เผยแพร่เมื่อ: 2026-01-31
การเลือก ETF น้ำมันและก๊าซที่ดีที่สุดในปี 2026 ไม่ได้ขึ้นอยู่กับ “ภาคพลังงาน” เพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แต่เป็นการเลือกโครงสร้าง ETF ที่สอดคล้องกับแนวโน้มการเคลื่อนไหวของตลาดพลังงานในช่วงปลายวัฏจักร: ราคาน้ำมันอาจผันผวนตามสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองและนโยบายของ OPEC+ ในขณะที่หุ้นพลังงานอาจปรับตัวสูงขึ้นจากการซื้อหุ้นคืน การจ่ายเงินปันผล และการบริหารจัดการเงินทุนอย่างมีวินัย การเลือกที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับว่าเป้าหมายคือค่าเบต้าของราคาน้ำมันดิบ เงินปันผลจากหุ้นพลังงาน หรือความมั่นคงของกระแสเงินสดในธุรกิจกลางน้ำ
ภาคพลังงานเข้าสู่ปี 2026 ด้วยสถานการณ์ที่หลากหลายแต่ยังคงน่าสนใจ ผลการดำเนินงานแตกต่างกันไปตามกลุ่มย่อย แต่การจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น การบริหารจัดการเงินทุนอย่างมีวินัย และการสร้างกระแสเงินสด ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาดู
| อันดับ | ติ๊กเกอร์ | กองทุน | ประเภทการสัมผัส | อุม | อัตราส่วนค่าใช้จ่าย | ผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลประจำปี |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | เอ็กซ์แอลอี | กองทุน Energy Select Sector SPDR (กลุ่มพลังงาน S&P 500) | หุ้นพลังงานของสหรัฐฯ |
31.30 พันล้าน ดอลลาร์ |
0.08% | 2.55% |
| 2 | วีดีอี | กองทุน Vanguard Energy ETF | หุ้นกลุ่มพลังงานของสหรัฐฯ ในวงกว้าง |
7.94 พันล้าน ดอลลาร์ |
0.09% | 2.77% |
| 3 | IXC | iShares Global Energy ETF | หุ้นพลังงานแบบบูรณาการระดับโลก |
2.10 พันล้าน ดอลลาร์ |
0.40% | 3.30% |
| 4 | เอ็มแอลพีเอ็กซ์ | โครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและ X MLP ทั่วโลก | โครงสร้างพื้นฐานด้านการขนส่งและจัดจำหน่าย (MLP + บริษัทมหาชน) |
2.79 พันล้าน ดอลลาร์ |
0.45% | 4.54% |
| 5 | เอเอ็มแอลพี | กองทุน Alerian MLP ETF | MLP กลางน้ำของสหรัฐฯ |
11.14 พันล้าน ดอลลาร์ |
0.85% | 7.85% |
| 6 | เอ็กซ์โอพี | SPDR S&P Oil & Gas E&P ETF | หุ้นสำรวจและผลิตปิโตรเลียมของสหรัฐฯ |
2.00 พันล้านดอลลาร์ |
0.35% | 2.41% |
| 7 | ยูเอสโอ | กองทุนน้ำมันแห่งสหรัฐอเมริกา | สัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI ระยะใกล้ (ค่าเบต้าของน้ำมันดิบ) |
1.73 พันล้านดอลลาร์ |
0.60% | ไม่มีข้อมูล |
| 8 | B: ไม่ | กองทุนน้ำมันเบรนท์ของสหรัฐอเมริกา | สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนท์ระยะใกล้ (เบต้าของน้ำมันดิบโลก) |
178.7 ล้าน ดอลลาร์ |
1.00% | ไม่มีข้อมูล |
| 9 | ยูเอสแอล | กองทุนน้ำมัน 12 เดือนของสหรัฐอเมริกา | บันไดราคาฟิวเจอร์ส WTI (ผสม 12 เดือน) |
23.6 ล้าน ดอลลาร์ |
0.85% | ไม่มีข้อมูล |
| 10 | พีเอ็กซ์อี | อินเวสโก เอนเนอร์จี เอ็กซ์พลอเรชั่น แอนด์ โปรดักชัน | หุ้นกลุ่มสำรวจและผลิตปิโตรเลียมของสหรัฐฯ (การคัดเลือกตามกฎเกณฑ์) |
73.8 ล้าน ดอลลาร์ |
0.61% | 2.81% |
เหตุผลที่ควรเลือก: XLE เป็น ETF กลุ่มพลังงานหลักสำหรับนักลงทุนสถาบัน โดยให้การลงทุนที่หลากหลายในบริษัทพลังงานขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ภายในดัชนี S&P 500 Energy Sector XLE ผสานขนาดการลงทุนที่ใหญ่เข้ากับค่าธรรมเนียมต่ำและสภาพคล่องสูง ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญในตลาดที่มีความผันผวน
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อการเติบโต: ค่าธรรมเนียม 0.08%, สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 31.30 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ, ผลตอบแทน 2.55%
มุมมองปี 2026: เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหุ้นกลุ่มพลังงานที่มีผลตอบแทนหลากหลาย พร้อมด้วยเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ไม่ใช่นักลงทุนที่เน้นกลไกของราคาน้ำมันล่วงหน้า
เหตุผลที่ควรเลือก: VDE เป็นพอร์ตการลงทุนในหุ้นพลังงานของสหรัฐฯ ที่ครอบคลุมและเจาะลึกในภาคส่วนนี้มากกว่ากองทุนที่เน้นหุ้นขนาดใหญ่ โดยให้โอกาสในการลงทุนในหุ้นขนาดกลางมากกว่า
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อการเติบโต: ค่าธรรมเนียม 0.09%, สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 7.94 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ, ผลตอบแทน 2.77%
มุมมองปี 2026: เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการความครอบคลุมในวงกว้างด้านพลังงานของสหรัฐฯ ด้วยต้นทุนที่ต่ำ
เหตุผลที่ควรเลือก: IXC เพิ่มการลงทุนในบริษัทพลังงานรายใหญ่ที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ และครอบคลุมตลาดพลังงานทั่วโลก ช่วยลดความเสี่ยงจากประเทศใดประเทศหนึ่งเมื่อการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์ ภาษี หรือกฎระเบียบส่งผลให้เกิดการกระจายความเสี่ยง
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อการเติบโต: ค่าธรรมเนียม 0.40%, สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 2.10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ, ผลตอบแทน 3.30%
มุมมองปี 2026: เหมาะที่สุดสำหรับกลุ่มธุรกิจ "พลังงานระดับโลก" ที่เชื่อมโยงกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมันเบรนท์และความต้องการในระดับนานาชาติ
เหตุผลที่ควรเลือก: MLPX มุ่งเป้าไปที่กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซ ซึ่งรวมถึงการขนส่ง การจัดเก็บ และการแปรรูป ซึ่งมีลักษณะที่มั่นคงกว่าความผันผวนในธุรกิจต้นน้ำ
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อการเติบโต: ค่าธรรมเนียม 0.45%, สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 2.79 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ, ผลตอบแทน 4.54%
มุมมองปี 2026: เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในธุรกิจกลางน้ำโดยไม่เน้นเฉพาะโครงสร้างการเป็นหุ้นส่วน MLP เพียงอย่างเดียว
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อการเติบโต: ค่าธรรมเนียม 0.85%, สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 11.14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ, ผลตอบแทน 7.85%
มุมมองปี 2026: เหมาะที่สุดสำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนสูง โดยมีข้อแลกเปลี่ยนคือโครงสร้างกองทุน MLP และลักษณะทางภาษีจำเป็นต้องได้รับการตรวจสอบอย่างรอบคอบ
เหตุผลที่ควรเลือก: XOP เน้นลงทุนในบริษัทสำรวจและผลิตน้ำมัน และเป็นการลงทุนที่มีความผันผวนสูงในด้านผลกำไรจากการผลิตต้นน้ำ สามารถทำผลงานได้ดีกว่าตลาดในช่วงที่ราคาน้ำมันสูงขึ้น และทำผลงานได้แย่กว่าตลาดในช่วงที่ราคาน้ำมันลดลง
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อการเติบโต: ค่าธรรมเนียม 0.35%, สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 2.00 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ, ผลตอบแทน 2.41%
มุมมองปี 2026: เหมาะที่สุดในฐานะตำแหน่งรองเมื่อเป้าหมายคือการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมัน
เหตุผลที่ควรเลือก: USO มุ่งเน้นการลงทุนตามความเคลื่อนไหวรายวันของราคาน้ำมัน WTI ผ่านการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในระยะใกล้ เป็น ETP ที่อิงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (โดยทั่วไปมีโครงสร้างเป็นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์) ดังนั้นผลตอบแทนจึงอาจแตกต่างจากราคาน้ำมันในตลาดปัจจุบัน ขึ้นอยู่กับพลวัตของการต่อสัญญา
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: ค่าธรรมเนียม 0.60% สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 1.73 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
มุมมองปี 2026: เหมาะที่สุดสำหรับการลงทุนในน้ำมันดิบเชิงกลยุทธ์ โดยมีข้อสังเกตเชิงโครงสร้างว่าพลวัตของการเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถเปลี่ยนแปลงผลลัพธ์เมื่อเทียบกับราคาน้ำมันในตลาดปัจจุบันได้
เหตุผลที่ควรเลือก: BNO ติดตามราคาน้ำมันดิบเบรนท์ ซึ่งเป็นดัชนีราคาน้ำมันโลก ซึ่งอาจกำหนดราคาตามปัจจัยพื้นฐานแตกต่างจาก WTI เมื่อการไหลเวียนของการค้าทางทะเลและภาวะผันผวนในระดับภูมิภาคมีผลกระทบ
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: ค่าธรรมเนียม 1.00% สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 178.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
มุมมองปี 2026: เหมาะที่สุดเมื่อสมมติฐานคือ “ภาวะตึงตัวของน้ำมันดิบทั่วโลก” มากกว่าพลวัตด้านอุปทานที่เน้นเฉพาะสหรัฐฯ เพียงอย่างเดียว
เหตุผลที่ควรเลือก: USL กระจายความเสี่ยงโดยการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI ระยะ 12 เดือน เพื่อให้ได้เส้นทางการลงทุนที่ราบรื่นกว่าการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพียงเดือนเดียว
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร: ค่าธรรมเนียม 0.85% สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 23.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
มุมมองปี 2026: เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่พยายามลดผลกระทบจากการเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในเดือนแรก โดยตระหนักว่า “ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนสัญญาน้อยลง” ไม่ได้หมายความว่า “ไม่มีความเสี่ยงจากการเปลี่ยนสัญญาเลย”
เหตุผลที่ควรเลือก: PXE มุ่งเน้นการลงทุนในหุ้นกลุ่มสำรวจและผลิตปิโตรเลียม (E&P) โดยใช้แนวทางที่อิงตามกฎเกณฑ์ซึ่งเชื่อมโยงกับวิธีการสร้างดัชนี ทำให้ได้พอร์ตการลงทุนต้นน้ำที่แตกต่างจากกองทุน E&P ทั่วไป
อัตราส่วนค่าใช้จ่าย / มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร / อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลต่อปี: ค่าธรรมเนียม 0.61%, มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 73.8 ล้านดอลลาร์, อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.81%
มุมมองปี 2026: เหมาะที่สุดสำหรับการจัดสรรพอร์ตการลงทุนด้านการสำรวจและผลิตปิโตรเลียม (E&P) ในลำดับรอง เมื่อให้ความสำคัญกับกฎการคัดเลือกปัจจัยและการปรับสมดุลมากกว่าการกำหนดน้ำหนักตามภาคส่วนเพียงอย่างเดียว
คำถามสองข้อนี้เป็นตัวกำหนดผลลัพธ์ส่วนใหญ่
1) อันดับแรก: คุณต้องการลงทุนโดยอิงจากราคาน้ำมันหรือกระแสเงินสดของบริษัท? หากต้องการติดตามความเคลื่อนไหวรายวันของราคาน้ำมันดิบ กองทุน ETF ที่อิงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า WTI และ Brent จะเป็นวิธีที่ตรงที่สุด หากต้องการรับผลประโยชน์จากเงินปันผล การซื้อหุ้นคืน และความแข็งแกร่งของงบดุล กองทุน ETF หุ้นกลุ่มพลังงานมักจะเป็นเครื่องมือที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า
2) ประการที่สอง: คุณต้องการให้ความผันผวนอยู่ที่จุดไหน? กองทุนสำรวจและผลิตต้นน้ำมักจะทำให้การเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันรุนแรงขึ้น ในขณะที่โครงสร้างพื้นฐานกลางน้ำมักจะลดทอนความผันผวนและเน้นไปที่รายได้มากกว่า บริษัทน้ำมันขนาดใหญ่แบบครบวงจร มักจะอยู่ตรงกลาง โดยมีทั้งโรงกลั่นและการค้าที่สามารถช่วยลดผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของธุรกิจต้นน้ำได้
กลยุทธ์เหล่านี้มักได้ผลดีเมื่อตลาดให้รางวัลแก่กระแสเงินสดอิสระ ผลตอบแทนจากเงินทุน และความแข็งแกร่งของงบดุล นอกจากนี้ยังบูรณาการเข้ากับการจัดสรรหุ้นแบบดั้งเดิมได้ดีกว่า เนื่องจากเป็นหุ้นไม่ใช่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สิ่งเหล่านี้มักถูกใช้เป็น "ตัวกลาง" ในอุตสาหกรรมพลังงาน ซึ่งการกระจายเงินสดและเศรษฐศาสตร์โครงสร้างพื้นฐานตามสัญญาอาจมีความสำคัญพอๆ กับทิศทางของราคาน้ำมัน
กลยุทธ์เหล่านี้เหมาะสมที่สุดสำหรับมุมมองเชิงกลยุทธ์เกี่ยวกับน้ำมันดิบ WTI และ Brent รวมถึงปัจจัยกระตุ้นราคาในระยะสั้น กลยุทธ์เหล่านี้ต้องการความใส่ใจเป็นพิเศษต่อผลตอบแทนจากการต่ออายุสัญญา ความผันผวน และวินัยในการถือครอง
เคล็ดลับการบริหารความเสี่ยงที่ใช้ได้จริง: เมื่อราคาพลังงานเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว หลายฝ่ายจะลดความซับซ้อนของการตัดสินใจระหว่างการลงทุนแบบ "เน้นตลาดเฉพาะกิจ" กับ "เน้นหุ้น" และกำหนดขนาดตำแหน่งการลงทุนตามนั้น ภาษาที่เทรดเดอร์มักใช้ในการวิเคราะห์การทะลุแนวต้าน การปรับตัวลง และระดับความเสี่ยงนั้น สอดคล้องกับกลยุทธ์การวิเคราะห์โครงสร้างตลาดทั่วไป
กองทุน ETF หุ้นพลังงานแบบกว้างๆ เช่น XLE และ VDE มักให้การลงทุนในบริษัทน้ำมันและก๊าซที่กระจายความเสี่ยงได้ดีที่สุดและมีความโปร่งใสที่สุด โดยมีเงินปันผลและสภาพคล่องที่เหมาะสมกับพอร์ตการลงทุนระยะยาว และมีความอ่อนไหวต่อผลกระทบจากการเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้อยกว่ากองทุนน้ำมันดิบ
โดยทั่วไปแล้ว ETF ที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบควรถูกมองว่าเป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์มากกว่า ในระยะยาว การเปลี่ยนแปลงสัญญาและการเปลี่ยนแปลงรูปแบบของเส้นโค้งราคาอาจทำให้ผลตอบแทนแตกต่างจากราคาน้ำมันในตลาดจริงอย่างมาก ETF เหล่านี้ถูกออกแบบมาเพื่อแสดงมุมมองด้านราคา ไม่ใช่เพื่อทดแทนการถือครองหุ้นในกลุ่มพลังงาน
กองทุน ETF ที่เน้น WTI เช่น USO จะติดตามราคาน้ำมันดิบที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ ในขณะที่กองทุน ETF ที่เน้นเฉพาะน้ำมันดิบชนิดอื่น เช่น BNO จะสะท้อนราคาน้ำมันดิบมาตรฐานโลกที่ขนส่งทางทะเล ทั้งสองอาจแตกต่างกันเมื่อข้อจำกัดด้านอุปทานในระดับภูมิภาค พลวัตของโรงกลั่น หรือความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้สมดุลเปลี่ยนจากระดับท้องถิ่นไปสู่ระดับโลก
EBC Financial Group ให้บริการซื้อขาย CFD ETF ใน ETF ทั่วโลกหลากหลายประเภท ช่วยให้สามารถเปิดสถานะซื้อหรือขายโดยใช้เลverage ได้ ขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลและเงื่อนไขบัญชี โปรดตรวจสอบเอกสารผลิตภัณฑ์และการเปิดเผยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องก่อนทำการซื้อขาย เนื่องจากเลverage สามารถเพิ่มการขาดทุนได้
ไม่สมบูรณ์แบบเสมอไป กองทุนกลางน้ำมักตอบสนองต่อปริมาณ สัญญา เงื่อนไขทางการเงิน และนโยบายการจัดจำหน่ายมากกว่าการผันผวนของราคาน้ำมันดิบในแต่ละวัน พวกเขายังคงสามารถสัมพันธ์กับราคาน้ำมันในช่วงเหตุการณ์วิกฤตได้ แต่โดยทั่วไปแล้วกระแสเงินสดของพวกเขาจะอ่อนไหวต่อราคาน้ำมันในตลาดปัจจุบันน้อยกว่าผู้ผลิตต้นน้ำ
การเลือก ETF น้ำมันและก๊าซที่ดีที่สุดในปี 2026 นั้นเป็นเรื่องของการเลือกกลไกการส่งผ่านที่เหมาะสม ETF หุ้นพลังงาน เช่น XLE, VDE และ IXC แปลงปัจจัยพื้นฐานของน้ำมันและก๊าซไปเป็นเงินปันผล การซื้อหุ้นคืน และศักยภาพในการสร้างรายได้ ส่วน ETF ด้านโครงสร้างพื้นฐาน เช่น MLPX และ AMLP เน้นไปที่กระแสเงินสดและรายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน
กองทุนที่อิงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เช่น USO, BNO และ USL ให้การลงทุนในน้ำมันดิบโดยตรงมากกว่า แต่ต้องคำนึงถึงกลไกการเปลี่ยนแปลงสัญญาด้วย ผลตอบแทนที่ดีที่สุดมักมาจากการปรับโครงสร้าง ETF ให้สอดคล้องกับระยะเวลาการถือครอง งบประมาณความเสี่ยง และแนวคิดด้านพลังงานที่ต้องการสื่อออกมา
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
