Арилжаанд “Order Book” гэдэг нь юу вэ: Утга, Төрөл ба Ажиллах Арга

Order book нь тодорхой үнэт цаас буюу хөрөнгийн худалдаа авах, зарах захиалгуудыг үнэний түвшнээр зохион байгуулсан цахим жагсаалт юм. Энэ нь тухайн хөрөнгө, жишээ нь хувьцаа, валютын хос, түүхий эд эсвэл криптовалютын бүх худалдаа авах, зарах захиалгын бодит цагийн бүртгэл юм.

Энгийнээр хэлэхэд, order book нь дараах асуултад хариулдаг: Хэн худалдаж авч байна, хэн зараад байна, ямар үнээр? Order book нь худалдан авагч ба зарагчдын тоо болон тэдний холбогдох үнийг харуулснаар нийлүүлэлт ба эрэлтийн динамикийг арилжаачдад тодорхой харагдуулдаг.

Энэхүү гарын авлага нь order book гэж юу болох, түүний төрөл, хэрхэн ажилладаг, мөн үр ашигтай ашиглах стратегиудыг тайлбарлаж байна.

Арилжаанд Order Book гэж юу вэ?

Дээр дурдсанчлан, order book нь зах зээлийн мэдрэмж болон нөөц бололцоог бодит цагийн байдлаар харуулдаг ба хэн ямар үнээр худалдаж авах эсвэл зарахыг харуулдаг.

Order book-ийн хоёр үндсэн тал нь:

• Bid тал: Идэвхтэй худалдан авах захиалгууд ба худалдан авагчид төлөхийг хүсэж буй үнэ.

• Ask тал: Одоогийн зарах захиалгууд ба зарагчид хүсэж буй үнэ.

Хамгийн өндөр bid хамгийн бага ask-тэй таарч буй цэг нь зах зээлийн үнэ буюу сүүлд арилжаалагдсан үнэ болно.

Яагаад Order Book чухал вэ:

• Зах зээлийн гүн (liquidity) ойлгох

• Том худалдан авах/зарах ханануудыг илрүүлэх

• Богино хугацааны үнийн хөдөлгөөн урьдчилан таамаглах

• Боломжит дэмжлэг ба эсэргүүцэл төвшинг тодорхойлох

Order Book хэрхэн ажилладаг вэ

Арилжаачид захиалгаа брокер эсвэл арилжааны платформ дээр тавихад, брокер/платформ нь эдгээр захиалгыг биржид илгээдэг. Бирж нь эдгээрийг эсрэг захиалгатай тааруултал order book-д нэмдэг.

Order Book-ийн гол бүрэлдэхүүн хэсгүүд:

• Bid үнэ ба тоо хэмжээ: Худалдан авагчид авахыг хүсэж буй үнэ ба нэгжийн тоо.

• Ask үнэ ба тоо хэмжээ: Зарагчид санал болгож буй үнэ ба нэгжийн тоо.

• Order хэмжээ: Захиалгын хувьцаа, гэрээ эсвэл нэгжийн тоо.

• Зах зээлийн гүн (Market Depth): Өөр өөр үнийн түвшинд байгаа худалдан авах ба зарах нийт хэмжээ.

Жишээ:
Хувьцааны хамгийн дээд bid ₹500, хамгийн бага ask ₹502 байгаа бол зах зээлийн үнэ тухайн хүрээнд хэлбэлзэж байж л гүйлгээ хийгдэх магадлалтай.

Order Book-ийн төрлүүд

1. Level 1 Order Book
Level 1 order book нь зөвхөн хамгийн дээд bid ба хамгийн бага ask үнийг харуулдаг. Энэ нь энгийн бөгөөд эхлэн суралцагчдад тохиромжтой, гэхдээ нарийвчилсан мэдээлэлгүй.

• Тохиромжтой: Энгийн зах зээлийн харагдах байдал ба хурдан арилжаа

• Хязгаарлалт: Бүтэн нөөц бололцоог харуулдаггүй

2. Level 2 Order Book (Market Depth)
Level 2 order book нь олон bid ба ask түвшинг харуулдаг бөгөөд зах зээлийн нийт нөөц бололцоо болон том арилжаачдын байрлалыг харах боломжийг олгодог.

• Тохиромжтой: Захиалгын урсгалыг шинжлэхийг хүссэн дэвшилтэт арилжаачдад

• Хязгаарлалт: Эхлэн суралцагчдад төвөгтэй байж болно

  
  

Order Book-ийг үр дүнтэй унших ба арилжааны стратеги хэрэгжүүлэх

1. Хамгийн сайн Bid ба Ask-ийг тодорхойлох: Энэ нь зах зээл одоо хаана худалдаж байгааг харуулна.

2. Том худалдан авах/зарах ханануудыг ажиглах: Тодорхой үнээр их захиалга нь дэмжлэг эсвэл эсэргүүцэл болж чадна.

3. Order урсгалын өөрчлөлтийг хянах: Худалдан авагчид байнга өндөр үнээр захиалга нэмвэл үнийн өсөлтийн дохио байж болно.

4. Spread-ийн хэмжээг хянах: Нарийн spread нь өндөр нөөц бололцоо, өргөн spread нь бага нөөц бололцоог илтгэнэ.

   
   

Суралцсаны дараа арилжаачид дараах стратегиудыг хэрэгжүүлж болно:

1. Дэмжлэг ба эсэргүүцэл тодорхойлох: Зах зээлийн үнээс доогуур худалдан авах их хэмжээний захиалгууд хүчтэй дэмжлэг болж, харин зарах их захиалгууд эсэргүүцэл болно.

2. Order урсгалын арилжаа: Order book-ийн түвшний өөрчлөлтийг ажиглаж худалдан авах ба зарах дарамтыг хэмжин, арилжаанд орох.

3. Том захиалгыг эсрэг чиглэлд ашиглах: Заримдаа том захиалга нь зах зээлийг төөрөгдүүлэх зорилготой байдаг. Дэвшилтэт арилжаачид ийм үед эсрэг чиглэлд байрлал авах боломжтой.

Төрөл бүрийн зах зээлд Order Book ашиглах

• Хувьцааны арилжаанд: Order book нь институциональ болон жижиг хөрөнгө оруулагчдын хувьцааны эрэлтийг харуулдаг. Өдрийн арилжаачид үүнийг scalping ба богино хугацааны арилжаанд ашигладаг.

• Forex арилжаанд: Форекс нь төвлөрсөн бус зах зээл боловч зарим брокерууд өөрсдийн нөөц нийлүүлэгчдийн өгөгдлөөр хиймэл order book гаргадаг.

• Криптовалютын арилжаанд: Крипто order book нь өндөр ил тод байдлыг санал болгож, арилжаачид том захиалга болон нөөцийн пулуудыг хянахад ашигладаг.

Order Book-ийн хязгаарлалт

Order book нь хүчтэй хэрэгсэл боловч төгс биш:

• Spoofing эрсдэл: Арилжаачид их захиалга тавьж үнэнд хүргэхгүйгээр үнийн хөдөлгөөнд нөлөөлөх.

• Хязгаарлагдмал харагдах байдал: Бүх арилжаа ба захиалгууд харагддаггүй, ялангуяа dark pool-уудын захиалгууд.

• Өндөр хэлбэлзэл: Түргэн хөдөлгөөнтэй зах зээл order book-ийн мэдээллийг хэдхэн секундын дотор өөрчилж чадна.

Эцсийн зөвлөмжүүд

• Level 1 order book-оос эхэлж, дараа нь Level 2 руу шилжих.

• Order book-ийн шинжилгээг техникийн үзүүлэлттэй хослуулах.

• Том захиалгад хэт найдахгүй байх, учир нь хуурамч байж болно.

• Демо дансанд дадлага хийх нь итгэл нэмнэ.

Түгээмэл асуултууд

Q1. Арилжаанд Order Book гэж юу вэ?
Order book нь тодорхой хөрөнгийн бүх худалдан авах ба зарах захиалгын бодит цагийн жагсаалт бөгөөд үнийг түвшнээр зохион байгуулдаг. Энэ нь арилжаачдад зах зээлийн гүн, нөөц бололцоо, одоогийн нийлүүлэлт ба эрэлтийн динамикийг харахад тусална.

Q2. Order Book-ийг манипуляци хийж болох уу?
Тийм. Зарим арилжаачид том захиалга тавьж, гүйцэтгэхгүйгээр зах зээлийг төөрөгдүүлэх spoofing хийдэг. Тиймээс order book-ийн өгөгдлийг бусад шинжилгээний хэрэгслүүдтэй хослуулж ашиглах хэрэгтэй.

Q3. Order Book бүх зах зээлд байдаг уу?
Order book нь хувьцаа болон криптовалютын зах зээлд түгээмэл байдаг. Форекс нь төвлөрсөн бус тул брокерууд ихэвчлэн өөрсдийн нөөц нийлүүлэгчдийн өгөгдлөөр хиймэл order book гаргадаг.

Дүгнэлт

Дүгнэж хэлэхэд, order book нь худалдан авагч, зарагч болон холбогдох үнийг харуулснаар нийлүүлэлт ба эрэлтийн динамикийг тодорхой харахад хамгийн үр дүнтэй хэрэгслүүдийн нэг юм.

Хувьцаа, Форекс эсвэл криптовалютын аль зах зээлд ч арилжаа хийж бай, order book-ийг эзэмших нь зах зээлийн шинжилгээгээ сайжруулж, илүү мэдээлэлд суурилсан шийдвэр гаргахад тусална.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.