اريخ النشر: 2026-01-06
يتداول سهم شيفرون حاليًا على غرار شريط "اتجاه قوي ولكنه مبالغ فيه". انتهت الجلسة الأخيرة عند 163.85 دولارًا (5 يناير 2026، إغلاق الساعة 21:00 بتوقيت غرينتش)، وتراوح سعر السهم خلال اليوم بين 159.31 و165.75 دولارًا، مما جعله قريبًا من الحد الأعلى لنطاقه السعري خلال 52 أسبوعًا.
المستوى الأكثر أهمية حاليًا هو منطقة العرض بين 165 و169 دولارًا. عند هذه المنطقة، إما أن تتحول الاختراقات إلى استمرار صعودي سلس أو تتوقف عند مستوى تصحيح حاد. تُعد هذه المنطقة نقطة انعطاف معروفة، إذ تتوافق مع أعلى مستوياتها الأخيرة ومستوى المقاومة على مدى 52 أسبوعًا قرب 168.96 دولارًا.
الاتجاه صعودي فوق 165.75 دولارًا، وهبوطي تحت 159.31 دولارًا، ومحايد بينما يكون السعر محصورًا بين هذين المستويين.
| مستوى | سعر | لماذا يُعدّ هذا الأمر مهمًا (الإطار الزمني H4) |
|---|---|---|
| المقاومة 2 | 168.96 دولارًا | أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا، ومؤشرات واضحة للعرض واختبار الاختراق |
| المقاومة 1 | 165.75 دولارًا | أعلى مستوى تم تسجيله مؤخراً، وهو أول مستوى "إثبات" للمشترين |
| منطقة المحور | 164.50 دولارًا | نقطة المنتصف ونطاق إعادة الاختبار، منطقة القرار بعد الارتفاعات |
| الدعم 1 | 159.31 دولارًا | أدنى مستوى للجلسة، منطقة الطلب الأولى في حال تراجع الزخم |
| الدعم 2 | 153.40 دولارًا | منطقة تراجع أعمق بالقرب من دعم الاتجاه الرئيسي (مجموعة المتوسطات المتحركة) |
*تشمل مصادر نقاط الارتكاز للمستوى نطاق الجلسة الأخير ونطاق 52 أسبوعًا، بالإضافة إلى هيكل المتوسط المتحرك الأطول.
| متري | القيمة الحالية | إشارة | قراءة عملية |
|---|---|---|---|
| السعر (الإغلاق) | 163.85 دولارًا | - | هذا السعر هو نقطة مرجعية لجميع المستويات ومحفزات السيناريوهات. |
| RSI (14) | 85.54 | صعودي | هذه القراءة إيجابية للغاية ولكنها ممتدة، وهو ما يسبق عادةً إما فترة تجميع أو تراجع يعيد ضبط الزخم. |
| MACD (12,26,9) | 2.79 مقابل 1.85 | صعودي | هذا الإعداد إيجابي لأن خط MACD يقع فوق خط الإشارة وفوق الصفر، مما يدعم عادةً استمرار الاتجاه. |
| ADX (14) | 44.88 | الأكثر رواجاً | تشير هذه القراءة إلى بيئة اتجاهية قوية، والتي غالباً ما تكافئ عمليات الدخول التي تعتمد على كسر وإعادة اختبار السعر بدلاً من عمليات الدخول التي تعتمد على العودة إلى المتوسط. |
| ATR (14) | 3.02 | عالي | يشير هذا المستوى إلى تحركات واسعة خلال اليوم، لذا فإن أوامر وقف الخسارة تحتاج عادةً إلى مساحة أكبر ويجب أن تكون الأهداف واقعية بالنسبة للتقلبات. |
| ويليامز %R (14) | -0.25 | مبالغ في شرائها | هذا المؤشر يشير إلى تشبع شرائي مفرط، لذا لا يزال من الممكن أن يستمر الارتفاع، لكن السعي وراء القوة غالباً ما يحمل عائداً ضعيفاً مقارنة بالمخاطر. |
| CCI (14) | 218.21 | صعودي | تؤكد هذه القراءة وجود زخم قوي، لكنها تزيد أيضًا من احتمالات حدوث مرحلة تهدئة للزخم. |
| MA20 | 157.02 | فوق | السعر أعلى من متوسط الاتجاه السريع، وغالباً ما تجذب عمليات التراجع نحوه مشتري الانخفاضات عندما يكون الميل صاعداً. |
| MA50 | 153.40 | فوق | السعر أعلى من مرشح التأرجح، مما يدعم موقف "الشراء عند الانخفاضات، وليس عند الارتفاعات" طالما بقي السعر ثابتاً. |
| MA100 | 150.25 | فوق | السعر أعلى من مستوى الدعم المتوسط الأجل، مما يقلل من احتمالية استمرار الاتجاه الهبوطي ما لم يتم كسر مستوى الدعم. |
| MA200 | 150.79 | فوق | السعر أعلى من مستوى الاتجاه الطويل المرجعي، وغالباً ما تحدد ردود الفعل حول هذه المنطقة ما إذا كان البيع يمثل تصحيحاً أم تغييراً في النظام. |
| الحجم مقابل متوسط 20D | 3.79x | قوي | حجم التداول أعلى من المتوسط بشكل ملحوظ، وهو ما يؤكد في كثير من الأحيان صحة التحرك، ولكنه قد يعكس أيضاً التقلبات الناجمة عن العناوين الرئيسية. |
| نافذة الأرباح | 30 يناير 2026 | قريب | الأرباح متقاربة، لذا يمكن أن تتجاوز الفجوة الناتجة عن تقرير واحد المستويات الفنية. |
| مخاطر الفجوة | مرتفع | عالي | إن مخاطر الفجوة عالية لأن التقلبات مرتفعة وحدث محفز رئيسي مُجدول قريب. |
*قيم المؤشرات والمتوسطات المتحركة مأخوذة من أحدث لقطة فنية، وتعكس أرقام السعر والحجم السعر الموحد.
إن سيناريو ارتفاع سهم شيفرون في عام 2026 يكون في أفضل حالاته عندما يبقى الرسم البياني في نظام "الاتجاه القوي والتراجعات الطفيفة"، لأن هذا هو النظام الذي يمكن فيه لعمليات إعادة الشراء أن تضيق التداول بشكل آلي، وحيث يميل المستثمرون الذين يركزون على توزيعات الأرباح إلى شراء الأسهم عند انخفاضها بدلاً من مطاردة الارتفاعات.
يكمن الخطر في أن الزخم ممتد حاليًا، لذا فإن الخيار الأفضل عادةً هو انتظار إما تراجع متحكم فيه إلى مستوى الدعم أو إغلاق حاسم فوق مستوى المقاومة، بدلاً من الشراء في شمعة ممتدة.
يتجه مؤشرا القوة النسبية (RSI) وتقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) نحو الاتجاه الصعودي، مما يدعم عادةً استمرار الصعود. مع ذلك، فإن القيم المتطرفة لمؤشر القوة النسبية وقراءات مؤشر التشبع الشرائي تزيد من احتمالية حدوث مرحلة تصحيح بدلاً من صعود حاد.
من منظور هيكلي، يتصرف سهم شيفرون كاتجاه قوي يتوقف بالقرب من الحد الأعلى لنطاقه الأخير، مما يعني أن عمليات التراجع من المرجح أن تُعامل على أنها فرص دخول حتى يفشل الحد الأدنى للنطاق بشكل حاسم.
إن فشل عملية الاختراق وانزلاق السعر مرة أخرى تحت منطقة الارتكاز يميل إلى تحويل التدفق من شراء الزخم إلى جني الأرباح، خاصة إذا انخفضت أسعار النفط الخام في نفس الوقت.
ينبغي أن يراعي التنفيذ تقلبات السوق بدلاً من الآراء. مع ارتفاع مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR)، يُسعّر السوق حالياً تقلبات أوسع، لذا فإنّ الدخول يكون عادةً أكثر وضوحاً عند اختراق مستوى 165.75 دولاراً وإعادة اختباره، أو عند رفض مستوى 159.31 دولاراً والبقاء عنده، بدلاً من التخمين في نطاق متوسط.
| غرض | تقدير | ما يميل المتداولون إلى مراقبته |
|---|---|---|
| عائد توزيعات الأرباح | حوالي 4.17% | غالباً ما يعمل هذا العائد كـ "مرجع للتقييم"، خاصة خلال مراحل تجنب المخاطر في السوق بشكل عام. |
| نطاق عائد إعادة الشراء | من حوالي 3.51% إلى حوالي 7.02% | يعكس هذا النطاق مدى إمكانية تقليص الأسهم المتاحة للتداول بشكل حاد في ظل إطار إعادة الشراء المذكور. |
| نطاق العائد الإجمالي للمساهمين | من حوالي 7.68% إلى حوالي 11.19% | يمثل هذا النطاق آلية الدعم المدمجة التي يمكنها تضييق نطاق الهبوط وتضخيم نطاق الصعود في الأشرطة القوية. |
| نسبة السعر إلى الأرباح الضمنية لعام 2026 (باستخدام تقدير ربحية السهم لعام 2026) | ~13.1x | غالباً ما يتوسع هذا المضاعف أو ينكمش تبعاً لتوقعات أسعار النفط الخام واتجاهات هوامش التكرير. |
*تستند القيمة السوقية والسعر إلى أحدث عرض سعر، بينما تستند توجيهات إعادة الشراء وتقديرات ربحية السهم إلى مراجع الإجماع المنشورة وتوجيهات الشركة.
تعتمد رواية دعم عام 2026 على ركيزتين أساسيتين لعائدات المساهمين، وهما الأكثر أهمية عندما يكون سعر النفط محصوراً في نطاق محدد.
يبلغ توزيع الأرباح الفصلية 1.71 دولارًا للسهم الواحد، وهو ما يعادل 6.84 دولارًا سنويًا، وهذا يترجم إلى عائد تقديري يقارب 4.17٪ عند 163.85 دولارًا.
لقد أذن مجلس الإدارة ببرنامج إعادة شراء أسهم كبير مفتوح النهاية، وتقوم الشركة بنشاط بإعادة شراء الأسهم بموجب هذا التفويض.
وقد حددت توجيهات الإدارة إطار عمل يستهدف عمليات إعادة شراء سنوية تتراوح قيمتها بين 10 مليارات دولار و20 مليار دولار حتى عام 2030، وذلك اعتمادًا على بيئة أسعار النفط، الأمر الذي يمكن أن يزيد بشكل كبير من إجمالي عائد المساهمين في ظل ظروف سوق السلع الأساسية الأقوى.
في الأطر الزمنية القصيرة، يُعدّ سلوك السعر حول مستوى 164.50 دولارًا مؤشرًا هامًا. فعندما يرتفع سعر السهم بشكل مفرط، غالبًا ما يتحول هذا المستوى إلى ما يشبه "الفخ": فأسفله، تُباع الارتدادات بسرعة، وفوقه، تُشترى الانخفاضات بسرعة. كما أن الساعة الأولى بعد الافتتاح تُحدد غالبًا ما إذا كان أعلى سعر في اليوم السابق سيصبح دعمًا أم سيظل سقفًا ثابتًا.
بالنسبة للمتداولين الذين يعتمدون على اختراق مستوى المقاومة، فإن أفضل تأكيد هو إغلاق السعر لعدة ساعات فوق 165.75 دولارًا، يليه تراجع يستقر فوق 164.50 دولارًا دون ضغط بيع كبير. إذا نجح هذا الاختبار، فعادةً ما يدفع السهم نحو مستوى المقاومة العلوي، مما يجعله أكثر ملاءمة للتداول.
بالنسبة للمستثمرين الذين يشترون عند انخفاض الأسعار، الصبر هو مفتاح النجاح. في سوق الأسهم الممتدة، لا تكمن أفضل فرص الشراء عند أول انخفاض في السعر، بل في الانخفاضات التي تتوقف عن الهبوط وتبدأ في بناء قاعدة سعرية، ويفضل أن تكون فوق 159.31 دولارًا.
| سيناريو | مشغل | إبطال | الهدف 1 | الهدف 2 |
|---|---|---|---|---|
| الحالة الأساسية | يحتفظ بأكثر من 159.31 دولارًا ويسترد 164.50 دولارًا | إغلاق على نمط H4 أقل من 159.31 دولارًا | 165.75 دولارًا | 168.96 دولارًا |
| حالة الثور | ادفع واثبت فوق 165.75 دولارًا، ثم أعد الاختبار بنجاح | أغلق السعر مجدداً دون مستوى 164.50 دولاراً | 168.96 دولارًا | 175.00 دولارًا |
| بير كيس | رفض السعر قرب مستوى 165 إلى 166 دولارًا، ثم كسر السعر إلى ما دون 162.89 دولارًا. | أغلق السعر فوق 165.75 دولارًا | 159.31 دولارًا | 153.40 دولارًا |
يشير متوسط المدى الحقيقي (ATR) عند حوالي 1.91 دولار إلى أن السهم يشهد تحركات يومية كافية لمعاقبة المخاطر المنخفضة. ويتمثل النهج العملي في تجنب استخدام أوامر وقف الخسارة "أسفل المستوى مباشرة"، والتركيز بدلاً من ذلك على تحديد حجم المراكز بما يسمح للصفقة بالتحرك بحرية.
ينبغي أيضاً مراعاة التقلبات عند تحديد الأهداف: فتوقع تحرك بقيمة 10 دولارات في جلستين أمر غير واقعي عادةً ما لم يكن السوق في ذروة زخم كاملة.
تُعدّ مخاطر الأحداث كبيرة بالنسبة لعام 2026، إذ يرتبط هذا السهم ارتباطًا وثيقًا بأسعار الطاقة. عند آخر قراءة، كانت أسعار النفط الخام تتراوح بين أواخر الخمسينيات وأوائل الستينيات من الدولارات، وهو ما قد يتغير بسرعة ويؤثر على أسهم شركات الطاقة.
ظروف الاتجاه الصعودي، لكنها مبالغ فيها. الاتجاه صاعد، لكن الزخم مرتفع للغاية، لذا فإن توقيت الدخول أهم من تحديد الاتجاه.
يقع مستوى المقاومة عند 165.75 دولارًا، ثم عند 168.96 دولارًا. ويقع مستوى الدعم عند 159.31 دولارًا، ثم عند 153.40 دولارًا.
ارتفاع قوي فوق مستوى 165.75 دولارًا، تلاه إعادة اختبار استقر فوق نطاق الارتكاز بالقرب من 164.50 دولارًا.
يبلغ توزيع الأرباح الفصلي الحالي 1.71 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، أي ما يعادل 6.84 دولارًا أمريكيًا سنويًا. ويتأثر استدامة النمو المستقبلي بشكل أكبر باتجاهات التدفق النقدي الحر وأسعار السلع الأساسية أكثر من تأثره بتكوينات الرسوم البيانية قصيرة الأجل.
تعتبر عمليات إعادة شراء الأسهم أداة فعالة لتحقيق مكاسب كبيرة لأن الإدارة وضعت إطار عمل سنوي لإعادة الشراء بقيمة تتراوح بين 10 مليارات دولار و20 مليار دولار حتى عام 2030 في ظل افتراضات معينة لأسعار النفط، وهو ما يمكن أن يرفع مقاييس السهم الواحد حتى في ظل تباطؤ النمو.
في الختام، لا يزال وضع الرسم البياني لسهم شيفرون لعام 2026 إيجابياً، لكن السهم يشهد ارتفاعاً حاداً ويقترب من مستوى المقاومة. هذا الوضع مثالي لاستمرار الصعود إذا تمكن المشترون من الحفاظ على السعر فوق 165.75 دولاراً، ولكنه أيضاً النقطة التي قد يتراجع عندها السهم سريعاً إلى مستوى الدعم في حال فشل الاختراقات.
فيما يخص تحديد المراكز، فإنّ استراتيجية التداول واضحة. ينبغي على المتداولين الذين يعتمدون على الاختراقات أن يصرّوا على إغلاق واضح فوق مستوى المقاومة، ثمّ البحث عن فرصة للدخول عند إعادة اختباره بنجاح. أما المتداولون الذين يعتمدون على الانخفاضات، فعليهم انتظار تأكيد السعر لمستوى الدعم قبل الدخول، وتجنّب محاولة تحديد القاع.
في كلتا الحالتين، يقول ATR إن إدارة المخاطر تحتاج إلى مساحة، لأن هذا السهم لديه نطاق يومي كافٍ للتخلص من نقاط وقف الخسارة الضيقة حتى عندما تظل الحركة الأكبر صعودية.
تنويه: هذه المعلومات مُخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا تُعتبر (ولا ينبغي اعتبارها) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُشكل أي رأي وارد في هذه المعلومات توصية من شركة EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُحددة مناسبة لأي شخص بعينه.
