Publicado em: 2026-01-06
As ações da Chevron estão sendo negociadas como uma fita de "tendência forte, porém esticada" neste momento. A sessão mais recente encerrou em US$ 163,85 (fechamento de 5 de janeiro de 2026, 21h GMT), com a variação do dia entre US$ 159,31 e US$ 165,75, aproximando o preço do limite superior de sua faixa de 52 semanas.
O nível mais importante neste momento é a zona de oferta entre US$ 165 e US$ 169. É onde as altas se transformam em uma continuação clara ou estagnam em uma forte correção, como uma "bolsa de ar". Essa zona é um ponto de inflexão bem conhecido, alinhando-se com suas máximas recentes e com a resistência de 52 semanas próxima a US$ 168,96.
A tendência é de alta acima de US$ 165,75, de baixa abaixo de US$ 159,31 e neutra enquanto o preço estiver preso entre esses dois níveis.
| Nível | Preço | Por que isso é importante (período de tempo H4) |
|---|---|---|
| Resistência 2 | $ 168,96 | Máxima de 52 semanas, oferta clara e teste de rompimento. |
| Resistência 1 | $ 165,75 | Alta recente da sessão, primeiro nível de "prova" para os compradores |
| Zona de Pivô | $ 164,50 | Ponto médio e banda de reteste, área de decisão após picos |
| Suporte 1 | $ 159,31 | Mínima da sessão, primeira zona de demanda caso o ímpeto diminua |
| Suporte 2 | $ 153,40 | Área de recuo mais acentuada próxima ao suporte chave da tendência (cluster de médias móveis). |
*As fontes para os valores de referência incluem o intervalo da sessão mais recente e o intervalo de 52 semanas, além da estrutura de média móvel de longo prazo.
| Métrica | Valor atual | Sinal | Leitura prática |
|---|---|---|---|
| Preço (Fechamento) | $ 163,85 | - | Este preço é o ponto de referência para todos os níveis e cenários desencadeados. |
| RSI (14) | 85,54 | Otimista | Essa leitura é fortemente otimista, mas está esticada, o que geralmente precede uma consolidação ou uma correção que redefine o ímpeto. |
| MACD (12,26,9) | 2,79 contra 1,85 | Otimista | Essa configuração é otimista porque a linha MACD está acima da linha de sinal e acima de zero, o que normalmente indica a continuação da tendência. |
| ADX (14) | 44,88 | Tendências | Essa leitura sinaliza um ambiente de forte tendência, que geralmente recompensa entradas após rompimento e reteste em vez de entradas após reversão à média. |
| ATR (14) | 3.02 | Alto | Esse nível implica em ampla movimentação intradiária, portanto, os stops geralmente precisam de mais espaço e os alvos devem ser realistas em relação à volatilidade. |
| Williams %R (14) | -0,25 | Sobrecomprado | Essa leitura indica uma sobrecompra extrema, então ainda há potencial de alta, mas buscar altas geralmente acarreta uma relação risco-recompensa desfavorável. |
| CCI (14) | 218,21 | Otimista | Essa leitura confirma um forte impulso, mas também aumenta as chances de uma fase de resfriamento desse impulso. |
| MA20 | 157,02 | Acima | O preço está acima da média da tendência rápida, e recuos em direção a ela frequentemente atraem compradores que buscam oportunidades de compra quando a inclinação da tendência é ascendente. |
| MA50 | 153,40 | Acima | O preço está acima do filtro de oscilação, o que corrobora uma estratégia de "comprar na baixa, não na alta" enquanto se mantiver. |
| MA100 | 150,25 | Acima | O preço está acima da estrutura de médio prazo, o que reduz a probabilidade de uma tendência de baixa sustentada, a menos que o suporte seja rompido. |
| MA200 | 150,79 | Acima | O preço está acima da linha de tendência de longo prazo, e as reações em torno dessa zona geralmente determinam se uma queda é uma correção ou uma mudança de regime. |
| Volume vs. Média de 20 dias | 3,79x | Forte | O volume está significativamente acima da média, o que geralmente valida a movimentação, mas também pode refletir volatilidade impulsionada por manchetes. |
| Janela de ganhos | 30 de janeiro de 2026 | Aproximar | Os resultados financeiros estão próximos, portanto, os níveis técnicos podem ser ultrapassados por uma única diferença gerada por um relatório. |
| Risco de lacuna | Elevado | Alto | O risco de gap é alto porque a volatilidade está elevada e um importante catalisador programado está próximo. |
*Os valores dos indicadores e as médias móveis são referentes à última análise técnica, e os valores de preço e volume refletem a cotação consolidada.
A projeção de alta das ações da Chevron até 2026 funciona melhor quando o gráfico permanece em um regime de "tendência forte e recuos superficiais", pois é nesse regime que as recompras de ações podem reduzir mecanicamente a quantidade de ações em circulação e onde os investidores focados em dividendos tendem a comprar na baixa em vez de buscar altas.
O risco é que o ímpeto esteja atualmente esticado, então a estratégia mais segura geralmente é esperar por um recuo controlado até o suporte ou um fechamento decisivo acima da resistência, em vez de comprar em uma vela alongada.
O RSI e o MACD estão alinhados na direção da alta, o que normalmente indica continuidade do movimento. No entanto, as leituras extremas do RSI e do oscilador de sobrecompra aumentam a probabilidade de uma fase de consolidação em vez de uma alta linear.
Do ponto de vista estrutural, as ações da Chevron estão se comportando como uma forte tendência que está fazendo uma pausa perto do limite superior de sua faixa de preço recente, o que significa que as retrações têm maior probabilidade de serem consideradas oportunidades de entrada até que o piso da faixa de preço seja rompido de forma decisiva.
Uma tentativa frustrada de rompimento que resulta em um recuo abaixo da zona de pivô tende a mudar o fluxo de compras por impulso para realização de lucros, especialmente se os preços do petróleo bruto caírem simultaneamente.
A execução deve respeitar a volatilidade em vez de opiniões. Com o ATR elevado, o mercado está atualmente precificando oscilações mais amplas, portanto, as entradas geralmente são mais claras em um rompimento e reteste de US$ 165,75 ou em uma rejeição e sustentação na área de US$ 159,31, em vez de palpites no meio da faixa de preço.
| Item | Estimativa | O que os traders costumam observar |
|---|---|---|
| Rendimento de dividendos | ~4,17% | Esse rendimento muitas vezes funciona como uma "âncora de avaliação", especialmente durante fases de aversão ao risco em todo o mercado. |
| Faixa de rendimento de recompra | ~3,51% a ~7,02% | Essa faixa reflete o quão agressivamente o float poderia ser reduzido dentro da estrutura de recompra estabelecida. |
| Faixa de Rendimento Total para o Acionista | ~7,68% a ~11,19% | Essa faixa de preço é o mecanismo de suporte combinado que pode limitar as quedas e amplificar as altas em mercados com forte volatilidade. |
| Índice P/L implícito para 2026 (usando a estimativa de LPA para 2026) | ~13,1x | Esse múltiplo geralmente se expande ou se comprime de acordo com as expectativas em relação ao petróleo bruto e as tendências das margens de refino. |
*A capitalização de mercado e o preço são baseados na cotação mais recente, enquanto as projeções de recompra e as estimativas de lucro por ação são baseadas no consenso publicado e nas orientações corporativas.
A narrativa de apoio para 2026 se baseia em dois pilares de retorno para os acionistas que tendem a ser mais importantes quando o petróleo está em uma faixa de preço estável.
O dividendo trimestral é de US$ 1,71 por ação, o que anualiza US$ 6,84, resultando em um rendimento estimado próximo a 4,17%, ou US$ 163,85.
O conselho de administração autorizou um amplo programa de recompra de ações sem prazo determinado, e a empresa tem recomprado ativamente ações de acordo com essa autorização.
As diretrizes da administração delinearam uma estrutura que visa recompras anuais de ações entre US$ 10 bilhões e US$ 20 bilhões até 2030, dependendo do cenário de preços do petróleo, o que pode aumentar significativamente o retorno total para os acionistas em condições de mercado de commodities mais favoráveis.
Em prazos menores, o principal indicador é como o preço se comporta em torno da zona de pivô de US$ 164,50. Quando uma ação está esticada, esse pivô frequentemente se transforma em uma armadilha: abaixo dele, as altas são rapidamente vendidas; acima dele, as quedas são compradas com a mesma rapidez. A primeira hora após a abertura também tende a definir se a máxima do dia anterior se torna um suporte ou permanece como um teto sólido.
Para traders que operam rompimentos, a confirmação mais clara é um fechamento de várias horas acima de US$ 165,75, seguido por uma correção que se mantém acima de US$ 164,50 sem forte pressão vendedora. Se esse reteste se confirmar, a ação geralmente oferece um impulso mais favorável para negociação em direção à resistência superior.
Para quem compra na baixa, a paciência é a chave. Em uma faixa de preço esticada, as melhores oportunidades de compra não são as primeiras velas vermelhas. São aquelas que param de cair e começam a formar uma base, idealmente acima de US$ 159,31.
| Cenário | Acionar | Invalidação | Alvo 1 | Alvo 2 |
|---|---|---|---|---|
| Caso base | Mantém-se acima de US$ 159,31 e recupera US$ 164,50. | Fechamento no estilo H4 abaixo de $159,31 | $ 165,75 | $ 168,96 |
| Caso do Touro | Empurre e segure com precisão acima de US$ 165,75, seguido de um novo teste bem-sucedido. | Fechar novamente abaixo de $164,50 | $ 168,96 | $ 175,00 |
| Estojo para urso | Rejeição perto de US$ 165 a US$ 166, seguida de rompimento abaixo de US$ 162,89. | Fechar acima de US$ 165,75 | $ 159,31 | $ 153,40 |
Um ATR em torno de US$ 1,91 significa que a ação tem movimento diário suficiente para penalizar investidores com baixo risco. Uma estratégia prática de stop loss é evitar stops "logo abaixo do nível" e, em vez disso, dimensionar as posições para que a operação tenha fôlego.
Os investidores também devem levar em consideração a volatilidade: esperar uma variação de US$ 10 em algumas sessões geralmente é irrealista, a menos que o mercado esteja em plena ascensão.
O risco de eventos é significativo para 2026, visto que esta ação está intimamente ligada aos preços da energia. No momento da última leitura, os preços de referência do petróleo bruto estavam próximos da faixa de US$ 50 a US$ 60, o que pode mudar rapidamente e impactar as ações do setor de energia.
Condições de tendência de alta, porém esticadas. A tendência é ascendente, mas o ímpeto está muito forte, então o momento de entrada é mais importante do que a direção da tendência.
A resistência está em US$ 165,75 e depois em US$ 168,96. O suporte está em US$ 159,31 e depois em US$ 153,40.
Uma forte alta acima de US$ 165,75, seguida por um novo teste que se manteve acima da banda de pivô próxima a US$ 164,50.
O dividendo trimestral atual é de US$ 1,71 por ação, o que equivale a US$ 6,84 anualizados. A sustentabilidade do crescimento futuro é mais influenciada pelas tendências do fluxo de caixa livre e pelos preços das commodities do que pelas formações gráficas de curto prazo.
As recompras de ações representam uma importante alavanca de valorização, pois a administração delineou um plano anual de recompra de US$ 10 bilhões a US$ 20 bilhões até 2030, sob certas premissas de preço do petróleo, o que pode impulsionar os indicadores por ação mesmo em um cenário de crescimento mais lento.
Em resumo, a configuração do gráfico da Chevron para 2026 permanece clara e construtiva, mas a ação está em alta e pressionando a resistência superior. Essa combinação é ótima para a continuação da alta, caso os compradores consigam manter o preço acima de US$ 165,75, mas também é exatamente o ponto onde rompimentos malsucedidos podem retornar rapidamente ao suporte.
Para posicionamento, a estratégia é clara. Traders de rompimento devem insistir em um fechamento claro acima da resistência e, em seguida, buscar entrar em um reteste bem-sucedido. Compradores de baixa devem esperar que o preço confirme o suporte antes de entrar e evitar tentar prever o fundo.
Em ambos os casos, a ATR afirma que o controle de risco precisa de margem, pois essa ação tem amplitude diária suficiente para acionar stops apertados, mesmo quando o movimento principal se mantém altista.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
