Ringkasan:
Saham Asia melonjak seiring Nikkei 225 mencapai rekor, PDB Jepang yang mengejutkan, dan harapan stimulus yang mengangkat CSI300 Tiongkok. Akankah rebound ini bertahan di tengah data yang beragam?
Ekuitas Asia bangkit kuat minggu ini, dengan Nikkei 225 mencatat rekor tertinggi baru setelah melonjak 1,7% hingga ditutup pada 43.378 pada hari Jumat, didorong oleh PDB Jepang Q2 2025 yang mengalahkan ekspektasi sebesar +1,0% tahunan.
Indeks acuan CSI300 Tiongkok naik 2,4% di kuartal kedua dan mencatat kenaikan mingguan terbesar dalam tujuh bulan, meskipun penjualan ritel dan output pabrik menunjukkan tanda-tanda pelemahan, memicu harapan stimulus baru. Jadi, memang benar bahwa saham Asia sedang mengalami rebound yang signifikan, tetapi sinyal beragam dari Tiongkok dan inflasi global menunjukkan perlunya kehati-hatian.
Saham-saham Jepang mengawali bulan Agustus dengan gemilang, menembus angka 43.000 untuk pertama kalinya. Indeks Nikkei 225 ditutup pada level 43.378 pada hari Jumat, naik 1,7% dari sesi sebelumnya dan menandai enam sesi kenaikan beruntun.
Selama sebulan terakhir, indeks ini naik 9,4% dan naik 14% secara tahunan. Indeks Topix yang lebih luas juga mencapai puncak tertinggi sepanjang masa, didorong oleh pendapatan yang melimpah dan kepercayaan investor yang kembali meningkat terhadap saham teknologi dan otomotif.
Pendorong utama di balik lonjakan Nikkei:
Kejutan PDB Q2: Ekonomi Jepang tumbuh 0,3% secara kuartalan dan 1,0% secara tahunan pada Q2 2025, melampaui proyeksi 0,4%. Ekspor neto dan belanja modal, terutama di bidang teknologi dan digitalisasi, memberikan dampak positif.
Momentum Pendapatan: Saham-saham yang menonjol termasuk Renesas (+7%), Advantest (+5,4%), Sony Group (+3,5%), Yokohama Rubber (+8,3%), dan Asics (+18% setelah hasil).
Pendorong Global: Rekor tertinggi Wall Street, inflasi AS yang jinak (+2,7% untuk bulan Juni), dan selera risiko yang kuat telah mengangkat sentimen Asia.
Indeks CSI300 Tiongkok naik 2,4% di Q2, mengungguli pasar negara berkembang lainnya, dan mencatat minggu terkuatnya sejak Januari. Namun, data bulan Juli menunjukkan tantangan:
Penjualan Ritel hanya naik 3,7% tahun-ke-tahun, dibandingkan perkiraan di atas 4%.
Produksi Pabrik naik 5,7%, titik terendah dalam delapan bulan.
Harga Perumahan turun lagi, meskipun pada laju yang lebih lambat, di kota-kota besar.
Meskipun data ekonominya suram, ekuitas Tiongkok telah menguat berkat harapan stimulus baru dari Beijing. Para pembuat kebijakan diperkirakan akan memberikan dukungan baru, terutama di sektor properti dan konsumen, dengan tujuan mencapai target pertumbuhan PDB pemerintah sebesar 5% untuk tahun 2025.
Laporan mengatakan perusahaan-perusahaan milik negara besar mungkin mulai membeli rumah-rumah yang tidak terjual dari pengembang yang sedang kesulitan, dan saldo pembiayaan margin untuk saham sekarang melebihi 2 triliun yuan (US$278,5 miliar)—tertinggi sejak 2015.
Kenaikan saham Asia tidak merata—Hang Seng Hong Kong merosot 1,2% dan saham-saham teknologi besar seperti JD.com merosot 4% karena laba yang melemah. Pasar saham Korea Selatan, Australia, dan India tutup karena liburan.
Meskipun demikian, optimisme regional yang lebih luas tetap ada, dengan sektor-sektor yang sensitif terhadap perdagangan memimpin sementara investor mencari tanda-tanda kemajuan perdagangan AS-Tiongkok, penurunan suku bunga lebih lanjut, dan tindakan kebijakan baru.
Gerakan penting lainnya:
SoftBank Group (Jepang): +1,3% selama seminggu karena taruhan AI dan teknologi membuahkan hasil.
Mitsubishi UFJ Financial: +5,8%, didorong oleh pendapatan dan arus modal yang kuat.
Toyota Jepang: +1,7% karena permintaan ekspor tetap tangguh terhadap tarif.
Katalis positif:
Inflasi AS yang melemah sebesar 2,7% (Juni), membuat taruhan pemotongan suku bunga Fed tetap hidup, dan meningkatkan selera risiko secara global.
Produksi dan ekspor Jepang yang lebih baik , sebagian dari langkah-langkah pencegahan menjelang tarif menyeluruh AS sebesar 15%, mendukung Nikkei.
Optimisme di Tiongkok, terutama seputar perumahan/properti dan teknologi hijau.
Risiko yang perlu diperhatikan:
Kerentanan ekonomi Tiongkok: Jika data Juli/Agustus tetap lemah, stimulus mungkin mengecewakan dan menekan ekuitas.
Kejutan inflasi atau suku bunga AS: Setiap perubahan sikap yang agresif dapat mengguncang aset-aset Asia.
Konsentrasi sektor: Teknologi dan properti mendorong sebagian besar reli saat ini—pembalikan apa pun di sini dapat melemahkan pemulihan.
Skenario dasarnya optimistis namun berhati-hati: selama PDB Jepang, kebijakan AS, dan stimulus Tiongkok memberikan dorongan, ekuitas Asia dapat melanjutkan penguatan. Analis memperkirakan Nikkei akan bertahan di atas 43.000 untuk saat ini dan CSI300 Tiongkok akan tetap menguat jika dukungan baru datang dan sentimen konsumen/properti stabil.
Namun, dengan kinerja sektor yang tidak merata dan risiko makro yang terus berlanjut—mulai dari kejutan inflasi AS hingga tekanan pasar properti di Tiongkok—rebound masih agak rapuh. Para pedagang perlu memperhatikan detail stimulus terbaru dari Beijing, data ekspor Jepang yang akan datang, dan data IHK/PPI AS berikutnya.
Momentumnya nyata: Saham Asia sedang bangkit, dipimpin oleh Jepang dan China.
Data beragam , pertumbuhan Tiongkok masih mengkhawatirkan.
Bank sentral dan pembuat kebijakan akan berperan penting dalam mempertahankan kekuatan.
Saham pada rekor tertinggi sering menghadapi aksi ambil untung dan volatilitas, jadi manajemen risiko sangatlah penting.
Sektor yang sensitif terhadap perdagangan dan permainan yang didorong oleh kebijakan (AI, EV, energi hijau di Asia) tetap menjadi fokus.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
Pasar mengamati EUR terhadap USD dengan cermat karena data ekonomi dan ketegangan geopolitik membentuk lintasan jangka pendek euro.
2025-08-15
Pound bertahan di dekat level tertinggi tiga minggu pada hari Jumat setelah data inflasi yang lebih kuat dari perkiraan menyebabkan para pedagang mengurangi taruhan pada pemotongan suku bunga Fed.
2025-08-15
Meskipun selera risiko meningkat, franc Swiss masih menguat lebih dari 10%. Korelasinya yang erat dengan emas menjadikannya aset safe haven yang disukai.
2025-08-14
