Order Book คืออะไร? รู้จักประเภทและวิธีใช้งาน

สมุดบันทึกคำสั่งซื้อขาย (Order Book) คือรายการอิเล็กทรอนิกส์ของคำสั่งซื้อและขายสำหรับหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ จัดเรียงตามระดับราคา โดยพื้นฐานแล้วเป็นบันทึกแบบเรียลไทม์ของคำสั่งซื้อและขายทั้งหมดสำหรับสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง เช่น หุ้น คู่เงิน สินค้าโภคภัณฑ์ หรือคริปโต

พูดง่าย ๆ ก็คือ Order Book จะตอบคำถามที่ว่า ใครซื้อ ใครขาย และที่ราคาเท่าไหร่ ซึ่งช่วยให้เทรดเดอร์มองเห็นพลวัตของอุปสงค์และอุปทานได้อย่างชัดเจน โดยแสดงจำนวนผู้ซื้อและผู้ขายพร้อมราคาที่เกี่ยวข้อง

คู่มือนี้จะอธิบายว่า Order Book คืออะไร มีประเภทใดบ้าง ทำงานอย่างไร และกลยุทธ์ที่ใช้สมุดนี้อย่างมีประสิทธิภาพ

Order Book คืออะไรในการเทรด?

อย่างที่กล่าวไว้ข้างต้น Order Book ให้มุมมองแบบเรียลไทม์ของความรู้สึกตลาดและสภาพคล่อง แสดงว่าใครกำลังซื้อหรือขายที่ราคาใด

2 ด้านหลักของ Order Book:

• Bid Side (ฝั่งซื้อ): แสดงคำสั่งซื้อที่เปิดอยู่และราคาที่ผู้ซื้อต้องการจ่าย

• Ask Side (ฝั่งขาย): แสดงคำสั่งขายปัจจุบันและราคาที่ผู้ขายต้องการ

จุดที่ฝั่งซื้อสูงสุดเจอกับฝั่งขายต่ำสุด คือราคาตลาด หรือราคาล่าสุดที่มีการซื้อขาย

เหตุผลที่ Order Book สำคัญ:

• ทำความเข้าใจความลึกของตลาด (สภาพคล่อง)

• การมองเห็นกำแพงซื้อหรือขายขนาดใหญ่

• การคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น

• ระบุระดับแนวรับและแนวต้านที่เป็นไปได้

การทำงานของ Order Book

เมื่อเทรดเดอร์ส่งคำสั่งซื้อขายผ่านโบรกเกอร์หรือแพลตฟอร์มเทรด โบรกเกอร์หรือแพลตฟอร์มจะส่งคำสั่งเหล่านี้ไปยังตลาดหลักทรัพย์ จากนั้นตลาดจะเพิ่มคำสั่งซื้อขายเหล่านี้ลงใน Order Book จนกว่าจะจับคู่กับคำสั่งซื้อขายที่ตรงกันข้าม

ส่วนประกอบสำคัญของ Order Book:

• ราคาเสนอซื้อ (Bid Price) และจำนวน: ราคาซื้อและจำนวนหน่วยที่ผู้ซื้อเต็มใจที่จะซื้อ

• ราคาเสนอขาย (Ask Price) และจำนวน: ราคาขายและจำนวนหน่วยที่ผู้ขายเสนอ

• ขนาดคำสั่งซื้อ (Order Siza): จำนวนของหุ้น สัญญา หรือหน่วยในแต่ละคำสั่ง

• ความลึกของตลาด (Market Depth): ปริมาณรวมของคำสั่งซื้อและขายในแต่ละระดับราคา

ตัวอย่าง

เมื่อราคาเสนอซื้อสูงสุดของหุ้นอยู่ที่ ₹500 และราคาเสนอขายต่ำสุดอยู่ที่ ₹502 ราคาตลาดอาจมีการผันผวนภายในช่วงนั้นจนกว่าจะมีการทำธุรกรรมเกิดขึ้น

ประเภทขอ Order Book

1. Level 1 Order Book

Level 1 Order Book จะแสดงเฉพาะราคาเสนอซื้อสูงสุดและราคาเสนอขายสูงสุดเท่านั้น วิธีนี้ง่ายและเหมาะสำหรับผู้เริ่มต้น แต่ขาดข้อมูลเชิงลึก

• เหมาะสำหรับ: มุมมองตลาดขั้นพื้นฐานและการเทรดอย่างรวดเร็ว

• ข้อจำกัด: ไม่แสดงสภาพคล่องทั้งหมด

2. Level 2 Order Book (ความลึกของตลาด)

Level 2 Order Book จะแสดงระดับการเสนอซื้อและเสนอขายหลายระดับ ช่วยให้เข้าใจสภาพคล่องของตลาดโดยรวม และทราบว่าผู้ซื้อขายรายใหญ่จะอยู่ในตำแหน่งใด

• เหมาะสำหรับ: เทรดเดอร์ขั้นสูงที่ต้องการวิเคราะห์กระแสคำสั่ง

• ข้อจำกัด: อาจซับซ้อนเกินไปสำหรับผู้เริ่มต้น

วิธีอ่าน Order Book อย่างมีประสิทธิภาพและประยุกต์ใช้กลยุทธ์การเทรด

1. ระบุราคาเสนอซื้อและเสนอขายที่ดีที่สุด : บอกตำแหน่งที่ตลาดกำลังซื้อขายอยู่ในขณะนั้น

2. มองหากำแพงซื้อ/ขายขนาดใหญ่ : คำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่ราคาบางราคาสามารถทำหน้าที่เป็นแนวรับหรือแนวต้านได้

3. ติดตามการเปลี่ยนแปลงของกระแสคำสั่งซื้อ (Order Flow) : หากเทรดเดอร์เพิ่มคำสั่งซื้ออย่างต่อเนื่องที่ราคาสูงขึ้น อาจบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นขาขึ้น

4. ตรวจสอบขนาดสเปรด : สเปรดที่แคบแสดงถึงสภาพคล่องสูง สเปรดที่กว้างแสดงถึงสภาพคล่องต่ำ

หลังจากเรียนรู้วิธีการอ่านแล้ว เทรดเดอร์สามารถนำกลยุทธ์ดังต่อไปนี้ไปใช้ได้ เช่น:

การระบุแนวรับและแนวต้าน

การจัดกลุ่มคำสั่งซื้อที่สำคัญที่ต่ำกว่าราคาตลาดอาจบ่งชี้ถึงการสนับสนุนที่แข็งแกร่ง ในขณะที่คำสั่งขายจำนวนมากเหนือราคาตลาดบ่งชี้แนวต้าน

การเทรดตามกระแสคำสั่งซื้อ

การติดตามการเปลี่ยนแปลงของระดับใน Order Book ช่วยให้เทรดเดอร์ประเมินแรงซื้อหรือขายและเข้าตำแหน่งตามนั้น

Fade Large Orders

บางครั้งคำสั่งขนาดใหญ่ถูกใช้หลอกตลาด เทรดเดอร์ขั้นสูงอาจ “Fade” คำสั่งเหล่านี้โดยเข้าตำแหน่งตรงข้ามเมื่อสงสัยการบิดเบือนราคา

การใช้ Order Book ในตลาดต่าง ๆ:

หุ้น

Order book จะแสดงความต้องการหุ้นของสถาบันและรายย่อย เทรดเดอร์รายวันใช้สำหรับ Scalping และการเล่นระยะสั้น

Forex

แม้ว่า Forex จะเป็นแบบกระจายอำนาจ แต่บางโบรกเกอร์ให้ Order Book สังเคราะห์จากผู้ให้สภาพคล่อง

คริปโต

Order book ให้ความโปร่งใสในระดับสูง และผู้ใช้งานมักใช้เพื่อติดตามกิจกรรมของ Whale และกลุ่มสภาพคล่องขนาดใหญ่

ข้อจำกัดของ Order Book

แม้ว่า Order Book จะทรงพลัง แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าจะสมบูรณ์แบบเสมอไป โดยข้อจำกัดมีดังนี้:

• ความเสี่ยง Spoofing: เทรดเดอร์อาจวางคำสั่งใหญ่โดยไม่ดำเนินการจริงเพื่อชี้นำราคา

• การมองเห็นบางส่วน: ไม่ใช่คำสั่งและการซื้อขายทั้งหมดปรากฏ โดยเฉพาะใน Dark Pools

• ความผันผวนสูง: ตลาดที่เคลื่อนไหวรวดเร็วสามารถเปลี่ยนข้อมูล Order Book ได้ภายในไม่กี่วินาที

เคล็ดลับสุดท้าย

• เริ่มจาก Level 1 ก่อนแล้วค่อยไป Level 2

• ผสมผสานการวิเคราะห์ Order Book กับอินดิเคเตอร์ทางเทคนิค

• อย่าเชื่อคำสั่งซื้อขนาดใหญ่เพียงอย่างเดียว เพราะอาจเป็นของปลอม

• ฝึกในบัญชีทดลองเพื่อสร้างความมั่นใจ

คำถามที่พบบ่อย

Q1. Order Book คืออะไรในการเทรด?

Order Book คือรายการเรียลไทม์ของคำสั่งซื้อและขายทั้งหมดสำหรับสินทรัพย์เฉพาะ จัดเรียงตามระดับราคา ช่วยให้เทรดเดอร์เห็นความลึกของตลาด สภาพคล่อง และอุปสงค์-อุปทานปัจจุบัน

Q2. Order Book สามารถถูกบิดเบือนได้หรือไม่?

ได้ เทรดเดอร์บางรายใช้เทคนิค Spoofing วางคำสั่งซื้อหรือขายขนาดใหญ่โดยไม่ตั้งใจดำเนินการจริงเพื่อชี้นำตลาด ดังนั้น เทรดเดอร์ควรใช้ข้อมูลจาก Order Book ร่วมกับเครื่องมือวิเคราะห์อื่น ๆ

Q3. Order Book มีในทุกตลาดหรือไม่?

Order Book พบได้บ่อยในตลาดหุ้นและคริปโต ส่วนตลาด Forex เนื่องจากเป็นตลาดกระจาย ตัวโบรกเกอร์มักให้ Order Book สังเคราะห์จากผู้ให้สภาพคล่อง

สรุป

โดยสรุปแล้ว Order Book เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับเทรดเดอร์ ช่วยให้เห็นภาพชัดเจนของอุปสงค์และอุปทาน ผ่านจำนวนผู้ซื้อ ผู้ขาย และราคาที่เกี่ยวข้อง

ไม่ว่าคุณจะเทรดหุ้น Forex หรือคริปโต การเชี่ยวชาญในการอ่าน Order Book จะยกระดับการวิเคราะห์ตลาดและช่วยให้ตัดสินใจได้อย่างรอบคอบมากขึ้น

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ