Dự báo giá bạc tương lai năm 2025: Liệu giá có tăng đột biến không?

Tính đến tháng 5 năm 2025, bạc đang thu hút sự chú ý đáng kể từ các nhà đầu tư và nhà phân tích. Với vai trò kép là kim loại công nghiệp và lưu trữ giá trị, quỹ đạo giá bạc chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố.

Bài viết này đi sâu vào động lực thị trường hiện tại, các loại hợp đồng tương lai bạc, dự báo giá hợp đồng tương lai bạc của các chuyên gia và các động lực chính có thể thúc đẩy giá bạc vào cuối năm 2025.

Tổng quan thị trường bạc hiện tại

Bạc đã chứng tỏ hiệu suất mạnh mẽ trong nửa đầu năm 2025. Theo dữ liệu mới nhất, giá bạc đã tăng khoảng 11,8% kể từ đầu năm, đạt mức khoảng 32,82 đô la một ounce vào tháng 5.

Sự gia tăng này là do nhiều yếu tố, bao gồm nhu cầu công nghiệp tăng cao và bất ổn kinh tế vĩ mô.

Các yếu tố chính tác động đến giá bạc

1. Nhu cầu công nghiệp

Việc sử dụng rộng rãi bạc trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau có tác động đáng kể đến giá của bạc:

- Năng lượng tái tạo: Bạc là thành phần quan trọng trong các tế bào quang điện cho tấm pin mặt trời. Với sự thúc đẩy toàn cầu hướng tới năng lượng tái tạo, nhu cầu từ lĩnh vực này dự kiến sẽ tăng lên.

- Điện tử và ô tô: Độ dẫn điện tuyệt vời của kim loại này khiến nó trở thành vật liệu không thể thiếu trong ngành điện tử và xe điện, những ngành đang có tốc độ tăng trưởng nhanh chóng.

2. Chính sách tiền tệ và lạm phát

Chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương đóng vai trò quan trọng:

- Lãi suất: Việc cắt giảm lãi suất dự kiến và nới lỏng tiền tệ đang diễn ra có thể làm suy yếu đồng đô la Mỹ, khiến bạc trở nên hấp dẫn hơn như một tài sản không sinh lời.

- Hàng rào chống lạm phát: Các nhà đầu tư thường chuyển sang bạc như một hàng rào chống lạm phát, đặc biệt là trong thời kỳ kinh tế không chắc chắn.

3. Hạn chế cung ứng

Nguồn cung bạc đang phải đối mặt với những thách thức:

- Sản lượng khai thác: Một phần đáng kể bạc được sản xuất như một sản phẩm phụ của các kim loại khác. Sự gián đoạn trong khai thác kim loại cơ bản có thể làm giảm sản lượng bạc, do đó làm thắt chặt nguồn cung.

- Yếu tố địa chính trị: Căng thẳng thương mại và thuế quan có thể tác động đến hoạt động khai thác và xuất khẩu bạc, ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng toàn cầu.

Các loại hợp đồng tương lai bạc: Hiệu suất, dự báo và so sánh

Hợp đồng tương lai bạc là hợp đồng chuẩn được giao dịch trên các sàn giao dịch hàng hóa, bắt buộc người mua phải mua (hoặc người bán phải giao) một lượng bạc nhất định với mức giá được xác định trước vào một ngày trong tương lai. Mặc dù chúng có cùng một tài sản cơ bản, nhưng các loại hợp đồng tương lai bạc khác nhau tùy theo sàn giao dịch, quy mô hợp đồng, yêu cầu ký quỹ và sức hấp dẫn của khu vực.

1. Hợp đồng tương lai bạc COMEX (CME Group)

Thông số kỹ thuật hợp đồng:

- Sàn giao dịch: COMEX (một bộ phận của CME Group)

- Ký hiệu: SI

- Quy mô hợp đồng: 5.000 ounce troy

- Kích thước tích tắc: 0,005 đô la một ounce (25 đô la một hợp đồng)

- Giờ giao dịch: Gần như 24/7 (giao dịch điện tử Globex)

Hiệu suất hiện tại (2025):

Tính đến tháng 5 năm 2025, giá tương lai bạc COMEX (SI) đang giao dịch ở mức 32,50 đến 33,10 đô la một ounce, cho thấy mức tăng mạnh khoảng 11% tính đến thời điểm hiện tại, nhờ nhu cầu công nghiệp tăng và suy đoán nới lỏng tiền tệ.

Dự báo:

Ngắn hạn (2025): Các nhà phân tích tại JP Morgan và Saxo Bank dự kiến giá sẽ tăng lên 36–38 đô la một ounce vào quý 4 năm 2025, được hỗ trợ bởi dòng vốn ETF và nhu cầu sử dụng trong công nghiệp.

Trung hạn (2026–2027): Dự kiến sẽ tiếp tục có xu hướng tăng cao do quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu và nguồn cung eo hẹp.

2. Hợp đồng tương lai bạc COMEX (COMEX)

Thông số kỹ thuật hợp đồng:

- Mã chứng khoán: SIL

- Quy mô hợp đồng: 1.000 ounce troy (1/5 hợp đồng có quy mô đầy đủ)

- Kích thước tích tắc: 0,005 đô la một ounce (5 đô la một hợp đồng)

 - Lý tưởng cho: Nhà đầu tư bán lẻ và nhà đầu cơ nhỏ lẻ

Hiệu suất hiện tại (2025):

Hợp đồng tương lai Micro Silver phản ánh biến động giá của hợp đồng SI. Với mức giá khoảng 32,80 đô la một ounce, lợi nhuận tính đến thời điểm hiện tại cũng xấp xỉ 11%.

Dự báo :

Quỹ đạo tương tự như hợp đồng bạc COMEX tiêu chuẩn, nhưng dễ tiếp cận hơn đối với những cá nhân muốn giao dịch giá trị danh nghĩa thấp hơn hoặc phòng ngừa rủi ro cho lượng nắm giữ vật chất nhỏ hơn.

3. Hợp đồng tương lai bạc MCX (Ấn Độ)

Thông số kỹ thuật hợp đồng:

- Sàn giao dịch: Sàn giao dịch hàng hóa đa dạng (MCX), Ấn Độ

- Kích thước hợp đồng: 30 kg

- Giao dịch bằng Rupee Ấn Độ (INR)

- Ký hiệu: SILVERM (Mini), SILVER (chuẩn), SILVERMIC (micro)

- Địa điểm giao hàng: Kho hàng Ấn Độ

Hiệu suất hiện tại (2025):

Giá bạc tương lai trên MCX đã tăng lên khoảng 83.000 đến 84.200 INR/kg, tăng 10–12% vào năm 2025, phản ánh biến động giá bạc toàn cầu. Hiệu suất cũng bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá hối đoái INR/USD và thuế nhập khẩu của Ấn Độ.

Dự báo:

Ngắn hạn: Dự kiến tăng lên mức 88.000 đến 90.000 INR/kg vào quý 4 năm 2025 do nhu cầu trong dịp lễ hội và tín hiệu tăng giá toàn cầu.

Trung hạn: Nhu cầu bạc của Ấn Độ vẫn ổn định, hỗ trợ giá trong bối cảnh biến động kinh tế vĩ mô.

Lợi ích và rủi ro của hợp đồng tương lai bạc

Những lợi ích

- Đòn bẩy : Vốn nhỏ có thể kiểm soát các vị thế lớn

- Tính thanh khoản : Đặc biệt cao trong hợp đồng tương lai COMEX và MCX

- Công cụ phòng ngừa : Bảo vệ chống lại sự biến động giá

- Đa dạng hóa : Có ích cho cả tiếp xúc công nghiệp và tiền tệ

Rủi ro

- Biến động cao : Biến động giá có thể dẫn đến thua lỗ nhanh chóng

- Cuộc gọi ký quỹ : Giao dịch tương lai đòi hỏi phải duy trì ký quỹ, làm tăng nguy cơ thanh lý bắt buộc

- Độ phức tạp : Không lý tưởng cho người mới bắt đầu không có kiến thức về cơ học tương lai

- Suy giảm theo thời gian : Mặc dù không phải là một lựa chọn, chi phí chuyển đổi trong giao dịch tương lai liên tục có thể làm giảm lợi nhuận

Kết luận

Với giá bạc giao dịch trên 32 đô la một ounce và các nhà phân tích dự báo giá cao tới 40–50 đô la, hợp đồng tương lai bạc đang là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư có tầm nhìn xa vào năm 2025. Cho dù thông qua COMEX, MCX hay hợp đồng vi mô, hợp đồng tương lai cung cấp các cơ hội có thể mở rộng cho cả đầu cơ và phòng ngừa rủi ro. Tuy nhiên, các nhà giao dịch phải thận trọng với rủi ro đòn bẩy và các sự kiện kinh tế vĩ mô làm gián đoạn xu hướng.

Điểm mấu chốt? Hợp đồng tương lai bạc có thể sẽ tăng trưởng đáng kể vào năm 2025, đặc biệt là nếu lạm phát vẫn tiếp diễn, nhu cầu công nghiệp tăng vọt và chính sách tiền tệ tiếp tục thay đổi theo hướng ôn hòa. Việc lựa chọn công cụ hợp đồng tương lai phù hợp phụ thuộc vào khu vực, vốn và mục tiêu giao dịch của bạn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.