Cách phòng ngừa danh mục đầu tư của bạn bằng ETF đảo ngược vào năm 2025

Quản lý rủi ro giảm giá là rất quan trọng khi theo đuổi tăng trưởng trong một thị trường biến động và khó lường như năm 2025. Một công cụ bảo vệ hiệu quả cho danh mục đầu tư là sử dụng quỹ giao dịch hoán đổi danh mục (ETF).

Các công cụ này được thiết kế để tăng giá trị khi chỉ số hoặc tài sản cơ bản giảm, khiến chúng trở nên lý tưởng để phòng ngừa sự suy thoái của thị trường.

Hướng dẫn này sẽ giải thích cách thức hoạt động của ETF đảo ngược, lý do tại sao các nhà đầu tư chuyển sang chúng vào năm 2025, các chiến lược khác nhau để triển khai chúng một cách hiệu quả và những rủi ro mà mọi nhà đầu tư cần hiểu trước khi tham gia.

ETF nghịch đảo là gì?

ETF đảo ngược, còn được gọi là "ETF bán khống" hoặc "ETF gấu", được thiết kế để mang lại hiệu suất ngược lại với một chuẩn mực hoặc chỉ số cụ thể. Ví dụ, nếu S&P 500 giảm 1%, ETF S&P 500 đảo ngược dự kiến sẽ tăng khoảng 1% trong cùng ngày đó.

Các quỹ này đạt được hiệu suất của mình bằng cách kết hợp các công cụ phái sinh, bao gồm hoán đổi, hợp đồng tương lai và các công cụ tài chính khác. Chúng được thiết lập lại hàng ngày, có nghĩa là mối tương quan nghịch đảo của chúng chỉ đúng với các biến động trong một ngày, khiến chúng trở nên lý tưởng cho giao dịch ngắn hạn hoặc phòng ngừa chiến thuật hơn là đầu tư dài hạn.

Cách thức hoạt động: Cơ chế và thiết lập lại hàng ngày

Như đã đề cập ở trên, ETF nghịch đảo sử dụng các công cụ phức tạp để sao chép lợi nhuận nghịch đảo của một chỉ số hàng ngày. Chúng cân bằng lại vào cuối mỗi ngày giao dịch để thiết lập lại mức độ phơi nhiễm nghịch đảo của chúng. Việc thiết lập lại hàng ngày này cho thấy rằng tác động của việc gộp lãi có thể có tác động đáng kể đến lợi nhuận trong nhiều ngày.

Ví dụ, nếu S&P 500 giảm 1% vào Ngày 1 và tăng 1% vào Ngày 2, thì thay đổi ròng không phải là 0 do bản chất tích lũy của ETF ngược. Theo thời gian, điều này có thể dẫn đến lỗi theo dõi nếu nắm giữ lâu hơn dự định.

Đó là lý do tại sao ETF đảo ngược được khuyến nghị chủ yếu cho mục đích phòng ngừa rủi ro ngắn hạn. Các nhà đầu tư nắm giữ chúng trong nhiều ngày hoặc nhiều tuần nên theo dõi chặt chẽ hiệu suất, đặc biệt là trong các thị trường biến động.

Triển vọng cho ETF đảo ngược vào năm 2025

Vì tính biến động vẫn là chủ đề lớn vào năm 2025 do bất ổn về lãi suất, bất ổn địa chính trị và tăng trưởng toàn cầu chậm lại, ETF đảo ngược sẽ vẫn có nhu cầu cao. Việc sử dụng của các tổ chức đã tăng đáng kể, đặc biệt là trong các quỹ đầu cơ và các công ty giao dịch độc quyền sử dụng chúng trong các chiến lược chênh lệch giá và biến động.

Các nhà đầu tư bán lẻ cũng trở nên tinh vi hơn. Các nền tảng giáo dục và công ty môi giới hiện cung cấp nhiều công cụ hơn để theo dõi và quản lý mức độ tiếp xúc với ETF nghịch đảo theo thời gian thực. Với các hệ thống quản lý danh mục đầu tư dựa trên AI đang ngày càng phổ biến, nhiều cố vấn robot thậm chí còn kết hợp phòng ngừa chiến thuật bằng cách sử dụng ETF nghịch đảo trong các giai đoạn căng thẳng của thị trường.

Các loại có sẵn trong năm 2025

Như đã đề cập, phạm vi ETF đảo ngược có sẵn đã mở rộng đáng kể. Các nhà đầu tư hiện có thể tìm thấy ETF đảo ngược gắn liền với các chỉ số rộng, lĩnh vực, hàng hóa, trái phiếu và thậm chí cả tiền điện tử. Một số ETF đảo ngược được sử dụng phổ biến nhất bao gồm:

• SPDN – Quỹ ETF S&P 500 đảo ngược

• SH – ProShares bán khống S&P 500

• PSQ – Bán khống Nasdaq-100

• SDS – UltraShort S&P 500 (đòn bẩy 2x)

• DOG – Dow ngắn 30

• SJB – Trái phiếu ngắn hạn có lợi suất cao

Nhiều ETF nghịch đảo ngách hơn cũng đã thu hút được sự chú ý vào năm 2025, bao gồm các lĩnh vực như công nghệ, năng lượng và thị trường mới nổi. Với sự phổ biến ngày càng tăng của các lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và công nghệ sinh học, các ETF nghịch đảo mới cũng đang theo dõi các phân khúc đó để phòng ngừa chiến thuật.

Tại sao nên phòng ngừa bằng ETF đảo ngược vào năm 2025?

1) Triển vọng kinh tế bất ổn

Tính đến giữa năm 2025, thị trường đang trải qua sự bất ổn gia tăng. Lạm phát dai dẳng, lãi suất cao và căng thẳng địa chính trị đã tạo ra sự biến động. Trong khi các chỉ số chính đã phục hồi, sự sụt giảm mạnh vẫn tiếp tục đe dọa các danh mục đầu tư nặng về cổ phiếu.

2) Bảo vệ mà không bán tài sản cốt lõi

ETF đảo ngược cho phép các nhà đầu tư bảo vệ lợi nhuận hoặc bù lỗ mà không cần bán các vị thế dài hạn của họ. Điều này đặc biệt hữu ích trong các tài khoản chịu thuế khi việc bán sẽ kích hoạt thuế thu nhập từ vốn hoặc làm gián đoạn phân bổ tài sản.

3) Phản ứng nhanh với các sự kiện thị trường

Với ETF đảo ngược, các nhà giao dịch có thể phản ứng nhanh với tin tức thị trường — bất ngờ về thu nhập, thông báo của Fed hoặc dữ liệu kinh tế — mà không cần tham gia vào các chiến lược bán khống hoặc giao dịch quyền chọn phức tạp.

Các chiến lược phòng ngừa rủi ro phổ biến sử dụng ETF đảo ngược

1. Bảo hiểm chồng chéo danh mục đầu tư

Các nhà đầu tư có thể phân bổ một tỷ lệ phần trăm trong tổng danh mục đầu tư của họ — chẳng hạn như 10% đến 20% — cho một ETF nghịch đảo tương ứng với mức độ tiếp xúc chính của họ. Ví dụ, nếu hầu hết danh mục đầu tư của bạn phù hợp với S&P 500, việc mua SPDN hoặc SH có thể đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa rủi ro.

2. Bảo vệ theo từng lĩnh vực cụ thể

Nếu bạn đầu tư mạnh vào công nghệ, một ETF công nghệ ngược như REW (ProShares UltraShort Technology) có thể giúp giảm thiểu suy thoái theo từng ngành cụ thể mà không cần thanh lý các vị thế cốt lõi của bạn.

3. Giao dịch theo sự kiện

Các nhà giao dịch dự đoán phản ứng mạnh của thị trường đối với các sự kiện cụ thể, như cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang hoặc mùa báo cáo thu nhập, có thể sử dụng ETF đảo ngược để tận dụng sự suy giảm ngắn hạn mà không cần dùng đến các công cụ phái sinh như quyền bán hoặc bán khống.

4. Giao dịch cặp ETF nghịch đảo

Một số nhà đầu tư sử dụng ETF đảo ngược cùng với ETF đòn bẩy dài trong chiến lược giao dịch theo cặp. Ví dụ, trong thời kỳ biến động cao, họ có thể bán khống ETF đòn bẩy 2x và mua vào ETF ngược tương đương để trung hòa rủi ro thị trường trong khi vẫn hưởng lợi từ sự suy giảm biến động.

Lợi ích và Rủi ro

ETF đảo ngược mang lại nhiều lợi thế cho cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức:

• Không cần phải bán khống chứng khoán : Bạn có thể tránh được rủi ro giảm giá mà không cần phải vay cổ phiếu hoặc sử dụng tài khoản ký quỹ.

• Khả năng tiếp cận : Có sẵn thông qua các tài khoản môi giới thông thường; không yêu cầu phê duyệt đặc biệt hoặc thỏa thuận ký quỹ.

• Tính minh bạch : Giống như các ETF khác, ETF đảo ngược công bố thông tin nắm giữ hàng ngày và cung cấp khả năng hiển thị đầy đủ.

• Tính thanh khoản : Hầu hết các ETF đảo ngược lớn đều có tính thanh khoản cao với chênh lệch giá mua-bán hẹp.

• Hiệu quả về thuế : Trong các tài khoản chịu thuế, ETF đảo ngược cho phép phòng ngừa rủi ro mà không gây ra sự kiện chịu thuế từ việc bán các vị thế cốt lõi.

Mặc dù hấp dẫn, ETF đảo ngược không phải là không có rủi ro. Các nhà đầu tư phải hiểu những nhược điểm này trước khi sử dụng chúng như một công cụ phòng ngừa rủi ro.

• Rủi ro thiết lập lại hàng ngày : Do việc tái cân bằng hàng ngày, những người nắm giữ dài hạn có thể gặp phải lỗi theo dõi đáng kể, đặc biệt là trong các thị trường biến động.

• Hiệu ứng gộp : Trong nhiều ngày, lợi nhuận có thể đi chệch khỏi hiệu suất mong đợi do hiệu ứng gộp—điều này có thể làm gia tăng tổn thất.

• Không phù hợp để mua và nắm giữ : ETF đảo ngược được thiết kế cho các động thái chiến thuật, ngắn hạn, không phải để phòng ngừa hoặc đầu tư dài hạn.

• Độ lệch theo ngành hoặc chỉ số : Các ETF đảo ngược tập trung vào các ngành hẹp hoặc tài sản biến động có thể gặp phải lỗi theo dõi lớn hơn.

• Căng thẳng về mặt tâm lý : Việc chứng kiến một ETF đảo ngược giảm trong khi thị trường tăng có thể dẫn đến các quyết định giao dịch mang tính cảm xúc, ảnh hưởng đến sức khỏe danh mục đầu tư dài hạn.

Khi nào bạn nên sử dụng?

1) Trong thời gian thị trường suy giảm ngắn hạn được dự đoán

Nếu bạn dự đoán có sự điều chỉnh ngắn hạn do dữ liệu kinh tế được công bố, căng thẳng địa chính trị hoặc quyết định của ngân hàng trung ương, ETF đảo ngược có thể giúp bạn phòng ngừa rủi ro nhanh chóng và hiệu quả.

2) Như một hàng rào chiến thuật

Một số nhà đầu tư sử dụng ETF đảo ngược để phòng ngừa một phần danh mục đầu tư của họ — thường là các tài sản có hệ số beta cao — trong khi vẫn duy trì các vị thế cốt lõi trong cổ phiếu, trái phiếu hoặc quỹ tương hỗ.

3) Trong một xác nhận xu hướng giảm

Các nhà giao dịch kỹ thuật thường tìm kiếm sự xác nhận về động lực giảm giá trước khi thêm ETF đảo ngược. Các công cụ như đường trung bình động, MACD, RSI hoặc mô hình nến có thể giúp xác thực điểm vào cho các giao dịch này.

Phần kết luận

Tóm lại, ETF đảo ngược có thể là công cụ mạnh mẽ để phòng ngừa rủi ro thị trường, bảo vệ lợi nhuận hoặc hưởng lợi từ các đợt điều chỉnh ngắn hạn. Tuy nhiên, chúng phải được sử dụng một cách thận trọng và hiểu biết về cơ chế của chúng. Chúng không lý tưởng cho đầu tư dài hạn, nhưng có thể cung cấp sự bảo vệ có ý nghĩa khi được sử dụng một cách chiến thuật.

Bất chấp điều đó, trong môi trường thị trường năm 2025 - được xác định bởi sự bất ổn, lãi suất cao và tâm lý mong manh - các ETF đảo ngược mang đến cho các nhà đầu tư một cách linh hoạt và dễ tiếp cận để được bảo vệ trong khi đầu tư.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.