ภาพรวม Market Breadth แบบง่าย ๆ: ทำไมจึงสำคัญกว่าราคา

ดัชนีหุ้นสามารถปรับตัวสูงขึ้นได้แม้ว่าจะมีหุ้นจำนวนไม่มากที่ไม่ได้มีส่วนร่วมในการเปลี่ยนแปลงนั้น เนื่องจากดัชนีสำคัญหลายตัวได้รับอิทธิพลจากขนาดของบริษัท หมายความว่าหุ้นขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัวสามารถผลักดันดัชนีได้มากกว่าหุ้นขนาดเล็กจำนวนมาก

การวิเคราะห์ Market Breadth ช่วยแก้ปัญหานั้นได้โดยการวัดการมีส่วนร่วม มันจะบอกคุณว่าการเคลื่อนไหวของราคานั้นได้รับการสนับสนุนจากหุ้นจำนวนมากหรือถูกขับเคลื่อนโดยหุ้นกลุ่มเล็กๆ ซึ่งช่วยให้คุณประเมินได้ว่าแนวโน้มนั้นจะยั่งยืนแค่ไหน

แนวคิดง่ายๆ เบื้องหลัง Market Breadth

Market Breadth เป็นวิธีตอบคำถามเชิงปฏิบัติข้อหนึ่งคือ มีหุ้นกี่ตัวที่ส่งผลต่อทิศทางของตลาดจริง ๆ ราคาหุ้นบอกคุณว่าดัชนีอยู่ที่ระดับใด

Market Breadth บ่งชี้ถึงขอบเขตของการมีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวของราคา โดยเผยให้เห็นว่ามีหุ้นจำนวนมากที่สนับสนุนการเปลี่ยนแปลงราคา หรือมีหุ้นเพียงไม่กี่ตัวที่เป็นผู้นำในการเปลี่ยนแปลงนั้น

• แนวโน้มแข็งแกร่ง : มีหุ้นหลายตัวที่ราคาปรับตัวขึ้น (และมีจำนวนหุ้นที่ราคาปรับตัวลงน้อยกว่า) ซึ่งโดยปกติจะทำให้แนวโน้มมีความยั่งยืนมากขึ้น

• ภาวะตลาดอ่อนแอ : การปรับตัวขึ้นมีขอบเขตจำกัด ดังนั้นราคาอาจผันผวนได้ง่ายกว่าหากหุ้นกลุ่มหลัก ๆ ชะลอตัวลง

เหตุใด Market Breadth จึงมีความสำคัญมากกว่าราคา

1) กลุ่มเล็กๆ สามารถกำหนดราคาได้

ในดัชนีถ่วงน้ำหนักตามขนาด หุ้นขนาดใหญ่ที่สุดสามารถหนุนดัชนีได้แม้ว่าหุ้นส่วนใหญ่จะทรงตัวหรือลดลง เมื่อเป็นเช่นนั้น ตัวเลขโดยรวมอาจดูแข็งแกร่งในขณะที่หุ้นโดยเฉลี่ยกำลังดิ้นรน

2) Market Breadth แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งภายในของตลาด

ขอบเขตของตลาดเปรียบเสมือนการตรวจสุขภาพอย่างรวดเร็ว ช่วยให้คุณสามารถตรวจสอบได้ว่าผู้ซื้อสนใจตลาดโดยรวมหรือไม่ หรือว่าพวกเขามุ่งเน้นไปที่ธีมเฉพาะใดธีมหนึ่งเท่านั้น

3) ความครอบคลุมที่กว้างขวางช่วยให้คุณจัดการความเสี่ยงได้เร็วขึ้น

โดยทั่วไปแล้ว Market Breadth มักจะอ่อนตัวลงก่อนที่ดัชนีจะร่วงลงอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากจำนวนผู้เข้าร่วมตลาดมักจะลดลงอย่างเงียบๆ นี่ไม่ได้หมายความว่าจะเกิดการร่วงลงในทันที แต่สามารถเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าสภาวะตลาดกำลังไม่เอื้ออำนวยมากขึ้น

ตัวชี้วัด Market Breadth 4 ตัวที่มือใหม่ควรเริ่มต้นใช้

1) ความก้าวหน้า-ความถดถอย (A/D)

เป็นการเปรียบเทียบจำนวนหุ้นที่ปิดตัวสูงขึ้นกับจำนวนหุ้นที่ปิดตัวลงต่ำลงในช่วงเวลาที่กำหนด (หรือรอบระยะเวลาหนึ่ง)

• สุขภาพดี : จำนวนผู้ที่มีพัฒนาการดีขึ้นมีมากกว่าผู้ที่มีพัฒนาการแย่ลงในแต่ละวัน

• อ่อนแอ : จำนวนหุ้นที่ราคาลดลงมีมากกว่าหุ้นที่ราคาเพิ่มขึ้นในเกือบทุกวัน

• สัญญาณเตือน : ดัชนีปรับตัวสูงขึ้นในขณะที่หุ้นที่ราคาเพิ่มขึ้นไม่สามารถรักษาระดับการเติบโตไว้ได้ในระยะยาว

2) เปอร์เซ็นต์ของหุ้นที่อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน

ตัวเลขนี้บ่งชี้จำนวนหุ้นที่มีแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว

• อยู่ในเกณฑ์ดี : หุ้นส่วนใหญ่ยังคงอยู่เหนือระดับเฉลี่ย 200 วัน

• อ่อนแอ : มีหุ้นเพียงส่วนน้อยเท่านั้นที่ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 200 วัน

• สัญญาณเตือน : ดัชนีอยู่ใกล้ระดับสูงสุด แต่มีหุ้นที่ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวน้อยลง

3) จุดสูงสุดใหม่ เทียบกับ จุดต่ำสุดใหม่

เป็นการวัดจำนวนหุ้นที่ทำราคาสูงสุดใหม่เมื่อเทียบกับจำนวนหุ้นที่ทำราคาต่ำสุดใหม่ในช่วงเวลาที่กำหนด

• สุขภาพแข็งแรง : ราคาหุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่บ่อยครั้งและกระจายไปทั่วทุกภาคส่วน

• อ่อนแอ : ระดับต่ำสุดใหม่ยังคงอยู่ในระดับสูง แม้ว่าดัชนีจะดูทรงตัวก็ตาม

• สัญญาณเตือน : ราคาหุ้นที่ทำจุดสูงสุดใหม่ลดลงเหลือเพียงกลุ่มหุ้นขนาดเล็ก

4) ประสิทธิภาพการถ่วงน้ำหนักเท่ากันเทียบกับประสิทธิภาพการถ่วงน้ำหนักตามเพดาน

เป็นการเปรียบเทียบดัชนีถ่วงน้ำหนักตามขนาดแบบดั้งเดิมกับดัชนีถ่วงน้ำหนักแบบเท่ากัน ซึ่งหุ้นแต่ละตัวมีความสำคัญสม่ำเสมอมากขึ้น

• สุขภาพดี : ประสิทธิภาพที่เท่ากันจะสอดคล้องกับประสิทธิภาพที่ขึ้นอยู่กับน้ำหนักของหมวก

• อ่อนแอ : ผลการดำเนินงานตามสัดส่วนมูลค่าตลาดนั้นดีกว่ามาก ซึ่งบ่งชี้ว่ามีผู้ชนะเพียงไม่กี่ราย

อะไรคือMarket Breadthที่ดี และอะไรคือ Market Breadth ที่ไม่ดี?

วิธีการใช้ข้อมูล Market Breadthในการซื้อขาย?

การวิเคราะห์ Market Breadth มีประโยชน์มากที่สุดสำหรับการปรับระดับความเสี่ยงอย่างใจเย็นและค่อยเป็นค่อยไป แต่มีประโยชน์น้อยกว่าในฐานะเครื่องมือที่แม่นยำสำหรับการจับจังหวะตลาด

แนวทางที่เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น

• หาก ราคากำลังสูงขึ้น และ ภาพรวมของตลาดดีขึ้น โดยทั่วไปแล้วสภาวะตลาดจะ เอื้ออำนวย ต่อการลงทุนต่อไป

• หาก ราคากำลังสูงขึ้น แต่ Market Breadth กำลังอ่อนตัวลง สภาวะอาจมี ความเสี่ยงมากขึ้น ดังนั้นการลดการเดิมพันที่เสี่ยงสูงอาจเป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล

• หาก ราคากำลังลดลง และ ภาวะตลาดโดยรวมกำลังแย่ลง โดยทั่วไปแล้วสภาวะตลาดจะเป็นไป ในเชิงป้องกัน ทำให้การรักษามูลค่าเงินทุนมีความสำคัญมากขึ้น

• หาก ราคากำลังลดลง แต่ ความหลากหลายของตลาดดีขึ้น แรงกดดันในการขายอาจลดลง และตลาดอาจกำลังเข้าสู่ภาวะทรงตัว

การกระทำง่ายๆ ที่สอดคล้องกับสัญญาณ Market Breadth

1. คุณสามารถลดขนาดตำแหน่งการลงทุนลงได้เมื่อตลาดโดยรวมอ่อนตัวลง แทนที่จะขายทุกอย่างทิ้งไป

2. คุณสามารถกระจายความเสี่ยงได้เมื่อผู้นำตลาดแคบลง เนื่องจากความเสี่ยงจากการกระจุกตัวจะเพิ่มสูงขึ้น

3. คุณสามารถเพิ่มมาตรการควบคุมความเสี่ยงให้เข้มงวดขึ้นได้เมื่อราคาหุ้นทำจุดต่ำสุดใหม่ เนื่องจากหุ้นที่อ่อนแอมีแนวโน้มที่จะยังคงอ่อนแอต่อไปในช่วงขาลง

ข้อผิดพลาดทั่วไปที่ทำให้ความรู้ในวงกว้างมีประโยชน์น้อยลง

• การมอง Market Breadth เป็นเครื่องรับประกันสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป เนื่องจากตลาดอาจอยู่ในภาวะแคบเป็นเวลานาน

• การพึ่งพาตัวชี้วัดเพียงตัวเดียวไม่เพียงพอ เพราะเครื่องมือวัดความครอบคลุมแต่ละชนิดวัดมุมมองการมีส่วนร่วมที่แตกต่างกัน

• หากไม่คำนึงถึงโครงสร้างของดัชนี เนื่องจากดัชนีถ่วงน้ำหนักตามขนาดอาจซ่อนข้อมูล Market Breadth ไว้ ควรตรวจสอบ Market Breadth เฉพาะเมื่อความผันผวนเพิ่มสูงขึ้นเท่านั้น เพราะ Market Breadth มีค่ามากที่สุดเมื่อสภาวะตลาดยังดูสงบ

• ควรตรวจสอบ Market Breadth เฉพาะเมื่อความผันผวนเพิ่มสูงขึ้นเท่านั้น เพราะ Market Breadth จะมีประโยชน์มากที่สุดเมื่อสภาวะตลาดยังดูสงบอยู่

รายการตรวจสอบง่ายๆ สำหรับผู้อ่านที่ต้องการกิจวัตรประจำสัปดาห์

1. เปรียบเทียบดัชนีถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดกับดัชนีถ่วงน้ำหนักเท่ากัน เพื่อดูว่าราคาหุ้นเฉลี่ยปรับตัวตามหรือไม่

2. ตรวจสอบว่าเส้นแสดงการเพิ่มขึ้น-ลดลงของราคาหุ้นยืนยันจุดสูงสุดของดัชนีหรือไม่ เพราะการยืนยันดังกล่าวบ่งชี้ถึงการมีส่วนร่วมในวงกว้าง

3. ติดตามสัดส่วนของหุ้นที่มีเปอร์เซ็นต์สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เพื่อประเมินว่าความอ่อนแอเกิดขึ้นเฉพาะจุดหรือเกิดขึ้นในวงกว้าง

4. ตรวจสอบจุดสูงสุดใหม่เทียบกับจุดต่ำสุดใหม่ เพื่อระบุว่าความเป็นผู้นำกำลังขยายออกไปนอกเหนือจากบริษัทใหญ่ๆ หรือไม่

สุดท้ายนี้ ให้ใช้เครื่องมือเหล่านี้เพื่อปรับระดับความเสี่ยงขึ้นหรือลงทีละขั้นตอน แทนที่จะตัดสินใจแบบสุดโต่ง เพราะ Market Breadth เหมาะที่สุดสำหรับการใช้เป็นตัวบ่งชี้สภาวะตลาด

คำถามที่พบบ่อย

1) Market Breadth คืออะไร?

Market Breadth เป็นการวัดว่าหุ้นต่างๆ มีส่วนร่วมในการเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้างเพียงใด แทนที่จะเน้นเฉพาะระดับดัชนีเพียงอย่างเดียว

2) ทำไมตลาดโดยรวมถึงขึ้นได้ ทั้งที่หุ้นส่วนใหญ่กลับลง?

ดัชนีถ่วงน้ำหนักตามขนาดอาจปรับตัวสูงขึ้นเมื่อหุ้นขนาดใหญ่จำนวนน้อยปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แม้ว่าหุ้นขนาดเล็กจำนวนมากจะทรงตัวหรือปรับตัวลดลงก็ตาม

3) ตัวชี้วัด Market Breadth ตัวไหนที่ใช้งานง่ายที่สุดและเหมาะสำหรับเริ่มต้น?

มุมมองแบบเพิ่มขึ้น-ลดลงมักเป็นวิธีที่ง่ายที่สุด เพราะมันถามเพียงว่าจำนวนหุ้นที่ราคาขึ้นมีมากกว่าหุ้นที่ราคาลงหรือไม่

4) ภาวะตลาดที่อ่อนแอหมายความว่าตลาดจะร่วงลงอย่างรุนแรงหรือไม่?

ภาวะตลาดที่อ่อนแอไม่ได้หมายความว่าจะเกิดการล่มสลายเสมอไป แต่โดยทั่วไปแล้วมักเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดพึ่งพาผู้นำกลุ่มเล็กๆ มากขึ้น และอาจมีความแข็งแกร่งน้อยลง

สรุป

โดยสรุปแล้ว Market Breadth มีความสำคัญอย่างยิ่ง เพราะบ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งของตลาดนั้นกระจายไปทั่วหรือกระจุกตัวอยู่เฉพาะบางจุด ตลาดอาจดูแข็งแกร่งในเบื้องต้น ขณะที่การมีส่วนร่วมภายในอาจอ่อนแอลงอย่างเงียบๆ

สำหรับผู้เริ่มต้น เป้าหมายไม่ใช่การทำนายที่สมบูรณ์แบบ เป้าหมายคือการพัฒนาการตัดสินใจให้ดีขึ้น เพราะความกว้างของช่วงราคาจะช่วยให้คุณมั่นใจในแนวโน้มที่ดี และระมัดระวังมากขึ้นเมื่อฐานของตลาดเริ่มแคบลง

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ