Đăng vào: 2026-01-07
Các chỉ số chứng khoán có thể tăng ngay cả khi nhiều cổ phiếu không tăng theo. Điều này xảy ra vì nhiều chỉ số quan trọng bị ảnh hưởng bởi quy mô công ty, nghĩa là một vài cổ phiếu lớn có thể tác động đến chỉ số nhiều hơn so với nhiều cổ phiếu nhỏ hơn.
Độ rộng thị trường giải quyết vấn đề đó bằng cách đo lường sự tham gia của các cổ phiếu. Nó cho bạn biết liệu một xu hướng đang được hỗ trợ bởi nhiều cổ phiếu hay chỉ do một nhóm nhỏ cổ phiếu dẫn dắt, điều này giúp bạn đánh giá mức độ bền vững của xu hướng.
Độ rộng thị trường là một cách để trả lời một câu hỏi thực tế: Có bao nhiêu cổ phiếu thực sự đang đóng góp vào hướng đi của thị trường? Giá cho bạn biết chỉ số đang ở đâu.
Độ rộng thị trường cho thấy mức độ tham gia vào chuyển động giá, tiết lộ liệu nhiều cổ phiếu đang hỗ trợ sự thay đổi giá hay chỉ một số ít cổ phiếu dẫn đầu đang thúc đẩy nó.
Độ phủ rộng : nhiều cổ phiếu tăng giá (và ít cổ phiếu giảm giá), điều này thường làm cho xu hướng tăng giá bền vững hơn.
Độ phủ thị trường yếu : mức tăng hẹp, do đó giá có thể dễ bị tổn thương hơn nếu các cổ phiếu dẫn đầu chững lại.
Trong một chỉ số được tính theo trọng số quy mô, các cổ phiếu lớn nhất có thể kéo chỉ số lên ngay cả khi hầu hết các cổ phiếu khác đi ngang hoặc giảm. Khi điều đó xảy ra, con số tổng thể có thể trông mạnh mẽ trong khi cổ phiếu trung bình lại gặp khó khăn.
Độ rộng thị trường hoạt động như một bài kiểm tra sức khỏe nhanh chóng. Nó cho phép bạn xác định xem người mua có quan tâm đến toàn bộ thị trường hay họ chỉ tập trung vào một chủ đề cụ thể.
Độ rộng thị trường thường suy yếu trước khi chỉ số giảm mạnh, nhắc nhở nhà đầu tư cần chú trọng quản lý vốn, bởi vì sự tham gia có xu hướng giảm dần một cách âm thầm. Điều này không dự báo một sự sụt giảm ngay lập tức, nhưng nó có thể báo hiệu rằng các điều kiện đang trở nên khó khăn hơn.
Nó so sánh số lượng cổ phiếu kết thúc phiên giao dịch ở mức cao hơn với số lượng cổ phiếu kết thúc ở mức thấp hơn trong một phiên (hoặc khoảng thời gian) nhất định.
Tình hình khả quan : Hầu hết các ngày, số lượng cổ phiếu tăng giá nhiều hơn số lượng cổ phiếu giảm giá.
Yếu : Số mã giảm giá nhiều hơn số mã tăng giá trong hầu hết các ngày.
Dấu hiệu cảnh báo : Chỉ số tăng lên khi các cổ phiếu tăng giá không duy trì được đà tăng trưởng theo thời gian.
Nó thể hiện số lượng cổ phiếu đang có xu hướng tăng trưởng dài hạn.
Tình hình khả quan : Phần lớn cổ phiếu duy trì ở mức cao hơn mức trung bình 200 ngày.
Yếu : Chỉ một phần nhỏ cổ phiếu duy trì được mức giá cao hơn mức trung bình 200 ngày.
Dấu hiệu cảnh báo : Chỉ số đang ở gần mức cao nhất, nhưng số lượng cổ phiếu còn duy trì xu hướng tăng dài hạn đã giảm.
Chỉ số này đo lường số lượng cổ phiếu đạt mức cao mới so với số lượng cổ phiếu đạt mức thấp mới trong một khoảng thời gian cụ thể.
Lành mạnh : Các kỷ lục mới đang được thiết lập khá phổ biến, xác nhận xu hướng thị trường tích cực và trải rộng khắp các lĩnh vực.
Yếu : Mức thấp mới vẫn duy trì ở mức cao ngay cả khi chỉ số có vẻ ổn định.
Dấu hiệu cảnh báo : Các đỉnh cao mới thu hẹp lại thành một nhóm nhỏ các cổ phiếu.
Nó so sánh chỉ số truyền thống được tính theo trọng số quy mô với một biến thể có trọng số bằng nhau, trong đó mỗi cổ phiếu đều có tầm quan trọng đồng đều hơn.
Lành mạnh : Hiệu suất ở cùng trọng lượng duy trì tương đương với hiệu suất ở trọng lượng tối đa.
Điểm yếu : Hiệu suất theo trọng số vốn hóa thị trường vượt trội hơn hẳn, điều này cho thấy số lượng người chiến thắng sẽ ít hơn.
| Tình hình thị trường | Những gì bạn thấy trong giá cả | Những gì bạn thường thấy trong phạm vi rộng | Điều đó thường có nghĩa là gì |
|---|---|---|---|
| Xu hướng tăng rộng | Chỉ số tăng đều đặn | Nhiều cổ phiếu tăng giá, và vị trí lãnh đạo thay đổi liên tục. | Một cuộc biểu tình lành mạnh và kiên cường hơn. |
| Xu hướng tăng hẹp | Chỉ số tăng, thường được dẫn đầu bởi một vài cái tên. | Ít mã tăng giá hơn, ít mã đạt đỉnh mới hơn, chỉ số trọng số ngang nhau yếu hơn. | Một cuộc biểu tình phụ thuộc vào ít người lãnh đạo hơn. |
| Bán tháo trên diện rộng | Chỉ số giảm mạnh | Nhiều cổ phiếu cùng giảm giá. | Rủi ro cao và mối tương quan gia tăng. |
| Thị trường biến động | Chỉ số di chuyển ngang | Biến động về độ rộng thị trường nhưng không có xu hướng. | Môi trường hỗn hợp với độ trong suốt thấp hơn |
Chiến lược giao dịch đa dạng (breadth) hữu ích nhất để điều chỉnh rủi ro một cách bình tĩnh, từng bước một. Nó ít hữu ích hơn khi dùng làm công cụ xác định thời điểm thị trường chính xác.
Nếu giá đang tăng và độ phủ sóng thị trường đang được cải thiện , nhìn chung điều kiện sẽ thuận lợi cho việc tiếp tục đầu tư.
Nếu giá đang tăng nhưng độ rộng thị trường lại suy yếu , điều kiện thị trường có thể trở nên rủi ro hơn , vì vậy việc giảm bớt các đặt cược mạo hiểm có thể là hợp lý.
Nếu giá giảm và độ rộng thị trường xấu đi , điều kiện thường nghiêng về phía phòng thủ , khiến việc bảo toàn vốn trở nên quan trọng hơn.
Nếu giá giảm nhưng độ phủ sóng thị trường được cải thiện , áp lực bán có thể đang giảm bớt và thị trường có thể đang ổn định.
Bạn có thể giảm quy mô vị thế khi độ rộng thị trường suy yếu, thay vì bán toàn bộ.
Bạn có thể đa dạng hóa rủi ro khi phạm vi lãnh đạo thu hẹp, vì rủi ro tập trung sẽ tăng lên.
Bạn có thể thắt chặt các biện pháp kiểm soát rủi ro khi số ca nhiễm giảm xuống mức thấp mới, bởi vì các cổ phiếu yếu thường vẫn yếu trong thời kỳ suy thoái.
Coi sự đa dạng của thị trường như một sự đảm bảo cho những gì sẽ xảy ra tiếp theo, bởi vì thị trường có thể duy trì trạng thái thu hẹp trong thời gian dài.
Chỉ dựa vào một chỉ số duy nhất, vì mỗi công cụ đo lường mức độ tham gia lại phản ánh một khía cạnh khác nhau của sự tham gia.
Bỏ qua cấu trúc chỉ số, vì chỉ số trọng số theo vốn hóa thị trường có thể che giấu độ rộng thị trường chỉ sau khi biến động tăng lên, bởi vì độ rộng thị trường có giá trị nhất khi điều kiện vẫn còn tương đối ổn định.
Chỉ nên kiểm tra độ rộng thị trường sau khi biến động tăng lên, vì độ rộng thị trường có giá trị nhất khi điều kiện vẫn còn tương đối ổn định.
Hãy so sánh chỉ số được tính theo vốn hóa thị trường với chỉ số được tính theo trọng số ngang nhau để xem liệu giá cổ phiếu trung bình có theo kịp tốc độ tăng trưởng hay không.
Hãy kiểm tra xem đường tăng giảm có xác nhận mức đỉnh của chỉ số hay không, vì sự xác nhận cho thấy sự tham gia rộng rãi của người dùng.
Theo dõi tỷ lệ phần trăm các thành phần nằm trên đường trung bình động 200 ngày để đánh giá xem sự suy yếu là cục bộ hay lan rộng.
Xem xét các mức cao kỷ lục mới so với các mức thấp kỷ lục mới để xác định xem liệu vai trò lãnh đạo có đang mở rộng ra ngoài phạm vi những tên tuổi lớn nhất hay không.
Cuối cùng, hãy sử dụng các công cụ này để điều chỉnh mức độ rủi ro tăng hoặc giảm từng bước thay vì đưa ra quyết định tất cả hoặc không có gì, vì phạm vi hoạt động hiệu quả nhất như một chỉ báo về chế độ.
Độ rộng thị trường đo lường mức độ tham gia của các cổ phiếu vào biến động thị trường, thay vì chỉ tập trung vào chỉ số chung.
Chỉ số được tính theo trọng số quy mô có thể tăng khi một số ít cổ phiếu lớn tăng mạnh, ngay cả khi nhiều cổ phiếu nhỏ hơn giữ nguyên hoặc giảm giá.
Góc nhìn tăng giảm thường là dễ nhất, vì nó chỉ đơn giản hỏi liệu số lượng cổ phiếu tăng giá nhiều hơn số lượng cổ phiếu giảm giá hay không.
Sự phân bố yếu không đảm bảo thị trường sẽ sụp đổ, nhưng nó thường báo hiệu rằng thị trường phụ thuộc nhiều hơn vào một nhóm nhỏ các công ty dẫn đầu và có thể kém mạnh mẽ hơn.
Tóm lại, độ rộng thị trường rất quan trọng vì nó cho biết sức mạnh của thị trường là lan rộng hay tập trung. Một thị trường có thể trông mạnh mẽ trên bề mặt trong khi sự tham gia nội bộ của nó lại âm thầm suy yếu.
Đối với người mới bắt đầu, mục tiêu không phải là dự đoán hoàn hảo. Mục tiêu là cải thiện khả năng ra quyết định, củng cố tâm lý giao dịch, bởi vì sự đa dạng trong phân tích có thể giúp bạn tự tin hơn trong các xu hướng tích cực và thận trọng hơn khi nền tảng thị trường bắt đầu thu hẹp.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không được xem là (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc bất kỳ lời khuyên nào khác mà bạn nên dựa vào. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
