Прогноз цен на фьючерсы на серебро в 2025 году: вырастет ли цена?

По состоянию на май 2025 года серебро привлекает значительное внимание инвесторов и аналитиков. С его двойной ролью как промышленного металла и средства сбережения, траектория цены серебра зависит от многих факторов.

В этой статье рассматривается текущая динамика рынка, типы фьючерсов на серебро, экспертные прогнозы цен на фьючерсы на серебро и ключевые факторы, которые могут повлиять на цены на серебро во второй половине 2025 года.

Текущий обзор рынка серебра

Серебро продемонстрировало устойчивую динамику в первой половине 2025 года. По последним данным, цены на серебро выросли примерно на 11,8% с начала года, достигнув в мае около 32,82 долларов за унцию.

Этот рост объясняется многими факторами, включая повышенный промышленный спрос и макроэкономическую неопределенность.

Ключевые факторы, влияющие на цены на серебро

1. Промышленный спрос

Широкое применение серебра в различных отраслях промышленности существенно влияет на его цену:

• Возобновляемая энергия: Серебро является критически важным компонентом в фотоэлектрических элементах для солнечных панелей. С глобальным переходом на возобновляемую энергию ожидается рост спроса в этом секторе.

• Электроника и автомобилестроение: превосходная проводимость металла делает его незаменимым в электронике и электромобилях — секторах, переживающих быстрый рост.

2. Денежно-кредитная политика и инфляция

Денежно-кредитная политика центральных банков играет ключевую роль:

• Процентные ставки: ожидаемое снижение ставок и продолжающееся смягчение денежно-кредитной политики могут ослабить доллар США, сделав серебро более привлекательным как не приносящий доход актив.

• Хеджирование от инфляции: инвесторы часто обращаются к серебру в качестве средства хеджирования от инфляции, особенно в периоды экономической неопределенности.

3. Ограничения поставок

Поставки серебра сталкиваются с проблемами:

• Добыча: Значительная часть серебра производится как побочный продукт других металлов. Перебои в добыче цветных металлов могут привести к снижению добычи серебра, что приведет к сокращению поставок.

• Геополитические факторы: Торговая напряженность и тарифы могут повлиять на добычу полезных ископаемых и экспорт серебра, влияя на мировые цепочки поставок.

Типы фьючерсов на серебро: эффективность, прогноз и сравнение

Фьючерсы на серебро — это стандартизированные контракты, торгуемые на товарных биржах, которые обязывают покупателя купить (или продавца поставить) определенное количество серебра по заранее определенной цене в определенную дату в будущем. Хотя они используют один и тот же базовый актив, различные типы фьючерсов на серебро различаются по бирже, размеру контракта, маржинальным требованиям и региональной привлекательности.

1. Фьючерсы на серебро COMEX (CME Group)

Характеристики контракта:

• Биржа: COMEX (подразделение CME Group)

• Тикер: SI

• Размер контракта: 5000 тройских унций

• Размер тика: 0,005 долл. США за унцию (25 долл. США за контракт)

• Часы торговли: почти круглосуточно (электронная торговля Globex)

Текущие показатели (2025) :

По состоянию на май 2025 года фьючерсы на серебро на COMEX (SI) торгуются по цене от 32,50 до 33,10 долларов за унцию, демонстрируя значительный рост примерно на 11% с начала года, обусловленный возросшим промышленным спросом и спекуляциями на смягчение денежно-кредитной политики.

Прогноз :

Краткосрочная перспектива (2025 г.): Аналитики JP Morgan и Saxo Bank ожидают, что к четвертому кварталу 2025 г. цены вырастут до 36–38 долл. США за унцию, чему будут способствовать приток средств из ETF и промышленный спрос.

Среднесрочная перспектива (2026–2027 гг.): ожидается сохранение тенденции к росту из-за глобального перехода на альтернативные источники энергии и ограниченного предложения.

2. Фьючерсы на серебро на бирже COMEX (COMEX)

Характеристики контракта:

• Тикер: SIL

• Размер контракта: 1000 тройских унций (1/5 от полного размера контракта)

• Размер тика: 0,005 долл. за унцию (5 долл. за контракт)

• Идеально подходит для: розничных инвесторов и мелких спекулянтов

Текущие показатели (2025) :

Контракт Micro Silver Futures отражает ценовые движения контракта SI. При ~$32.80 за унцию его годовая доходность также составляет около 11%.

Прогноз :

Та же траектория, что и у стандартных контрактов на серебро COMEX, но более доступная для лиц, желающих торговать более низкими условными ценностями или хеджировать небольшие физические активы.

3. Фьючерсы на серебро MCX (Индия)

Характеристики контракта:

• Биржа: Multi Commodity Exchange (MCX), Индия

• Размер контракта: 30 кг

• Торгуется в индийских рупиях (INR)

• Тикер: SILVERM (мини), SILVER (стандарт), SILVERMIC (микро)

• Место доставки: склады в Индии

Текущие показатели (2025) :

Фьючерсы на серебро на MCX выросли примерно до 83 000–84 200 индийских рупий за кг, что на 10–12% больше в 2025 году, отражая мировые колебания цен на серебро. На результаты также повлияли волатильность обменного курса INR/USD и индийские импортные пошлины.

Прогноз :

Краткосрочная перспектива: ожидается рост до 88 000–90 000 индийских рупий/кг к четвертому кварталу 2025 года из-за праздничного спроса и оптимистичных мировых сигналов.

Среднесрочная перспектива: спрос на индийское серебро остается устойчивым, что поддерживает цены на фоне макроэкономических изменений.

Преимущества и риски фьючерсов на серебро

Преимущества

• Кредитное плечо : небольшой капитал может контролировать большие позиции

• Ликвидность : особенно высокая на фьючерсах COMEX и MCX

• Инструмент хеджирования : защищает от волатильности цен

• Диверсификация : полезна как для промышленного, так и для денежного воздействия.

Риски

• Высокая волатильность : колебания цен могут привести к быстрым потерям

• Маржин-коллы : фьючерсная торговля требует поддержания маржи, что увеличивает риск принудительной ликвидации

• Сложность : не идеально подходит для новичков без образования в области механики будущего.

• Временной спад : хотя это и не вариант, издержки при непрерывной торговле фьючерсами могут поглотить прибыль

Заключение

С торговлей серебром выше $32 за унцию и прогнозами аналитиков, что цены поднимутся до $40–$50, фьючерсы на серебро находятся в центре внимания дальновидных инвесторов в 2025 году. Будь то через COMEX, MCX или микроконтракты, фьючерсы предоставляют масштабируемые возможности как для спекуляций, так и для хеджирования. Однако трейдеры должны быть осторожны с рисками кредитного плеча и макроэкономическими событиями, которые нарушают тенденции.

Итог? Фьючерсы на серебро могут быть на пути к значительному росту в 2025 году, особенно если инфляция сохранится, промышленный спрос вырастет, а денежно-кредитная политика продолжит меняться в сторону голубя. Выбор правильного фьючерсного инструмента зависит от вашего региона, капитала и торговых целей.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.