Publicado el: 2025-11-14 Actualizado el: 2025-11-17
El mercado de criptomonedas ha sufrido otro fuerte descenso, con Bitcoin cayendo aproximadamente un 14,2% y Ethereum cerca de un 24% desde mediados de octubre. Este último retroceso ha inquietado a los inversores, especialmente tras un año sólido marcado por la adopción institucional, el crecimiento del ecosistema y una creciente confianza a largo plazo.
Pero hoy, la pregunta que domina las tendencias de búsqueda, las mesas de negociación y las redes sociales es mucho más sencilla y urgente: ¿Se recuperarán las criptomonedas de su última caída?
Para responder a esto, debemos mirar más allá de los titulares y examinar el contexto estructural del mercado, la dinámica del sentimiento, las señales técnicas y el entorno macro más amplio que está dando forma a todos los activos de riesgo en noviembre de 2025.
Este descenso no surgió de forma aislada. Le sigue a un octubre turbulento, que marcó el primer mes negativo para el mercado de criptomonedas desde 2018, con una contracción de la capitalización total del mercado de alrededor del 6,1%.
Al 14 de noviembre, las principales criptomonedas registraron nuevas pérdidas del 2 al 7%, lo que refuerza la preocupación de que la caída no haya terminado.
A pesar de la volatilidad del mercado, los inversores institucionales están reposicionándose de forma constante. Recientemente, una firma adquirió más de 4.000 BTC, valorados en casi 400 millones de dólares, lo que pone de manifiesto cómo los compradores a largo plazo tienden a acumular posiciones durante períodos de temor, en lugar de en momentos de optimismo.
Bitcoin : Cayó desde cerca de los 105.000 dólares hasta situarse brevemente por debajo de los 98.000 dólares , revirtiendo parte de su racha alcista de varios meses que alcanzó su punto máximo en octubre.
Ethereum : Perdió otro ~3%, cotizando por debajo de los $3,500, lo que muestra una clara debilidad a corto plazo.
Altcoins : Caídas generalizadas del 10-15%, que reflejan una mayor aversión al riesgo y una menor liquidez.
El panorama estructural es complejo. Por un lado, el dominio del Bitcoin ascendió al 59,4%, lo que subraya la consolidación en torno al activo más fuerte. Por otro lado, el comportamiento institucional muestra cautela en lugar de convicción.
La actividad en el ámbito de las opciones se está inclinando hacia las coberturas, no hacia las posiciones largas direccionales.
Los flujos de ETF y fondos han registrado salidas recientes, aunque continúa la acumulación selectiva en el mercado OTC.
El Índice de Miedo y Avaricia de las Criptomonedas se ha desplomado hasta aproximadamente 15, sumiéndose en un "miedo extremo", una zona históricamente asociada con configuraciones de recuperación en etapas tempranas.
Mientras tanto, según Binance Research (octubre de 2025):
El TVL de DeFi cayó aproximadamente un 4,85% intermensual.
Los volúmenes de NFT aumentaron alrededor de un 11,5%, impulsados por los repuntes en las cadenas Bitcoin y Base (+28,7% y +71,6%, respectivamente).
Entre la debilidad estructural, la fortaleza dispersa y el intenso pesimismo, el mercado se asemeja a una fase de transición, una en la que las condiciones son frágiles pero no están exentas de oportunidades.
Las criptomonedas rara vez se recuperan solo con "esperanza". Los repuntes sostenibles suelen requerir la alineación de cuatro pilares: fortaleza técnica, cambios en el sentimiento del mercado, apoyo macroeconómico y catalizadores fundamentales.
Hoy, cada uno de estos pilares envía señales contradictorias pero reveladoras.
La estructura técnica suele anticipar el sentimiento en los ciclos de criptomonedas. Cuando el miedo está en su punto álgido, las tendencias muestran signos tempranos de reversión antes de que las narrativas se pongan al día.
Niveles e indicadores clave a observar
Soporte para Bitcoin en $100,000 y, más importante aún, en $98,000.
Ethereum necesita recuperar la zona de los 3.500 dólares.
Indicadores como el RSI, el MACD y las medias móviles
Dinámicas en la cadena de bloques como la acumulación de grandes inversores, las salidas de capital en los intercambios y el ajuste de la oferta
Lecturas actuales del mercado
La caída de Ethereum por debajo de su nivel pivote de $3.500 confirma la presión bajista a corto plazo. La defensa de Bitcoin en la zona de los $98.000 sigue siendo crucial; una ruptura firme por debajo de este nivel podría abrir la puerta a correcciones más profundas.
La relación entre las criptomonedas y los activos de riesgo sigue siendo estrecha. La debilidad de las acciones tecnológicas, la estabilización de los bonos en rendimientos más altos o un dólar estadounidense más fuerte suelen traducirse en presión sobre los activos digitales.
Por ahora, los gráficos señalan cautela, no un colapso.
El sentimiento sigue siendo profundamente negativo. Pero en el mundo de las criptomonedas, el pesimismo extremo suele preceder a los puntos de inflexión.
¿Qué siente el mercado ahora?
El Índice de Miedo y Avaricia, situado en torno a 15, indica una capitulación generalizada.
Los comerciantes minoristas parecen agotados, con crecientes indicios de ventas forzadas.
Los flujos institucionales se mezclan con salidas a corto plazo junto con acumulación a largo plazo.
Acontecimientos críticos que impulsan la volatilidad a corto plazo
Casi 5.000 millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum vencerán el 14 de noviembre de 2025, lo que podría desencadenar cambios sustanciales en el mercado a medida que los traders reequilibren sus coberturas y ajusten sus posiciones direccionales.
Aunque el sentimiento general sigue siendo sombrío, la importante acumulación de 4.094 BTC (unos 405 millones de dólares) por parte de una sola firma de inversión refuerza la idea de que la convicción selectiva sigue viva bajo la superficie.
La trayectoria de las criptomonedas está intrínsecamente ligada al panorama económico general. El aumento de los rendimientos, las cambiantes expectativas sobre las tasas de interés y la incertidumbre geopolítica pueden eclipsar incluso los avances más sólidos de un sector específico.
¿Qué está impulsando la volatilidad macroeconómica actual?
Los comentarios de la Reserva Federal han generado nueva incertidumbre sobre el momento de los recortes de tipos.
El aumento de las tensiones arancelarias con China incrementó la presión sobre los activos de riesgo. [1]
El fin del cierre del gobierno estadounidense provocó reacciones encontradas:
El bitcoin cayó un 1,8%, estabilizándose cerca de los 103.000 dólares.
Ethereum cayó un 0,7%, manteniéndose cerca de los 3.500 dólares.
Cuando las dificultades macroeconómicas chocan con un sentimiento frágil en el mercado de criptomonedas, las recuperaciones tienden a ser más lentas y fragmentadas.
Los fundamentos importan más en 2025 que en cualquier ciclo anterior.
¿Qué está sucediendo bajo la superficie?
La actividad de los NFT continúa expandiéndose a pesar de la debilidad del mercado.
Sin embargo, la sobresaturación del mercado, con más de 37 millones de tokens únicos, genera preocupación por la fragmentación a largo plazo. [2]
Una recuperación significativa puede depender de :
Actualizaciones de red
Integraciones institucionales
Claridad regulatoria
Revitalización de DeFi
Fundamentalmente, la industria parece estar bien posicionada para un 2026 más sólido, pero primero deben reconstruirse muchas piezas clave.
La historia no se repite exactamente, pero sí rima. Normalmente:
Los mínimos importantes se producen después de que se elimina el apalancamiento.
Suele seguir una fase de acumulación de varios meses.
Los avances significativos llegan al final, una vez que se reconstruye la convicción.
El descenso de octubre (aproximadamente un 6,1%) es notable, pero no catastrófico; sugiere una consolidación inicial en lugar de un colapso total del mercado bajista . Esto significa que el ciclo actual podría estar entrando en su fase de formación de base, donde la volatilidad se mantiene elevada, pero las caídas se ralentizan.
Una evaluación realista requiere reconocer los riesgos reales:
Pérdida de niveles de soporte clave, especialmente la zona de los 98.000 dólares del Bitcoin
Impactos macroeconómicos: endurecimiento inesperado de la Reserva Federal, alzas repentinas del dólar o escaladas geopolíticas.
Catalizadores fallidos: actualizaciones o oleadas de adopción que no dan la talla
Exceso estructural de oferta: demasiados tokens compitiendo por muy poco capital.
Trampas de sentimiento, donde un repunte efímero se evapora rápidamente.
El mercado es frágil y la recuperación es posible, pero no está garantizada.
Esté atento a posibles rupturas en niveles críticos.
Gestionar el riesgo de forma agresiva.
Aprovecha la volatilidad a tu favor, pero mantén la disciplina.
Las caídas pueden ser oportunidades, pero solo para activos con fundamentos sólidos.
Considere la acumulación gradual en lugar de aportaciones de suma global.
Busque la alineación en los cuatro puntos clave de recuperación.
Diversificar; evitar la sobreexposición.
Ignora el ruido a corto plazo.
Construye gradualmente en lugar de reaccionar al FOMO o al pánico.
Bitcoin necesita mantenerse por encima de aproximadamente 107.000 dólares y Ethereum por encima de 3.300 dólares para indicar una renovada fortaleza.
Sí. Por ejemplo, los ETF de Bitcoin que cotizan en EE. UU. registraron recientemente entradas de capital por valor de 523,98 millones de dólares, lo que indica un renovado interés. [3]
Absolutamente. La volatilidad sigue siendo alta en medio de incertidumbres macroeconómicas y cambios regulatorios.
La política de la Reserva Federal, la tensión geopolítica, los efectos del cierre del gobierno y el apetito global por el riesgo siguen moldeando los movimientos del sector de las criptomonedas.
En conclusión, el mercado de criptomonedas puede recuperarse, pero esta recuperación requiere confirmación, no un optimismo ciego. El mercado no se está desplomando, pero tampoco está a punto de experimentar un nuevo repunte inmediato.
En cambio, es probable que estemos entrando en una fase de recuperación selectiva y gradual, que favorece a los activos fundamentalmente sólidos como Bitcoin y Ethereum por encima de las inversiones especulativas de menor cuantía.
El camino a seguir depende de un delicado equilibrio entre las tendencias macroeconómicas, los cambios en el sentimiento del mercado, los desarrollos estructurales catalizadores y la estabilidad sostenida de los precios. Hasta que estos factores se alineen, los inversores deberían centrarse en la disciplina, la diversificación y la paciencia, en lugar de dar por sentado un repunte automático.
Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse como) asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo en el que deba depositarse confianza. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC ni del autor de que alguna inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para alguna persona específica.
[1] https://www.barrons.com/articles/bitcoin-crypto-xrp-price-selloff-83966c8b
[2] https://tangem.com/en/blog/post/how-many-cryptocurrencies-exist/
