توقعات أسعار العقود الآجلة للفضة في عام 2025: هل سترتفع؟

اعتبارًا من مايو 2025، تستحوذ الفضة على اهتمام كبير من المستثمرين والمحللين على حد سواء. ونظرًا لدورها المزدوج كمعدن صناعي ومخزن للقيمة، يتأثر مسار سعرها بعوامل عديدة.

تستكشف هذه المقالة ديناميكيات السوق الحالية، وأنواع العقود الآجلة للفضة، وتوقعات أسعار العقود الآجلة للفضة من قبل الخبراء، والعوامل الرئيسية التي قد تدفع أسعار الفضة في الجزء الأخير من عام 2025.

نظرة عامة على سوق الفضة الحالية

أظهر الفضة أداءً قويًا في النصف الأول من عام 2025. ووفقًا لأحدث البيانات، ارتفعت أسعار الفضة بنحو 11.8% منذ بداية العام، لتصل إلى حوالي 32.82 دولارًا للأوقية في مايو.

ويرجع هذا الارتفاع إلى العديد من العوامل، بما في ذلك ارتفاع الطلب الصناعي وعدم اليقين الاقتصادي الكلي.

العوامل الرئيسية المؤثرة على أسعار الفضة

1. الطلب الصناعي

إن الاستخدام الواسع النطاق للفضة في مختلف الصناعات يؤثر بشكل كبير على سعرها:

• الطاقة المتجددة: الفضة عنصر أساسي في الخلايا الكهروضوئية للألواح الشمسية. ومع التوجه العالمي نحو الطاقة المتجددة، من المتوقع أن يرتفع الطلب على هذا القطاع.

• الإلكترونيات والسيارات: إن الموصلية الممتازة للمعدن تجعله لا غنى عنه في الإلكترونيات والمركبات الكهربائية، وهي القطاعات التي تشهد نمواً سريعاً.

2. السياسة النقدية والتضخم

تلعب السياسات النقدية للبنوك المركزية دورًا محوريًا:

• أسعار الفائدة: قد تؤدي تخفيضات أسعار الفائدة المتوقعة والتيسير النقدي المستمر إلى إضعاف الدولار الأمريكي، مما يجعل الفضة أكثر جاذبية كأصل غير مدر للعائد.

• التحوط ضد التضخم: يلجأ المستثمرون في كثير من الأحيان إلى الفضة كوسيلة للتحوط ضد التضخم، وخاصة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي.

3. قيود العرض

يواجه العرض من الفضة تحديات:

• إنتاج التعدين: يُنتج جزء كبير من الفضة كمنتج ثانوي لمعادن أخرى. قد يؤدي انقطاع تعدين المعادن الأساسية إلى انخفاض إنتاج الفضة، مما يؤدي إلى شحّ المعروض.

• العوامل الجيوسياسية: يمكن أن تؤثر التوترات التجارية والتعريفات الجمركية على عمليات التعدين وصادرات الفضة، مما يؤثر على سلاسل التوريد العالمية.

أنواع عقود الفضة الآجلة: الأداء والتوقعات والمقارنة

العقود الآجلة للفضة هي عقود موحدة تُتداول في بورصات السلع، وتُلزم المشتري بشراء (أو البائع بتسليم) كمية محددة من الفضة بسعر مُحدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي. ورغم أنها تشترك في نفس الأصل الأساسي، إلا أن أنواعها المختلفة تختلف باختلاف البورصة، وحجم العقد، ومتطلبات الهامش، والجاذبية الإقليمية.

1. عقود الفضة الآجلة في بورصة كومكس (مجموعة CME)

مواصفات العقد:

• البورصة: COMEX (قسم من مجموعة CME)

• الرمز: SI

• حجم العقد: 5000 أونصة طروادة

• حجم العلامة: 0.005 دولار للأونصة (25 دولارًا لكل عقد)

• ساعات التداول: 24/7 تقريبًا (التداول الإلكتروني في Globex)

الأداء الحالي (2025) :

اعتبارًا من مايو 2025، يتم تداول العقود الآجلة للفضة في بورصة COMEX (SI) عند مستوى 32.50 إلى 33.10 دولارًا للأوقية، مما يُظهر مكاسب قوية بنحو 11٪ منذ بداية العام، مدفوعة بزيادة الطلب الصناعي وتكهنات التيسير النقدي.

تنبؤ بالمناخ :

على المدى القصير (2025): يتوقع المحللون في جي بي مورجان وساكسو بنك ارتفاع الأسعار إلى ما بين 36 و38 دولارًا للأوقية بحلول الربع الرابع من عام 2025، بدعم من تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة والاستخدام الصناعي.

متوسط الأمد (2026-2027): من المتوقع أن يستمر الاتجاه الصعودي بسبب التحول العالمي في مجال الطاقة ونقص العرض.

2. عقود الفضة الآجلة في بورصة كومكس (COMEX)

مواصفات العقد:

• الرمز: SIL

• حجم العقد: 1000 أونصة طروادة (1/5 من العقد بالحجم الكامل)

• حجم العلامة: 0.005 دولار للأونصة (5 دولارات لكل عقد)

• مثالي لـ: المستثمرين الأفراد والمضاربين الصغار

الأداء الحالي (2025) :

يعكس عقد مايكرو سيلفر الآجل حركة أسعار عقد SI. بسعر حوالي 32.80 دولارًا للأونصة، يبلغ عائده السنوي حتى تاريخه حوالي 11%.

تنبؤ بالمناخ :

نفس مسار عقود الفضة القياسية في بورصة COMEX، ولكنها أكثر سهولة للأفراد الذين يتطلعون إلى تداول قيم اسمية أقل أو التحوط للممتلكات المادية الأصغر.

3. عقود الفضة الآجلة في بورصة MCX (الهند)

مواصفات العقد:

• البورصة: بورصة السلع المتعددة (MCX)، الهند

• حجم العقد: 30 كجم

• تم تداولها بالروبية الهندية (INR)

• الرمز: SILVERM (صغير)، SILVER (قياسي)، SILVERMIC (ميكرو)

• مكان التسليم: المستودعات الهندية

الأداء الحالي (2025) :

ارتفعت أسعار العقود الآجلة للفضة في بورصة السلع المتعددة (MCX) إلى ما بين 83,000 و84,200 روبية هندية للكيلوغرام، بزيادة تتراوح بين 10% و12% بحلول عام 2025، مما يعكس تحركات أسعار الفضة العالمية. كما تأثر الأداء بتقلبات سعر صرف الروبية الهندية مقابل الدولار الأمريكي والرسوم الجمركية الهندية.

تنبؤ بالمناخ :

على المدى القصير: من المتوقع أن يرتفع السعر إلى ما بين 88 ألفًا و90 ألف روبية هندية/كجم بحلول الربع الرابع من عام 2025 بسبب الطلب الاحتفالي والإشارات العالمية الصعودية.

على المدى المتوسط: يظل الطلب الهندي على الفضة قوياً، مما يدعم الأسعار وسط التحولات الاقتصادية الكلية.

فوائد ومخاطر عقود الفضة الآجلة

فوائد

• الرافعة المالية : يمكن لرأس المال الصغير التحكم في المراكز الكبيرة

• السيولة : مرتفعة بشكل خاص في العقود الآجلة في بورصتي COMEX وMCX

• أداة التحوط : تحمي من تقلبات الأسعار

• التنويع : مفيد لكل من التعرض الصناعي والنقدي

المخاطر

• التقلبات العالية : يمكن أن تؤدي تقلبات الأسعار إلى خسائر سريعة

• نداءات الهامش : تتطلب تجارة العقود الآجلة هوامش الصيانة، مما يزيد من خطر التصفية القسرية

• التعقيد : ليس مثاليًا للمبتدئين الذين ليس لديهم تعليم في ميكانيكا المستقبل

• الاضمحلال الزمني : على الرغم من أنه ليس خيارًا، فإن تكاليف التداول في تداول العقود الآجلة المستمرة يمكن أن تؤدي إلى تآكل الأرباح

خاتمة

مع تداول الفضة فوق 32 دولارًا للأونصة، وتوقعات المحللين بارتفاع الأسعار إلى ما بين 40 و50 دولارًا، تُعدّ العقود الآجلة للفضة محور اهتمام المستثمرين الطموحين في عام 2025. سواءً من خلال بورصتي كومكس (COMEX) وMCX أو العقود الصغيرة، تُتيح العقود الآجلة فرصًا قابلة للتوسع للمضاربة والتحوط. مع ذلك، يجب على المتداولين توخي الحذر من مخاطر الرافعة المالية والأحداث الاقتصادية الكلية التي تُؤثر سلبًا على الاتجاهات.

الخلاصة؟ قد تشهد عقود الفضة الآجلة مكاسب كبيرة في عام ٢٠٢٥، خاصةً إذا استمر التضخم، وارتفع الطلب الصناعي، واستمرت السياسات النقدية في التحول نحو التيسير الكمي. يعتمد اختيار أداة التداول الآجلة المناسبة على منطقتك ورأس مالك وأهدافك التجارية.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.