Resumo:
As ações asiáticas disparam com o Nikkei 225 atingindo recordes, o PIB japonês surpreende e as esperanças de estímulo impulsionam o CSI300 da China. Será que a recuperação se manterá em meio a dados mistos?
As ações asiáticas se recuperaram fortemente esta semana, com o Nikkei 225 registrando um novo recorde após subir 1,7% e fechar em 43.378 na sexta-feira, impulsionado pelo PIB do Japão no segundo trimestre de 2025, superando as expectativas em +1,0% anualizado.
O índice de referência chinês CSI300 subiu 2,4% no segundo trimestre e registrou sua maior alta semanal em sete meses, mesmo com as vendas no varejo e a produção industrial mostrando sinais de fraqueza, gerando novas esperanças de estímulo. Portanto, sim, as ações asiáticas estão apresentando uma recuperação notável, mas sinais mistos da China e da inflação global sugerem cautela.
As ações japonesas começaram agosto com tudo, ultrapassando a marca de 43.000 pela primeira vez. O Nikkei 225 fechou sexta-feira em 43.378, alta de 1,7% em relação à sessão anterior e marcando uma sequência de seis sessões consecutivas de ganhos.
No último mês, o índice subiu 9,4% e acumula alta de 14% na comparação anual. O Índice Topix, mais amplo, também atingiu um pico histórico, impulsionado por lucros recordes e pela confiança renovada dos investidores em ações de tecnologia e automotivas.
Principais impulsionadores por trás do aumento do Nikkei:
Surpresa no PIB do 2º Trimestre: A economia japonesa cresceu 0,3% em relação ao trimestre anterior e 1,0% anualizado no 2º trimestre de 2025, superando as previsões de 0,4%. As exportações líquidas e os gastos de capital, especialmente em tecnologia e digitalização, proporcionaram crescimento.
Momento dos Lucros: Os destaques incluíram Renesas (+7%), Advantest (+5,4%), Sony Group (+3,5%), Yokohama Rubber (+8,3%) e Asics (+18% após os resultados).
Ventos Globais Favoráveis: As máximas recordes de Wall Street, a inflação benigna dos EUA (+2,7% no acumulado de junho) e o forte apetite ao risco elevaram o sentimento asiático.
O índice CSI300 da China subiu 2,4% no segundo trimestre, superando o desempenho dos mercados emergentes em geral, e registrou sua melhor semana desde janeiro. No entanto, os números de julho mostram desafios:
As vendas no varejo aumentaram apenas 3,7% em relação ao ano anterior, contra previsões acima de 4%.
A produção industrial cresceu 5,7%, a menor em oito meses.
Os preços dos imóveis caíram novamente, embora em ritmo mais lento, nas principais cidades.
Apesar dos dados pessimistas, as ações chinesas foram impulsionadas pelas renovadas esperanças de estímulo de Pequim. Espera-se que as autoridades implementem novos estímulos, especialmente nos setores imobiliário e de consumo, com o objetivo de atingir a meta de crescimento do PIB de 5% estabelecida pelo governo para 2025.
Relatórios dizem que grandes empresas estatais podem começar a comprar casas não vendidas de incorporadoras em dificuldades, e o saldo de financiamento de margem para ações agora ultrapassa 2 trilhões de yuans (US$ 278,5 bilhões) — o maior desde 2015.
Os ganhos das ações asiáticas não foram uniformes — o Hang Seng de Hong Kong caiu 1,2% e grandes empresas de tecnologia como a JD.com recuaram 4% devido a lucros mais fracos. Coreia do Sul, Austrália e Índia tiveram mercados fechados devido a feriados.
No entanto, o otimismo regional mais amplo permanece, com setores sensíveis ao comércio liderando enquanto os investidores buscam sinais de progresso no comércio entre EUA e China, novos cortes nas taxas e novas ações políticas.
Outros Movimentos Notáveis:
SoftBank Group (Japão): +1,3% na semana, com apostas em IA e tecnologia dando resultado.
Mitsubishi UFJ Financial: +5,8%, impulsionado por fortes lucros e fluxos de capital.
Toyota do Japão: +1,7%, já que a demanda de exportação permanece resiliente às tarifas.
Catalisadores Positivos:
A inflação dos EUA caiu para 2,7% (junho), mantendo vivas as apostas de corte de juros do Fed e aumentando o apetite ao risco globalmente.
A melhor produção e as exportações japonesas , em parte devido a medidas preventivas diante das tarifas gerais de 15% dos EUA, dão suporte ao Nikkei.
Otimismo na China, especialmente em relação à habitação/propriedade e tecnologia verde.
Riscos a Serem Observados:
Fragilidade Econômica da China: se os dados de julho/agosto permanecerem fracos, o estímulo pode decepcionar e pressionar as ações.
Surpresas na Inflação ou nas Taxas dos EUA: Qualquer mudança agressiva pode desestabilizar os ativos asiáticos.
Concentração de Setores: Tecnologia e imóveis impulsionam grande parte do rali atual. Qualquer reversão aqui pode enfraquecer a recuperação.
O cenário base é cautelosamente otimista: enquanto o PIB japonês, a política monetária dos EUA e o estímulo chinês impulsionarem os ganhos, as ações asiáticas podem ampliar os ganhos. Analistas preveem que o Nikkei se manterá acima de 43.000 por enquanto e o CSI300 da China se manterá firme caso haja novo suporte e o sentimento do consumidor/imobiliário se estabilize.
Mas com o desempenho irregular do setor e os riscos macroeconômicos persistentes — desde surpresas com a inflação nos EUA até o estresse no mercado imobiliário chinês — a recuperação permanece um tanto frágil. Os investidores devem ficar atentos a novos detalhes sobre o estímulo de Pequim, aos próximos dados de exportação do Japão e aos próximos dados do IPC/IPP dos EUA.
O momento é real: as ações asiáticas estão se recuperando, lideradas pelo Japão e pela China.
Os dados são mistos , com o crescimento chinês ainda sendo uma preocupação.
Os bancos centrais e os formuladores de políticas serão essenciais para sustentar a força.
Ações em altas históricas muitas vezes enfrentam realização de lucros e volatilidade, então a gestão de risco é essencial.
Setores sensíveis ao comércio e iniciativas baseadas em políticas (IA, veículos elétricos, energia verde na Ásia) continuam em foco.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
Os mercados observam atentamente a relação EUR/USD, já que dados econômicos e tensões geopolíticas moldam a trajetória do euro no curto prazo.
2025-08-15
A libra pairou perto de uma alta de três semanas na sexta-feira depois que dados de inflação mais fortes do que o esperado levaram os investidores a reduzir as apostas nos cortes de taxas do Fed.
2025-08-15
Apesar da recuperação do apetite ao risco, o franco suíço ainda se valorizou mais de 10%. Sua estreita correlação com o ouro o torna um ativo de refúgio preferencial.
2025-08-14
