A partir de mayo de 2025, la plata está captando una atención considerable tanto de inversores como de analistas. Con su doble función como metal industrial y reserva de valor, la trayectoria de su precio se ve influenciada por numerosos factores.
Este artículo profundiza en la dinámica actual del mercado, los tipos de futuros de plata, los pronósticos de precios de futuros de plata realizados por expertos y los impulsores clave que podrían impulsar los precios de la plata en la última parte de 2025.
Panorama actual del mercado de la plata
La plata ha demostrado un desempeño sólido en el primer semestre de 2025. Según los últimos datos, los precios de la plata han aumentado aproximadamente un 11,8% desde principios de año, alcanzando alrededor de $ 32,82 por onza en mayo.
Este repunte se atribuye a muchos factores, entre ellos la mayor demanda industrial y las incertidumbres macroeconómicas.
Factores clave que influyen en los precios de la plata
1. Demanda industrial
El uso extensivo de la plata en diversas industrias impacta significativamente su precio:
Energía renovable: La plata es un componente esencial de las células fotovoltaicas para paneles solares. Con el impulso global hacia las energías renovables, se prevé un aumento de la demanda en este sector.
Electrónica y automoción: La excelente conductividad del metal lo hace indispensable en la electrónica y los vehículos eléctricos, sectores en rápido crecimiento.
2. Política monetaria e inflación
Las políticas monetarias de los bancos centrales desempeñan un papel fundamental:
Tasas de interés: Los recortes de tasas anticipados y la flexibilización monetaria en curso podrían debilitar al dólar estadounidense, haciendo que la plata sea más atractiva como un activo sin rendimiento.
Cobertura contra la inflación: Los inversores a menudo recurren a la plata como cobertura contra la inflación, especialmente durante períodos de incertidumbre económica.
3. Restricciones de la oferta
El suministro de plata enfrenta desafíos:
Producción minera: Una parte significativa de la plata se produce como subproducto de otros metales. Las interrupciones en la minería de metales básicos pueden reducir la producción de plata, lo que limita la oferta.
Factores geopolíticos: Las tensiones comerciales y los aranceles pueden afectar las operaciones mineras y las exportaciones de plata, influyendo en las cadenas de suministro globales.
Tipos de futuros de plata: rendimiento, pronóstico y comparación
Los futuros de plata son contratos estandarizados que se negocian en bolsas de materias primas y que obligan al comprador a adquirir (o al vendedor a entregar) una cantidad específica de plata a un precio predeterminado en una fecha futura. Si bien comparten el mismo activo subyacente, los distintos tipos de futuros de plata varían según la bolsa, el tamaño del contrato, los requisitos de margen y el atractivo regional.
1. Futuros de plata COMEX (CME Group)
Especificaciones del contrato:
Bolsa: COMEX (una división de CME Group)
Ticker: SI
Tamaño del contrato: 5.000 onzas troy
Tamaño del tick: $0,005 por onza ($25 por contrato)
Horario de negociación: casi 24 horas al día, 7 días a la semana (negociación electrónica de Globex)
Rendimiento actual (2025) :
A mayo de 2025, los futuros de plata COMEX (SI) se negocian entre $ 32,50 y $ 33,10 por onza, mostrando fuertes ganancias de alrededor del 11% en lo que va del año, impulsadas por una mayor demanda industrial y la especulación sobre la flexibilización monetaria.
Pronóstico :
Corto plazo (2025): Los analistas de JP Morgan y Saxo Bank esperan que los precios suban a 36–38 dólares por onza para el cuarto trimestre de 2025, respaldados por las entradas de ETF y el uso industrial.
Mediano plazo (2026-2027): Se prevé que seguirá con tendencia al alza debido a la transición energética mundial y la oferta limitada.
2. Futuros de plata COMEX (COMEX)
Especificaciones del contrato:
Ticker: SIL
Tamaño del contrato: 1.000 onzas troy (1/5 del contrato de tamaño completo)
Tamaño del tick: $0,005 por onza ($5 por contrato)
Ideal para: inversores minoristas y pequeños especuladores
Rendimiento actual (2025) :
El contrato de Futuros de Plata Micro refleja las fluctuaciones de precios del contrato SI. Con un precio de aproximadamente $32.80 por onza, su rentabilidad acumulada en el año también es de aproximadamente el 11%.
Pronóstico :
La misma trayectoria que los contratos de plata COMEX estándar, pero más accesible para personas que buscan negociar valores nocionales más bajos o cubrir tenencias físicas más pequeñas.
3. Futuros de plata MCX (India)
Especificaciones del contrato:
Bolsa: Bolsa de productos básicos múltiples (MCX), India
Tamaño del contrato: 30 kg
Se comercializa en rupias indias (INR)
Ticker: SILVERM (Mini), SILVER (estándar), SILVERMIC (micro)
Lugar de entrega: almacenes de la India
Rendimiento actual (2025) :
Los futuros de plata en MCX han subido entre 83.000 y 84.200 INR por kg, un aumento del 10-12 % en 2025, reflejando la fluctuación global del precio de la plata. El rendimiento también se ha visto afectado por la volatilidad del tipo de cambio INR/USD y los aranceles de importación de la India.
Pronóstico :
A corto plazo: Se espera que aumente hacia INR 88.000 a 90.000/kg para el cuarto trimestre de 2025 debido a la demanda festiva y las señales globales alcistas.
A mediano plazo: la demanda india de plata sigue siendo resistente, respaldando los precios en medio de cambios macroeconómicos.
Beneficios y riesgos de los futuros de plata
Beneficios
Apalancamiento : un capital pequeño puede controlar grandes posiciones
Liquidez : Especialmente alta en futuros de COMEX y MCX
Herramienta de cobertura : protege contra la volatilidad de los precios
Diversificación : útil tanto para la exposición industrial como monetaria.
Riesgos
Alta volatilidad : las oscilaciones de precios pueden provocar pérdidas rápidas.
Llamadas de margen : la negociación de futuros requiere márgenes de mantenimiento, lo que aumenta el riesgo de liquidación forzosa.
Complejidad : No es ideal para principiantes sin formación en mecánica de futuros.
Decadencia temporal : aunque no es una opción, los costos de renovación en el comercio continuo de futuros pueden reducir las ganancias.
Conclusión
Con la plata cotizando por encima de los 32 dólares por onza y los analistas pronosticando precios de entre 40 y 50 dólares, los futuros de plata están en el centro de atención de los inversores con visión de futuro en 2025. Ya sea a través de COMEX, MCX o microcontratos, los futuros ofrecen oportunidades escalables tanto para la especulación como para la cobertura. Sin embargo, los operadores deben ser cautelosos ante los riesgos de apalancamiento y los eventos macroeconómicos que alteran las tendencias.
¿En resumen? Los futuros de plata podrían estar en camino de registrar ganancias significativas en 2025, especialmente si la inflación persiste, la demanda industrial aumenta y las políticas monetarias siguen adoptando una postura moderada. La elección del instrumento de futuros adecuado depende de su región, capital y objetivos comerciales.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
