Diterbitkan pada: 2026-01-30
Oil and Gas ETF terbaik tahun 2026 bukan lagi keputusan berdasarkan satu "sektor energi" saja. Yang terpenting adalah struktur ETF yang selaras dengan pergerakan pasar energi di akhir siklus: harga minyak dapat berfluktuasi karena geopolitik dan kebijakan OPEC+, sementara saham energi dapat mengalami peningkatan nilai karena pembelian kembali saham, dividen, dan disiplin modal. Pilihan yang tepat bergantung pada apakah tujuannya adalah beta minyak mentah, dividen saham energi, atau stabilitas arus kas sektor midstream.
Eksposur sektor energi memasuki tahun 2026 dengan prospek yang beragam namun tetap menarik. Kinerja bervariasi menurut subsektor, tetapi distribusi kepada pemegang saham, disiplin modal, dan per generating kas tetap menjadi pendorong utama yang perlu diperhatikan.
| Pangkat | Jantung | Dana | Jenis paparan | AUM | Rasio pengeluaran | Hasil distribusi tahunan |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | XLE | Energy Select Sector SPDR (sektor energi S&P 500) | Saham-saham energi AS | $31,30 miliar | 0,08% | 2,55% |
| 2 | VDE | Vanguard Energy ETF | Saham-saham energi AS secara luas | $7,94 miliar | 0,09% | 2,77% |
| 3 | IXC | ETF Energi Global iShares | Saham energi terintegrasi global | $2,10 miliar | 0,40% | 3,30% |
| 4 | MLPX | Infrastruktur Energi dan MLP Global X | Infrastruktur midstream (campuran MLP + C-corp) | $2,79 miliar | 0,45% | 4,54% |
| 5 | AMLP | Alerian MLP ETF | MLP midstream AS | $11,14 miliar | 0,85% | 7,85% |
| 6 | XOP | SPDR S&P Oil & Gas E&P ETF | Saham eksplorasi dan produksi AS | $2,00 miliar | 0,35% | 2,41% |
| 7 | USO | Dana Minyak Amerika Serikat | Kontrak berjangka WTI bulan terdekat (beta minyak mentah) | $1,73 miliar | 0,60% | tidak tersedia |
| 8 | BNO | Dana Minyak Brent Amerika Serikat | Kontrak berjangka Brent bulan terdekat (beta minyak mentah global) | $178,7 juta | 1,00% | tidak tersedia |
| 9 | USL | Dana Minyak 12 Bulan Amerika Serikat | Struktur kontrak berjangka WTI (campuran 12 bulan) | $23,6 juta | 0,85% | tidak tersedia |
| 10 | PXE | Eksplorasi & Produksi Energi Invesco | Saham E&P AS (seleksi berdasarkan aturan) | $73,8 juta | 0,61% | 2,81% |
Mengapa memilihnya: XLE adalah ETF sektor energi "inti" institusional, yang menawarkan eksposur terdiversifikasi ke perusahaan energi besar AS dalam Sektor Energi S&P 500. ETF ini menggabungkan skala dengan biaya rendah dan likuiditas, yang penting dalam pasar yang volatil.
Rasio biaya/pertumbuhan: biaya 0,08%, AUM $31,30 miliar, imbal hasil 2,55%.
Sudut pandang 2026: Terbaik untuk investor yang menginginkan beta energi yang luas dengan dividen dan pembelian kembali saham, bukan mekanisme kontrak berjangka minyak.
Mengapa memilihnya: VDE adalah portofolio ekuitas energi AS yang luas yang biasanya menjangkau lebih dalam ke sektor ini daripada dana yang berfokus pada perusahaan berkapitalisasi besar, menawarkan lebih banyak eksposur ke perusahaan berkapitalisasi menengah.
Rasio biaya/pertumbuhan: biaya 0,09%, AUM $7,94 miliar, imbal hasil 2,77%.
Sudut pandang 2026: Terbaik untuk investor yang menginginkan cakupan energi AS yang luas dengan profil biaya rendah.
Mengapa memilihnya: IXC menambahkan eksposur terhadap saham-saham utama non-AS dan sektor energi global, mengurangi risiko di satu negara ketika geopolitik, perpajakan, atau perubahan regulasi mendorong diversifikasi.
Rasio biaya/pertumbuhan: biaya 0,40%, AUM $2,10 miliar, imbal hasil 3,30%.
Sudut pandang 2026: Terbaik untuk skema “energi global” yang terkait dengan perusahaan-perusahaan yang terkait dengan Brent dan permintaan internasional.
Mengapa memilihnya: MLPX menargetkan lapisan infrastruktur industri oil and gas, termasuk transportasi, penyimpanan, dan pengolahan. Profil tersebut dapat lebih stabil daripada siklus hulu.
Rasio biaya/pertumbuhan: biaya 0,45%, AUM $2,79 miliar, imbal hasil 4,54%.
Sudut pandang 2026: Terbaik untuk investor yang menginginkan eksposur ke sektor midstream tanpa hanya berkonsentrasi pada struktur kemitraan MLP.
Rasio biaya/pertumbuhan: biaya 0,85%, AUM $11,14 miliar, imbal hasil 7,85%.
Sudut pandang 2026: Terbaik untuk pencari imbal hasil, dengan konsekuensi bahwa struktur dana MLP dan karakteristik pajaknya memerlukan peninjauan yang cermat.
Mengapa memilihnya: XOP berfokus pada perusahaan eksplorasi dan produksi dan merupakan investasi berisiko tinggi yang berfokus pada profitabilitas hulu. Investasi ini dapat berkinerja jauh lebih baik dalam siklus kenaikan harga minyak dan berkinerja buruk dalam siklus penurunan harga.
Rasio biaya/pertumbuhan: biaya 0,35%, AUM $2,00 miliar, imbal hasil 2,41%.
Sudut pandang 2026: Paling baik sebagai posisi satelit ketika tujuan utamanya adalah peningkatan konveksitas harga minyak.
Mengapa memilihnya: USO menargetkan pergerakan harian yang terkait dengan WTI melalui eksposur kontrak berjangka bulan terdekat. Ini adalah ETP berbasis kontrak berjangka (umumnya disusun sebagai kumpulan komoditas), sehingga pengembaliannya dapat berbeda dari harga minyak spot tergantung pada dinamika perputaran.
Rasio biaya/AUM: biaya 0,60%, AUM $1,73 miliar.
Sudut pandang 2026: Terbaik untuk eksposur minyak mentah taktis, dengan pengingat struktural bahwa dinamika perputaran kontrak berjangka dapat mengubah hasil dibandingkan dengan harga minyak spot.
Mengapa memilihnya: BNO melacak patokan harga minyak global, Brent, yang dapat menentukan harga berdasarkan fundamental secara berbeda dari WTI ketika arus perdagangan maritim dan guncangan regional menjadi penting.
Rasio biaya/AUM: Biaya 1,00%, AUM $178,7 juta.
Sudut pandang 2026: Paling baik jika tesisnya adalah "kelangkaan minyak mentah global" daripada dinamika pasokan yang semata-mata berpusat pada AS.
Mengapa memilihnya: USL menyebar eksposur di sepanjang rentang 12 bulan kontrak berjangka WTI, mencari jalur yang lebih mulus daripada fokus pada satu bulan terdekat saja.
Rasio biaya/AUM: biaya 0,85%, AUM $23,6 juta.
Sudut pandang 2026: Terbaik bagi investor yang mencoba mengurangi dampak rollover bulan depan, dengan mengakui bahwa "risiko rollover yang lebih rendah" bukan berarti "tidak ada risiko rollover sama sekali."
Mengapa memilihnya: PXE menargetkan ekuitas E&P menggunakan pendekatan berbasis aturan yang terkait dengan metodologi indeksnya, menyediakan keranjang hulu yang berbeda dibandingkan dengan dana E&P yang lebih luas.
Rasio biaya / AUM / imbal hasil dividen tahunan: biaya 0,61%, AUM $73,8 juta, imbal hasil 2,81%.
Sudut pandang 2026: Paling baik sebagai alokasi E&P sekunder ketika aturan pemilihan faktor dan penyeimbangan ulang lebih disukai daripada eksposur bobot sektor murni.
Dua pertanyaan menentukan sebagian besar hasil.
1) Pertama: apakah Anda menginginkan eksposur terhadap harga minyak atau eksposur terhadap arus kas perusahaan? Jika tujuannya adalah untuk melacak pergerakan harian minyak mentah, ETF berjangka WTI dan Brent adalah jalur yang paling langsung. Jika tujuannya adalah untuk berpartisipasi dalam dividen, pembelian kembali saham, dan kekuatan neraca, ETF ekuitas energi cenderung menjadi instrumen yang lebih aman.
2) Kedua: di mana Anda menginginkan volatilitas Anda? Dana E&P hulu cenderung memperkuat pergerakan harga minyak. Infrastruktur hilir cenderung meredamnya dan lebih condong ke pendapatan. Perusahaan-perusahaan besar terintegrasi sering berada di tengah, dengan operasi penyulingan dan perdagangan yang dapat meredam fluktuasi hulu murni.
Instrumen-instrumen ini cenderung efektif ketika pasar memberikan imbalan berupa arus kas bebas, pengembalian modal, dan kekuatan neraca keuangan. Selain itu, instrumen-instrumen ini juga lebih mudah diintegrasikan ke dalam alokasi ekuitas tradisional karena berupa saham, bukan kontrak berjangka.
Hal ini sering digunakan sebagai "cadangan" dalam sektor energi, di mana distribusi kas dan ekonomi infrastruktur yang dikontrak sama pentingnya dengan arah produksi minyak.
Analisis ini paling tepat untuk pandangan taktis terhadap minyak mentah WTI dan Brent, serta katalis harga jangka pendek. Analisis ini menuntut perhatian lebih pada imbal hasil bergulir (roll yield), volatilitas, dan disiplin periode kepemilikan.
Petunjuk praktis manajemen risiko: ketika energi bergerak cepat, banyak divisi perdagangan menyederhanakan keputusan menjadi eksposur "berbasis spot" versus "berbasis ekuitas" dan menyesuaikan ukuran posisi sesuai dengan itu. Bahasa eksekusi yang sering digunakan para trader seputar breakout, pullback, dan tingkat risiko konsisten dengan panduan umum mikrostruktur pasar.
ETF ekuitas energi yang luas seperti XLE dan VDE biasanya menawarkan eksposur yang paling bersih dan terdiversifikasi terhadap perusahaan minyak dan gas, dengan dividen dan likuiditas yang sesuai dengan portofolio jangka panjang. ETF ini kurang sensitif terhadap efek pergerakan harga berjangka dibandingkan dengan reksa dana minyak mentah.
ETF berjangka minyak mentah biasanya lebih baik diperlakukan sebagai instrumen taktis. Dalam jangka waktu kepemilikan yang panjang, perputaran kontrak dan bentuk kurva dapat menyebabkan pengembalian berbeda secara signifikan dari harga minyak spot. ETF ini dirancang untuk mengekspresikan pandangan harga, bukan untuk menggantikan kepemilikan saham di sektor energi.
ETF yang berfokus pada WTI, seperti USO, melacak harga minyak mentah yang terkait dengan AS, sementara ETF lain yang berfokus pada hal serupa, seperti BNO, mencerminkan patokan harga minyak mentah yang diangkut melalui laut secara global. Keduanya dapat berbeda ketika kendala pasokan regional, dinamika kilang, atau gangguan geopolitik menggeser keseimbangan dari lokal ke global.
EBC Financial Group menawarkan perdagangan CFD ETF di berbagai ETF global, memungkinkan posisi beli atau jual dengan leverage, tergantung pada yurisdiksi dan ketentuan akun. Tinjau dokumentasi produk dan pengungkapan risiko yang relevan sebelum melakukan perdagangan, karena leverage dapat memperbesar kerugian.
Tidak sepenuhnya. Dana midstream seringkali lebih responsif terhadap volume, kontrak, kondisi pembiayaan, dan kebijakan distribusi daripada fluktuasi harga minyak mentah harian. Mereka masih dapat berkorelasi dengan harga minyak selama peristiwa krisis, tetapi profil arus kas mereka biasanya kurang sensitif terhadap fluktuasi harga spot dibandingkan dengan produsen hulu.
Memilih Oil and Gas ETF terbaik di tahun 2026 adalah sebuah upaya untuk memilih mekanisme transmisi yang tepat. ETF ekuitas energi seperti XLE, VDE, dan IXC menerjemahkan fundamental oil and gas ke dalam dividen, pembelian kembali saham, dan potensi pendapatan. ETF sektor midstream seperti MLPX dan AMLP lebih berfokus pada arus kas dan pendapatan infrastruktur.
Dana berbasis kontrak berjangka seperti USO, BNO, dan USL memberikan eksposur langsung yang lebih besar terhadap minyak mentah, tetapi memerlukan perhatian terhadap dinamika perputaran kontrak. Hasil terbaik biasanya diperoleh dengan menyelaraskan struktur ETF dengan periode kepemilikan yang diinginkan, anggaran risiko, dan tesis energi spesifik yang diungkapkan.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
