En las finanzas globales, los tipos de cambio son más que simples números; moldean las economías, influyen en el trading e impactan nuestra vida cotidiana. Uno de los sistemas cambiarios más utilizados y debatidos es el tipo de cambio flotante. Pero ¿qué es exactamente, cómo funciona y por qué es tan importante?
En este artículo, definiremos un tipo de cambio flotante, lo compararemos con sistemas fijos, ofreceremos ejemplos prácticos y analizaremos sus ventajas y desventajas. También explicaremos por qué los operadores, inversores y responsables políticos prestan tanta atención a este tema.
Comprensión de los tipos de cambio y el tipo de cambio flotante
Antes de profundizar en los sistemas de flotación, definamos los tipos de cambio de forma más amplia. Un tipo de cambio es el valor de la moneda de un país en relación con la moneda de otro. Por ejemplo, si 1 dólar estadounidense equivale a 18 rands sudafricanos, ese es el tipo de cambio USDZAR.
Influencia de los tipos de cambio :
Existen dos tipos principales de sistemas cambiarios: flotantes y fijos (o vinculados). Los países pueden adoptar uno o un enfoque híbrido, según su estrategia económica.
¿Qué es un tipo de cambio flotante?
Es un sistema de valoración de una moneda cuyo precio se determina por la dinámica del mercado, en particular la oferta y la demanda en el mercado de divisas (forex). No existe un objetivo o paridad preestablecida, lo que permite que el tipo de cambio fluctúe libremente.
Los gobiernos o los bancos centrales no intervienen activamente para mantener un tipo de interés fijo. Sin embargo, en condiciones extremas, pueden intervenir para estabilizar la economía, un sistema conocido como flotación controlada.
Características principales :
El valor de la moneda cambia diariamente (o incluso cada hora)
Influenciado por las balanzas comerciales, las tasas de interés, la inflación, la estabilidad política y la especulación.
Utilizado por la mayoría de los países desarrollados, incluidos EE. UU., Reino Unido, Japón, Canadá y Australia.
¿Cómo funciona un tipo de cambio flotante?
Supongamos que la demanda del euro (EUR) aumenta con respecto al dólar estadounidense (USD). Más inversores o comerciantes buscan euros para invertir en activos europeos o comerciar con productos europeos.
Esto impulsa el tipo de cambio EURUSD al alza, lo que significa que el euro se fortalece y el dólar se debilita.
Si la demanda de euros disminuye, ocurre lo contrario: el euro se debilita y el dólar se fortalece. Estas fluctuaciones ocurren continuamente debido a:
Publicaciones de datos económicos (como el crecimiento del PIB o el desempleo)
Cambios en los tipos de interés de los bancos centrales
Acontecimientos geopolíticos
Sentimiento del mercado
El tipo de cambio flotante refleja evaluaciones en tiempo real de la salud y las perspectivas económicas de un país.
Ejemplos de tipos de cambio flotantes
Estados Unidos (USD)
El dólar estadounidense es un ejemplo clásico de moneda flotante. Se ve influenciado por la política de la Reserva Federal, los datos económicos (como la inflación y el empleo) y la confianza de los inversores globales. Eventos como subidas de tipos de interés o tensiones geopolíticas pueden provocar fluctuaciones significativas.
Japón (JPY)
El yen japonés flota libremente, pero el Banco de Japón interviene ocasionalmente cuando la volatilidad se dispara. Por ejemplo, si el yen se aprecia demasiado, perjudica las exportaciones, lo que obliga a tomar medidas temporales.
Sudáfrica (ZAR)
El rand sudafricano es una moneda flotante, muy sensible a los precios de las materias primas, los acontecimientos políticos y la percepción del riesgo global. Cuando los mercados están nerviosos, las monedas de mercados emergentes como el rand suelen debilitarse.
Reino Unido (GBP)
La libra esterlina es otro ejemplo. Las noticias relacionadas con el Brexit provocaron fluctuaciones significativas en el tipo de cambio GBP/USD a medida que los mercados reevaluaban los riesgos económicos.
Tipo de cambio flotante vs. Tipo de cambio fijo
| Tipo de cambio flotante |
Tipo de cambio fijo |
| Determinado por el mercado a través de la oferta y la demanda |
Vinculado a otra moneda o canasta de monedas |
| Alta volatilidad y fluctuaciones frecuentes |
Estabilidad y previsibilidad |
| Se ajusta automáticamente a las condiciones económicas |
Requiere la intervención de los bancos centrales |
| Utilizado por EE. UU., Reino Unido, Japón y Canadá. |
Utilizado por Hong Kong, Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos |
| Expuesto a riesgos comerciales especulativos |
Propenso a tasas del mercado negro si la paridad no es realista |
Muchos países optan por un sistema híbrido o de flotación administrada, interviniendo ocasionalmente para corregir la volatilidad excesiva y permitiendo al mismo tiempo que el mercado desempeñe un papel principal.
Tipo de cambio flotante y trading Forex
El sistema de tipo de cambio flotante es la base del mercado cambiario global, el mercado financiero más grande y más líquido del mundo.
¿Por qué a los traders les gustan los tipos de interés flotantes ?
Volatilidad: un mayor movimiento de precios significa más oportunidades comerciales
Acceso 24/5: Forex está abierto las 24 horas del día, los 5 días de la semana, superponiéndose con las principales sesiones de negociación (Londres, Nueva York, Tokio)
Estrategias diversas: los traders utilizan el análisis técnico, el seguimiento de tendencias o el trading basado en noticias en pares de divisas flotantes.
Los pares flotantes populares incluyen:
EURUSD
GBPUSD
USDJPY
USDZAR
AUDUSD
Plataformas como EBC Financial Group ofrecen acceso a estos pares con spreads en tiempo real, gran liquidez y sólidas herramientas de gráficos adecuadas tanto para principiantes como para profesionales.
Ejemplos recientes
Pandemia de COVID-19
Durante los primeros meses de 2020, el pánico y la incertidumbre provocaron una huida masiva hacia la seguridad. El dólar estadounidense se apreció frente a muchas divisas, mientras que países exportadores de petróleo como Rusia y Nigeria vieron desplomarse sus monedas. Los tipos de interés flotantes se ajustaron rápidamente para reflejar esta turbulencia.
Brexit
La libra esterlina se depreció después del referendo por el Brexit en 2016. Los tipos de cambio flotantes permitieron que el tipo de cambio GBPUSD absorbiera el impacto y reflejara nuevos riesgos comerciales.
Subidas de las tasas de interés en EE. UU. (2022-2023)
A medida que la Reserva Federal subió los tipos de interés para combatir la inflación, el dólar se fortaleció frente a monedas flotantes como el euro y el yen. Este cambio tuvo un impacto global en el comercio y los flujos de capital.
¿Deberían los países adoptar el tipo de cambio flotante?
No existe una solución universal. Los tipos de cambio flotantes ofrecen flexibilidad y autonomía, lo que los hace ideales para países económicamente estables y desarrollados.
Sin embargo, podrían no ser adecuados para economías más pequeñas o en desarrollo, ya que la volatilidad puede conducir a inestabilidad social y económica.
Al elegir un sistema, los países consideran:
Tamaño y apertura de la economía
Objetivos de la política monetaria
Nivel de reservas
Estructura comercial
Historia de la inflación o hiperinflación
Beneficios y riesgos
| Beneficios |
Riesgos |
| Se ajusta automáticamente a los cambios económicos, equilibrando los déficits/superávits comerciales |
Propenso a la volatilidad y fluctuaciones bruscas debido a la especulación del mercado. |
| Permite tomar decisiones de política monetaria independientes sin necesidad de defender un tipo de cambio fijo |
Crea incertidumbre para importadores, exportadores e inversores |
| Refleja la oferta y la demanda en tiempo real, mejorando la eficiencia del mercado. |
Una moneda débil puede conducir a una inflación importada |
| Reduce la necesidad de mantener grandes reservas de moneda extranjera |
Los mercados emergentes podrían sufrir fugas de capitales durante las crisis globales |
| Fomenta la disciplina fiscal y las reformas estructurales a largo plazo |
Los cambios repentinos en el sentimiento de los inversores pueden desestabilizar las economías más débiles |
Conclusión
En conclusión, un sistema de tipo de cambio flotante ajusta los valores de la moneda a la oferta y la demanda, reflejando con precisión el desempeño económico de un país en tiempo real.
Si bien introduce volatilidad e incertidumbre, también ofrece flexibilidad, transparencia y autonomía en el mundo interconectado de hoy.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
