Tỷ giá hối đoái thả nổi là gì? Định nghĩa và ví dụ

Trong tài chính toàn cầu, tỷ giá hối đoái không chỉ là những con số; chúng định hình nền kinh tế, ảnh hưởng đến thương mại và tác động đến cuộc sống hàng ngày của chúng ta. Một trong những hệ thống tỷ giá hối đoái được sử dụng rộng rãi và gây tranh cãi nhất là tỷ giá hối đoái thả nổi. Nhưng chính xác thì nó là gì, hoạt động như thế nào và tại sao nó lại quan trọng đến vậy?

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ định nghĩa tỷ giá hối đoái thả nổi, so sánh với hệ thống cố định, đưa ra các ví dụ thực tế và thảo luận về những lợi ích cũng như hạn chế của nó. Chúng tôi cũng sẽ giải thích lý do tại sao các nhà giao dịch, nhà đầu tư và nhà hoạch định chính sách lại đặc biệt quan tâm đến chủ đề này.

Hiểu về tỷ giá hối đoái

Trước khi tìm hiểu sâu hơn về hệ thống tỷ giá thả nổi, hãy cùng định nghĩa tỷ giá hối đoái một cách tổng quát hơn. Tỷ giá hối đoái là giá trị đồng tiền của một quốc gia so với đồng tiền của một quốc gia khác. Ví dụ, nếu 1 đô la Mỹ bằng 18 rand Nam Phi, thì đó là tỷ giá hối đoái USD/ZAR.

Tỷ giá hối đoái ảnh hưởng :

• Thương mại quốc tế

• Chi phí đi lại

• Lợi nhuận đầu tư

• Chính sách tiền tệ

Có hai loại hệ thống tỷ giá hối đoái chính: thả nổi và cố định (hoặc neo). Các quốc gia có thể áp dụng một hoặc kết hợp cả hai phương pháp, tùy thuộc vào chiến lược kinh tế của mình.

Tỷ giá hối đoái thả nổi là gì?

Tỷ giá hối đoái thả nổi là một hệ thống định giá một đồng tiền, trong đó giá của nó được xác định bởi động lực thị trường, đặc biệt là cung và cầu trên thị trường ngoại hối (forex). Không có mục tiêu hoặc tỷ giá cố định được xác định trước, cho phép tỷ giá hối đoái biến động tự do.

Chính phủ hoặc ngân hàng trung ương không chủ động can thiệp để duy trì lãi suất cố định. Tuy nhiên, trong những điều kiện khắc nghiệt, họ có thể can thiệp để ổn định nền kinh tế - một hệ thống được gọi là thả nổi có quản lý.

Các tính năng chính :

• Giá trị tiền tệ thay đổi hàng ngày (hoặc thậm chí hàng giờ)

• Bị ảnh hưởng bởi cán cân thương mại, lãi suất, lạm phát, ổn định chính trị và đầu cơ

• Được sử dụng bởi hầu hết các quốc gia phát triển, bao gồm Hoa Kỳ, Vương quốc Anh, Nhật Bản, Canada và Úc

Tỷ giá hối đoái thả nổi hoạt động như thế nào?

Giả sử nhu cầu về đồng euro (EUR) tăng so với đồng đô la Mỹ (USD). Ngày càng có nhiều nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch muốn sử dụng đồng euro để đầu tư vào tài sản châu Âu hoặc giao dịch hàng hóa châu Âu.

Điều này đẩy tỷ giá hối đoái EUR/USD lên cao hơn, nghĩa là đồng euro mạnh lên và đồng đô la yếu đi.

Nếu nhu cầu về đồng euro giảm, điều ngược lại sẽ xảy ra: đồng euro yếu đi, và đồng đô la mạnh lên. Những biến động này diễn ra liên tục do:

• Công bố dữ liệu kinh tế (như tăng trưởng GDP hoặc thất nghiệp)

• Thay đổi lãi suất của ngân hàng trung ương

• Sự kiện địa chính trị

• Tâm lý thị trường

Tỷ giá hối đoái thả nổi phản ánh đánh giá theo thời gian thực về tình hình và triển vọng kinh tế của một quốc gia.

Ví dụ về tỷ giá hối đoái thả nổi

Hoa Kỳ (USD)

Đồng đô la Mỹ là một ví dụ điển hình về đồng tiền biến động. Nó chịu ảnh hưởng của chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu kinh tế (như lạm phát và việc làm) và tâm lý nhà đầu tư toàn cầu. Các sự kiện như tăng lãi suất hoặc căng thẳng địa chính trị có thể gây ra biến động đáng kể.

Nhật Bản (JPY)

Đồng yên Nhật được thả nổi tự do, nhưng Ngân hàng Nhật Bản đôi khi can thiệp khi biến động tăng đột biến. Ví dụ, nếu đồng yên tăng giá quá nhiều, nó sẽ gây ảnh hưởng đến xuất khẩu, dẫn đến các hành động tạm thời.

Nam Phi (ZAR)

Đồng Rand Nam Phi là một đồng tiền thả nổi, phản ứng mạnh mẽ với giá hàng hóa, diễn biến chính trị và tâm lý rủi ro toàn cầu. Khi thị trường bất ổn, các đồng tiền của thị trường mới nổi như Rand thường suy yếu.

Vương quốc Anh (GBP)

Đồng bảng Anh là một ví dụ khác. Tin tức liên quan đến Brexit đã dẫn đến những biến động đáng kể trong tỷ giá hối đoái GBP/USD khi thị trường đánh giá lại rủi ro kinh tế.

Tỷ giá hối đoái thả nổi so với tỷ giá hối đoái cố định

Nhiều quốc gia lựa chọn hệ thống thả nổi hỗn hợp hoặc có quản lý, thỉnh thoảng can thiệp để điều chỉnh sự biến động quá mức trong khi vẫn để thị trường đóng vai trò dẫn dắt.

Tỷ giá hối đoái thả nổi và giao dịch ngoại hối

Hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi là nền tảng của thị trường ngoại hối toàn cầu, thị trường tài chính lớn nhất và thanh khoản nhất trên thế giới.

Tại sao các nhà giao dịch thích tỷ giá thả nổi :

• Biến động: Biến động giá càng lớn thì cơ hội giao dịch càng nhiều

• Truy cập 24/5: Forex mở cửa 24/7, trùng với các phiên giao dịch chính (London, New York, Tokyo)

• Chiến lược đa dạng: Các nhà giao dịch sử dụng phân tích kỹ thuật, theo xu hướng hoặc giao dịch dựa trên tin tức trong các cặp tiền tệ thả nổi

Các cặp tiền tệ nổi phổ biến bao gồm:

• EUR/USD

• GBP/USD

• USD/JPY

• USD/ZAR

• AUD/USD

Các nền tảng như EBC Financial Group cung cấp quyền truy cập vào các cặp tiền tệ này với mức chênh lệch giá theo thời gian thực, tính thanh khoản cao và các công cụ biểu đồ mạnh mẽ phù hợp cho cả người mới bắt đầu và chuyên gia.

Ví dụ gần đây

Đại dịch covid-19

Trong những tháng đầu năm 2020, sự hoảng loạn và bất ổn đã dẫn đến làn sóng tháo chạy ồ ạt đến các kênh đầu tư an toàn. Đồng đô la Mỹ tăng giá so với nhiều loại tiền tệ khác, trong khi đồng nội tệ của các quốc gia xuất khẩu dầu mỏ như Nga và Nigeria lao dốc. Lãi suất thả nổi đã nhanh chóng điều chỉnh để phản ánh tình trạng hỗn loạn này.

Brexit

Đồng bảng Anh đã giảm giá sau cuộc bỏ phiếu Brexit năm 2016. Tỷ giá hối đoái thả nổi cho phép tỷ giá GBP/USD hấp thụ cú sốc và phản ánh những rủi ro thương mại mới.

Tăng lãi suất của Hoa Kỳ (2022–2023)

Khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất để chống lạm phát, đồng đô la mạnh lên so với các loại tiền tệ thả nổi như euro và yên. Sự thay đổi này đã tác động toàn cầu đến thương mại và dòng vốn.

Các quốc gia có nên áp dụng tỷ giá hối đoái thả nổi không?

Không có giải pháp nào phù hợp cho tất cả. Tỷ giá hối đoái thả nổi mang lại sự linh hoạt và tự chủ, lý tưởng cho các quốc gia phát triển và ổn định về kinh tế.

Tuy nhiên, chúng có thể không phù hợp với các nền kinh tế nhỏ hơn hoặc đang phát triển vì sự biến động có thể dẫn đến bất ổn xã hội và kinh tế.

Khi lựa chọn hệ thống, các quốc gia cân nhắc:

• Quy mô và độ mở của nền kinh tế

• Mục tiêu chính sách tiền tệ

• Mức dự trữ

• Cơ cấu thương mại

• Lịch sử lạm phát hoặc siêu lạm phát

Lợi ích và Rủi ro

Kết luận

Tóm lại, hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi điều chỉnh giá trị tiền tệ theo cung và cầu, phản ánh chính xác hiệu quả kinh tế của một quốc gia theo thời gian thực.

Mặc dù mang lại sự biến động và bất ổn, nhưng nó cũng mang lại sự linh hoạt, minh bạch và tự chủ trong thế giới kết nối ngày nay.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.