เผยแพร่เมื่อ: 2026-04-10
4,800 ดอลลาร์คือจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาด ทองคำอยู่ต่ำกว่าระดับนี้เพียง 1.1% ทำให้สถานการณ์น่าสนใจ หากทองคำฟื้นตัวและรักษาระดับเหนือ 4,800 ดอลลาร์ได้ เป้าหมายต่อไปคือ 4,825.90 ดอลลาร์ จากนั้น 5,000 ดอลลาร์
การปรับตัวลงครั้งนี้รุนแรงมาก ราคาทองคำลดลงมากกว่า 15% จากจุดสูงสุดช่วงปลายเดือนมกราคมที่ระดับใกล้ 5,600 ดอลลาร์ โดยเดือนมีนาคมบันทึกการลดลงรายเดือนมากที่สุดในรอบเกือบ 13 ปี
ปัจจัยมหภาคเป็นตัวขับเคลื่อนราคา ในช่วงสงครามอิหร่าน ตลาดเปลี่ยนจากความคาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยไปเป็นการพิจารณาความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากมีการหยุดยิง ความน่าจะเป็นที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นจาก 14% เป็น 43%
แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวยังคงได้รับการสนับสนุน ในปี 2025 ความต้องการทองคำทะลุ 5,000 ตันเป็นครั้งแรก และธนาคารกลางต่างๆ เพิ่มปริมาณทองคำสุทธิ 27 ตันในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 หลังจากที่ชะลอตัวในเดือนมกราคม
มุมมองทางเทคนิคมีความสำคัญอย่างยิ่ง แนวต้านทันที: 4,750 ดอลลาร์ และ 4,825.90 ดอลลาร์ แนวรับ: 4,626.20 ดอลลาร์ และ 4,580.40 ดอลลาร์ หากราคาลดลงต่ำกว่าแนวรับ อาจเสี่ยงต่อการร่วงลงไปที่ 4,300 ดอลลาร์
ราคา 5,000 ดอลลาร์เป็นระดับที่มีผลต่อการตัดสินใจทางจิตวิทยา ส่วนราคา 4,800 ดอลลาร์เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ Barron's ชี้ว่า 4,800 ดอลลาร์เป็นจุดสำคัญ การวิเคราะห์ของ Kitco แสดงให้เห็นว่าตลาดต้องทะลุ 4,750 ดอลลาร์และ 4,825.90 ดอลลาร์เพื่อยืนยันช่วงขาขึ้น
ตลาดหุ้นมักไม่เคลื่อนตัวจากจุดปรับฐานไปสู่จุดสูงสุดใหม่โดยตรง แต่จะฟื้นตัวโดยการกลับไปรักษาระดับสำคัญๆ ก่อน การซื้อขายต่ำกว่าจุดหมุนหมายความว่าตลาดต้องพิสูจน์ตัวเอง การกลับไปรักษาระดับนั้นไว้ได้จะกระตุ้นให้เกิดการวางตำแหน่งใหม่ โดยเฉพาะจากนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์แบบเป็นระบบและแบบเน้นโมเมนตัม
โดยสรุปแล้ว ราคา 4,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นระดับที่ทองคำเปลี่ยนจากการดีดตัวขึ้นชั่วคราวไปสู่แนวโน้มขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้นได้
ไม่ ตลาดยังไม่พร้อม ราคาทองคำต้องปิดเหนือ 4,800 ดอลลาร์ในแต่ละวัน จากนั้นต้องสูงกว่า 4,825.90 ดอลลาร์ นั่นจะเป็นสัญญาณว่าการปรับฐานสิ้นสุดลงแล้ว ผู้ซื้อที่รอซื้อในช่วงราคาตกมีอำนาจควบคุม และราคา 5,000 ดอลลาร์ก็เป็นไปได้ แนวโน้มจะดีขึ้นหากดอลลาร์อ่อนค่าลง ราคาน้ำมันยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดล่าสุด และตลาดพันธบัตรคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้
หากราคาทองคำยังคงต่ำกว่า 4,800 ดอลลาร์ แสดงว่าราคาทองคำยังอยู่ในช่วงฟื้นตัว ไม่ใช่แนวโน้มขาขึ้นใหม่ การลดลงต่ำกว่า 4,626.20 ดอลลาร์ และ 4,580.40 ดอลลาร์ หมายถึงแรงขายเพิ่มเติมและทำให้ราคาที่ 4,300 ดอลลาร์ มีความเสี่ยง นี่ไม่ได้หมายความว่าตลาดกระทิงระยะยาวจะสิ้นสุดลง แต่เป็นการแสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงของการซื้อในช่วงที่ราคาตกโดยไม่มีการยืนยัน
หมายเหตุสำคัญ:
การซื้อแบบฉวยโอกาสเมื่อราคา ตก หมายถึงการเข้าซื้อที่แนวรับก่อนที่ตลาดจะยืนยันทิศทางของมัน
นักลงทุนที่มั่นใจสูง จะรอให้ราคา 4,800 ดอลลาร์เปลี่ยนจากแนวต้านเป็นแนวรับ กลุ่มแรกจะลงมือเร็ว กลุ่มที่สองจะรอการยืนยันก่อน
| ภาพรวมตลาดทองคำ | กำลังอ่าน |
|---|---|
| ทองคำสปอต | 4,749 เหรียญสหรัฐ |
| ช่วงราคาภายในวัน | 4,737.90 ถึง 4,781.00 ดอลลาร์ |
| จุดสูงสุดช่วงปลายเดือนมกราคม | เกือบ 5,600 ดอลลาร์สหรัฐ |
| การลดลงจากจุดสูงสุด | มากกว่า 15% |
| ความต้องการทองคำในปี 2025 | มากกว่า 5,000 ตัน |
| การเปลี่ยนแปลง ETF ในปี 2025 | +801 ตัน |
| การซื้อของธนาคารกลางในปี 2025 | 863 ตัน |
| ปริมาณการซื้อสุทธิของธนาคารกลาง เดือนกุมภาพันธ์ 2569 | 27 ตัน |
*ข้อมูลแสดงค่าตลาดและความต้องการ ณ วันที่ 10 เมษายน 2569
ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 5,600 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม ก่อนที่จะปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว สงครามอิหร่านทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกลับมาอีกครั้ง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และความเชื่อมั่นต่อการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดในระยะสั้นลดลง หลังจากข้อมูลการจ้างงานในเดือนมีนาคม บาร์รอนส์รายงานว่านักลงทุนมองว่ามีโอกาสเพียง 9.7% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25 จุด และมีโอกาส 13.3% ที่เฟดจะปรับขึ้นภายในสิ้นปี
การเปลี่ยนแปลงนี้ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง ราคาทองคำลดลงไม่ใช่เพราะความเชื่อมั่นที่สูญเสียไป แต่เป็นเพราะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ และความต้องการสภาพคล่องมีมากกว่าแรงดึงดูดในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
หลังจากการหยุดยิง ราคาน้ำมันลดลง ดอลลาร์อ่อนค่าลง และความหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ก็กลับมาอีกครั้ง โอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคมพุ่งขึ้นจาก 14% เป็น 43% ภายในวันเดียว ราคาทองคำดีดตัวขึ้นสู่ระดับสูงกว่า 4,700 ดอลลาร์ และทะลุ 4,800 ดอลลาร์ไปชั่วขณะ
| ตัวชี้วัดทางเทคนิค | ระดับปัจจุบัน | สัญญาณ |
|---|---|---|
| RSI (14) | 47.01 | เป็นกลาง |
| MACD (12,26) | -0.77 | ขาย |
| อีเอ็มเอ 20 | 4,779.48 เหรียญสหรัฐ | ค่าใช้จ่ายระยะสั้น |
| อีเอ็มเอ 50 | 4,770.05 เหรียญสหรัฐ | ราคาปัจจุบันใกล้เคียง |
| อีเอ็มเอ 200 | 4,714.62 เหรียญสหรัฐ | การสนับสนุนระยะยาว |
| ความต้านทาน 1 | 4,750.00 เหรียญสหรัฐ | อุปสรรคทันที |
| ความต้านทาน 2 | 4,825.90 เหรียญสหรัฐ | ตัวกระตุ้นการทะลุแนวต้าน |
| เป้าหมายหลัก | 5,000.00 เหรียญสหรัฐ | เป้าหมายขาขึ้น |
| การสนับสนุน 1 | 4,626.20 เหรียญสหรัฐ | เขตความต้องการแรก |
| การสนับสนุน 2 | 4,580.40 เหรียญสหรัฐ | การสนับสนุนที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น |
| เป้าหมายขาลง | 4,300.00 เหรียญสหรัฐ | เป้าหมายการแบ่งส่วน |
| แนวโน้ม | ระยะสั้นผันผวน แต่ระยะยาวมีแนวโน้มขาขึ้น | ช่วงเปลี่ยนผ่าน |
| โมเมนตัม | อ่อนนุ่ม | ยังไม่ได้รีเซ็ตให้สูงขึ้น |
*ข้อมูลทางเทคนิค ณ วันที่ 10 เมษายน 2569
บทวิเคราะห์ทางเทคนิคระยะสั้นยังคงผสมผสานกัน ราคาทองคำล่วงหน้าอยู่ที่ประมาณ 4,773.75 ดอลลาร์ในหน้าวิเคราะห์ทางเทคนิคของ Investing โดยบทสรุปรายวันอยู่ที่ "ขายอย่างรุนแรง" ดัชนี RSI อยู่ที่ 47.0 และ MACD อยู่ที่ -0.77
ในขณะเดียวกัน โครงสร้างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี โดย EMA 200 อยู่ที่ 4,714.62 ดอลลาร์ และ EMA 100 อยู่ที่ 4,750.73 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมอ่อนตัวลง แต่ยังไม่แตกหัก
โมเมนตัมชะลอตัวลง แต่โครงสร้างระยะยาวยังคงอยู่ การเคลื่อนไหวครั้งต่อไปขึ้นอยู่กับว่าราคาทองคำจะรักษาระดับเหนือค่าเฉลี่ย 100 วันและ 200 วันได้หรือไม่ และจะกลับขึ้นไปอยู่เหนือระดับ 4,800 ดอลลาร์และ 4,825.90 ดอลลาร์ได้หรือไม่
หากราคาทองคำทรงตัวอยู่เหนือ 4,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ โอกาสที่จะขึ้นไปถึง 5,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ก็เป็นไปได้ แต่หากไม่เป็นเช่นนั้น ราคาทองคำก็จะปรับตัวลงต่อไป
จากการวิจัยของเราพบว่าช่วงปี 2010 และ 2011 มีความคล้ายคลึงกันมากที่สุด ไม่ใช่เพราะระดับราคาที่ใกล้เคียงกัน แต่เป็นเพราะโครงสร้างตลาดที่เทียบเคียงกันได้
สำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ ระบุว่า ราคาทองคำพุ่งขึ้น 50.6% จากเดือนกันยายน 2553 ถึงเดือนกันยายน 2554 แตะระดับ 1,917.90 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากนักลงทุนเผชิญกับภาวะการฟื้นตัวที่ไม่สม่ำเสมอ ความผันผวนทางการเงิน และการผ่อนคลายทางการเงินอย่างรุนแรง
ช่วงเวลานั้น เช่นเดียวกับช่วงเวลาปัจจุบัน มีลักษณะเด่นคือ การสนับสนุนจากภาคมหภาคที่แข็งแกร่ง ผสมผสานกับการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วที่คอยทดสอบความเชื่อมั่นอยู่เรื่อยๆ
ขณะนี้ ตลาดแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวเข้าสู่ตลาดกระทิง ไม่ใช่จุดสูงสุด ความต้องการในวงกว้าง การซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง และการสนับสนุนจากปัจจัยมหภาคยังคงอยู่ หากระดับ 4,800 ดอลลาร์ยังคงเป็นแนวต้าน คาดว่าจะมีความผันผวนมากขึ้นในช่วงปลายวัฏจักร
ใช่ แต่โครงสร้างระยะสั้นนั้นเสียหายแล้ว ราคาทองคำยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว และอยู่บนฐานความต้องการที่แข็งแกร่งจากกองทุน ETF ผู้ซื้อทองคำแท่งและเหรียญ และธนาคารกลาง
อาจเป็นไปได้ แต่เฉพาะภายใต้เงื่อนไขเฉพาะเท่านั้น การซื้อใกล้แนวรับนั้นตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าช่วงราคา 4,626 ถึง 4,580 ดอลลาร์จะคงอยู่ การรอให้ราคาขยับขึ้นเหนือ 4,800 ดอลลาร์จะให้ผลตอบแทนที่น้อยกว่า แต่เป็นการยืนยันที่มากกว่า
หากราคาลดลงต่ำกว่า 4,626.20 ดอลลาร์และ 4,580.40 ดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง จะทำให้แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นอ่อนแอลง และเพิ่มโอกาสที่จะเคลื่อนตัวไปสู่ระดับ 4,300 ดอลลาร์
ราคาทองจะขึ้น 5000 ดอลลาร์หรือไม่？ ราคาทองคำไม่จำเป็นต้องมีเรื่องราวใหม่เพื่อไปถึง 5,000 ดอลลาร์ แต่ต้องการการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้น ซึ่งทำให้ระดับ 4,800 ดอลลาร์เป็นระดับสำคัญ
หากราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 4,800 ดอลลาร์และทรงตัวอยู่ได้ ก็มีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นไปสู่ 4,825.90 ดอลลาร์และ 5,000 ดอลลาร์ แต่หากราคาทองคำยังคงต่ำกว่า 4,800 ดอลลาร์ ก็มีแนวโน้มที่จะปรับตัวลงต่อไป โดยอาจมีเป้าหมายที่ 4,626 ดอลลาร์ 4,580 ดอลลาร์ หรือแม้กระทั่ง 4,300 ดอลลาร์ ทิศทางที่ระดับ 4,800 ดอลลาร์นั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อแนวโน้มในอนาคต
แนวโน้มขาขึ้นเชิงโครงสร้างยังคงแข็งแกร่ง แต่กราฟระยะสั้นยังไม่ยืนยันในเรื่องนี้
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
