Publicado em: 2025-12-31
A capitalização de mercado refere-se ao valor total de mercado das ações de uma empresa. Ela é calculada multiplicando-se o preço atual da ação pelo número total de ações disponíveis para os investidores.
Este dado é importante para os investidores porque o tamanho da empresa influencia a movimentação de preços, a liquidez e o risco. Empresas pequenas podem sofrer oscilações de preços rápidas e acentuadas, enquanto empresas grandes geralmente apresentam movimentos mais estáveis e menor volatilidade diária.
Em termos de negociação, a capitalização de mercado agrupa as empresas por tamanho. As categorias mais comuns são: grande capitalização (large-cap), média capitalização (mid-cap) e pequena capitalização (small-cap).
As empresas de grande capitalização geralmente são avaliadas em mais de 10 bilhões de dólares.
Empresas de média capitalização geralmente têm um valor de mercado entre aproximadamente 2 bilhões e 10 bilhões de dólares.
Empresas de pequena capitalização geralmente são avaliadas em menos de 2 bilhões de dólares.
Capitalização de mercado = Preço atual da ação × Número total de ações em circulação
Os investidores visualizam a capitalização de mercado em ferramentas de seleção de ações, perfis de empresas e listas de índices. Ela é acompanhada de perto por investidores em ações, gestores de fundos e provedores de índices. Muitas estratégias de negociação são influenciadas pelo tamanho da empresa. Ações de grande capitalização são frequentemente escolhidas por sua maior estabilidade de preços e maior liquidez, o que geralmente resulta em spreads mais estreitos.
Ações de empresas de menor capitalização costumam atrair investidores que buscam movimentos de preços mais rápidos e oportunidades de curto prazo, mas geralmente apresentam maior volatilidade e risco de execução. Compreender o tamanho de mercado de uma empresa ajuda os investidores a antecipar como a ação provavelmente se comportará e a estabelecer expectativas mais realistas em relação ao comportamento do preço, liquidez e execução de ordens.
A capitalização de mercado não é fixa. Ela varia de acordo com as oscilações do preço das ações e as mudanças no número de ações.
Variações no preço das ações: Quando o preço de uma ação sobe, a capitalização de mercado aumenta. Quando o preço cai, a capitalização de mercado diminui. Este é o fator mais comum.
Emissão de novas ações: Quando uma empresa emite novas ações, o número de ações aumenta. Se o preço permanecer o mesmo, a capitalização de mercado aumenta.
Recompra de ações: Quando uma empresa recompra suas próprias ações, o número de ações em circulação diminui. Isso pode reduzir ou aumentar a capitalização de mercado, dependendo da movimentação do preço das ações.
Eventos corporativos: Fusões, cisões e desdobramentos de ações podem alterar a forma como a capitalização de mercado é calculada ou exibida.
A ideia principal é a simples relação de causa e efeito. Preço e número de ações são as duas variáveis. Altere qualquer uma delas e a capitalização de mercado também muda.
A capitalização de mercado influencia a forma como uma ação é negociada ao longo do dia. Ações de grande capitalização geralmente têm um volume de negociação maior. Isso significa que as ordens são executadas com mais facilidade e os preços oscilam de forma mais estável. Ações de pequena capitalização costumam ser negociadas com um volume menor, o que pode resultar em spreads mais amplos e oscilações mais rápidas.
Para os investidores, isso afeta as decisões de entrada e saída. Em ações de grande capitalização, geralmente é possível entrar e sair próximo ao preço escolhido. Já em ações de pequena capitalização, o preço pode oscilar rapidamente, principalmente durante a divulgação de notícias ou períodos de baixo volume de negociação. Os custos e riscos das negociações podem aumentar à medida que o tamanho da posição diminui.
Maior capitalização de mercado
Melhor liquidez
Menores diferenças de preço
Reações mais previsíveis às notícias
Menor capitalização de mercado
Volume de negociação mais baixo
Maiores diferenças de preços
Reações fortes a manchetes pequenas
Imagine que a Empresa A tenha 100 milhões de ações negociadas a US$ 50. Sua capitalização de mercado é de US$ 5 bilhões. A Empresa B tem 10 milhões de ações negociadas a US$ 50. Sua capitalização de mercado é de US$ 500 milhões.
Agora, suponha que ambas as ações subam US$ 5 após a divulgação dos resultados. A empresa A passa de US$ 50 para US$ 55, um ganho de 10%. Isso representa um aumento de US$ 500 milhões no valor de mercado. A empresa B também sobe 10%, mas seu valor de mercado aumenta em apenas US$ 50 milhões.
No mercado financeiro real, empresas menores costumam ter movimentos mais rápidos porque precisam negociar menos ações. Isso demonstra por que o tamanho importa, mesmo quando as variações de preço parecem semelhantes.
Antes de realizar uma transação, reserve um momento para verificar o tamanho da empresa.
Abra o perfil da ação na sua plataforma de negociação.
Procure pela capitalização de mercado, geralmente listada perto do preço e do volume.
Compare com empresas similares no mesmo setor.
Verifique o volume médio diário para confirmar se a liquidez corresponde ao tamanho.
Observe como as ações se comportaram durante eventos de notícias recentes.
Uma dica simples é verificar a capitalização de mercado pelo menos uma vez antes de negociar uma nova ação. Com o tempo, você desenvolverá um instinto para entender como empresas de diferentes tamanhos se comportam.
Presumir que grande significa seguro: Grandes empresas ainda podem sofrer quedas acentuadas no preço das ações durante choques nos resultados financeiros, crises de mercado ou eventos importantes. Tamanho não elimina o risco.
Ignorando a liquidez: A capitalização de mercado por si só não garante a execução tranquila de negociações. Uma ação pode ter um valor elevado, mas ainda assim apresentar baixa liquidez em determinados momentos.
Investir em empresas de pequena capitalização sem um plano: Empresas menores podem se movimentar rapidamente, mas ganhos rápidos podem se transformar em perdas rápidas se o ímpeto diminuir.
Comparar preços de ações em vez de tamanho: Uma ação de US$ 5 não é mais barata do que uma ação de US$ 500, a menos que você considere o número total de ações e o valor de mercado.
Esquecer que o tamanho muda: As empresas podem crescer ou encolher ao longo do tempo, transitando entre as categorias de pequena, média e grande capitalização conforme os preços e o número de ações se alteram.
Liquidez: A facilidade com que uma ação pode ser negociada sem causar grandes variações de preço.
Volume de negociação: O número total de ações negociadas durante um determinado período de tempo.
Ponderação do índice: A influência que uma empresa exerce sobre um índice, geralmente baseada em sua capitalização de mercado.
Volatilidade: A velocidade e a magnitude das oscilações de preços, que costumam ser maiores em empresas menores.
Free float: A parcela de ações disponíveis para negociação pública, excluindo ações bloqueadas ou detidas por insiders.
Índice de mercado: Um grupo de ações usado para acompanhar o desempenho por tamanho, setor ou região.
Não. A capitalização de mercado mostra o valor de mercado das ações de uma empresa ao preço atual, mas não representa o valor econômico total do negócio. Ela ignora o nível de endividamento da empresa e a quantidade de caixa disponível. Duas empresas com a mesma capitalização de mercado podem ter situações financeiras muito diferentes se uma tiver um alto nível de endividamento e a outra uma posição de caixa robusta.
Não. Os termos "grande capitalização", "média capitalização" e "pequena capitalização" são comuns, mas as faixas de tamanho exatas podem variar de acordo com o país, a bolsa de valores ou o provedor do índice. O que é considerado uma grande empresa em um mercado emergente pode ser considerado de médio porte nos Estados Unidos. As condições de mercado também mudam ao longo do tempo, portanto, os limites de tamanho podem se alterar conforme os mercados crescem ou encolhem.
Sim. A capitalização de mercado pode mudar em minutos se o preço de uma ação sofrer uma oscilação brusca. Resultados financeiros inesperados, notícias de aquisições, decisões regulatórias ou vendas generalizadas no mercado podem causar mudanças rápidas nos preços, afetando imediatamente o valor de mercado. Ações corporativas, como a emissão de novas ações ou a conclusão de uma grande fusão, também podem alterar a capitalização de mercado em um curto período.
Frequentemente, mas nem sempre. Empresas maiores geralmente negociam com maior volume e spreads mais estreitos, o que pode facilitar a compra e venda para novos investidores. Os movimentos de preços também tendem a ser mais suaves, reduzindo a probabilidade de gaps repentinos. No entanto, ações de grande capitalização ainda podem sofrer quedas acentuadas durante eventos importantes do mercado.
Sim. No mercado de curto prazo, a capitalização de mercado desempenha um papel direto na liquidez, nos spreads e na forma como os preços reagem às notícias. Empresas menores geralmente se movimentam mais rapidamente e com maior intensidade, pois um volume menor de ações precisa ser negociado para impulsionar os preços para cima ou para baixo. Isso pode criar oportunidades rápidas, mas também aumenta o risco de reversões bruscas e spreads mais amplos.
A capitalização de mercado mostra a visão do mercado sobre o tamanho de uma empresa. Ela ajuda os investidores a entenderem a liquidez, o comportamento dos preços e o risco. Usada corretamente, estabelece expectativas realistas sobre como uma ação pode se comportar. Usada incorretamente, pode levar a perdas inesperadas.
Utilize sempre a capitalização de mercado juntamente com o volume de negociação, notícias e movimentação de preços para formar uma visão mais clara do mercado.
Aviso: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não constitui (nem deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza que deva ser levado em consideração. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
