प्रकाशित तिथि: 2026-01-07
कई शेयरों के शामिल न होने पर भी शेयर सूचकांक बढ़ सकते हैं। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि कई महत्वपूर्ण सूचकांक कंपनी के आकार से प्रभावित होते हैं, जिसका अर्थ है कि कुछ बड़े शेयर कई छोटे शेयरों की तुलना में सूचकांक को अधिक प्रभावित कर सकते हैं।
बाजार की व्यापकता भागीदारी को मापकर इस समस्या का समाधान करती है। यह आपको बताती है कि किसी रुझान को कई शेयरों का समर्थन मिल रहा है या यह केवल कुछ शेयरों के समूह द्वारा संचालित है, जिससे आपको यह समझने में मदद मिलती है कि यह रुझान कितना टिकाऊ हो सकता है।
बाजार की व्यापकता एक व्यावहारिक प्रश्न का उत्तर देने का एक तरीका है: वास्तव में कितने शेयर बाजार की दिशा में योगदान दे रहे हैं? कीमत आपको बताती है कि सूचकांक कहाँ है।
व्यापकता आंदोलन के पीछे की भागीदारी की सीमा को इंगित करती है, जिससे पता चलता है कि क्या कई स्टॉक मूल्य परिवर्तन का समर्थन कर रहे हैं या कुछ चुनिंदा नेता इसे संचालित कर रहे हैं।
मजबूत विस्तार : कई शेयरों में वृद्धि हो रही है (और गिरावट कम हो रही है), जिससे आमतौर पर रुझान अधिक टिकाऊ होता है।
कमजोर बाजार विस्तार : लाभ सीमित हैं, इसलिए यदि प्रमुख शेयरों में ठहराव आता है तो कीमत अधिक कमजोर हो सकती है।
आकार-भारित सूचकांक में, सबसे बड़े शेयर सूचकांक को ऊपर उठा सकते हैं, भले ही अधिकांश शेयर स्थिर हों या गिर रहे हों। ऐसा होने पर, मुख्य आंकड़ा मजबूत दिख सकता है जबकि औसत शेयर संघर्ष कर रहा होता है।
बाजार का विस्तार एक त्वरित स्वास्थ्य जांच की तरह काम करता है। यह आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि खरीदार पूरे बाजार में सक्रिय हैं या वे किसी विशिष्ट विषय पर केंद्रित हैं।
सूचकांक में स्पष्ट गिरावट आने से पहले ही व्यापकता अक्सर कमजोर हो जाती है, क्योंकि भागीदारी धीरे-धीरे कम होती जाती है। इससे तत्काल गिरावट का अनुमान नहीं लगाया जा सकता, लेकिन यह संकेत मिल सकता है कि परिस्थितियाँ प्रतिकूल होती जा रही हैं।
यह किसी दिए गए सत्र (या अवधि) में उच्च स्तर पर समाप्त होने वाले शेयरों की संख्या की तुलना उन शेयरों की संख्या से करता है जो निचले स्तर पर समाप्त हुए।
स्वस्थ : अधिकांश दिनों में गिरावट की तुलना में प्रगति करने वालों की संख्या अधिक होती है।
कमजोर : अधिकांश दिनों में बढ़ने वाले शेयरों की तुलना में गिरने वाले शेयरों की संख्या अधिक रहती है।
चेतावनी संकेत : सूचकांक में वृद्धि तब होती है जब लाभ कमाने वाले शेयर समय के साथ अपनी गति बनाए रखने में विफल रहते हैं।
यह उन शेयरों की संख्या को दर्शाता है जिनमें दीर्घकालिक रूप से ऊपर की ओर रुझान देखा जा रहा है।
स्वस्थ : शेयरों का एक बड़ा हिस्सा अपने 200-दिवसीय औसत से ऊपर बना हुआ है।
कमजोर : केवल कुछ ही शेयरों का हिस्सा अपने 200-दिवसीय औसत से ऊपर बना हुआ है।
चेतावनी का संकेत : सूचकांक उच्चतम स्तर के करीब है, लेकिन लंबे समय से तेजी के रुझान में रहने वाले शेयरों की संख्या कम है।
यह एक निश्चित समयावधि में नए उच्च स्तर पर पहुंचने वाले शेयरों की संख्या की तुलना में नए निम्न स्तर पर पहुंचने वाले शेयरों की संख्या को मापता है।
अच्छी स्थिति : नए उच्च स्तर बनना आम बात है और यह सभी क्षेत्रों में फैला हुआ है।
कमजोर : सूचकांक स्थिर दिखने पर भी नए निचले स्तर ऊंचे बने रहते हैं।
चेतावनी का संकेत : नए उच्च स्तर पर पहुंचने वाले शेयरों का दायरा सीमित होकर एक छोटे समूह तक ही सीमित हो गया है।
यह एक पारंपरिक आकार-भारित सूचकांक की तुलना एक समान-भारित संस्करण से करता है जहां प्रत्येक स्टॉक का महत्व अधिक समान होता है।
स्वस्थ : समान भार प्रदर्शन, अधिकतम भार प्रदर्शन के साथ तालमेल बनाए रखता है।
कमजोर : कैप-वेट प्रदर्शन काफी आगे निकल जाता है, जो विजेताओं के एक संकीर्ण समूह का संकेत देता है।
| बाजार की स्थिति | आपको कीमत में क्या दिखाई देता है | आप अक्सर चौड़ाई में क्या देखते हैं | इसका सामान्य अर्थ क्या है |
|---|---|---|---|
| व्यापक उत्थान | सूचकांक में लगातार वृद्धि हो रही है | कई शेयरों में उछाल आया और नेतृत्व में बदलाव हुआ। | एक स्वस्थ, अधिक लचीली रैली |
| संकीर्ण उत्थान | सूचकांक में वृद्धि अक्सर कुछ चुनिंदा शेयरों के नेतृत्व में होती है। | कम बढ़त दर्ज करने वाले शेयर, कम नए उच्च स्तर, कमजोर समान भार | एक रैली जो कम नेताओं पर निर्भर करती है |
| व्यापक बिकवाली | सूचकांक में भारी गिरावट आई। | कई शेयरों में एक साथ गिरावट आई | जोखिम अधिक है, और सहसंबंध बढ़ रहे हैं। |
| अस्थिर बाजार | सूचकांक अगल-बगल चलता है | बाजार की चौड़ाई में उतार-चढ़ाव होता है लेकिन कोई रुझान नहीं दिखता। | कम स्पष्टता वाला मिश्रित वातावरण |
जोखिम को शांत और चरणबद्ध तरीके से समायोजित करने के लिए व्यापकता सबसे उपयोगी है। सटीक बाजार समय निर्धारण उपकरण के रूप में यह कम उपयोगी है।
यदि कीमतें बढ़ रही हैं और बाजार की स्थिति में सुधार हो रहा है , तो आम तौर पर निवेश बनाए रखने के लिए परिस्थितियां अनुकूल होती हैं।
यदि कीमतें बढ़ रही हैं लेकिन बाजार की स्थिति कमजोर हो रही है , तो परिस्थितियां अधिक जोखिम भरी हो सकती हैं, इसलिए आक्रामक दांव कम करना समझदारी भरा कदम हो सकता है।
यदि कीमतें गिर रही हैं और बाजार की स्थिति बिगड़ रही है , तो आमतौर पर परिस्थितियाँ रक्षात्मक होती हैं, जिससे पूंजी संरक्षण अधिक महत्वपूर्ण हो जाता है।
यदि कीमतें गिर रही हैं लेकिन बाजार की स्थिति में सुधार हो रहा है , तो बिकवाली का दबाव कम हो रहा होगा और बाजार स्थिर हो रहा होगा।
बाजार की स्थिति कमजोर होने पर आप सब कुछ बेचने के बजाय अपनी पोजीशन का आकार कम कर सकते हैं।
नेतृत्व सीमित होने पर आप जोखिम को कम करने के लिए विविधीकरण कर सकते हैं, क्योंकि एकाग्रता का जोखिम बढ़ जाता है।
जब नए निचले स्तर बढ़ते हैं तो आप जोखिम नियंत्रण को और सख्त कर सकते हैं, क्योंकि कमजोर शेयर मंदी के दौरान कमजोर ही बने रहते हैं।
बाजार की व्यापकता को आगे क्या होगा इसकी गारंटी के रूप में मानना, क्योंकि बाजार लंबे समय तक संकीर्ण रह सकते हैं।
किसी एक संकेतक पर निर्भर रहना उचित नहीं है, क्योंकि प्रत्येक व्यापकता उपकरण भागीदारी के एक अलग पहलू को दर्शाता है।
सूचकांक संरचना को नजरअंदाज करते हुए, क्योंकि आकार-भारित सूचकांक अस्थिरता बढ़ने के बाद ही व्यापकता की जांच को छिपा सकता है, क्योंकि व्यापकता सबसे मूल्यवान तब होती है जब स्थितियां अभी भी शांत दिखती हैं।
बाजार की अस्थिरता बढ़ने के बाद ही व्यापकता की जांच करें, क्योंकि व्यापकता तब सबसे अधिक मूल्यवान होती है जब परिस्थितियां अभी भी शांत दिखती हैं।
कैप-भारित सूचकांक की तुलना उसके समान-भारित समकक्ष से करें ताकि यह देखा जा सके कि औसत स्टॉक गति बनाए रख रहा है या नहीं।
जांचें कि क्या वृद्धि-गिरावट रेखा सूचकांक के उच्चतम स्तरों की पुष्टि कर रही है, क्योंकि पुष्टि व्यापक भागीदारी का संकेत देती है।
यह जानने के लिए कि कमजोरी किसी एक क्षेत्र तक सीमित है या व्यापक है, 200-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर के घटकों के प्रतिशत पर नजर रखें।
नेतृत्व का विस्तार सबसे बड़े नामों से आगे बढ़ रहा है या नहीं, यह जानने के लिए नए उच्च स्तरों और नए निम्न स्तरों की समीक्षा करें।
अंत में, जोखिम को चरणबद्ध तरीके से बढ़ाने या घटाने के लिए इन उपकरणों का उपयोग करें, न कि एक साथ सब कुछ या कुछ भी नहीं वाले निर्णय लें, क्योंकि व्यापकता एक शासन संकेतक के रूप में सबसे अच्छा काम करती है।
बाजार की व्यापकता इस बात को मापती है कि शेयर बाजार की हलचल में कितनी व्यापक रूप से भाग लेते हैं, न कि केवल सूचकांक स्तर पर ध्यान केंद्रित करते हुए।
आकार-भारित सूचकांक तब बढ़ सकता है जब मुट्ठी भर मेगा स्टॉक तेजी से बढ़ते हैं, भले ही कई छोटे स्टॉक स्थिर हों या गिर रहे हों।
शेयरों की वृद्धि-गिरावट का दृष्टिकोण अक्सर सबसे आसान होता है, क्योंकि इसमें बस यह पूछा जाता है कि गिरने वाले शेयरों की तुलना में बढ़ने वाले शेयरों की संख्या अधिक थी या नहीं।
बाजार की कमजोर स्थिति मंदी की गारंटी नहीं देती, लेकिन यह अक्सर संकेत देती है कि बाजार कुछ चुनिंदा अग्रणी कंपनियों पर अधिक निर्भर है और शायद कम मजबूत है।
निष्कर्षतः, बाजार की व्यापकता महत्वपूर्ण है क्योंकि यह इंगित करती है कि बाजार की मजबूती व्यापक है या किसी विशेष क्षेत्र तक सीमित है। कोई बाजार सतह पर मजबूत दिख सकता है जबकि उसकी आंतरिक भागीदारी अंदर ही अंदर कमजोर होती जा रही हो।
शुरुआती लोगों के लिए, लक्ष्य सटीक भविष्यवाणी करना नहीं है। लक्ष्य बेहतर निर्णय लेने की क्षमता विकसित करना है, क्योंकि व्यापक जानकारी आपको स्वस्थ रुझानों में आत्मविश्वास बनाए रखने और बाजार की नींव कमजोर होने पर अधिक सतर्क रहने में मदद कर सकती है।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह देना नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए)। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं है कि कोई विशेष निवेश, प्रतिभूति, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
