اريخ النشر: 2026-01-07
قد ترتفع مؤشرات الأسهم حتى في غياب العديد من الأسهم. ويعود ذلك إلى تأثر العديد من المؤشرات المهمة بحجم الشركات، ما يعني أن عدداً قليلاً من الأسهم الكبيرة قد يؤثر على المؤشر أكثر من تأثير العديد من الأسهم الصغيرة.
يحل اتساع السوق هذه المشكلة من خلال قياس المشاركة. فهو يوضح ما إذا كانت حركة السوق مدعومة بالعديد من الأسهم أو مدفوعة بمجموعة صغيرة، مما يساعدك على تقييم مدى استدامة هذا الاتجاه.
يُعدّ اتساع السوق وسيلة للإجابة على سؤال عملي واحد: كم عدد الأسهم التي تُساهم فعلياً في اتجاه السوق؟ ويُخبرك السعر بمكان المؤشر.
يشير اتساع النطاق إلى مدى المشاركة وراء الحركة، ويكشف ما إذا كانت العديد من الأسهم تدعم تغير السعر أم أن عددًا قليلاً من القادة المختارين هم من يقودونه.
نطاق قوي : الكثير من الأسماء الصاعدة (وعدد أقل من الأسماء الهابطة)، مما يجعل الاتجاه عادةً أكثر استدامة.
ضعف النطاق : المكاسب محدودة، لذا قد يكون السعر أكثر عرضة للخطر إذا توقفت الأسهم الرائدة.
في مؤشر مرجح بحجم الشركات، يمكن لأكبر الأسهم أن ترفع المؤشر حتى لو كانت معظم الأسهم الأخرى مستقرة أو متراجعة. وعندما يحدث ذلك، قد يبدو الرقم الرئيسي قويًا بينما يعاني متوسط أداء الأسهم.
يُعدّ نطاق السوق بمثابة فحص سريع للصحة، فهو يسمح لك بتحديد ما إذا كان المشترون منخرطين في السوق بشكل عام أم أنهم يركزون على موضوع محدد.
غالباً ما يضعف نطاق المؤشر قبل أن ينهار بشكل واضح، لأن المشاركة تميل إلى الانكماش تدريجياً. هذا لا ينبئ بانخفاض فوري، ولكنه قد يشير إلى أن الظروف أصبحت أقل تسامحاً.
يقارن هذا النظام عدد الأسهم التي أنهت التداول على ارتفاع مقابل عدد الأسهم التي أنهت التداول على انخفاض خلال جلسة معينة (أو فترة زمنية محددة).
في الحالة الصحية الجيدة : عدد المتقدمين في الصحة يفوق عدد المتراجعين في معظم الأيام.
ضعيف : عدد المتراجعين يفوق عدد المتقدمين في معظم الأيام.
علامة تحذيرية : يرتفع المؤشر عندما يفشل الرابحون في الحفاظ على وتيرة أدائهم بمرور الوقت.
يشير ذلك إلى عدد الأسهم التي تشهد اتجاهاً تصاعدياً طويل الأجل.
الوضع الصحي : تبقى نسبة كبيرة من الأسهم فوق متوسطها خلال 200 يوم.
ضعيف : نسبة صغيرة فقط من الأسهم لا تزال أعلى من متوسطها خلال 200 يوم.
علامة تحذيرية : المؤشر قريب من أعلى مستوياته، لكن عدد الأسهم المتبقية في اتجاهات صعودية طويلة أقل.
يقيس هذا المؤشر عدد الأسهم التي تصل إلى مستويات قياسية جديدة مقارنة بتلك التي تصل إلى مستويات قياسية منخفضة جديدة خلال فترة زمنية محددة.
صحي : المستويات القياسية الجديدة شائعة ومنتشرة في مختلف القطاعات.
ضعيف : تبقى المستويات المنخفضة الجديدة مرتفعة حتى عندما يبدو المؤشر مستقراً.
علامة تحذيرية : انخفاض مستويات الارتفاع الجديدة إلى مجموعة صغيرة من الأسهم.
يقارن هذا المؤشر بين مؤشر تقليدي مرجح حسب الحجم ومؤشر مرجح بالتساوي حيث يكون لكل سهم أهمية أكثر تجانسًا.
الأداء الصحي : يحافظ الأداء المتساوي الوزن على وتيرة الأداء المتساوي الوزن.
ضعيف : يتفوق أداء الوزن الإجمالي بشكل كبير، مما يشير إلى مجموعة أضيق من الفائزين.
| ظروف السوق | السعر المعروض هو ما تراه | ما تراه غالبًا في العرض | ما يعنيه ذلك عادةً |
|---|---|---|---|
| اتجاه صعودي واسع النطاق | يرتفع المؤشر بشكل مطرد | ارتفعت أسعار العديد من الأسهم، وتغيرت القيادة. | تجمع أكثر صحة ومرونة |
| اتجاه صعودي ضيق | يرتفع المؤشر، وغالباً ما يكون ذلك بقيادة عدد قليل من الأسماء. | عدد أقل من الشركات الصاعدة، وعدد أقل من المستويات القياسية الجديدة، وضعف في الأسهم متساوية الوزن | تجمع يعتمد على عدد أقل من القادة |
| عمليات بيع واسعة النطاق | انخفض المؤشر بشدة | تنهار العديد من الأسهم معًا | المخاطر عالية، والارتباطات تتزايد |
| سوق متقلب | يتحرك المؤشر جانبياً | يتذبذب نطاق التداول ولكنه لا يتجه نحو اتجاه محدد. | بيئة مختلطة ذات وضوح أقل |
يُعدّ اتساع نطاق السوق مفيداً للغاية لتعديل المخاطر بطريقة هادئة وتدريجية. وهو أقل فائدة كأداة دقيقة لتحديد توقيت السوق.
إذا كان السعر يرتفع والنطاق يتحسن ، فإن الظروف تكون داعمة بشكل عام للاستمرار في الاستثمار.
إذا كان السعر يرتفع ولكن نطاق السوق يضعف ، فقد تصبح الظروف أكثر خطورة ، لذلك قد يكون من المنطقي تقليل الرهانات الجريئة.
إذا انخفض السعر وتدهور نطاق السوق ، فإن الظروف عادة ما تكون دفاعية ، مما يجعل الحفاظ على رأس المال أكثر أهمية.
إذا كان السعر يتراجع ولكن اتساع السوق يتحسن ، فقد يكون ضغط البيع يخف ، وقد يكون السوق في حالة استقرار.
يمكنك تقليل حجم المركز عندما يضعف نطاق السوق، بدلاً من بيع كل شيء.
يمكنك تنويع التعرض عندما تضيق رقعة القيادة، لأن مخاطر التركيز تزداد.
يمكنك تشديد ضوابط المخاطر عندما ترتفع مستويات الانخفاض الجديدة، لأن الأسهم الضعيفة تميل إلى البقاء ضعيفة في فترات الانكماش.
اعتبار اتساع السوق ضماناً لما سيحدث لاحقاً، لأن الأسواق يمكن أن تظل ضيقة لفترات طويلة.
الاعتماد على مؤشر واحد، لأن كل أداة قياس اتساع النطاق تلتقط زاوية مختلفة من المشاركة.
بغض النظر عن بنية المؤشر، لأن المؤشر المرجح بالحجم لا يمكنه إخفاء اتساع نطاق الفحص إلا بعد ارتفاع التقلبات، لأن الاتساع يكون ذا قيمة أكبر عندما تبدو الظروف هادئة.
لا يتم فحص مدى اتساع السوق إلا بعد ارتفاع التقلبات، لأن مدى اتساع السوق يكون ذا قيمة أكبر عندما تبدو الظروف هادئة.
قارن المؤشر المرجح بالقيمة السوقية بنظيره ذي الوزن المتساوي لمعرفة ما إذا كان متوسط سعر السهم يواكب هذا التطور.
تحقق مما إذا كان خط التقدم والتراجع يؤكد أعلى مستويات المؤشر، لأن التأكيد يشير إلى مشاركة واسعة.
قم بمراقبة نسبة المكونات التي تتجاوز المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم لتقييم ما إذا كان الضعف معزولاً أم واسع الانتشار.
قم بمراجعة أعلى المستويات الجديدة مقابل أدنى المستويات الجديدة لتحديد ما إذا كانت القيادة تتوسع لتشمل ما هو أبعد من أكبر الأسماء.
وأخيرًا، استخدم هذه الأدوات لزيادة أو تقليل المخاطر تدريجيًا بدلاً من اتخاذ قرارات شاملة أو لا شيء، لأن نطاق المخاطر يعمل بشكل أفضل كمؤشر للنظام.
يقيس اتساع السوق مدى مشاركة الأسهم في تحركات السوق، بدلاً من التركيز فقط على مستوى المؤشر.
يمكن أن يرتفع المؤشر المرجح حسب الحجم عندما يرتفع عدد قليل من الأسهم الضخمة بشكل حاد، حتى لو كانت العديد من الأسهم الأصغر حجماً ثابتة أو متراجعة.
غالباً ما يكون منظور التقدم والتراجع هو الأسهل، لأنه ببساطة يسأل عما إذا كانت الأسهم التي ارتفعت أكثر من تلك التي انخفضت.
لا يضمن ضعف نطاق السوق حدوث انهيار، ولكنه غالباً ما يشير إلى أن السوق يعتمد بشكل أكبر على مجموعة أصغر من القادة وقد يكون أقل قوة.
ختاماً، يُعدّ اتساع نطاق السوق أمراً بالغ الأهمية لأنه يُشير إلى ما إذا كانت قوة السوق واسعة الانتشار أم مُركّزة. فقد يبدو السوق قوياً ظاهرياً بينما تضعف مشاركته الداخلية تدريجياً.
بالنسبة للمبتدئين، ليس الهدف هو التنبؤ المثالي، بل تحسين عملية اتخاذ القرارات، لأن اتساع نطاق التداول يساعدك على الحفاظ على ثقتك في الاتجاهات الإيجابية، ويجعلك أكثر حذرًا عندما يبدأ أساس السوق بالانحسار.
تنويه: هذه المعلومات مُخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا تُعتبر (ولا ينبغي اعتبارها) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُشكل أي رأي وارد في هذه المعلومات توصية من شركة EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُحددة مناسبة لأي شخص بعينه.
