Что такое плавающий обменный курс? Определение и примеры

В мировой финансах обменные курсы — это не просто цифры; они формируют экономику, влияют на торговлю и нашу повседневную жизнь. Плавающий валютный курс — одна из самых распространённых и обсуждаемых систем обменных курсов. Но что это такое, как он работает и почему так важен?

В этой статье мы дадим определение плавающему обменному курсу, сравним его с фиксированными валютными системами, приведём примеры из реальной жизни и обсудим его преимущества и недостатки. Мы также объясним, почему трейдеры, инвесторы и политики уделяют этой теме пристальное внимание.

Понимание обменных курсов

Прежде чем углубляться в изучение плавающих валютных систем, давайте дадим более общее определение валютным курсам. Валютный курс — это стоимость валюты одной страны по отношению к валюте другой страны. Например, если 1 доллар США равен 18 южноафриканским рэндам, это обменный курс USD/ZAR.

Влияние обменных курсов :

• Международная торговля

• Расходы на поездку

• Инвестиционный доход

• Денежно-кредитная политика

Существует два основных типа систем валютных курсов: плавающий и фиксированный (или привязанный). Страны могут использовать один из них или гибридный подход в зависимости от своей экономической стратегии.

Что такое плавающий обменный курс?

Плавающий валютный курс — это система оценки валюты, при которой её цена определяется рыночной динамикой, в частности, спросом и предложением на валютном рынке (форекс). Заранее определённого целевого уровня или привязки не существует, что позволяет валютному курсу свободно колебаться.

Правительства и центральные банки не вмешиваются активно для поддержания фиксированного курса. Однако в экстремальных ситуациях они могут вмешаться для стабилизации экономики — эта система известна как управляемый плавающий курс.

Основные характеристики :

• Стоимость валюты меняется ежедневно (или даже ежечасно)

• Под влиянием торгового баланса, процентных ставок, инфляции, политической стабильности и спекуляций

• Используется большинством развитых стран, включая США, Великобританию, Японию, Канаду и Австралию.

Как работает плавающий обменный курс?

Предположим, спрос на евро (EUR) растёт по отношению к доллару США (USD). Всё больше инвесторов и трейдеров хотят инвестировать в евро в европейские активы или торговать европейскими товарами.

Это подталкивает курс EUR/USD вверх, то есть евро укрепляется, а доллар ослабевает.

Если спрос на евро падает, происходит обратное: евро слабеет, а доллар укрепляется. Эти изменения происходят непрерывно из-за:

• Публикации экономических данных (например, рост ВВП или уровень безработицы)

• Изменения процентной ставки центрального банка

• Геополитические события

• Настроения рынка

Плавающий обменный курс отражает реальную оценку экономического состояния и перспектив страны.

Примеры плавающего обменного курса

Соединенные Штаты (доллары США)

Доллар США — классический пример плавающей валюты. На него влияют политика Федеральной резервной системы, экономические данные (такие как инфляция и уровень занятости) и настроения мировых инвесторов. Такие события, как повышение процентных ставок или геополитическая напряжённость, могут вызывать значительные колебания курса.

Япония (JPY)

Японская иена свободно колеблется, но Банк Японии время от времени вмешивается в ситуацию резкого роста волатильности. Например, если иена слишком сильно укрепляется, это негативно сказывается на экспорте, что приводит к временным мерам.

Южная Африка (ZAR)

Южноафриканский рэнд — плавающая валюта, сильно реагирующая на цены на сырьевые товары, политические события и глобальные настроения в отношении риска. Когда рынки нервничают, валюты развивающихся стран, такие как рэнд, часто ослабевают.

Соединенное Королевство (GBP)

Британский фунт — ещё один пример. Новости, связанные с Brexit, привели к значительным колебаниям курса фунта стерлингов к доллару США, поскольку рынки переоценивали экономические риски.

Плавающий и фиксированный обменный курс

Многие страны выбирают гибридную или управляемую плавающую систему, время от времени вмешиваясь для коррекции чрезмерной волатильности, при этом позволяя рынку играть ведущую роль.

Плавающий обменный курс и торговля на Форекс

Система плавающего обменного курса является основой мирового рынка Форекс, крупнейшего и наиболее ликвидного финансового рынка в мире.

Почему трейдерам нравятся плавающие курсы :

• Волатильность: большее движение цен означает больше торговых возможностей

• Круглосуточный доступ: Форекс открыт круглосуточно, совпадая с основными торговыми сессиями (Лондон, Нью-Йорк, Токио)

• Разнообразные стратегии: трейдеры используют технический анализ, следование за трендом или новостную торговлю в плавающих валютных парах.

Популярные плавающие пары включают в себя:

• евро/доллар США

• Фунты стерлингов/доллары США

• доллар США/иена

• USD/ZAR

• австралийский доллар/доллар США

Такие платформы, как EBC Financial Group, предлагают доступ к этим парам со спредами в реальном времени, высокой ликвидностью и надежными инструментами построения графиков, подходящими как для новичков, так и для профессионалов.

Недавние примеры

COVID-19 пандемия

В первые месяцы 2020 года паника и неопределенность привели к массовому бегству в безопасные активы. Доллар США резко вырос по отношению ко многим валютам, в то время как валюты стран-экспортеров нефти, таких как Россия и Нигерия, резко упали. Плавающие курсы валют быстро корректировались, отражая эти потрясения.

Брексит

Британский фунт стерлингов снизился после голосования по Brexit в 2016 году. Плавающие обменные курсы позволили курсу GBP/USD смягчить шок и отразить новые торговые риски.

Повышение процентных ставок в США (2022–2023)

Поскольку Федеральная резервная система повысила процентные ставки для борьбы с инфляцией, доллар укрепился по отношению к таким валютам с плавающим курсом, как евро и иена. Это изменение оказало глобальное влияние на торговлю и потоки капитала.

Должны ли страны принимать плавающие обменные курсы?

Универсального ответа не существует. Плавающие обменные курсы обеспечивают гибкость и независимость, что делает их идеальным вариантом для экономически стабильных и развитых стран.

Однако они могут не подойти для стран с меньшей или развивающейся экономикой, поскольку волатильность может привести к социальной и экономической нестабильности.

При выборе системы страны учитывают:

• Размер и открытость экономики

• Цели денежно-кредитной политики

• Уровень резервов

• Структура торговли

• История инфляции или гиперинфляции

Преимущества и риски

Заключение

В заключение следует отметить, что система плавающего обменного курса корректирует стоимость валют в соответствии со спросом и предложением, точно отражая экономические показатели страны в режиме реального времени.

Хотя это и вносит волатильность и неопределенность, оно также обеспечивает гибкость, прозрачность и автономность в современном взаимосвязанном мире.

Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.