Publicado em: 2026-01-07
Os índices de ações podem subir mesmo quando poucas ações participam. Isso ocorre porque muitos índices importantes são influenciados pelo tamanho das empresas, o que significa que algumas ações substanciais podem movimentar o índice mais do que várias ações menores.
A amplitude do mercado resolve esse problema ao medir a participação. Ela indica se um movimento está sendo sustentado por muitas ações ou impulsionado por um pequeno grupo, o que ajuda a avaliar a durabilidade da tendência.
A amplitude do mercado é uma forma de responder a uma pergunta prática: quantas ações estão realmente contribuindo para a direção do mercado? O preço indica a posição do índice.
A amplitude indica a extensão da participação por trás do movimento, revelando se inúmeras ações estão sustentando a mudança de preço ou se algumas poucas ações líderes estão impulsionando-a.
Ampla amplitude : muitos nomes em alta (e poucos em baixa), o que geralmente torna a tendência mais duradoura.
Amplitude fraca : os ganhos são limitados, portanto o preço pode ficar mais vulnerável se os principais ativos estagnarem.
Em um índice ponderado pelo tamanho das ações, as maiores empresas podem impulsionar o índice mesmo que a maioria das ações esteja estável ou em queda. Quando isso acontece, o número geral pode parecer forte enquanto a ação média enfrenta dificuldades.
A amplitude funciona como uma rápida avaliação de saúde. Ela permite determinar se os compradores estão engajados em todo o mercado ou se estão focados em um tema específico.
A amplitude do mercado geralmente diminui antes que o índice apresente uma queda visível, porque a participação tende a encolher silenciosamente. Isso não prevê uma queda imediata, mas pode sinalizar que as condições estão se tornando menos favoráveis.
Compara o número de ações que fecharam em alta com o número de ações que fecharam em baixa durante uma determinada sessão (ou período).
Saudável : Na maioria dos dias, há mais pessoas em ascensão do que em declínio.
Fraco : Na maioria dos dias, há mais ações em queda do que em alta.
Sinal de alerta : O índice aumenta à medida que os ativos em alta não conseguem manter o ritmo de crescimento ao longo do tempo.
Isso indica o número de ações que estão apresentando uma tendência de alta a longo prazo.
Saudável : Uma grande parte das ações permanece acima de sua média de 200 dias.
Fraco : Apenas uma pequena parcela das ações permanece acima de sua média de 200 dias.
Sinal de alerta : o índice está próximo das máximas, mas restam poucas ações em longas tendências de alta.
Mede o número de ações que atingem novas máximas em comparação com aquelas que atingem novas mínimas durante um período específico.
Saudável : Novos recordes são comuns e se espalham por diversos setores.
Fraco : As mínimas históricas permanecem elevadas mesmo quando o índice parece estável.
Sinal de alerta : As novas máximas se restringem a um pequeno grupo de ações.
Compara um índice tradicional ponderado pelo tamanho com uma variante de ponderação igualitária, onde cada ação tem uma importância mais uniforme.
Saudável : O desempenho com pesos iguais acompanha o desempenho com pesos máximos.
Fraco : O desempenho ponderado pelo limite de capitalização se destaca bastante, o que sugere um conjunto mais restrito de vencedores.
| Condições de mercado | O que você vê no preço | O que você costuma ver em amplitude | O que isso geralmente significa |
|---|---|---|---|
| tendência de alta generalizada | O índice sobe de forma constante. | Muitas ações sobem e a liderança muda. | Um comício mais saudável e resiliente. |
| tendência de alta estreita | O índice sobe, frequentemente liderado por alguns poucos nomes. | Menos avanços, menos novas máximas, pesos iguais mais fracos. | Uma manifestação que depende de menos líderes. |
| Liquidação generalizada | O índice cai drasticamente. | Muitas ações entram em colapso juntas | O risco é alto e as correlações aumentam. |
| Mercado instável | O índice se move lateralmente. | A amplitude oscila, mas não apresenta tendência. | Um ambiente misto com menor clareza. |
A amplitude é mais útil para ajustar o risco de forma calma e gradual. É menos útil como uma ferramenta precisa de previsão de mercado.
Se os preços estão subindo e a amplitude do mercado está melhorando , as condições geralmente são favoráveis para manter o investimento.
Se o preço estiver subindo , mas a amplitude estiver diminuindo , as condições podem estar se tornando mais arriscadas , então pode ser sensato reduzir as apostas agressivas.
Se os preços estão caindo e a amplitude do mercado está se deteriorando , as condições geralmente são defensivas , tornando a preservação do capital mais importante.
Se o preço estiver caindo , mas a amplitude do mercado estiver melhorando , a pressão vendedora pode estar diminuindo e o mercado pode estar se estabilizando.
Você pode reduzir o tamanho da posição quando a amplitude do mercado enfraquece, em vez de vender tudo.
É possível diversificar a exposição quando a liderança se torna mais restrita, pois o risco de concentração aumenta.
Você pode reforçar os controles de risco quando novas mínimas forem atingidas, porque ações fracas tendem a permanecer fracas em períodos de recessão.
Considerar a amplitude como garantia do que acontecerá a seguir, porque os mercados podem permanecer restritos por longos períodos.
Basear-se em um único indicador, pois cada ferramenta de abrangência captura um ângulo diferente da participação.
Ignorando a estrutura do índice, um índice ponderado pelo tamanho só consegue ocultar a amplitude de verificação após o aumento da volatilidade, pois a amplitude é mais valiosa quando as condições ainda parecem calmas.
Verificar a amplitude do mercado somente após o aumento da volatilidade, pois ela é mais valiosa quando as condições ainda parecem calmas.
Compare o índice ponderado pela capitalização de mercado com seu equivalente de ponderação igualitária para verificar se a ação média está acompanhando o ritmo.
Verifique se a linha de avanço-declínio está confirmando as máximas do índice, pois a confirmação sugere ampla participação.
Monitore a porcentagem de componentes acima da média móvel de 200 dias para avaliar se a fraqueza é isolada ou generalizada.
Analise os novos máximos em comparação com os novos mínimos para identificar se a liderança está se expandindo para além dos nomes mais conhecidos.
Por fim, use essas ferramentas para aumentar ou diminuir o risco gradualmente, em vez de tomar decisões definitivas, já que a amplitude funciona melhor como um indicador de regime.
A amplitude de mercado mede a dispersão das ações em um movimento de mercado, em vez de se concentrar apenas no nível do índice.
Um índice ponderado pelo tamanho das ações pode subir quando um pequeno número de ações de grandes empresas registra uma alta acentuada, mesmo que muitas ações menores permaneçam estáveis ou em queda.
A perspectiva de avanço-declínio costuma ser a mais simples, pois se resume a perguntar se mais ações subiram do que caíram.
Uma amplitude de mercado fraca não garante um colapso, mas geralmente sinaliza que o mercado está mais dependente de um grupo menor de líderes e pode ser menos robusto.
Em conclusão, a amplitude do mercado é crucial porque indica se a força do mercado é generalizada ou concentrada. Um mercado pode parecer forte superficialmente enquanto sua participação interna enfraquece silenciosamente.
Para iniciantes, o objetivo não é a previsão perfeita. O objetivo é aprimorar a tomada de decisões, pois a amplitude de horizontes pode ajudar a manter a confiança em tendências saudáveis e a ser mais cauteloso quando a base do mercado começa a se estreitar.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
