Las acciones asiáticas rebotaron con fuerza esta semana, y el Nikkei 225 marcó un nuevo máximo histórico después de subir un 1,7% para cerrar en 43.378 el viernes, impulsado por el PIB del segundo trimestre de 2025 de Japón, que superó las expectativas en un +1,0% anualizado.
El índice de referencia chino CSI300 subió un 2,4% en el segundo trimestre y registró su mayor subida semanal en siete meses, a pesar de que las ventas minoristas y la producción industrial mostraron signos de debilidad, lo que avivó la esperanza de nuevos estímulos. Así pues, sí, las acciones asiáticas están experimentando un repunte notable, pero las señales contradictorias de China y la inflación global sugieren que es necesario ser cauteloso.
El Nikkei 225 extiende su racha récord
Las acciones japonesas comenzaron agosto con fuerza, superando la barrera de los 43.000 puntos por primera vez en su historia. El Nikkei 225 cerró el viernes en 43.378 puntos, un 1,7% más que la sesión anterior, marcando una racha de seis sesiones alcistas.
Durante el último mes, el índice subió un 9,4% y acumula un alza interanual del 14%. El índice Topix, en su conjunto, también alcanzó un máximo histórico, impulsado por las excelentes ganancias y la renovada confianza de los inversores en las acciones tecnológicas y automotrices.
Factores clave detrás del aumento del Nikkei:
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Sorpresa del PIB del segundo trimestre: La economía japonesa creció un 0,3 % intertrimestral y un 1,0 % anualizado en el segundo trimestre de 2025, superando las previsiones del 0,4 %. Las exportaciones netas y el gasto de capital, especialmente en tecnología y digitalización, contribuyeron al crecimiento.
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Impulso de las ganancias: Entre las empresas más destacadas se incluyen Renesas (+7%), Advantest (+5,4%), Sony Group (+3,5%), Yokohama Rubber (+8,3%) y Asics (+18% después de los resultados).
Vientos de cola globales: los máximos históricos de Wall Street, la inflación benigna en Estados Unidos (más un 2,7 % en el general para junio) y el fuerte apetito por el riesgo han mejorado el sentimiento asiático.
El CSI300 de China sube a pesar de los débiles datos económicos
El índice CSI300 de China subió un 2,4 % en el segundo trimestre, superando al de los mercados emergentes en general, y registró su semana más sólida desde enero. Sin embargo, las cifras de julio presentan desafíos:
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Las ventas minoristas aumentaron sólo un 3,7% interanual, frente a previsiones superiores al 4%.
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La producción fabril aumentó un 5,7%, su nivel más bajo en ocho meses.
Los precios de la vivienda volvieron a caer, aunque a un ritmo más lento, en las principales ciudades.
A pesar de los datos desalentadores, la renta variable china se ha visto impulsada por las renovadas esperanzas de estímulo de Pekín. Se espera que las autoridades monetarias implementen nuevas medidas de apoyo, especialmente en los sectores inmobiliario y de consumo, con el objetivo de alcanzar el objetivo gubernamental de crecimiento del PIB del 5% para 2025.
Los informes dicen que las principales empresas estatales pueden comenzar a comprar casas no vendidas de desarrolladores en dificultades, y el saldo de financiamiento de margen para acciones ahora supera los 2 billones de yuanes (US$ 278,5 mil millones), el más alto desde 2015.
Impulso mixto en Asia: ganadores y riesgos
Las ganancias de las acciones asiáticas no fueron uniformes: el Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,2% y las grandes tecnológicas como JD.com cayeron un 4% debido a la disminución de sus beneficios. Corea del Sur, Australia e India tuvieron sus mercados cerrados por vacaciones.
Sin embargo, persiste un optimismo regional más amplio, con los sectores sensibles al comercio a la cabeza, mientras los inversores buscan señales de avances en el comercio entre Estados Unidos y China, nuevos recortes de tasas y nuevas acciones políticas.
Otros movimientos notables:
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SoftBank Group (Japón): +1,3% durante la semana, ya que las apuestas en inteligencia artificial y tecnología dan sus frutos.
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Mitsubishi UFJ Financial: +5,8%, impulsado por fuertes ganancias y flujos de capital.
Toyota de Japón: +1,7% ya que la demanda de exportaciones sigue siendo resistente a los aranceles.
¿Qué impulsa el repunte y qué podría frenarlo?
Catalizadores positivos:
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La inflación estadounidense se moderó y se ubicó en 2,7% (junio), lo que mantiene vivas las apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed e impulsa el apetito por el riesgo a nivel mundial.
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La mejora de la producción y las exportaciones japonesas , en parte gracias a medidas preventivas ante los aranceles generales del 15% que aplicará Estados Unidos, respaldan al Nikkei.
Optimismo en China, especialmente en torno a la vivienda, los bienes raíces y la tecnología verde.
Riesgos a tener en cuenta:
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La fragilidad económica de China: si los datos de julio y agosto siguen siendo débiles, el estímulo puede decepcionar y presionar las acciones.
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Sorpresas sobre la inflación o las tasas en EE.UU.: cualquier giro agresivo podría desestabilizar los activos asiáticos.
Concentración sectorial: la tecnología y el sector inmobiliario impulsan gran parte del repunte actual; cualquier reversión en estos sectores podría debilitar la recuperación.
Perspectivas del mercado a corto plazo
El escenario base es cautamente optimista: mientras el PIB japonés, la política estadounidense y el estímulo chino impulsen el crecimiento, la renta variable asiática podría extender sus ganancias. Los analistas prevén que el Nikkei se mantendrá por encima de los 43.000 puntos por ahora y que el CSI300 de China se mantendrá firme si se alcanza un nuevo nivel de soporte y se estabiliza la confianza del consumidor y del sector inmobiliario.
Sin embargo, debido al desempeño desigual del sector y a los persistentes riesgos macroeconómicos —desde las sorpresas inflacionarias en EE. UU. hasta las tensiones en el mercado inmobiliario chino—, la recuperación sigue siendo algo frágil. Los inversores deberían estar atentos a los nuevos detalles sobre el estímulo de Pekín, los próximos datos de exportación de Japón y los próximos datos del IPC/IPP de EE. UU.
Conclusiones clave
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El impulso es real: las acciones asiáticas se están recuperando, lideradas por Japón y China.
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Los datos son mixtos y el crecimiento chino sigue siendo motivo de preocupación.
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Los bancos centrales y los responsables de las políticas serán fundamentales para mantener la fortaleza.
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Las acciones que alcanzan máximos históricos a menudo enfrentan tomas de ganancias y volatilidad, por lo que la gestión de riesgos es fundamental.
Los sectores sensibles al comercio y las iniciativas impulsadas por políticas (IA, vehículos eléctricos, energía verde en Asia) siguen siendo el foco de atención.
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