực hiện gần như ngay lập tức. Đối với các nhà giao dịch trong ngày và đầu cơ, ngay cả một vài giây chậm trễ cũng có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.

2. Chênh lệch giá hẹp hơn và chi phí thấp hơn

Trên thị trường thanh khoản, sự cạnh tranh giữa người mua và người bán giúp thu hẹp chênh lệch giá mua-bán, giảm chi phí giao dịch. Đây là lý do tại sao các cặp tiền tệ chính thường rẻ hơn so với các cặp tiền tệ ngoại lai.

3. Ổn định giá

Tài sản kém thanh khoản có thể chịu biến động giá đáng kể từ các giao dịch nhỏ. Tính thanh khoản đóng vai trò như một vùng đệm chống lại biến động, mang lại sự thay đổi giá ổn định hơn.

4. Quản lý rủi ro dễ dàng hơn

Lệnh dừng lỗ và chốt lời đáng tin cậy hơn trên thị trường thanh khoản vì chúng có khả năng được thực hiện gần với mức giá đã chỉ định.

Ví dụ về tính thanh khoản ở các thị trường khác nhau

Thị trường ngoại hối

• Tính thanh khoản cao : EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD. Được giao dịch 24/5 bởi các ngân hàng, tổ chức và nhà giao dịch bán lẻ.

• Ít thanh khoản hơn : Các cặp tiền tệ hiếm như USD/ZAR hoặc USD/TRY. Chênh lệch giá cao hơn, khả năng thoát lệnh khó hơn.

Thị trường chứng khoán

• Cổ phiếu có tính thanh khoản cao : Apple (AAPL), Tesla (TSLA), NVIDIA (NVDA). Được giao dịch với khối lượng lớn mỗi ngày.

• Không thanh khoản : Cổ phiếu xu lẻ hoặc cổ phiếu không kê đơn (OTC). Ít người mua, trượt giá cao.

Thị trường hàng hóa

• Thanh khoản cao : Vàng (XAU/USD), Dầu thô (WTI/Brent). Nhu cầu toàn cầu, hoạt động của tổ chức.

• Không thanh khoản : Kim loại hiếm như Rhodium hoặc các sản phẩm nông nghiệp đặc thù.

Thị trường tiền điện tử

• Có tính thanh khoản cao : Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), các loại tiền ổn định như USDT/USDC.

• Illiquid : Altcoin hoặc token meme có vốn hóa thấp, trong đó lệnh 10.000 đô la có thể khiến giá biến động 20% trở lên.

Cách đo lường tính thanh khoản trong giao dịch

1. Khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch cao thường đồng nghĩa với tính thanh khoản cao. Ví dụ, cổ phiếu Apple có thể giao dịch hàng triệu cổ phiếu mỗi ngày, báo hiệu tính thanh khoản cao.

2. Chênh lệch giá mua-bán

Chênh lệch giá hẹp cho thấy thị trường thanh khoản. Nếu chênh lệch giá của cặp EUR/USD là 0,1 pip, thì nó có tính thanh khoản cao hơn so với cặp tiền tệ ngoại lai có khối lượng giao dịch thấp, với chênh lệch giá là 5 pip.

3. Độ sâu thị trường

Sổ lệnh cho biết số lượng lệnh mua và lệnh bán có sẵn ở các mức giá khác nhau. Sổ lệnh dày cho thấy tính thanh khoản cao hơn.

4. Trượt

Nếu giao dịch liên tục thực hiện gần mức giá dự kiến, thanh khoản đang ở mức mạnh. Độ trượt giá cao báo hiệu thanh khoản yếu hơn.

Thanh khoản và Chiến lược giao dịch

1. Đầu cơ

Các nhà đầu cơ phụ thuộc rất nhiều vào tính thanh khoản vì họ vào và thoát lệnh nhanh chóng, nhắm đến lợi nhuận nhỏ. Thị trường thanh khoản đảm bảo mức trượt giá tối thiểu.

2. Giao dịch lướt sóng

Các nhà giao dịch lướt sóng ưa chuộng tài sản thanh khoản để tránh bị kẹt trong giao dịch. Tính thanh khoản cao đảm bảo họ có thể thoát lệnh khi tín hiệu kỹ thuật đảo ngược.

3. Đầu tư dài hạn

Mặc dù các nhà đầu tư dài hạn có thể nắm giữ vị thế trong nhiều năm, nhưng tính thanh khoản vẫn rất quan trọng. Bán một cổ phiếu có tính thanh khoản cao dễ hơn nhiều so với việc bán tháo một tài sản hiếm trong thời kỳ suy thoái.

Vai trò của các nhà môi giới và sàn giao dịch trong thanh khoản

Các nhà môi giới và sàn giao dịch đóng vai trò trực tiếp trong việc đảm bảo các nhà giao dịch có thể tiếp cận thị trường thanh khoản.

• Các nhà môi giới ngoại hối như EBC Financial Group tổng hợp giá từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản (ngân hàng, tổ chức) để cung cấp mức chênh lệch giá tốt hơn.

• Các sàn giao dịch chứng khoán như NYSE và NASDAQ đảm bảo việc thực hiện suôn sẻ hơn thông qua khối lượng giao dịch lớn.

• Các sàn giao dịch tiền điện tử với sổ lệnh mạnh mẽ cung cấp giao dịch an toàn hơn cho các loại tiền điện tử lớn.

Việc lựa chọn nhà môi giới hoặc sàn giao dịch phù hợp có thể ảnh hưởng đáng kể đến khả năng tiếp cận thanh khoản.

Những câu hỏi thường gặp

1. Tính thanh khoản có nghĩa là gì trong giao dịch?

Trong giao dịch, tính thanh khoản đề cập đến mức độ dễ dàng mà người mua và người bán có thể mua hoặc bán một tài sản mà không gây ra biến động giá lớn.

2. Thanh khoản cao luôn tốt hơn thanh khoản thấp?

Nhìn chung, tính thanh khoản cao sẽ tốt hơn cho hầu hết các nhà giao dịch vì nó giúp giảm chi phí và cải thiện khả năng thực hiện.

3. Tính thanh khoản ảnh hưởng đến giao dịch trong ngày và giao dịch lướt sóng như thế nào?

Tính thanh khoản rất quan trọng đối với các nhà giao dịch trong ngày và đầu cơ lướt sóng, vì họ phụ thuộc vào việc vào lệnh và thoát lệnh nhanh chóng. Trong thị trường thanh khoản, các giao dịch được khớp lệnh ngay lập tức ở mức giá mong muốn, trong khi ở thị trường kém thanh khoản, chênh lệch giá và trượt giá có thể làm giảm lợi nhuận.

Phần kết luận

Tóm lại, thanh khoản là huyết mạch của thị trường tài chính. Nó quyết định mức độ giao dịch suôn sẻ, chi phí bạn phải trả và mức độ ổn định của giá cả.

Đối với người mới bắt đầu, hãy tập trung vào các tài sản có tính thanh khoản cao như các cặp tiền tệ chính, vàng, cổ phiếu vốn hóa lớn và các loại tiền điện tử hàng đầu. Đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, việc theo dõi thanh khoản giúp tinh chỉnh chiến lược, quản lý rủi ro và tối ưu hóa thời điểm giao dịch.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.