Đăng vào: 2025-05-26
Cập nhật vào: 2025-12-22
Tiền là nền tảng của thương mại toàn cầu, đầu tư và thị trường tài chính. Đối với các nhà giao dịch, việc hiểu rõ các loại tiền khác nhau và sự phát triển của chúng là điều cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt trong môi trường thị trường thay đổi nhanh chóng hiện nay.
Từ hệ thống trao đổi hàng hóa sơ khai đến các loại tiền kỹ thuật số hiện đại, tiền tệ đã trải qua một sự chuyển đổi đáng kể theo thời gian. Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn về các loại tiền mà mọi nhà giao dịch nên biết, giúp bạn điều hướng thị trường tài chính một cách rõ ràng hơn.
Tiền là bất cứ thứ gì đóng vai trò là phương tiện trao đổi, đơn vị tính toán và phương tiện tích trữ giá trị. Xuyên suốt lịch sử, hình thức tiền tệ đã phát triển song song với thương mại, công nghệ và hệ thống tài chính.
Các nền kinh tế thời kỳ đầu dựa vào hình thức trao đổi hàng hóa trực tiếp. Khi thương mại mở rộng, hình thức trao đổi này trở nên kém hiệu quả, dẫn đến việc sử dụng tiền tệ bằng hàng hóa như gia súc, ngũ cốc và kim loại quý như vàng và bạc.
Sau đó, tiền tệ đại diện xuất hiện, cho phép người ta dùng tiền giấy hoặc thẻ để đổi lấy hàng hóa . Trung Quốc đã giới thiệu tiền giấy từ thế kỷ 11, trong khi châu Âu phát triển tiền giấy và hối phiếu để đơn giản hóa thương mại đường dài và quy mô lớn.
Đến thế kỷ 19, nhiều quốc gia đã áp dụng hệ thống quy chuẩn bản vị vàng, liên kết tiền tệ của họ với một lượng vàng cố định. Theo thời gian, hầu hết các nền kinh tế đã chuyển sang sử dụng tiền pháp định, loại tiền có giá trị dựa trên sắc lệnh của chính phủ và lòng tin của công chúng chứ không phải dựa trên sự bảo đảm vật chất.
Ngày nay, phần lớn tiền tệ tồn tại dưới dạng kỹ thuật số, nhưng vai trò của nó bắt nguồn từ lịch sử tiền tệ lâu đời này.
Tiền pháp định (tiền mặt và các loại tiền tệ khác)
Tiền và dự trữ của ngân hàng trung ương (M0)
Tiền gửi ngân hàng thương mại
Tiền tệ hàng hóa và nơi trú ẩn an toàn (vàng, bạc)
Tiền điện tử (Bitcoin, Ether)
Tiền pháp định là tiền tệ hợp pháp do chính phủ phát hành, chẳng hạn như USD , EUR hoặc JPY, được bảo đảm bằng niềm tin vào cơ quan phát hành chứ không phải bằng tài sản vật chất. Đối với các nhà giao dịch, tiền pháp định là cơ sở để định giá, thanh toán, tính toán ký quỹ và lợi nhuận trên các thị trường tài chính.
Biến động tỷ giá hối đoái, chênh lệch lãi suất, lạm phát và chính sách của ngân hàng trung ương ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị tiền tệ pháp định, khiến nó trở nên thiết yếu đối với giao dịch ngoại hối, chiến lược tài trợ và quản lý rủi ro đa tài sản.
Tiền của ngân hàng trung ương bao gồm tiền mặt đang lưu thông và dự trữ do các ngân hàng thương mại nắm giữ tại ngân hàng trung ương. Mặc dù các nhà giao dịch hiếm khi giao dịch trực tiếp với nó, nhưng nó quyết định tính thanh khoản toàn hệ thống và lãi suất ngắn hạn.
Những thay đổi trong M0 thông qua các công cụ như quyết định lãi suất, nới lỏng định lượng hoặc các cơ chế cung cấp thanh khoản ảnh hưởng đến chi phí huy động vốn, lợi suất trái phiếu, dòng tiền và khẩu vị rủi ro tổng thể, khiến nó trở nên cực kỳ quan trọng đối với các nhà giao dịch vĩ mô, trái phiếu và ngoại hối.
Tiền trong ngân hàng thương mại đề cập đến tiền gửi được tạo ra thông qua hoạt động cho vay và mở rộng tín dụng, chiếm phần lớn lượng tiền được sử dụng trong nền kinh tế thực.
Đối với các nhà giao dịch, đây là số tiền được giữ trong tài khoản ngân hàng và tài khoản môi giới, được sử dụng làm vốn giao dịch và ký quỹ. Hiểu về "tiền nội bộ" rất quan trọng vì nó tiềm ẩn rủi ro đối tác và rủi ro hệ thống ngân hàng, và sự tăng hoặc giảm của nó ảnh hưởng đến điều kiện tín dụng, mức độ thanh khoản và chu kỳ giá tài sản.
Tiền hàng hóa đề cập đến các tài sản có giá trị nội tại, trong đó vàng và bạc hiện chủ yếu được sử dụng làm phương tiện lưu trữ giá trị và tài sản trú ẩn an toàn. Các nhà giao dịch theo dõi sát sao các thị trường này vì chúng thường phản ứng với lãi suất thực, kỳ vọng lạm phát, sự mất giá tiền tệ và rủi ro địa chính trị.
Vàng, đặc biệt, được sử dụng rộng rãi như một công cụ phòng ngừa rủi ro trước sự suy yếu của tiền tệ pháp định và bất ổn tài chính.
Tiền điện tử là các tài sản kỹ thuật số phi tập trung hoạt động độc lập với các ngân hàng trung ương và chính phủ, được bảo mật bằng công nghệ blockchain. Đối với các nhà giao dịch, chúng đại diện cho một hình thức tiền tệ mới đặc trưng bởi tính biến động cao, giao dịch 24/7 và những rủi ro độc đáo liên quan đến việc lưu ký, quy định và tính toàn vẹn của mạng lưới.
Hiểu biết về tiền điện tử rất quan trọng không chỉ đối với các cơ hội giao dịch trực tiếp mà còn để hiểu được tâm lý thị trường, chu kỳ đầu cơ và các hệ thống tiền tệ thay thế nằm ngoài lĩnh vực tài chính truyền thống.
Các phong cách giao dịch khác nhau tương tác với tiền theo những cách khác nhau. Mặc dù tất cả các nhà giao dịch đều dựa vào tiền tệ pháp định và hệ thống ngân hàng, nhưng loại tiền quan trọng nhất phụ thuộc vào thời gian giao dịch, đòn bẩy và mức độ rủi ro.
Các nhà giao dịch trong ngày nhạy cảm nhất với tính thanh khoản và thời gian thanh toán. Chênh lệch giá thấp, sổ lệnh lớn và tốc độ khớp lệnh nhanh quan trọng hơn các xu hướng tiền tệ dài hạn. Đối với các khoảng thời gian nắm giữ ngắn, khả năng vào và ra lệnh hiệu quả, không bị trượt giá hoặc chậm trễ thanh toán, là rất quan trọng. Do đó, tính thanh khoản của thị trường, giờ giao dịch và chi phí giao dịch là những yếu tố chính liên quan đến tiền bạc.
Các nhà giao dịch theo xu hướng ngắn hạn chịu ảnh hưởng nhiều hơn bởi chính sách tiền tệ và chi phí huy động vốn. Việc nắm giữ vị thế trong nhiều ngày hoặc nhiều tuần khiến họ phải đối mặt với kỳ vọng về lãi suất FED, quyết định của ngân hàng trung ương và phí gia hạn hoặc phí tài trợ. Sự thay đổi về điều kiện thanh khoản, chênh lệch lãi suất và tâm lý rủi ro có thể ảnh hưởng đáng kể đến hướng đi của giá trong khoảng thời gian này.
Các nhà đầu tư dài hạn tập trung chủ yếu vào khả năng tích trữ giá trị và chu kỳ tín dụng. Lạm phát, sự mất giá tiền tệ và sự mở rộng tiền tệ dài hạn định hình lợi nhuận thực tế trong nhiều tháng hoặc nhiều năm. Đó là lý do tại sao các tài sản như vàng, tiền tệ pháp định mạnh và ngày càng nhiều hệ thống tiền tệ thay thế được theo dõi sát sao.
Bằng cách lựa chọn phong cách giao dịch phù hợp với loại vốn tạo ra rủi ro và lợi nhuận, bạn có thể lọc bỏ nhiễu, diễn giải biến động thị trường chính xác hơn và đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn.
Tính thanh khoản và giờ giao dịch: Thị trường tiền pháp định hoạt động theo phiên, trong khi thị trường tiền điện tử giao dịch 24/7.
Rủi ro đối tác: Tiền gửi ngân hàng, quỹ thị trường tiền tệ và stablecoin phụ thuộc vào sự ổn định của tổ chức phát hành.
Rủi ro thanh toán: Thanh toán ngoại hối xuyên biên giới khác với chuyển khoản tiền điện tử trên chuỗi.
Chính sách tiền tệ và cung tiền: Các quyết định của ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến lãi suất, tiền tệ và tài sản rủi ro.
Chi phí tài trợ: Nghiệp vụ Repo, chỉ số qua đêm và chênh lệch lãi suất vay ảnh hưởng đến các giao dịch đòn bẩy.
Dòng vốn trú ẩn an toàn: Theo dõi tỷ giá thực và rủi ro địa chính trị đối với biến động của USD, JPY, CHF và vàng.
Hình thức tiền tệ tiếp tục phát triển cùng với sự tiến bộ của công nghệ, quy định và cơ sở hạ tầng thị trường. Mặc dù các chức năng cốt lõi của tiền tệ vẫn không thay đổi, nhưng cách thức phát hành, chuyển nhượng và quản lý tiền tệ đang dịch chuyển, với những tác động trực tiếp đến các nhà giao dịch trên nhiều loại tài sản khác nhau .
Tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) là hình thức tiền tệ quốc gia kỹ thuật số do các ngân hàng trung ương phát hành. Đối với các nhà giao dịch, CBDC có thể cải thiện hiệu quả thanh toán, giảm rủi ro đối tác và tăng cường tính minh bạch trong hệ thống thanh toán.
Đồng thời, việc áp dụng rộng rãi hơn có thể giúp các ngân hàng trung ương có tầm nhìn và quyền kiểm soát lớn hơn đối với dòng lưu chuyển tiền tệ (cash flow), từ đó ảnh hưởng đến điều kiện thanh khoản, sự di chuyển vốn và các cơ chế truyền dẫn tiền tệ.
Việc điều chỉnh tiền kỹ thuật số sẽ đóng vai trò quyết định trong việc định hình cấu trúc thị trường tương lai. Khi các chính phủ làm rõ các quy định xung quanh tiền điện tử, stablecoin và hệ thống thanh toán kỹ thuật số, các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho những thay đổi về khả năng tiếp cận thị trường, tính sẵn có của đòn bẩy, yêu cầu báo cáo và tiêu chuẩn đối tác.
Đối với các nhà giao dịch, tương lai của tiền tệ không chỉ nằm ở việc đầu cơ vào các hình thức mới, mà còn ở việc hiểu rõ sự phát triển của cơ sở hạ tầng, quy định và động lực thanh khoản.
Tiền là một khái niệm rộng bao gồm bất kỳ phương tiện nào được sử dụng để lưu trữ giá trị, đo lường giá cả và tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi. Tiền tệ là một hình thức tiền cụ thể, thường do chính phủ phát hành, được sử dụng làm phương tiện thanh toán hợp pháp trong các giao dịch hàng ngày.
Các loại tiền tệ khác nhau có hành vi khác nhau dưới tác động của khủng hoảng kinh tế, thay đổi chính sách và biến động niềm tin thị trường. Hiểu được những khác biệt này giúp các nhà giao dịch diễn giải chính xác hơn về biến động giá cả, điều kiện thanh khoản và rủi ro.
Các chiến lược tiền tệ tác động đến lãi suất, thanh khoản và điều kiện tín dụng trong nền kinh tế. Những thay đổi trong chính sách có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị tiền tệ, giá tài sản và sự biến động thị trường trên các lĩnh vực ngoại hối, cổ phiếu và hàng hóa.
Tiền pháp định không được bảo đảm bằng hàng hóa vật chất, do đó giá trị của nó phụ thuộc vào niềm tin vào cơ quan phát hành và sự ổn định kinh tế. Mất niềm tin có thể dẫn đến lạm phát, mất giá tiền tệ hoặc dòng vốn chảy ra ngoài.
Vàng có giá trị nội tại và nguồn cung hạn chế, giúp bảo toàn sức mua trong thời gian dài. Nó thường được các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng để quản lý rủi ro trong thời kỳ lạm phát hoặc thị trường bất ổn.
Tiền trong ngân hàng thương mại được tạo ra thông qua hoạt động cho vay và mở rộng tín dụng, làm tăng lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế. Khi tín dụng mở rộng, tính thanh khoản tăng lên, trong khi điều kiện cho vay thắt chặt hơn có thể làm giảm hoạt động thị trường.
Tiền kỹ thuật số đã làm tăng tốc độ, hiệu quả và quy mô của các giao dịch tài chính. Mặc dù hình thức đã phát triển, nhưng các nguyên tắc cơ bản về sự tin tưởng, tính thanh khoản và chuyển giao giá trị vẫn là yếu tố cốt lõi trong cách thức hoạt động của thị trường.
Việc hiểu rõ sự phát triển và các loại tiền tệ giúp các nhà giao dịch nắm bắt được cách thức chuyển giao giá trị, lý do tại sao tiền tệ biến động và cách các ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến thị trường tài chính.
Đồng tiền pháp định chịu ảnh hưởng bởi chính sách và niềm tin, trong khi tiền hàng hóa như vàng thường đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa rủi ro trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Tiền của các ngân hàng thương mại là nền tảng của hầu hết các giao dịch hiện đại, và tiền điện tử đại diện cho một hệ thống tiền tệ thay thế đang nổi lên.
Đối với các nhà giao dịch, kiến thức này không chỉ mang tính lý thuyết. Nó hỗ trợ việc phân tích thị trường tốt hơn, quản lý rủi ro hiệu quả hơn và đưa ra các quyết định sáng suốt hơn trong các môi trường giao dịch và các loại tài sản khác nhau.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
