จะเข้าใจอัตราเงินเฟ้อได้อย่างไร

ตั้งแต่เกิดโรคระบาดเศรษฐกิจก็ไม่ได้สงบสุขเกินไปทุกที่ และในชีวิต ผู้คนสังเกตเห็นว่ามีบางสิ่งที่หาซื้อได้ยากขึ้น และหลายสิ่งหลายอย่างเริ่มขึ้นราคา เช่น บ้าน รถมือสอง วัสดุก่อสร้าง รีโนเวท เศษเหล็ก เป็นต้น ทำให้คนต้องจับตาดูอัตราเงินเฟ้อโดยสงสัยว่าราคาที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบันเป็นเพราะอัตราเงินเฟ้อที่สูงหรือไม่ ถ้าอย่างนั้น เรามาดูวิธีทำความเข้าใจและคำนวณอัตราเงินเฟ้อกันดีกว่า

จะเข้าใจอัตราเงินเฟ้อได้อย่างไร

ชื่อเต็มคืออัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นหน่วยวัดการเปลี่ยนแปลงระดับราคาและสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงราคาเฉลี่ยของตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยปกติจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ กล่าวคือ เปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นของราคาในปีหนึ่งๆ เทียบกับปีก่อนหน้า ค่าบวกบ่งบอกถึงอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่ค่าลบบ่งบอกถึงภาวะเงินฝืด อัตราเงินเฟ้อหมายถึงการเพิ่มขึ้นของระดับราคา ในขณะที่ภาวะเงินฝืดคือการลดลงของระดับราคา

อัตราเงินเฟ้อมักเกิดจากสาเหตุหลักสองประการ: การผลักดันต้นทุนและอุปสงค์ดึง อัตราเงินเฟ้อที่กดดันต้นทุนเป็นผลมาจากต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้น เช่น ราคาวัตถุดิบที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อแบบดึงอุปสงค์เกิดจากอุปสงค์มีมากกว่าอุปทาน ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น

ระดับเงินเฟ้อที่สมเหตุสมผลเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดที่นักเศรษฐศาสตร์และผู้กำหนดนโยบายให้ความสำคัญ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงหรือต่ำเกินไปอาจส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจได้ เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น หมายความว่าระดับราคาเพิ่มขึ้นเร็วขึ้นและกำลังซื้อลดลง ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่ต่ำลงหมายความว่าราคาจะสูงขึ้นช้าลงและกำลังซื้อค่อนข้างคงที่ อัตราเงินเฟ้อในระดับปานกลางถือว่าดีต่อเศรษฐกิจ เนื่องจากจะช่วยกระตุ้นการบริโภคและการลงทุน ในขณะเดียวกันก็รักษาค่าเงินให้มีเสถียรภาพ

การเพิ่มขึ้นของมันส่งผลให้กำลังซื้อในจำนวนเงินเท่ากันลดลง เนื่องจากจำนวนเงินเท่ากันซื้อสินค้าและบริการน้อยลง ทำให้ผู้คนต้องจ่ายเงินมากขึ้นเพื่อรักษามาตรฐานการครองชีพเท่าเดิม และอาจส่งผลเสียต่อผู้ออมเงินและผู้มีรายได้ประจำ

ความผันผวนอาจส่งผลต่อการลงทุนและการตัดสินใจออมเงินของประชาชน ในช่วงที่อัตราเงินเฟ้อสูง ผู้คนอาจมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะลงทุนในสินทรัพย์ เช่น อสังหาริมทรัพย์และทองคำ เพื่อรักษามูลค่าของพวกเขา นอกจากนี้ยังอาจส่งผลกระทบต่อการเจรจาค่าจ้างอีกด้วย คนงานมักเรียกร้องให้เพิ่มเงินเดือนเพื่อชดเชยค่าครองชีพที่เพิ่มขึ้นซึ่งเกิดจากภาวะเงินเฟ้อ และมีผลกระทบต่อการวางแผนธุรกิจและการเงินส่วนบุคคล ซึ่งจำเป็นต้องพิจารณาผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อที่มีต่อสินทรัพย์และหนี้สินเพื่อปกป้องความมั่งคั่งได้ดีขึ้น

อัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบต่อหนี้สินและการลงทุน ในช่วงภาวะเงินเฟ้อ ผู้กู้อาจได้รับประโยชน์เนื่องจากชำระหนี้ในอัตราดอกเบี้ยแท้จริงที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ถือพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ อัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลให้ผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง

ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อหมายถึงการคาดการณ์ของตลาดและสาธารณะเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคต ความคาดหวังดังกล่าวอาจส่งผลต่อการบริโภคและการตัดสินใจลงทุนของประชาชน และเป็นปัจจัยหนึ่งที่ธนาคารกลางพิจารณา ธนาคารกลางในหลายประเทศมีเป้าหมายเงินเฟ้อ ซึ่งปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2% ธนาคารกลางมีอิทธิพลต่อระดับเงินเฟ้อโดยใช้นโยบายการเงิน เช่น การปรับอัตราดอกเบี้ย เพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ

บ่อยครั้ง เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ธนาคารกลางอาจกระชับนโยบายการเงินและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งอาจสร้างภาระแก่ผู้กู้มากกว่าแต่จะช่วยรักษาระดับราคาให้คงที่ อัตราเงินเฟ้อปานกลางช่วยกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เนื่องจากกระตุ้นให้ประชาชนซื้อสินค้าและบริการโดยคาดหวังราคาที่สูงขึ้น ซึ่งจะเป็นการส่งเสริมการผลิตและการจ้างงาน

โดยรวมแล้ว อัตราเงินเฟ้อเป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญ และอาจส่งผลกระทบต่อระบบเศรษฐกิจในด้านต่างๆ ผู้กำหนดนโยบาย นักลงทุน และประชาชนทั่วไปติดตามวิวัฒนาการอย่างใกล้ชิดเพื่อปรับพฤติกรรมทางเศรษฐกิจให้สอดคล้องกัน

อัตราเงินเฟ้อคำนวณอย่างไร?

อัตราเงินเฟ้อคำนวณโดยการเปรียบเทียบดัชนีราคาของสินค้าอุปโภคบริโภคและบริการหรือที่เรียกว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเวลาสองจุด ดัชนีราคาคือการวัดระดับราคาที่แสดงถึงราคาเฉลี่ยของตะกร้าสินค้าและบริการทั่วไป

สูตรคำนวณอัตราเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อ = (ค่าดัชนีของงวดล่าสุดลบด้วยค่าดัชนีของงวดฐาน) KW ค่าดัชนีของงวดฐาน x 100

ช่วงฐานคือจุดเริ่มต้นของการเปรียบเทียบ และช่วงล่าสุดคือจุดสิ้นสุดของการเปรียบเทียบ สูตรนี้ใช้กับ CPI หรือ PPI ขึ้นอยู่กับว่าต้องการวัดราคาผู้บริโภคหรือราคาผลิตภัณฑ์ดิบ

ขั้นแรก พิจารณาว่าจะใช้ CPI หรือ PPI ขึ้นอยู่กับโปรไฟล์อัตราเงินเฟ้อที่ต้องการ กำหนดจุดเริ่มต้น (ช่วงฐาน) และจุดสิ้นสุด (ช่วงล่าสุด) ของการเปรียบเทียบ จากนั้นรับค่าดัชนีที่สอดคล้องกันสำหรับงวดฐานและงวดล่าสุด จากนั้นค่าเหล่านี้จะถูกนำมาใช้แทนสูตรในการคำนวณอัตราเงินเฟ้อเพื่อให้ได้อัตราเงินเฟ้อ

ตัวอย่างเช่น หากใช้ CPI และ CPI สำหรับงวดฐานคือ 100 และ CPI สำหรับงวดล่าสุดคือ 110 อัตราเงินเฟ้อจะถูกคำนวณดังนี้ อัตราเงินเฟ้อ = (110-100) ۞ 100 × 100 = 10%

ซึ่งแสดงถึงระดับราคาที่เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบกับช่วงฐาน โปรดทราบว่าการคำนวณอัตราเงินเฟ้ออาจขึ้นอยู่กับช่วงเวลาและประเภทของดัชนีที่แตกต่างกัน

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ CPI เป็นตัวบ่งชี้ราคาผู้บริโภคในสังคมทั้งหมด และมีข้อจำกัดในการใช้ CPI เพื่อทดแทนอัตราเงินเฟ้อโดยสมบูรณ์ หมวดหมู่ราคาพื้นฐาน 262 หมวดหมู่รวมอยู่ใน CPI ซึ่งรวมถึงราคาอาหาร บุหรี่ เครื่องดื่มแอลกอฮอล์ เสื้อผ้า การเช่า การเดินทาง การศึกษา และอื่นๆ รวมเสื้อผ้า อาหาร ที่อยู่อาศัย และยานพาหนะแล้ว แต่ไม่รวมอยู่ในราคาอสังหาริมทรัพย์

และความผันผวนของราคาในตลาดอสังหาริมทรัพย์มีผลกระทบอย่างมากต่อการรับรู้ราคาของผู้คน ตัวอย่างเช่น ราคาชามบะหมี่ร้อนราคา 5 ดอลลาร์เพิ่มขึ้น 20% และราคาบ้านเพิ่มขึ้น 20% นี่เป็นการรับรู้ที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงเกี่ยวกับผู้ที่ต้องการซื้อบ้าน ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของราคาบ้าน ซึ่งทำให้ประสบการณ์ราคาบ้านของเราเป็นจริงมากขึ้น จึงไม่แสดงใน CPI ดังนั้นคุณไม่สามารถทดแทน CPI เพียงอย่างเดียวกับอัตราเงินเฟ้อได้

อัตราเงินเฟ้อเป็นตัววัดว่าสกุลเงินอ่อนค่าลงเท่าใด หากต้องการทราบอัตราเงินเฟ้อที่สมจริงยิ่งขึ้น คุณสามารถใช้การเปรียบเทียบปริมาณเงินและอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจได้

ขั้นแรก วัดปริมาณเงิน (M2) M2 คือการวัดปริมาณเงินในวงกว้าง รวมถึงเงินสด เงินฝากกระแสรายวัน และเงินฝากออมทรัพย์ ค่า M2 สามารถหาได้จากข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งชาติหรือหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง

จากนั้นวัดผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติ (GNP) GDP คือผลรวมของผลผลิตทางเศรษฐกิจของประเทศและสะท้อนถึงขนาดของเศรษฐกิจโดยรวม ขอย้ำอีกครั้งว่ามูลค่า GDP สามารถหาได้จากข้อมูลของสำนักงานสถิติแห่งชาติหรือหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง

และเมื่อเปรียบเทียบอัตราการเติบโตของ M2 กับอัตราการเติบโตของ GDP จะได้ความแตกต่างระหว่างปริมาณเงินและการเติบโตทางเศรษฐกิจ ค่าของส่วนต่างของอัตราการเติบโตคือการประมาณอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งคำนวณเป็น: ส่วนต่างของอัตราการเติบโต = อัตราการเติบโตของ M2 ลบด้วยอัตราการเติบโตของ GDP

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือการคำนวณอัตราเงินเฟ้อเป็นการประมาณ เนื่องจากอาจมีตัวแปรทางเศรษฐกิจมหภาคที่ซับซ้อนบางส่วนที่เกี่ยวข้อง วิธีการนี้ช่วยให้บุคคลและนักลงทุนมีความเข้าใจถึงผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อที่มีต่อความมั่งคั่ง ซึ่งสามารถช่วยรักษาและเพิ่มมูลค่าในการตัดสินใจทางการเงินได้ดีขึ้น

อัตราเงินเฟ้อสูงหมายถึงอะไร?

อัตราเงินเฟ้อที่สูงหมายความว่าระดับราคาจะเพิ่มขึ้นเร็วขึ้น และกำลังซื้อเงินก็ลดลงในแง่สัมพัทธ์ กล่าวคือ เงินจำนวนเท่ากันจะซื้อสินค้าและบริการน้อยลง แม้ว่าผลกระทบอาจเกิดขึ้นได้หลากหลายต่อบุคคล ธุรกิจ และเศรษฐกิจ แต่ผลกระทบทางเศรษฐกิจอาจแตกต่างกันไปในแต่ละกลุ่มคน ตัวอย่างเช่น สำหรับผู้ที่ถือครองสินทรัพย์จริงหรือสามารถปรับรายได้ได้ อัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลให้เกิดกำไรจากการลงทุน

อัตราเงินเฟ้อที่สูงส่งผลให้กำลังซื้อในจำนวนเท่ากันลดลง โดยที่ผู้คนจำเป็นต้องจ่ายเงินมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้าและบริการในปริมาณเท่าเดิม ซึ่งอาจส่งผลต่อความสามารถในการใช้จ่ายของแต่ละบุคคล โดยเฉพาะผู้ที่มีรายได้คงที่หรือเงินเดือนต่ำกว่า อัตราเงินเฟ้อที่สูงอาจทำให้กำลังซื้อที่แท้จริงลดลงและค่าครองชีพเพิ่มขึ้น

อัตราเงินเฟ้อที่สูงสามารถกัดกร่อนมูลค่าการออมของเงิน และเพิ่มความไม่แน่นอนในการวางแผนทางการเงินสำหรับธุรกิจและบุคคล บริษัทอาจเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้น ในขณะที่บุคคลอาจรู้สึกว่ามูลค่าที่แท้จริงของการออมลดลง ผู้คนอาจพบว่าการรักษากำลังซื้อในอนาคตผ่านการออมเป็นเรื่องยากมากขึ้น เนื่องจากมูลค่าที่แท้จริงของเงินลดลง

เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ธนาคารกลางอาจกระชับนโยบายการเงินและเพิ่มอัตราดอกเบี้ย สิ่งนี้อาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของต้นทุนการกู้ยืมและมีผลกระทบต่อกิจกรรมทางการเงินของธุรกิจและบุคคล เพื่อรับมือกับภาวะเงินเฟ้อ ธนาคารกลางอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น ส่งผลต่อการบริโภคและการลงทุน

อัตราเงินเฟ้อที่สูงอาจนำไปสู่ความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ ทำให้ยากสำหรับธุรกิจในการวางแผนระยะยาวและสำหรับนักลงทุนในการตัดสินใจลงทุนโดยมีข้อมูลครบถ้วน ผู้ลงทุนที่ถือพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่อาจได้รับผลกระทบเชิงลบเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อทำให้กำลังซื้อที่แท้จริงของพันธบัตรลดลง นักลงทุนบางรายอาจมองหาสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ เช่น ทองคำและอสังหาริมทรัพย์ เพื่อปกป้องทรัพย์สินของตนจากภาวะเงินเฟ้อ

โดยรวมแล้ว อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยที่ไม่มั่นคงในระบบเศรษฐกิจ ซึ่งจำเป็นต้องมีนโยบายและมาตรการที่เกี่ยวข้องเพื่อรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ ธนาคารกลางมักจะใช้มาตรการเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อเพื่อให้แน่ใจว่าเศรษฐกิจจะรักษาการเติบโตและเสถียรภาพที่ดีได้

อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงหมายถึงอะไร?

การลดลงของอัตราเงินเฟ้อมักจะหมายความว่าอัตราการเพิ่มขึ้นในระดับราคาโดยทั่วไปช้าลงหรือราคาโดยรวมลดลงในช่วงระยะเวลาหนึ่ง อาจเป็นสัญญาณในวัฏจักรเศรษฐกิจว่าเศรษฐกิจกำลังผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบากมากขึ้น เมื่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง การลงทุนลดลง หรือสถานการณ์การค้าระหว่างประเทศไม่เอื้ออำนวย ความต้องการโดยรวมอาจลดลง ส่งผลให้ราคาสินค้าและบริการปรับตัวลดลง

อัตราเงินเฟ้อบางส่วนเป็นสัญญาณปกติของการเติบโตทางเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อต่ำเกินไป อาจบ่งบอกถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ไม่เพียงพอ บ่อยครั้งที่อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอาจเกิดจากการชะลอตัวหรือถดถอยของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เมื่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจอ่อนแอ การบริโภคและการลงทุนอาจชะลอตัวลง ส่งผลให้ขาดอุปสงค์ ซึ่งทำให้อัตราการเพิ่มขึ้นของราคาช้าลง

ธนาคารกลางอาจกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยการใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย เช่น การลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งอาจส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อลดลง ด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางจะส่งเสริมการกู้ยืมและการลงทุน และเพิ่มปริมาณเงิน ซึ่งจะเพิ่มระดับการบริโภคและการลงทุน นโยบายการเงินที่ง่ายดายนี้ช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

ราคาพลังงานเป็นองค์ประกอบสำคัญของอัตราเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงอาจเกี่ยวข้องกับราคาพลังงานที่ลดลง โดยเฉพาะสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมันและก๊าซธรรมชาติ การชะลอตัวของราคาพลังงานอาจทำให้ต้นทุนการผลิตและการขนส่งลดลง ซึ่งส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อโดยรวม

เมื่อมีกำลังการผลิตส่วนเกิน บริษัทต่างๆ อาจประสบปัญหาในการขึ้นราคาได้ กำลังการผลิตส่วนเกินอาจเป็นปัจจัยที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง เนื่องจากบริษัทต่างๆ มีปัญหาในการรักษาผลกำไรโดยการเพิ่มราคาในตลาดที่มีการแข่งขันสูง

อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงหมายความว่าจำนวนเงินที่เท่ากันสามารถซื้อสินค้าและบริการได้มากขึ้น ดังนั้นผู้คนจึงมีกำลังซื้อมากขึ้น การวางแผนการเงินอาจง่ายกว่าสำหรับธุรกิจและบุคคลทั่วไป เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมักจะทำให้ระดับราคามีเสถียรภาพมากขึ้น นอกจากนี้ยังอาจส่งผลให้ภาระหนี้ที่แท้จริงเพิ่มขึ้นเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมค่อนข้างสูง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกิจการที่มีหนี้สินจำนวนมาก

อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมักถูกมองว่าเป็นปัญหาที่อาจเกิดขึ้นโดยรัฐบาลและธนาคารกลาง เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อในระดับปานกลางช่วยส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ดี ในกรณีภาวะเงินฝืด อาจเป็นไปได้ว่าผลกระทบด้านลบของอัตราเงินเฟ้อจะลดลง แน่นอนว่าอาจมาพร้อมกับปัญหาทางเศรษฐกิจด้วย เช่น ปัญหาหนี้ และการซื้อของผู้บริโภคล่าช้า

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน ความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ