ตลาดหุ้นเอเชียเขียวทั้งกระดาน! ทรัมป์เดินเกมบุกฮอร์มุซ ทุบน้ำมันร่วง-ดันหุ้นรีบาวด์แรง

ลองนึกภาพว่าคุณตื่นมาเช้าวันอังคาร เปิดพอร์ตการลงทุนขึ้นมา แล้วพบว่าดัชนีหุ้นในตลาดเอเชียพุ่งขึ้นพร้อมกันทั้งภูมิภาค ทั้งที่เมื่อวานยังดูเหนื่อย นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในเช้าวันที่ 10 มีนาคมที่ผ่านมา

ตลาดหุ้นเอเชียพลิกกลับมาฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง นำโดย Kospi (ดัชนีตลาดหุ้นเกาหลีใต้) ที่พุ่งขึ้นเกือบ 6% และ Nikkei 225 (ดัชนีตลาดหุ้นญี่ปุ่น) ที่บวกกว่า 1,600 จุด แรงผลักดันสำคัญมาจากถ้อยคำของ โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่ส่งสัญญาณสองเรื่องพร้อมกัน ทั้งความเป็นไปได้ที่จะควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) และการบอกว่า "สงครามใกล้จะจบแล้ว"

ทำไมข่าวเดียวถึงทำให้ตลาดเคลื่อนไหวได้ขนาดนี้? และนักลงทุนควรตีความสัญญาณเหล่านี้อย่างไร? บทความนี้จะพาคุณทำความเข้าใจทุกมิติของเหตุการณ์นี้

ช่องแคบฮอร์มุซ คืออะไร และทำไมถึงสำคัญกับราคาน้ำมันโลก

ก่อนจะเข้าใจว่าทำไมตลาดหุ้นถึงขยับแรงขนาดนี้ ต้องเข้าใจก่อนว่า ช่องแคบฮอร์มุซ คืออะไร

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นทางน้ำแคบ ๆ ที่กั้นระหว่างอ่าวเปอร์เซียกับทะเลอาหรับ มีความกว้างช่วงแคบที่สุดเพียงราว 33 กิโลเมตร แต่ความสำคัญของมันมหาศาลมาก เพราะน้ำมันดิบประมาณ 20% ของการบริโภคทั่วโลก และก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) อีกจำนวนมาก ต้องผ่านเส้นทางนี้ทุกวัน

ประเทศที่ส่งออกน้ำมันผ่านช่องแคบนี้ได้แก่ ซาอุดีอาระเบีย อิรัก คูเวต สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และอิหร่าน ถ้าช่องแคบนี้ถูกปิดหรือมีความขัดแย้ง ราคาน้ำมันโลกจะพุ่งทันที เพราะซัพพลาย (Supply) หรืออุปทานน้ำมันจะหายไปจากตลาดโลกในทันที

ดังนั้น เมื่อทรัมป์กล่าวว่ากำลังพิจารณายึดการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ ตลาดอ่านสัญญาณนี้ว่า สหรัฐฯ อาจกำลังจะเข้าควบคุมเส้นทางน้ำมันสำคัญที่สุดของโลก ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงจากการปิดช่องแคบเพราะความขัดแย้งกับอิหร่านลดลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิ่งแรงกว่า 6% ในชั่วข้ามคืน

เหตุการณ์ที่เกิดขึ้น: ไทม์ไลน์ตลาดหุ้นเอเชีย 10 มีนาคม

เมื่อวานก่อนหน้า: ตลาดถูกแรงเทขาย

วันจันทร์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นเอเชียโดยรวมเผชิญกับแรงเทขายหนัก Kospi ปิดลบเกือบ 6% ตลาดหุ้นญี่ปุ่นก็ปิดลบเช่นกัน เพราะราคาน้ำมันพุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และตลาดหุ้นวอลล์สตรีทยังย่อตัวอย่างหนัก

เช้าวันอังคาร 10 มีนาคม: สถานการณ์พลิกผัน

ทรัมป์ให้สัมภาษณ์ CBS News โดยกล่าวว่า "สงครามใกล้จะจบแล้ว เกือบจะเสร็จสมบูรณ์แล้ว" พร้อมกับส่งสัญญาณเรื่องการยึดควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ ตลาดฟิวเจอร์สสหรัฐฯ พลิกจากลบเป็นบวก ราคาน้ำมันดิ่งแรง และตลาดเอเชียเปิดขึ้นบวกพร้อมกัน

ภาพรวมตลาดหุ้นเอเชีย: ตัวเลขที่น่าสนใจ

Kospi เกาหลีใต้: แรงฟื้นตัวที่แข็งแกร่งที่สุดในภูมิภาค

ดัชนี Kospi เปิดตลาดเช้าวันอังคาร พุ่งขึ้น 311.2 จุด คิดเป็น +5.93% แตะระดับ 5,563.07 จุด ถือเป็นการฟื้นตัวครั้งใหญ่หลังจากที่วันจันทร์ปิดลบเกือบ 6%

ดัชนีหุ้นขนาดเล็กอย่าง Kosdaq (คอสแด็ก) ก็ปรับตัวขึ้นมากกว่า 4% เช่นกัน แสดงว่าแรงซื้อไม่ได้จำกัดอยู่แค่หุ้นขนาดใหญ่ แต่กระจายทั่วตลาด

เกาหลีใต้เป็นประเทศที่นำเข้าน้ำมันเกือบทั้งหมด ดังนั้นเมื่อราคาน้ำมันลดลง ต้นทุนการผลิตของภาคอุตสาหกรรมเกาหลีก็ลดตาม เศรษฐกิจของประเทศจึงได้รับผลดีโดยตรง นักลงทุนจึงแห่ซื้อหุ้นเกาหลีทันที

Nikkei 225 ญี่ปุ่น: บวก 1,663 จุด ในเช้าเดียว

ดัชนี Nikkei 225 พุ่งขึ้น 1,663.56 จุด หรือ +3.15% แตะระดับ 54,392.28 จุด โดยกลุ่มหุ้นที่นำตลาดในเช้านั้นได้แก่

กลุ่มโลหะที่ไม่มีส่วนผสมของเหล็ก (Non-ferrous Metals): เช่น อลูมิเนียม ทองแดง ซึ่งมักได้รับผลบวกจากความต้องการในภาคการผลิต

กลุ่มผลิตภัณฑ์แก้วและเซรามิก (Glass & Ceramic Products): วัสดุสำคัญในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และยานยนต์

กลุ่มเครื่องจักร (Machinery): สะท้อนความเชื่อมั่นว่าภาคการผลิตโลกจะฟื้นตัว

ต้องเข้าใจว่าญี่ปุ่นก็นำเข้าน้ำมันเป็นหลักเช่นกัน ราคาน้ำมันที่ลดลงจึงส่งผลบวกต่อต้นทุนของบริษัทญี่ปุ่นโดยตรง ประกอบกับเงินเยน (JPY) ที่อ่อนค่าช่วงนี้ ทำให้สินค้าส่งออกของญี่ปุ่นมีความสามารถในการแข่งขันเพิ่มขึ้น

ตลาดอื่น ๆ ในเอเชีย

ไต้หวัน ดัชนี Weighted บวก +3.02% อยู่ที่ 33,080.97 จุด ตลาดไต้หวันมักเคลื่อนไหวสอดคล้องกับเซมิคอนดักเตอร์โลก ราคาน้ำมันที่ลดช่วยลดต้นทุนการผลิตชิปได้มาก

ออสเตรเลีย ดัชนี S&P/ASX 200 บวก 1.35% แม้จะเป็นประเทศผู้ส่งออกพลังงาน แต่ก็ฟื้นตัวตามแรงซื้อทั่วภูมิภาค

ฮ่องกง ฟิวเจอร์สดัชนีฮั่งเส็ง (Hang Seng Futures) อยู่ที่ 25,370 จุด ใกล้เคียงกับระดับปิดตลาดเมื่อวานที่ 25,408.46 จุด

ราคาน้ำมันโลก: ตัวแปรสำคัญที่ขับเคลื่อนทุกอย่าง

หัวใจของเหตุการณ์ทั้งหมดอยู่ที่ราคาน้ำมัน เพราะน้ำมันเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity) พื้นฐานที่เชื่อมโยงกับต้นทุนการผลิตของทุกอุตสาหกรรมทั่วโลก

ณ เวลา 7:28 น. ตามเวลาไทย ราคาน้ำมันดิบสหรัฐ WTI (West Texas Intermediate) ปรับตัวลดลง 6.49% อยู่ที่ 88.66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากที่ก่อนหน้านี้พุ่งทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลไปแล้ว

การลดลงกว่า 6% ในเวลาไม่กี่ชั่วโมงถือว่าแรงมากสำหรับตลาดน้ำมัน ผลกระทบแบบลูกโซ่ที่ตามมาได้แก่ 

• ต้นทุนการผลิตของบริษัทลดลง บริษัทในอุตสาหกรรมการผลิต การขนส่ง และการบินได้ประโยชน์ทันที

• แรงกดดันเงินเฟ้อ (Inflation) ลดลง เมื่อต้นทุนพลังงานถูกลง ราคาสินค้าและบริการก็มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นช้าลง

• ธนาคารกลางมีพื้นที่ผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น เมื่อเงินเฟ้อไม่น่ากังวล ธนาคารกลางไม่จำเป็นต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ย

• ผู้บริโภคมีกำลังซื้อเพิ่มขึ้น ค่าน้ำมันรถและค่าไฟฟ้าที่ถูกลงทำให้ประชาชนมีเงินเหลือใช้มากขึ้น

ตลาดหุ้นวอลล์สตรีท: แรงบวกที่ข้ามมหาสมุทร

ก่อนที่ตลาดเอเชียจะเปิด ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้พลิกกลับจากการขาดทุนมาปิดบวกเมื่อคืนที่ผ่านมา

S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.83% ปิดที่ 6,795.99 จุด

• Nasdaq Composite พุ่งขึ้น 1.38% ปิดที่ 22,695.95 จุด

• Dow Jones Industrial Average (ดาวโจนส์) เพิ่มขึ้น 239.25 จุด หรือ 0.5% ปิดที่ 47,740.80 จุด

น่าสังเกตว่า Nasdaq ที่มีหุ้นเทคโนโลยีเป็นองค์ประกอบหลักบวกแรงที่สุด เพราะบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่มักใช้ไฟฟ้าจำนวนมากสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ (Data Center) เมื่อราคาพลังงานลดลง ต้นทุนการดำเนินงานของบริษัทเหล่านี้ก็ลดตาม

อีกจุดที่น่าสนใจคือ ดาวโจนส์เพิ่งเผชิญกับการปรับตัวลงรายสัปดาห์หนักที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี การฟื้นตัวในคืนนั้นจึงถือเป็นสัญญาณบวกที่สำคัญ แม้นักวิเคราะห์ยังเตือนให้ระวังความผันผวนที่อาจยังคงอยู่

วิเคราะห์: ทำไมถ้อยคำทรัมป์ถึงมีพลังขนาดนี้

นักลงทุนหลายคนอาจสงสัยว่า ทำไมแค่คำพูดของนักการเมืองคนหนึ่งถึงทำให้ตลาดทั่วโลกเคลื่อนไหวขนาดนี้ คำตอบอยู่ที่ธรรมชาติของตลาดการเงิน

ตลาดซื้อขาย "ความคาดหวัง" ไม่ใช่ "ความเป็นจริง"

ตลาดการเงินเคลื่อนไหวตามสิ่งที่นักลงทุนคาดว่าจะเกิดขึ้นในอนาคต ไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน เมื่อทรัมป์บอกว่า "สงครามใกล้จะจบ" ตลาดไม่ได้รอดูว่าสงครามจะจบจริงหรือไม่ แต่ตลาดเริ่มซื้อขายบนพื้นฐานของ "ความเป็นไปได้" ที่สงครามจะจบ

ผลกระทบต่อ Risk Sentiment (ความรู้สึกเสี่ยงของนักลงทุน)

เมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risk) ลดลง นักลงทุนก็กลับมา "กล้าเสี่ยง" มากขึ้น เงินทุนที่เคยหนีไปอยู่ในสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและพันธบัตรรัฐบาล ก็ไหลกลับเข้ามาในตลาดหุ้น ทั้งในสหรัฐฯ และเอเชีย

ความสัมพันธ์ระหว่างราคาน้ำมัน หุ้นเอเชีย และเศรษฐกิจโลก

เพื่อให้เข้าใจภาพใหญ่ ลองดูความสัมพันธ์ที่สำคัญ