พยากรณ์ราคาเงินล่วงหน้าปี 2025 จะพุ่งสูงขึ้นหรือไม่?

ณ เดือนพฤษภาคม 2025 เงินได้รับความสนใจอย่างมากจากทั้งนักลงทุนและนักวิเคราะห์ เนื่องจากมีบทบาททั้งในฐานะโลหะอุตสาหกรรมและแหล่งเก็บมูลค่า วิถีราคาของเงินจึงได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย

บทความนี้เจาะลึกถึงพลวัตของตลาดปัจจุบัน ประเภทของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงิน การคาดการณ์ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินโดยผู้เชี่ยวชาญ และปัจจัยสำคัญที่อาจผลักดันให้ราคาเงินเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี 2568

ภาพรวมตลาดเงินในปัจจุบัน

ราคาเงินได้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ตามข้อมูลล่าสุด ราคาของเงินได้เพิ่มขึ้นประมาณ 11.8% นับตั้งแต่ต้นปี โดยแตะระดับประมาณ 32.82 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนพฤษภาคม

การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากหลายปัจจัย เช่น ความต้องการภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาค

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาเงิน

1. อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม

การใช้เงินอย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรมต่างๆ ส่งผลอย่างมากต่อราคา:

• พลังงานหมุนเวียน: เงินเป็นองค์ประกอบสำคัญในเซลล์แสงอาทิตย์สำหรับแผงโซลาร์เซลล์ จากการผลักดันพลังงานหมุนเวียนทั่วโลก คาดว่าความต้องการจากภาคส่วนนี้จะเพิ่มมากขึ้น

• อิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์: โลหะที่มีคุณสมบัติเป็นสื่อไฟฟ้าได้ดีเยี่ยมทำให้ขาดไม่ได้ในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์ไฟฟ้า ซึ่งเป็นภาคส่วนที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

2. นโยบายการเงินและอัตราเงินเฟ้อ

นโยบายการเงินของธนาคารกลางมีบทบาทสำคัญ:

• อัตราดอกเบี้ย: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้และการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างต่อเนื่องอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ส่งผลให้เงินมีความน่าดึงดูดใจมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

• การป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ: นักลงทุนมักหันมาใช้เงินเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ โดยเฉพาะในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

3. ข้อจำกัดด้านการจัดหา

อุปทานเงินกำลังเผชิญกับความท้าทาย:

• ผลผลิตจากการขุด: เงินจำนวนมากถูกผลิตเป็นผลพลอยได้จากโลหะอื่น การหยุดชะงักในการทำเหมืองโลหะพื้นฐานอาจทำให้ผลผลิตเงินลดลง ส่งผลให้อุปทานตึงตัว

• ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์: ความตึงเครียดทางการค้าและภาษีศุลกากรสามารถส่งผลกระทบต่อการดำเนินการขุดและการส่งออกเงิน รวมถึงมีอิทธิพลต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

ประเภทของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงิน: ผลงาน การคาดการณ์ และการเปรียบเทียบ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเงินเป็นสัญญาซื้อขายมาตรฐานที่ซื้อขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งผู้ซื้อจะต้องซื้อ (หรือผู้ขายจะต้องส่งมอบ) เงินจำนวนหนึ่งตามราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต แม้ว่าจะมีสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเงินแต่ละประเภทจะแตกต่างกันไปตามตลาด ขนาดสัญญา ข้อกำหนดด้านมาร์จิ้น และความน่าดึงดูดใจในแต่ละภูมิภาค

1. COMEX Silver Futures (กลุ่ม CME)

รายละเอียดสัญญา:

• ตลาดแลกเปลี่ยน: COMEX (บริษัทในเครือ CME Group)

• เครื่องหมายการค้า: SI

• ขนาดสัญญา: 5,000 ออนซ์ทรอย

• ขนาดติ๊ก: 0.005 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (25 ดอลลาร์ต่อสัญญา)

• เวลาซื้อขาย: เกือบ 24/7 (การซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ของ Globex)

ผลการดำเนินงานปัจจุบัน (2568) :

ณ เดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2568 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงิน (SI) ของ COMEX ซื้อขายที่ 32.50 ดอลลาร์ - 33.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งราว 11% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งขับเคลื่อนโดยความต้องการภาคอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นและการเก็งกำไรในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

พยากรณ์ :

ระยะสั้น (2568): นักวิเคราะห์จาก JP Morgan และ Saxo Bank คาดการณ์ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเป็น 36–38 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในไตรมาสที่ 4 ปี 2568 โดยได้รับการสนับสนุนจากเงินไหลเข้าของ ETF และการใช้งานในภาคอุตสาหกรรม

ระยะกลาง (2026–2027): คาดว่าจะยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงานโลกและอุปทานที่ตึงตัว

2. COMEX สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงิน (COMEX)

รายละเอียดสัญญา:

• เครื่องหมายการค้า: SIL

• ขนาดสัญญา: 1,000 ออนซ์ทรอย (1/5 ของสัญญาขนาดเต็ม)

• ขนาดติ๊ก: 0.005 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (5 ดอลลาร์ต่อสัญญา)

• เหมาะสำหรับ: นักลงทุนรายย่อยและนักเก็งกำไรรายย่อย

ผลการดำเนินงานปัจจุบัน (2568) :

สัญญา Micro Silver Futures สะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของราคาสัญญา SI ที่ประมาณ 32.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ประมาณ 11%

พยากรณ์ :

มีวิถีเดียวกันกับสัญญาซื้อขายเงิน COMEX แบบมาตรฐาน แต่บุคคลที่ต้องการซื้อขายที่มูลค่าตามสมมติฐานต่ำกว่าหรือป้องกันความเสี่ยงจากการถือครองสินทรัพย์จริงที่มีขนาดเล็กกว่าสามารถเข้าถึงได้ง่ายขึ้น

3. สัญญาซื้อขายล่วงหน้า MCX Silver (อินเดีย)

รายละเอียดสัญญา:

• การแลกเปลี่ยน: Multi Commodity Exchange (MCX), อินเดีย

• ขนาดสัญญา : 30 กก.

• ซื้อขายในรูปีอินเดีย (INR)

• เครื่องหมาย: SILVERM (มินิ), SILVER (มาตรฐาน), SILVERMIC (ไมโคร)

• สถานที่จัดส่ง: โกดังสินค้าในอินเดีย

ผลการดำเนินงานปัจจุบัน (2568) :

ราคาฟิวเจอร์สของเงินใน MCX พุ่งสูงขึ้นเป็นประมาณ 83,000 ถึง 84,200 รูปีอินเดียต่อกิโลกรัม เพิ่มขึ้น 10–12% ในปี 2568 ซึ่งสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของราคาเงินทั่วโลก นอกจากนี้ ผลการดำเนินงานยังได้รับอิทธิพลจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน INR/USD และภาษีนำเข้าของอินเดียอีกด้วย

พยากรณ์ :

ระยะสั้น: คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 88,000 ถึง 90,000 INR/กก. ภายในไตรมาสที่ 4 ปี 2568 เนื่องจากความต้องการในช่วงเทศกาลและแนวโน้มขาขึ้นทั่วโลก

ระยะกลาง: ความต้องการเงินของอินเดียยังคงแข็งแกร่ง ช่วยพยุงราคาท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาค

ประโยชน์และความเสี่ยงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงิน

ประโยชน์

• เลเวอเรจ : เงินทุนขนาดเล็กสามารถควบคุมตำแหน่งขนาดใหญ่ได้

• สภาพคล่อง : สูงเป็นพิเศษใน COMEX และ MCX Futures

• เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง : ปกป้องจากความผันผวนของราคา

• การกระจายความเสี่ยง : มีประโยชน์ทั้งต่ออุตสาหกรรมและการเงิน

ความเสี่ยง

• ความผันผวนสูง : ราคาที่แกว่งไปมาอาจนำไปสู่การสูญเสียอย่างรวดเร็ว

• การเรียกหลักประกัน : การซื้อขายฟิวเจอร์สต้องมีหลักประกันรักษาระดับ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงของการบังคับชำระบัญชี

• ความซับซ้อน : ไม่เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้นโดยไม่ได้รับการศึกษาเกี่ยวกับกลไกของอนาคต

• การเสื่อมสลายตามเวลา : แม้ว่าจะไม่ใช่ตัวเลือก แต่ต้นทุนการหมุนเวียนในการซื้อขายฟิวเจอร์สแบบต่อเนื่องสามารถกินกำไรได้

บทสรุป

เนื่องจากราคาเงินมีการซื้อขายสูงกว่า 32 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาจะสูงถึง 40–50 ดอลลาร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเงินจึงกลายเป็นจุดสนใจของนักลงทุนที่มองการณ์ไกลในปี 2025 ไม่ว่าจะผ่าน COMEX, MCX หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าขนาดเล็ก สัญญาซื้อขายล่วงหน้าก็ให้โอกาสในการเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงที่ปรับขนาดได้ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ต้องระมัดระวังความเสี่ยงจากเลเวอเรจและเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคที่ส่งผลกระทบต่อแนวโน้ม

ข้อสรุปคือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเงินอาจมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2568 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น และนโยบายการเงินยังคงเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางขาลง การเลือกตราสารสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เหมาะสมนั้นขึ้นอยู่กับภูมิภาค ทุน และเป้าหมายการซื้อขายของคุณ

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ