Đăng vào: 2025-12-10
Giảm giá trị là sự giảm dần giá trị của một đồng tiền do các lực lượng thị trường thúc đẩy chứ không phải do chính sách chính thức. Không giống như phá giá, vốn là quyết định có chủ ý của chính phủ, giảm giá trị phản ánh những thay đổi tự nhiên trong quy luật cung cầu của một đồng tiền trong hệ thống tỷ giá hối đoái thả nổi hoặc bán thả nổi.
Các nhà giao dịch theo dõi sát sao sự mất giá của tiền tệ vì nó ảnh hưởng đến dòng vốn, kỳ vọng lạm phát và giá cả các loại tài sản khác nhau trên thị trường toàn cầu.
Trong giao dịch, giảm giá trị là sự suy giảm giá trị của một loại tiền tệ do thị trường điều khiển. Nó phản ánh các dữ liệu kinh tế, kỳ vọng về lãi suất, tâm lý rủi ro và dòng vốn. Không có thông báo chính thức nào. Các nhà giao dịch thấy sự giảm giá trị trong thời gian thực khi tỷ giá hối đoái giảm xuống.
Trên các nền tảng giao dịch, sự mất giá thể hiện qua sự tăng hoặc giảm ổn định của các cặp tiền tệ, tùy thuộc vào bên nào là tỷ giá cơ sở và bên nào là tỷ giá tham chiếu. Nếu đồng euro mất giá so với đô la, tỷ giá EUR/USD sẽ giảm.
Các nhà giao dịch vĩ mô, nhà giao dịch trong ngày và nhà phòng hộ đều theo dõi sát sao sự giảm giá vì nó ảnh hưởng đến điểm vào lệnh, điểm ra lệnh và các mô hình hiển thị trên biểu đồ.
Sự mất giá xảy ra khi một loại tiền tệ mất giá do các yếu tố thị trường làm giảm nhu cầu đối với loại tiền tệ đó hoặc làm tăng nhu cầu đối với các loại tiền tệ khác. Một số yếu tố chính thường ảnh hưởng đến quá trình này:
Lãi suất trong nước thấp hơn khiến đồng tiền trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế. Khi dòng vốn chảy ra nước ngoài để tìm kiếm lợi suất cao hơn, đồng nội tệ sẽ yếu đi.
Nếu giá cả trong nước tăng nhanh hơn giá cả của các đối tác thương mại, sức mua của đồng tiền sẽ giảm. Thị trường sẽ điều chỉnh bằng cách định giá đồng tiền thấp hơn để phản ánh sự xói mòn này.
Một quốc gia nhập khẩu nhiều hơn xuất khẩu thường dẫn đến thâm hụt cán cân thương mại và buộc phải thường xuyên mua ngoại tệ. Nhu cầu ngoại tệ liên tục sẽ đẩy giá trị đồng nội tệ giảm dần theo thời gian.
Tăng trưởng GDP yếu, năng suất giảm hoặc tâm lý kinh doanh tiêu cực làm giảm niềm tin của nhà đầu tư. Điều này thường dẫn đến dòng vốn đầu tư giảm và đồng tiền suy yếu.
Các quyết định tài chính khó lường, quản trị bất ổn hoặc quy định không rõ ràng có thể gây ra tình trạng tháo chạy vốn. Các nhà đầu tư thường tránh nắm giữ tiền tệ trong môi trường bất ổn.
Nếu các nhà giao dịch kỳ vọng một đồng tiền sẽ suy yếu dựa trên các tín hiệu kinh tế, chỉ riêng áp lực bán cũng có thể đẩy nhanh quá trình mất giá. Động lực có thể tự củng cố khi các ngưỡng kỹ thuật quan trọng bị phá vỡ.
Giả sử tỷ giá EUR/USD đang ở mức 1.10. Trong vài ngày, dữ liệu kinh tế của đồng euro suy yếu và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. Đồng euro mất giá. Tỷ giá dần giảm xuống mức 1.07.
Một nhà giao dịch nắm giữ vị thế bán khống nhỏ với giá 1 đô la mỗi pip sẽ kiếm được lợi nhuận khi tỷ giá giảm. Mức giảm từ 1.10 xuống 1.07 tương đương 300 pip, trị giá 300 đô la cho vị thế đó. Sự giảm giá diễn ra khá mượt mà vì quá trình giảm giá thường diễn ra từ từ.
Nếu nhà giao dịch đang ở vị thế mua, động thái tương tự sẽ gây ra khoản lỗ 300 đô la. Ví dụ này cho thấy sự mất giá ảnh hưởng đến các giao dịch thông qua những biến động tự nhiên của thị trường chứ không phải do những thay đổi chính sách đột ngột.
Sự mất giá làm thay đổi mức giá vào lệnh vì xu hướng của đồng tiền bị ảnh hưởng có thể thay đổi nhanh chóng. Mua theo hướng mất giá có nghĩa là vào lệnh ở mức giá đang giảm. Bán có nghĩa là tận dụng đợt giảm giá lớn hơn, nhưng thời điểm trở nên quan trọng hơn vì hiện tượng điều chỉnh giảm giá có thể xảy ra.
Mức thoát lệnh cũng thay đổi vì đồng tiền mất giá có thể vượt qua các mức hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng. Điểm dừng lỗ có thể cần khoảng cách rộng hơn, và mục tiêu lợi nhuận cần được đặt ở khoảng cách hợp lý. Chi phí giao dịch tăng lên khi chênh lệch giá mở rộng trong các biến động mạnh. Hiện tượng trượt giá dễ xảy ra hơn trong thời điểm có tin tức.
Xu hướng rõ ràng với dữ liệu nhất quán chỉ theo một hướng.
Chênh lệch giá bình thường trong các phiên giao dịch sôi động.
Đủ thanh khoản để quản lý việc vào và ra.
Những cú sốc tin tức bất ngờ có thể đẩy nhanh quá trình mất giá.
Thanh khoản thấp vào giờ thấp điểm.
Cố gắng tìm đáy khi không có tín hiệu rõ ràng.
Sự giảm giá trị không phải lúc nào cũng là vấn đề cần giải quyết. Đôi khi nó hoạt động như một van điều tiết tự nhiên, giúp nền kinh tế cân bằng lại thương mại hoặc phục hồi khả năng cạnh tranh. Việc có nên giải quyết vấn đề này hay không phụ thuộc vào quy mô, tốc độ và nguyên nhân cơ bản.
Các phương pháp tiếp cận khả thi bao gồm:
Tăng lãi suất để thu hút vốn và ổn định nhu cầu tiền tệ.
Tăng cường kỷ luật tài chính để thị trường coi nợ và chi tiêu là bền vững.
Tăng cường khả năng cạnh tranh xuất khẩu thông qua cải cách cơ cấu thay vì can thiệp tiền tệ cưỡng bức.
Giảm lạm phát thông qua chính sách tiền tệ hiệu quả và cải thiện nguồn cung.
Tăng cường niềm tin chính trị thông qua môi trường chính sách minh bạch và dễ dự đoán.
Các biện pháp này nhằm mục đích cải thiện nền tảng kinh tế, đây là cách bền vững nhất để ổn định đồng tiền đang mất giá.
Phá giá: Việc chính phủ giảm giá trị của một đồng tiền trong hệ thống tỷ giá hối đoái cố định.
Tăng giá: Sự gia tăng giá trị của một đồng tiền so với các đồng tiền khác do thị trường thúc đẩy.
Lạm phát: Sự tăng giá chung có thể làm xói mòn sức mua của tiền tệ.
Sự mất giá được thúc đẩy bởi các lực lượng thị trường, trong khi sự phá giá xảy ra thông qua quyết định chính sách chính thức.
Không phải lúc nào cũng vậy. Nó có thể phản ánh những thay đổi tạm thời về tâm lý thị trường, sự thay đổi lãi suất hoặc sự điều chỉnh trong dòng vốn toàn cầu.
Họ có thể sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro, điều chỉnh mức độ rủi ro trong các cặp tiền tệ hoặc áp dụng các chiến lược theo dõi xu hướng tùy thuộc vào biến động và các yếu tố cơ bản.
Sự mất giá là sự suy giảm tự nhiên, do thị trường chi phối, về giá trị của một loại tiền tệ và là một khái niệm cốt lõi trong giao dịch toàn cầu. Nó định hình giá cả trong thị trường ngoại hối, hàng hóa, cổ phiếu và trái phiếu, đồng thời mang lại cả cơ hội và rủi ro cho các nhà giao dịch.
Bằng cách hiểu rõ các yếu tố kinh tế đằng sau sự giảm giá và theo dõi cách các yếu tố này tương tác với tâm lý thị trường, các nhà giao dịch có thể định vị bản thân tốt hơn để ứng phó với những thay đổi về biến động, hình thành xu hướng và hiệu suất của các loại tài sản khác nhau.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
Nhà môi giới tốt
nhất thế giới
World's Best Broker
